新分类落地一年，信托公司的那些“首单”_新浪财经

转自：金融时报-中国金融新闻网

　　2022年末，原中国银保监会就《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称“新分类”）向社会公开征求意见，于2023年颁布施行。新分类明确将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类。这为信托业转型明确了方向，信托公司必须坚定转型，按照新分类工作要求，调整商业模式。

　　在新分类进入公众视野的这一年中，信托公司或是围绕新分类开展业务，取得零的突破，或是在转型中基于现有业务类型开辟新模式，创造了不少“首单”项目。《金融时报》记者对此作了一次集中盘点。

家庭服务信托集中破冰

　　家庭服务信托是新分类中确立的一个重要的新品类。因其设立时的实收信托应不低于100万元，门槛适中，且存续期至少5年，以及既可自益、也可他益等诸多优势特性，甫一推出，就引起了市场的广泛关注。

　　据统计，2023年，包括中信信托、平安信托、中粮信托、百瑞信托、粤财信托等至少17家信托公司设立了首单家庭服务信托。平安信托从零建立起家庭服务信托产品及服务体系；中信信托于2023年4月落地了首单家庭服务信托业务，并持续推动业务升级，与中信证券联合推出了家庭服务信托2.0服务；粤财信托落地首单家爱家永和系列家庭服务信托；2023年11月，中粮信托正式推出“方禾家庭服务信托”品牌，截至2023年末超200单；百瑞信托自落地首单业务以来，到2023年末突破400单，总规模超过10亿元。

　　家庭服务信托业务是信托公司财富管理业务的重要支撑，开启了中国家庭金融资产信托化的新篇章，在信托业未来的发展中将占据举足轻重的地位，这些是业内初步形成的共识。

　　在这些“首单”家庭服务信托中，不少信托公司选择与证券公司、基金公司协作，创新服务模式。例如，上海信托与易方达基金、浙金信托与财通证券的“家庭服务信托+基金投顾”模式，带动了财富管理领域的跨行业合作。这也是在新分类中，家庭服务信托资金投向必须以存款、股票、债券、公募理财产品等标准化产品为主这一要求下的合理选择。

资产服务信托多点开花

　　在资产服务信托大类中，除了包含家庭服务信托在内的财富管理服务信托之外，还有行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托和新型资产服务信托。近一年，许多信托公司在这些业务类型领域也有不少“首单”的创新与突破。

　　百瑞信托在2023年设立了首单碳配额财产权信托。该项业务首次成功尝试以碳配额为底层资产设立财产权信托，进一步丰富了服务“双碳”目标的碳金融产品类型。《金融时报》记者了解到，全国碳排放权交易于2021年7月正式开市，目前，全国碳排放权交易市场覆盖年二氧化碳排放量约51亿吨，纳入重点排放单位2257家，成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。首单碳配额财产权信托落地，是利用信托方式，将碳资产进一步盘活为金融资产，提高了碳配额的内在价值。

　　供应链金融业务也取得创新突破。英大信托落地首单能源供应链服务信托，与相关省份电力公司一道，实现对发电企业售电费线上快速确权，切实解决发电企业电费账单发布与资金支付之间的融资需求。中航信托推出了航空工业首单供应链金融行政管理服务信托，有效降低链上企业的资金借贷成本，助力军品生产研制流程的安全稳定运转，为航空产业链发展提供有力支持。

　　2023年，资产证券化服务信托领域涌现出至少14个“首单”项目。2023年6月末，中信信托作为受托载体成功发行国电投五凌类REITs项目，基础资产涵盖五凌电力下属风电、光伏7个项目公司，首次以原始权益人的角色在保交所市场发行基于小而分散的普惠金融资产，并在全年完成30亿元的发行工作；华润信托发行国内首单交通枢纽配套商业综合体绿色CMBS；紫金信托发行首单县级市知识产权类资产支持票据等。

　　《金融时报》记者了解到，长期以来，资产证券化业务会随着资产领域的拓展而不断突破，近年来，信托公司在相关业务模式上不断进行新的尝试，对资产支持商业票据（ABCP）的运用也在逐步增多。

　　在风险处置服务信托方面，粤财信托、国联信托等也进行了实践。此外，2023年，粤财信托落地首单特殊需要信托——郭予填子女关爱基金特殊目的信托。

公益慈善信托持续拓展

　　2023年，非货币财产设立慈善信托取得突破性进展。万向信托受托成立了全国首单全流程规范化不动产慈善信托。建信信托设立了首例原创艺术品慈善信托，委托人将自己多年来创作的40幅美术作品作为信托财产用于拍卖捐赠，该慈善信托的创新在于解决了艺术品的鉴定、估值、保管、展览等一系列问题。光大兴陇信托设立的“榰案木慈善信托”则为国内首次以著作权收益权作为慈善信托财产追加进入慈善信托的创新实践。

　　《金融时报》记者发现，公益慈善信托所涉及的慈善领域也在随着与社会治理的链接程度不断加深以及委托人慈善意愿的丰富而不断延展。

　　近年来，非法集资犯罪案件呈高发多发态势，且普遍涉案资金巨大，严重破坏金融管理秩序，侵害人民群众财产安全。2023年，信托行业在打击非法集资方面主动作为。紫金信托设立了全国首单护航金融安全慈善信托，鼓励举报非法集资线索，汇集社会更多资源和力量支持防非处非工作，助力提升公众防范非法集资意识。

　　全国首单红色物业慈善信托项目设立。紫金信托·马鞍山市雨山区红色物业慈善信托计划通过慈善信托参与各方合力，为马鞍山市雨山区全面开展“皖美红色物业”建设提供支持，开展社区人才培育、提升社区组织建设，旨在提高物业服务质量，提升居民群众对物业服务的满意度。该项目是慈善信托在社区慈善实施领域的又一创新，探索以慈善信托的方式宣传红色物业，为助推党建引领物业服务融入社区发展治理、提升社区服务质量和水平提供积极助力。

　　粤财信托设立了国内首个支持天文学基础建设的慈善信托项目“忆北2023科学教育慈善信托”。该项慈善信托所支持的首个项目是推动建成一台亚洲区域最大口径的拼接镜面通用型光学望远镜EAST望远镜，并通过对天文学成果的一系列宣传和科普来提升公众对天文学的认识和支持。

　　中国慈善联合会慈善信托委员会主任蔡概还表示，近年来，慈善信托目的更趋多元，涉及的慈善领域也不断拓展，未来在配套措施不断完善以及参与方共同努力下，慈善信托的运用会更加广泛，慈善信托全流程专业化运作也会进一步成熟。