转自:中国银行保险报网
本报讯【记者 许予朋】
7月2日,《中国银行保险报》记者从中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)获悉,为促进民营经济发展壮大的决策部署,交易商协会创新推出民营企业资产担保债务融资工具(Covered Bond,以下简称CB),通过资产担保结构设计提升民企资产信用融资能力,构建民企融资长效支持机制。
当日,科伦药业、九州通、豫园股份、齐碳科技首批4单试点项目注册发行,发行金额合计达11.7亿元。天士力集团、红豆集团等多家民企也在积极推进试点项目发行。
据了解,一直以来,交易商协会持续完善民企融资服务机制,推动“第二支箭”延期扩容。截至2024年6月末,债务融资工具累计服务民企发行5.02万亿元,2024年1-6月发行2288亿元,同比增长16%,有力支持民企债券融资。近期,交易商协会又创新推出CB,将主体信用与资产担保有机结合,发挥“双重增信”机制优势,有效降低民企融资门槛与成本。
据交易商协会介绍,目前银行间市场重点支持科技创新、专精特新、绿色低碳、乡村振兴、大规模设备更新和消费品以旧换新等重点领域民营企业发行CB。该工具项下担保资产品类丰富,在不动产、土地使用权等“硬资产”基础上,结合民企生产经营特点,拓展至股权、应收账款、知识产权等“软资产”。在担保模式方面,CB支持根据民企自身信用水平和资产特性不同,自主选择部分抵押、全额抵押、超额抵押等多种抵押率安排。
除了优化资产担保机制支持民企融资需求,CB还加强了偿债保障措施,提高债券投资人保护力度。
据介绍,首批试点项目均设置资产池动态调整机制、发行人置换或追加资产机制、存续期定期监测机制、债权代理人机制等安排,确保资产担保和处置效果落到实处。同时,交易商协会鼓励在CB产品结构中引入信托计划等破产隔离载体,实现“破产隔离”,切实保障投资人优先受偿权。
从融资效果来看,CB能够帮助民企有效提升市场认可度。据悉,齐碳科技通过发行CB首次亮相债券市场,融资渠道进一步拓宽。上海豫园等企业通过发行CB实现融资成本降低,极大吸引银行、券商、基金等投资机构参与。科伦药业、齐碳科技等企业在CB产品基础上,发行科创票据等专项产品,进一步满足科技创新等领域资金需求。交易商协会还为民企发行CB设置“预沟通”前置办理机制、专人对接服务机制、即报即看快速通道,极大提高融资效率。
交易商协会表示,下一步将持续丰富完善结构化产品体系,推动CB产品提质扩容与创新发展,加力支持民营企业债券融资,助力民营经济高质量发展。
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