中国式现代化奋进者|上海期货交易所期货衍生品部：不断开辟服务实体经济新领域|航运_新浪财经

转自：劳动报

去年8月，经中国证监会同意注册，航运指数期货在上海期货交易所全资子公司上海国际能源交易中心上市。这是我国首个航运期货品种。上市航运指数期货，有助于服务国家海洋强国、航运强国建设，服务上海国际金融中心和国际航运中心建设。这一近年来最具创新性的期货品种上市背后，离不开这样一群年轻人的不懈努力。

航运指数期货创下多个“第一”

上海期货交易所期货衍生品部成立于2015年，是一个年轻的部门，70%的员工年龄在35岁以下，具有学历高、专业性强等特点，部门有博士5人、硕士8人，其中，国（境）外学历9人，留学背景包括美国、英国、法国、日本、香港等。部门的主要职责包括航运指数期货、商品期权等创新型产品开发工作，以及“保险+期货”、“稳价订单”等产业服务试点项目。

上市航运指数期货是期货衍生品部服务国家海洋强国和航运强国建设、服务上海国际金融中心和国际航运中心建设的具体举措。上市航运指数期货是国务院督办项目，被写入多个国家级和省部级文件，连续多年被列入上海市委、市政府年度重点工作。

部门本着服务实体经济的初心、为航运业插上金融翅膀的使命，以高度的责任感、使命感，不畏艰难、迎难而上、攻坚克难，推动航运指数期货上市。部门配合上海航交所优化了标的指数，科学设计了期货合约规则和风控制度，请上海市及相关委办局支持、建立跨市场风险应对协调机制应对极端风险，向国家相关部委汇报沟通，广泛征求市场意见，加强宣传推广，推进品种上市，维护品种平稳运行。

据了解，航运指数期货创下多个“第一”：全球第一个依托我国指数开发的航运期货品种、我国期货市场第一个服务类期货品种、第一个在商品期货交易所上市的指数类现金交割的期货品种、同时又是面向国际投资者开放的境内特定品种。2023年11月习近平总书记考察上期所期间，对航运指数期货表示了肯定。上市以来，市场运行平稳，各方评级积极正面。

持续完善期权品种体系

除航运指数期货以外，期货衍生品部也不断开辟期货市场服务实体经济的新领域。

2017年以来，部门以钉钉子精神开展期权品种研发，先后上市9个期权品种，市场规模增长明显，运行平稳。2018年9月21日上市我国第一个工业品期权——铜期权；2019年1月28日上市全球首个天然橡胶期权；2019年12月20日上市我国首个贵金属期权——黄金期权；之后陆续上市铝、锌、原油、白银和螺纹钢等期权，其中，原油期权是我国首批对外开放期权品种，为我国期权市场对外开放迈出了重要一步。

目前，已上市期权品种涵盖有色金属、黑色金属、贵金属和能源化工板块，产品体系不断丰富，服务实体经济领域不断拓宽。2023年，上期所（含上期能源）期权累计成交1.93亿手，同比增长300%，期末持仓量85.5万手，同比增长220%，期权成交持仓规模显著扩大，产业客户积极参与，期权市场运行质量和服务实体经济能力不断提升。

打造服务实体企业新样板

记者了解到，期货衍生品部积极探索期货服务实体企业新机制，开展多项服务实体企业的创新项目。

例如，期权“走进企业服务实体”项目引导企业利用场内期权管理风险，推动场内期权市场与实体经济深度融合；“稳价订单”通过与现货交易平台合作，引入含权贸易模式，引导企业在签订现货合同时，使用期货价格进行结算，助力企业保供稳价。自“稳价订单”项目启动以来，参与企业数量、保障现货规模方面均持续增长，服务实体经济成效逐步加强。

物产中大化工集团是浙江省属的特大型国有控股企业，也是世界500强物产中大集团的核心成员子公司，主营业务涉及油气化工、农产品、橡胶轮胎三大领域。物产中大化工总经理陈海滨告诉记者，2022年至2023年，仅沥青单个品种，物产中大化工参与上期所“稳价订单”项目共1.6万吨，扣除权利金成本后，期权端最终实现收益127万元。在此过程中，上期所还给予了超过100万元的权利金支持，切实解决了许多企业业务上的痛点和需求。

据悉，2023年，“稳价订单”欧冶云商项目29个，保障钢材现货规模约12万吨，参与企业10家，覆盖钢铁产业链上下游。“稳价订单”浙油中心项目17个，保障石油沥青、低硫燃料油等现货规模约8.84万吨，参与企业10家，均为行业内有影响力的能化生产加工企业。为降低实体企业套保成本，上期所共投入支持资金超过1200万元。例如，杭州保利电梯导轨制造有限公司于2023年7月首次参与“稳价订单”欧冶云商项目，累计保障钢坯采购的现货规模3万吨，实现行权收益约108万元，一定程度上规避了一口价采购后价格下跌的风险。

头图由受访单位提供。