券商上百张罚单背后：投行、经纪业务顽疾仍在，自营违规、员工炒股问题频发

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　　今年资本市场迎来全方位“严监管”，与政策一同密集落地的还有各类罚单。

　　5月10日，又有两家券商因投行业务被罚，因在IPO持续督导履职过程中存在违规行为，中信证券、东莞证券及相关保荐人被广东证监局出具警示函。同日，中金公司及两位负责人因资管业务存在违规提供通道服务的问题，被北京证监局出具警示函。

　　开年以来，证监系统针对券商及相关从业人员开出的罚单已有上百张，被罚券商数量达30余家。据第一财经记者统计，截至5月10日，涉及券商机构自身的罚单约有58张，涉及相关从业人员的罚单约有63张，被罚人数有百余人。

　　从券商违规内容来看，投行业务、经纪业务顽疾仍在，相关罚单数量较多。同时，场外期权、自营投资、股票质押以及员工炒股等问题频发。

　　一直以来，券商普遍存在业务人员合规意识薄弱、合规管理人员储备不足等问题。一位券商受访人士对第一财经表示，对于利润较高的业务领域，违规操作出现的频率也较高。目前券商合规管理以查处和治理问题为主，事先预防工作有所欠缺，也存在为了应付检查做表面工作的情况。

　　“加强合规管理，需要公司内部严格落实各项合规管理工作，加强合规风控防治结合。同时，需要提升从业人员主动合规的意识，包括加强合规考核以及违规惩戒措施等。”上述券商人士说。

　　多家券商屡次遭罚

　　在被罚的30多家券商中，多家券商都不止一次被罚。就机构自身收到的罚单而言，海通证券就有5张，中金公司（含中金财富）有5张，中信证券、中信建投、华泰证券（含华泰联合证券）、国泰君安、招商证券等各有3张。

　　仅从各家的罚单数量来看，不少券商都存在诸多业务合规问题。比如，海通证券在投行业务、经纪业务、股票质押、场外期权、债券投资以及子公司管理等多方面存在违规行为；中金公司、华泰证券同样涉及投行、自营、经纪等多项业务违规。

　　还有部分券商罚单数量不多，但问题却不少。比如国信证券、中原证券、华林证券等多家券商均存在三项以上问题。

　　同时，针对一项违规行为多对券商及相关责任人员进行了双罚。针对个人的处罚，在投行、经纪业务方面，多数集中在一线业务人员处罚上；其余类似自营业务、私募资管业务、子公司管理等方面，则分管高管被罚居多。

　　从监管措施来看，被出具警示函的占大多数。上述121张罚单中，出具警示函的有74张，采取监管谈话的有18张，责令改正的有14张，认定为不适当人选的有6张，增加合规检查次数的4张，暂停业务资格的有2张，行政处罚有2张，还有1张是责令公司对违规业务负责人进行处分。

　　投行、经纪业务顽疾仍在

　　从券商违规内容来看，投行业务、经纪业务顽疾仍在，相关罚单数量较多。同时，场外期权、自营投资、股票质押以及员工炒股等问题也频发。

　　在针对机构的58张罚单中，接近四成罚单均与投行业务相关，大多涉及券商履职尽责不到位。其中，IPO保荐罚单数量有所减少，债券承销业务类罚单较多。

　　其中，同样与中信证券、东莞证券因持续督导违规被罚的还有中信建投、华泰联合证券以及国信证券。此外，包括中信建投、中金公司、申万宏源、国泰君安等在内的多家券商均因债券承销发行业务被罚。

　　其余的则是涉及定增、可转债等业务，中信证券等3家券商均是因可转债项目发行人利润下滑而被出具了警示函。涉及定增项目的处罚相对严重，其中中信证券及海通证券因涉及中核钛白（维权）定增违规被行政处罚，华西证券涉及金灵通定增违规被暂停保荐业资格6个月。

　　还有经纪业务和资管业务同样是违规高发区，涉及经纪业务违规的罚单不下10张，被处罚的原因也大多有共同之处，以从业人员无资质上岗、误导营销、违规开户等为主；资管业务方面，违规均集中在私募业务上，包括对私募子公司管理不到位、私募产品代销违规等。

　　除了上述常见的违规行为外，相比去年，自营业务、股票质押以及违规炒股处罚数量明显增多。包括中信证券、中金公司以及华泰证券在内的多家券商均因自营业务不审慎或风控不到位等问题收到罚单。

　　股票质押和员工炒股在以往处罚中也相对少见，目前已有中国银河、海通证券、国信证券、中原证券4家券商因股票质押业务违规被罚，招商证券、中金公司均因员工违规炒股被罚。

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责任编辑：刘万里 SF014