0.8折，这家AMC拿下个贷最大不良资产包

文|消金界

捷信消金260亿的资产包有了新消息。

公开消息称，多家地方AMC参与了招投标，最终江西瑞京资产以8分的“高价”，总价19.6亿元拿下。此前市场传言称海南新创建以5分拍卖价拿下，如今价高了不少。

而该资产包规模之大，刷新了个贷不良转让历史纪录，也备受市场瞩目。

有从业者表示，想要处理260亿量级的不良资产，“最少需要50家80人团队以上的队伍”。由于规模过大，此前不少人猜测会是“联合收购”。而拿下该资产包的瑞京资产也被称为是“最大赢家”。

有从业者表示，这260亿资产包是捷信“最后一批”不良资产。这意味着，捷信消金完成清仓表外业务。

公开信息显示，2022年，捷信集团的核心市场已经逐渐变为东南亚和中东欧市场。不过近日有接近捷信消金的从业者表示，捷信已将东南亚业务出售给了日本最大的金融机构——三菱UFJ金融集团（又称三菱日联金融集团）。这一消息还未得到官方证实。如果消息属实，那么这个曾经的消金巨头在亚洲的市场规模将一缩再缩。这也从侧面表明，本土企业竞争之激烈。

01、2023年实现净利润1.42亿元

2024年4月，据第一财经报道，捷信消金即将转让本金规模260亿的资产包。该不良资产转让包报价约为20亿元。

此前有从业者表示，该不良资产包在在北京线下进行招投标，海南新创建成为此次招投标的最大黑马。而最终经过多轮报价，瑞京资产以19.6亿价格拿下，成为最大赢家。

据透露，此次捷信招投标的个贷部分成交价格在8分左右，最终整体的成交金额达19.6亿元。

8分钱，相当于标的物的0.8折，这比5分的市场价高了不少。

而之所以拿下个贷不良转让最大包，瑞京资产实力也不容小觑。公开信息显示，江西瑞京资产最初由5个股东在2018年共同发起设立，注册资本15亿元。其第一大股东是银泰系旗下的中国银泰投资有限公司，持股35%。

在财务数字上，截至2023年末，其资产总额67.3亿元，同比增长27%；净资产20.76亿元，同比增长7%，营业收入3.72亿元，同比增长14%；净利润1.42亿元，同比增长65%。

江西瑞京资产近来出手不凡。2021年3月，江西瑞京资产才获批不良贷款转让试点工作，就于2024年初连续收购平安银行三项个人信用包，并发布与平安银行的债权转让暨债务催收联合公告。

02、捷信“最后一批”不良资产？

作为银监会批准设立的首批四家试点消费金融公司之一，捷信消金也是中国首家外商独资的消费金融公司。

公开信息显示，捷信消费金融成立于2010年，2019年时资产规模超过千亿元，一度员工人数超过7万人，全国设立近24万个POS点，覆盖300多个城市，一度为国内行业内最大的消费金融公司。

但近几年，捷信消金经营业绩下滑，资产规模也大幅缩水。最新财报显示，2022年，捷信消费金融公司总营收为3.86亿欧元 (约30.45亿元人民币)，同比大幅下降66%；利息净收入总额为1.9亿欧元(约14.99亿元人民币)，同比下降了73%。但净利润情况却并未披露。

此外，PPF集团2022年财报显示，作为全球化的消费金融巨头，捷信集团营业收入为15.79亿欧元，同比下降26%，净亏损为16.12亿欧元，亏损幅度扩大432%。2022年，捷信集团的核心市场从原先的中国市场，逐渐变为东南亚和中东欧市场。

此前有消息称，浙商资产将接手260亿的资产包。但也有从业者认为，由于该资产包体量过大，浙商资产一家“吃不消”，因此很大概率会是联合收购。

从过往来看，早在2021年，捷信消金转让过规模108亿元的资产包给浙商资产，最终浙商资产拿到86亿元，平安普惠拿下22亿元。2023年，浙商资产又定向获得来自捷信金融的本息合计169.76亿元的资产包。而此次的260亿元，有从业者表示，将是捷信“最后一批”不良资产。

03、消金公司占比达15.6%，大部分持观望态度

银登中心披露的“不良贷款转让试点业务统计”显示，2023年全年，不良批量转让成交项目为553单，成交规模达到1193.7亿元，较2022年的369.9亿元增长222.71%。其中，个贷不良资产批量转让资产包共成交390单，同比增长353%，成交金额达965亿元，同比增长449%。

在2023年累计成交的资产中，消金公司占据一席之地，成交金额达183.7亿元，占比达15.6%。

在这背后，地方AMC走在试点前列。在2023年四季度的成交中，地方AMC受让的资产规模占比达87.3%。

尽管个贷不良处置市场大幅攀升，但在国内市场，由于估值体系不成熟、处置能力不健全，导致该业务成本高、利润低，处置起来并不容易。

以国厚资产为例，2023年，国厚资产营业收入再度缩水约11.89%至4.84亿元，净利润方面，亏损6.86亿元，亏损程度进一步扩大。

对于巨额亏损，国厚资产一方面将其解释为“对长安保险的投资”，另一方面，解释为“受宏观经济下行影响，公司部分资产包处置不达预期，导致公司资金回收不达预期”。

而此次捷信消金的资产包之所以走的线下招投标流程，有消金从业者表示，不良处置历来都是监管检查的重点，但是银登中心在催收、征信等问题上没有完全交割清楚，加上市场价太低，因此大部分消金公司目前对场内交易依然持观望态度。

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