转自：新华财经
新华财经上海5月22日电（葛佳明） 光伏产业作为外贸“新三样”之一，过去几年备受资本市场的“宠爱”，但自2023年以来，光伏产业链各环节成本下滑，行业竞争加剧，多家头部光伏上市公司业绩承压。
5月21日，据中国光伏行业协会CPIA公众号，中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。
受重磅会议政策提振，5月22日，光伏板块爆发，截至今日收盘，金刚光伏、东方日升、金辰股份、欧晶科技等10余股涨停，通威股份盘中一度涨停，隆基绿能涨超8%，光伏设备板块涨幅达到近8%，吸引资金净流入58.75亿。
ETF方面，广发基金光伏30ETF、天弘基金光伏ETF、华泰柏瑞基金光伏ETF均涨超6%。
业内人士普遍认为，作为行业协会首次建议规范产能扩充，反映出行业有决心控制产能供应，推动市场健康发展，推动行业供需改善，目前企业盈利或已见底。
5月20日，通威集团董事局主席刘汉元在股东大会上表示，光伏市场需求保持着增速，不应该对未来感到悲观。尽管产业周期会在短时间出现波动，但未来也会迎来再平衡。
长江证券分析师邬博华认为，在财报担忧解除、价格底部逐步夯实、筹码结构向好的背景下光伏板块的底部位置得到明确，5月组件排产、出口数据、供给出清消息、价格反弹信号均值得关注，有望驱动修复行情，继续看好光伏板块。
国金证券预计产业链绝大部分环节今年第二季度盈利能力将开始呈现环比改善趋势。今年以来宏观层面的多次积极表态和密集配套政策也将对板块情绪和估值中枢起到有效的支撑作用。
加强对低于成本价格销售恶性竞争的打击力度
2024年以来，光伏产业面临市场饱和的困境，供需失衡导致产业链各环节产品价格出现了全线下跌的情况，而光伏产业的长期低价竞争在一定程度上影响了行业的健康发展，使企业在研发和创新上的投入受到限制，影响了长期的行业竞争力。
光伏全产业链，从上游的硅料、硅片、到中下游的电池片、组件各环节价格均已长时间步入下行通道，且还未出现反转信号。
截至2023年末，光伏产业链四大主要环节产品高纯晶硅、硅片、电池和光伏组件的平均售价较该年年初分别下降80%、58%、60%和45%，2023年四季度硅片、电池、组件价格分别触及历史新低。
5月15日，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据显示，过去两周，多晶硅价格再度下调。其中，N型棒状硅成交均价为4.53万元／吨，环比下跌7.93%。P型致密料成交均价为3.90万元／吨，环比下跌8.88%。N型颗粒硅成交均价为4万元／吨，环比下降6.98%。
硅业分会认为，对于市场的悲观预期和高库存压力是导致价格持续下滑的主要因素，且硅料价格已经突破绝大多数企业现金成本，企业检修预期加剧。
今年一季度，多家头部光伏上市公司业绩承压，二三线光伏企业的经营形势更为严峻。87家光伏上市公司一季度的营业收入增速平均值仅为0.61%，归母净利润同比平均增速为-54.11%。隆基绿能、TCL中环、通威股份等龙头股均遭遇业绩“滑铁卢”，前9大公司中仅3家公司维持盈利，6家出现净利润首亏。
晶科能源副总裁钱晶认为，这背后有一些共性原因，比如整体行业产能过剩导致单价下降，内因可能包括产品力下降导致订单量不足开工率低。P型产品市场竞争已经“过度内耗”，周期下行时只能不断降价促销，损害了企业盈利能力。
晶科能源董事长李仙德此前谈及行业价格暴跌问题时强调，“目前国内市场产业链价格已处于低位，全产业链盈利承压。从成本角度而言，产业链价格继续非理性下跌概率较小。”
李仙德认为，一季度光伏市场竞争相对激烈，产业链价格出现波动，预计没有竞争力的产能、没有市场能力的产能、没有技术迭代能力的产能会加速淘汰。
银河证券认为，当前价格均处于历史低位，全产业链毛利超跌至负值，供给端出清信号已经频现，积极看好光伏迎来周期上行的机会。
光伏行业高质量发展座谈会明确强调，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；保障国内光伏市场稳定增长，探索通过示范项目支持先进技术应用，转变低价中标局面等。
新一轮技术迭代加速行业洗牌
中国节能协会副秘书长兼碳中和专业委员会常务副秘书长张军涛表示，光伏行业具有周期性发展特征，阶段性的震荡是行业发展的自然属性。过去10多年，光伏行业经历了三落四起，从整体结果来看，光伏行业一直在往前发展。
张军涛认为，新一轮技术迭代已经开始，PERC电池由于其转换效率已接近理论极限值（24.5%），无法进一步满足光伏“降本增效”的目标和要求，N型TOPCon技术电池，因其与现有PERC产线兼容性高、产业升级成本低，成为众多传统厂商、新玩家的核心阵地。
站在P型迈向N型转变的关键节点，行业的洗牌正在加速。
东兴证券在研报中指出，随着光伏主产业链竞争加剧，行业或面临新的一轮洗牌，一体化组件龙头在成本、渠道、技术等方面都具有优势，洗牌后市场份额或将向头部企业集中。在新一轮产能洗牌周期影响下，中小企业的发展空间受到挤压，部分企业离场。
通威股份副董事长严虎在股东大会上表示，目前来看，很多业外资本和“后来者”都不会再轻易进入行业，光伏行业资本面正在快速收紧，而处于行业前列的公司仍然会继续扩张产能。“后续竞争就是看谁的综合风险管控能力更强、谁的现金流能力更强。”
光伏行业高质量发展座谈会表示，光伏企业和行业需做好自己，充分认识到自身对于解决目前行业困境的主体责任，杜绝恶性竞争，真正站在行业立场决策行动，坚持创新驱动、坚持长期主义，合作共赢，共同维护公平竞争秩序。
会议明确指出“光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形之手的作用”。
业内人士认为，光伏产业开启上行周期的关键仍在于行业供需和企业的盈利能力，离不开用市场化的方式清退落后产能，需要依靠企业成本优势和技术优势。
编辑：谈瑞
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