2024年5月22日，光伏、能源概念领涨市场，半导体、AIPC等TMT板块低开高走，截至收盘，中科创达涨超10%，卓胜微、思瑞浦、紫光股份、澜起科技等纷纷走强。受持仓股拉动，信息技术ETF（562560）午后拉升，收涨0.79%；5G通信ETF（515050）震荡走强，收涨0.52%。
国内大模型角逐激烈，提效降本已成趋势
从商汤日日新5.0、幻方DeepSeek-V2、通义千问2.5等，到近日字节跳动推出的豆包大模型家族，国内大模型角逐日趋激烈，此前OpenAI推出的GPT-4o在速度提升两倍的同时价格减半，这种API提效降价的趋势对国内大模型厂商产生积极的映射作用，豆包大模型的本次突破也顺应这种技术提升路径，据了解，该模型每天能处理1200亿tokens的单位成本，生成3000万张图片，同时主力模型API定价相比行业价格低99.3%。
华龙证券认为，通过降低价格门槛，大模型厂商有望吸引更广泛的企业用户群体，从而进一步平衡收入和成本。同时，更多C端用户有望免费使用基础AI应用，庞大的访问量有助于企业进一步提升模型服务能力，完成良性循环。同时算力作为AI产业底座，需求预期依旧强劲。
AI终端时代来临，AIPC正值风口
伴随AI技术迭代升级的是AI在应用端的加速布局。继苹果发布AIPC产品后，联想、微软等巨头相继入局，加速布局AI技术。微软在昨日召开的开发者前瞻大会上发布搭载高通芯片的新版SurfaceLaptop和SurfacePro平板电脑，微软此次与OpenAI强强联手，内置ChatGPT-4o模型，同时公布了装备AI技术的Windows11PC计划。此外，联想、戴尔、惠普、华硕等即将发布AIPC新品，驱动AIPC市场迎来高速增长。
英伟达财报发布在即，产业链一触即发
尽管今日光模块、CPO方向表现一般，但短期内仍有重磅催化。本周四凌晨，英伟达将公布2025Q1业绩报告，作为AI发展的重要风向标，其强劲的市场预期持续提振相关科技股走向。据海外机构分析师一致预期，英伟达第一财季总营收为246.9亿美元，同比增长243.3%；息税前利润（EBIT）同比增长439%至164.6亿美元，每股收益同比增长418%至5.65美元，对于英伟达的支柱业务数据中心，预计实现营收210.6亿美元，同比大增391.6%。
相关ETF：
信息技术ETF（562560），为投资者提供均衡布局信息技术行业的投资工具，截至4月30日，该ETF科技龙头概念暴露度高达92%，此外，在5G应用、消费电子、核心资产、信创产业、数字经济、华为平台、自主可控等概念上的暴露度也均超过了40%。抢占AI时代先机，把握信息技术红利，且个股集中度不高，能有效降低行业风险敞口和个体风险。
5G通信ETF(515050)，是全市场规模最大的5G通信ETF，最新规模超70亿元。该ETF光模块、光通信、AI算力、6G概念股权重占比超50%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分算力方向的龙头标的。其跟踪指数的前十大权重股分别为中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯、新易盛、兆易创新、紫光股份、沪电股份、天孚通信、三安光电，前十大权重股合计占比53.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。
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