政策组合拳提振 “中字头”集体爆发

转自：经济日报

本周，在多项重磅利好加持下，A股三大股指迎来强势反弹，沪指仅用3个交易日就收复了2900点，部分个股连续涨停，其中尤以中字头、地方概念股等表现最为抢眼。券商机构认为，随着政策组合拳持续出台，市场信心逐步重燃。

“中字头”概念连续大涨

回顾本周市场，沪指在周一收出大阴线后，周二又在盘中一度跌至2724点新低，在整个市场悲观情绪浓厚之际开启反弹，周三沪指强势收复2800点，周四沪指再度大涨3.03％收复2900点，周五也在震荡后收红。从个股表现来看，本周“中字头”和央企个股成为市场中流砥柱。

据统计，本周排在上市公司涨幅榜前十名的分别是中纺标、上海凯鑫、许昌智能、特发信息、中铁装配、九鼎投资、深华发A、＊ST左江、天纺标、中华企业。

其中，涨幅最高的北交所公司中纺标，周内曾连续2个交易日收获30CM涨停。而以中纺标为代表的“中字头”概念在本周内连续大涨，部分个股更是连续一字板涨停。

1月24日，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵在国新办新闻发布会上表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。在这一消息刺激下，“中字头”板块大涨，随后大金融板块，保险、券商纷纷异动，进一步助力股指反弹。

本周四，一系列利好相继推出。先是央行宣布降准0.5个百分点，提供流动性1万亿元。随后证监会副主席王建军表示，“建设以投资者为本的资本市场”，“通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者”。当天，“中特估”板块迎来爆发，中国联通涨停，中国石油也时隔多年后再现涨停。

当前，央企在A股市场中的影响力不可小觑。数据显示，全A股市场中，央企以9％的数量占比达到34％的市值占比。目前A股市场中，除了综合与美容护理行业外，其余29个行业均有上市央企。尤其在银行、石油石化和通信行业，分别达到约6.96万亿元、3.46万亿元和2.98万亿元的市值，累计市值占比接近50％。

中信建投认为，央企是稳经济、稳资本市场的领头羊。市值管理纳入央企负责人业绩考核，是继“一利五率”后央企吸引资本市场的重要举措，加上央行降准等多重政策催化下，建议重点关注“中特估”新一轮机会，策略上关注分红、股票回购、并购重组等思路。

地域概念股“繁花”绽放

本周，全国进入地方两会时间，不少省市政府工作报告中的干货、亮点受到关注，受此带动，上海本地股、深圳本地股、海南自贸区等地域概念热度高涨。

日前，上海市政府工作报告提出，要加快自贸试验区及临港新片区建设，落实全面对接国际高标准经贸规则总体方案“80条”，深化电信、金融、医疗等领域开放。1月26日，国家发展改革委副主任李春临介绍了《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》提出的五方面重要举措。

受此影响，一批上海本地股快速上涨，本周十大牛股中的上海凯鑫、中华企业便是其中的“繁花”，上海凯鑫在周三至周五连续收获3个20CM涨停。此外，华建集团、上海凤凰、浦东金桥、畅联股份等悉数走强。

除上海外，海南省人大常委会副主任李军25日表示，今年海南省人大常委会将聚焦保障自贸港封关运作准备，灵活运用自贸港法规、经济特区法规、一般地方性法规制定权，加强制度集成创新立法。26日，海南板块中海峡股份、京粮控股、海南高速、海汽集团、海南瑞泽和福建板块平潭发展涨停。

目前，地方两会正在召开，各省市陆续披露政府工作报告和产业规划政策，多个省份在部署2024年重点工作时着重提到国有企业改革。A股市场上“地名＋国资”组合的概念成为资金关注热点。

地产产业链继续走强

房地产产业链也迎来利好加持。近期，央行、国家金融监督管理总局、住建部等部门相继出台了有利于房地产融资的政策，或积极表态支持房地产市场平稳健康发展。

1月26日，Wind房地产指数上涨3.03％，112只成份股里，共有99只上涨，仅9只下跌。近三日，房地产板块总体市值增长近1400亿元至1.18万亿元。

券商调研显示，2024年以来“三大工程”推进速度明显加快，或将对房地产投资形成拉动。房地产板块当前估值水平、配置比例、市场预期和行业基本面都处于较低水平，政策窗口期值得关注，同时，投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企受到青睐。

华泰证券认为，国家金融监督管理总局表示对地产“责无旁贷”，融资支持力度再度强化，本次监管层表态立意鲜明，强调房地产行业重要性，“大力支持”“责无旁贷”的表述凸显对房地产支持力度的强化。部委的一系列表态有望推动市场信心修复，为板块提供估值修复空间。

各方乐观展望后市

资金面上，本周主力资金合计净流出321.51亿元，但北向资金呈净流入之势，金额合计为121.02亿元。而此前3周，北向资金则是连续净流出。

数据显示，本周有6个行业主力资金净流入，非银金融行业主力资金净流入规模居首，该行业本周上涨5.83％，合计净流入资金17.31亿元；其次是房地产行业，一周涨幅为8.98％，净流入资金为16.53亿元。

个股中，本周共有1661只资金净流入，净流入资金最多的为中国石油，净流入资金7.76亿元，中国联通、保利发展等紧随其后。净流出资金规模居前的个股为TCL中环、贵州茅台、隆基绿能，分别净流出资金12.92亿元、10.71亿元、10.61亿元。

近期，政策组合拳频出，市场信心逐步提升，各界对后市展望乐观。

国联证券分析，底部第一波行情通常以超跌品种的反弹为主要特征，而统计规律表明，降准后往往成长风格占优，两个短期逻辑都支撑成长股的短期修复行情。待流动性修复带来的超跌反弹结束后，市场中期走势仍取决于宏观预期是否能被扭转。

中信证券认为，市场情绪已经处于底部，伴随更多针对性政策落地，社会预期也将逐步修复，场外增量资金也将逐步入场。

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