界面新闻记者 | 侯瑞宁
时隔三个多月,新加坡铁矿石吨价再次跌破100美元。
7月23日,新加坡铁矿石价格盘中跌至99.85美元/吨。这是年内第三次跌破100美元关口。上次跌破该关口在4月4日,收盘价为97.75美元/吨。
截至7月23日下午5点50分左右,新加坡铁矿石价格下跌2.86%至每吨100.57美元。
同日,国内铁矿石主力合约收盘价下跌3%至774.5元/吨,连续第三个交易日下跌,为4月初以来新低。
今年以来,铁矿石价格呈现震荡下降态势,主因是基本面供应过剩。一方面,在全球高发运、高库存背景下,虽然主流矿产量保守,但是非主流矿增产明显;另一方面,是以中国为主的铁矿石消费大国的需求增速放缓。
上半年,全球铁矿石发运量为7.86亿吨,同比增长4.6%。其中,主流矿的澳大利亚、巴西发运量为6.43亿吨,同比增长2.4%。
根据我的钢铁网(Mysteel)1-6月全球矿山数据库及独家调研结果,预估2024年全球铁矿石产量同比增量或超6600万吨,比2023年11月预测版本增加451万吨,主要由于上半年印度、巴西、乌克兰、南非等国增量较突出。
中国海关总署数据显示,今年前6个月,中国进口铁矿砂及其精矿6.11亿吨,同比增长6.2%,增量为3788万吨。
非主流矿是今年中国进口矿增量的主要贡献方。据广发期货统计,前5月中国进口量同比增加3400万吨,其中主流矿增加1400万吨,增幅3.4%;非主流矿增加2000万吨,增幅19%。
主流矿中,澳洲矿基本没有增量,同比下降340万吨;巴西矿进口增加1750万吨,弥补了澳洲的减量。非主流矿增量中排名前三位的是,乌克兰进口增加了664万吨、印度增加了492万吨、伊朗增加了171万吨。
国产铁矿石方面,从上海钢联186家样本矿山跟踪看,上半年国内铁矿石日均产量均值50万吨,累计同比增幅8.6%,产量增加720万吨。广发期货称,以当前水平平推,预计国内全年日均产量均值50.6万吨,全年同比增长4.6%,增加800万吨。
铁矿石的主要用途是用于钢铁生产。中国钢铁工业协会总经济师王颖生公开表示,今年上半年,国内钢铁消费量为4.78亿吨,同比下降了3.3%。同期,中国粗钢产量5.31亿吨,同比下降1.1%;生铁产量4.37亿吨,同比下降3.6%。
钢铁价格也呈现震荡下行之势。我的钢铁网数据显示,7月22日,普钢价格为3742.55元/吨,比1月的最高价4275元/吨,下跌了12.45%,处于年内最低价位区间。
对后期铁矿石需求影响较大的因素,还包括“节能降碳”政策。
5月底,国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》(下称《行动方案》),提出2024-2025年,全国重点领域和行业要降低5000万吨标准煤消耗。其中钢铁行业降低2000万吨标准煤。
广发期货认为,《行动方案》对钢铁行业的影响主要是两个方面。一是对钢厂增产形成约束,铁矿石需求也面临“天花板”抑制;二是在铁矿石全年需求预期为负值的背景下,假设降碳完全通过减产来实现,也不改变钢材供需宽松格局。
下半年,铁矿石盘面大概率会继续震荡偏弱运行。
国投安信期货表示,当前铁矿港口库存压力较大,供需均存在转弱预期,预计盘面走势震荡。
广发期货预测,下半年铁矿石价格在120-80美元波动,主要不确定性在于下半年国内需求超预期好转,导致铁水产量重估。
华泰期货预测,在铁矿石供应及高库存下,100美元为铁矿石估值中性水平。后期若盘面价格高于110美元,则铁矿石估值将进入高估值阶段,若铁矿石价格低于100美元,甚至临近90美元,则铁矿石估值进入低位,下半年估值依然是关注重点。
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