界面新闻记者｜富充
尽管2023年为酒类行业公认消费小年，白酒进入调整期，红酒消费市场尚未恢复，多种洋酒出现销量下降……但从最近上市公司披露的2023年业绩预告数据来看，仍然显示出头部品牌强者恒强局面。
从这些数据中，我们总结出了过去一年的行业趋势。例如年轻化成为2023年酒企业绩增长的要点，年轻化市场开拓方面有所进展的企业，业绩表现也更容易呈现营收、净利双增的向上势头。
此外，名酒加速全国化市场开拓及区域下沉——郎酒加大县级市场的产品投放力度，洋河开始招乡镇级别总代理，知名酒企开发和推广百元价格带光瓶酒、口粮酒……上述原因使得区域型品牌的生存空间被积压，多家未能实现跨区域销售突破的二三线酒企业绩预亏。
强者恒强、年轻化与省外增量
2023年，白酒龙头茅台集团在2022年高基数情况下，仍然完成较大增长，预计2023年实现营业总收入约1495亿元，同比增长约17.2%；实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元，同比增长约17.2%。
在以传统著称的白酒领域，茅台集团2023年的年轻化拓展为企业带来流量与收益。2023年，数字营销平台i茅台实现注册用户数超5300万，平台在2023年交易额累计超280亿。
天佑德酒预计营收约12亿元，同比增长约22.46%，营收达到近几年最高水平；净利润约8500万元，同比增长约12.93%。企业表示增长原因在于青海本地市场稳中有进，同时在省外市场、电商线上渠道取得突破。
受上年同期低基数业绩及年初产品销售单价上涨等因素影响，伊力特预计2023年度实现营业收入约22.23亿元，与上年同期相比增加6亿元，同比增长36.97%；归属于上市公司股东的净利润预计约3.24亿元，与上年同期相比增加1.59亿元，同比增长95.83%。
同样业绩预增的还有水井坊，在上半年业绩不佳的基础上，企业预计完成全年业绩微增，净利润同比增加约5296万元，同比增长约4%；营收同比增加约28046万元，同比增长约6%。
图片拍摄：界面新闻 范剑磊尽管业绩颇受争议并有非经常性收益加持，岩石股份（维权）（上海贵酒）预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为9000万元至1.35亿元，与上年同期相比，将增加5275.6万元到9775.6万元，同比增加141.65%至262.47%。
啤酒方面，燕京啤酒预计2023年净利润同比增长可达63.22%-94.44%。作为中国市场五大头部啤酒企业中较为“后进”的品牌，燕京啤酒在2022年上任的新管理团队带领下完成较为大幅业绩增长，同时凭近年新单品燕京U8增进了高端化，并通过明星代言人提升客群中认知度。燕京啤酒Q3吨酒营收同比提升4.14%，中泰证券研报谈到，预计系U8仍保持了较快增长趋势使然。
1月26日，百润股份发布业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东的净利润约7.56亿元至8.6亿元，同比增长45%至65%。2023年度，其预调鸡尾酒业务及香精香料业务销售收入保持较快增长，完成年度计划目标。
在2022年前半段的沉寂之后，百润集团于2022年四季度呈现业绩恢复态势，2023年凭高酒精度数RIO新品“强爽”覆盖更多年轻人饮用场景。净利润的高增长展示了当前市场对预调鸡尾酒的消费积极性，也显示了年轻消费者的购买力。
区域酒承压
白酒上市公司业绩预亏方面，2023年前三季度，20家白酒上市企业中仅顺鑫农业、酒鬼酒的营收、净利润出现双降。全年业绩预告显示，顺鑫农业仍旧延续双降态势。
根据顺鑫农业业绩预告，预计2023年实现营收100亿元-110亿元，同比下滑5.81%-14.37%；归母净利润预计亏损2.5亿元至3.7亿元。
值得注意的是，顺鑫农业的2023年的扣非净利润为亏损5.5亿元至6.5亿元。存在近3亿元非经常性损益，主要因出售顺鑫佳宇100%股权产。2023年，顺鑫农业剥离房地产业务，以22.59亿元售出亏损多年的全资子公司顺鑫佳宇。企业表示将在2024年更加专注于产生盈利的白酒业务。
和洋河股份同属江苏“唯二”白酒上市公司的今世缘，在过去一年进入营收“百亿阵营”。2023年度主要经营数据公告显示，今世缘预计实现营业总收入100.5亿元左右，同比增长27.41%左右。今世缘的预期净利润尚未发布，但根据2023年三季报，企业报告期内销售费用上涨六成，营收上涨似乎离不开大手笔的宣传营销成本。
同时，今世缘仍旧受全国化不利的困扰，省外销售额仍不到营收整体的一成。企业2023年盈利情况能否如营收般亮眼，尚待进一步披露。
皇台酒业2023年企业预计亏损1100万元至1600万元。皇台酒业为甘肃省企业，主要经营白酒、葡萄酒的生产与销售。皇台酒业上市以来，因五次保壳成功被称为“A股不死鸟”，但2023年企业延续惨淡经营业绩，其中背后股权斗争被认为是重要原因。
2024年1月24日，皇台酒业持股5%以上股东上海厚丰所持有公司的全部股份被轮候冻结。上海厚丰曾因未能如期支付收购股权款项，导致皇台酒业因2016年、2017年、2018年三个会计年度经审计的净利润连续为负值于2019年暂停上市。
尽管此次上海厚丰股权被冻结，被市场认为是企业利好消息，但业内对皇台酒业“掉队二线品牌，作为区域化品牌过于依赖本地销售，外地市场开拓不利”的问题仍然严重。2023年半年报显示，皇台酒业省内营收占比高达88.28%，省外营收不仅占比小，还出现营收金额33.75%的同比下滑。
同样有着“掉队区域名酒”头衔的金种子也在2023年报亏，预计实现归母净利润-1200万元到-2200万元，扣非净利润-4800万元到-5800万元。企业声称，目前公司产品销售仍以中低端产品为主，高端产品馥合香系列2023年内换新上市尚处于品牌推广期，需要投入较高的市场费用以维护并拓展市场份额，进而影响了公司业绩。
此外，产品主打“健康”、“保健”主题的海南椰岛、青海春天分别出现1.1亿元至1.3亿元、2.22亿元至2.86亿元净利润亏损。
啤酒企业的ST西藏发展和兰州黄河出现预亏，亏损额分别为1800万元至2700万元，后者亏损额在3600万元至4200万元。
对于亏损原因，兰州黄河表示，2023年，公司属地市场啤酒消费需求有所下降，公司啤酒产品在市场规模、品牌效益等方面与竞争对手相比仍存在一定差距，导致公司本期主营业务业绩出现较大亏损。
ST西藏发展表示，公司控股子公司拉萨啤酒的大额应收款项收回，进而全额转回上期计提的坏账准备，从而影响了2023年净利润的变动。
不仅市场规模较大的白酒和啤酒，黄酒、红酒也出现因优势区域外市场开拓受限导致的业绩下滑情况。
黄酒头部品牌古越龙山亦将实现净利润增长。企业预计2023年度实现归母净利润39220万元至41500万元，同比增加94.27%到105.57%。但实际上，古越龙山净利增长主要来自厂房拆迁补偿款及下属公司股权转让款，扣非净利润仅为1.91亿元至1.96亿元，同比增长5%-7.63%，只完成半数2023年业绩增长目标。
这其中原因仍然主要在于黄酒销售难以走出江浙沪的区域属性，以及日渐缩小的消费者群体。
葡萄酒上市公司方面，整体呈现业绩不佳。除中信尼雅将扭亏为盈外，ST通葡、威龙股份、ST莫高均预估亏损。
中信尼雅预计2023年度实现归母净利润350万元至520万元。但主要系2023年度1700万元非经常性损益金额所致，预计公司2023年度实现扣除非经常性损益后的净利润为-1350万元到-1180万元。
ST通葡、威龙股份、ST莫高均在亏损原因中提到2023年国内葡萄酒消费市场复苏缓慢、市场环境等因素。
上海市静安区，一家进口超市，货架上的葡萄酒。作者：范剑磊
整体来看，尽管目前上市酒企业绩预告仍然在陆续发布，但2023年三季报显示，多数头部酒企已经在前三季度实现营收、净利润双位数增长。尚未发布业绩预告的头部酒企仍保持较大概率实现全年业绩上升。
从这些数据中可以看出，2023年我国酒类消费均向大品牌集中，头部企业增长性较为明确。反观部分区域品牌则因市场受到蚕食，经营业绩下降。
同时，随着传统公务、政务酒类消费群体的离场，更能开拓新消费市场的酒类品牌正在获得更多机会。2023年白酒进入调整期，马太效应之下，品牌化和集中度不断提升。而从目前情况来看，面对越来越理性的消费市场和大众消费者，酒类企业创新、适应市场的能力也愈发重要。
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