多只银行可转债2024年内到期|无锡市_新浪财经

转自：中国银行保险报网

□本报实习记者吴彬

近日，无锡农商银行、江阴农商银行陆续发布公告称，“无锡转债”（110043.SH）和“江银转债”（128034.SZ）均将于2024年1月底到期兑付并摘牌。此外，“苏农转债”（113516.SH）和“张行转债”（128048.SZ）将分别于2024年8月、11月摘牌。除“苏农转债”外，其他3只可转债尚未转股的比例均达80%以上。

可转债转股率低迷

具体来看，无锡农商银行于2018年1月30日公开发行3000万张可转债，每张面值100元，发行总额30亿元，转股期为2018年8月6日至2024年1月30日。截至2023年12月31日，“无锡转债”尚未转股的金额占可转债发行总额的97.36%。转股价5.43元/股。在资本市场，截至2024年1月5日收盘，“无锡转债”报105.801元/张，转股价值为93.00，转股溢价率为13.76%；正股方面，2023年11月以来，该行正股股价均低于转股价。

与“无锡转债”相似的是，“江银转债”目前的转股率也不理想。WIND数据显示，截至2024年1月5日收盘，“江银转债”报105.80元/张，转股价值为91.91，转股溢价率为15.10%；正股方面，江阴农商银行报3.64元/股，低于3.96元/股的转股价格。截至2023年12月29日，尚未转股的“江银转债”金额占“江银转债”发行总量的87.89%。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，可转债只有在转股后才能补充银行核心一级资本，转股率较低表明可转债在补充银行核心一级资本方面的作用较小。他认为，银行可以考虑修正转股价格，以提高投资者转股积极性。不过更重要的是，要继续采取多种措施，拓宽内源性和外源性资本补充渠道，提升资本补充能力。此外，他还建议金融管理部门加快建立中小银行资本补充长效机制，增强中小银行稳健发展能力。

股份增持提信心

作为上市银行补充核心一级资本的重要方式之一，可转债凭借其低利率、灵活性较高等优势受到发行人青睐。此外，可转债有亦股亦债的特点，可在市场下跌时有债底保护，转股权的存在又使其拥有足够的上涨弹性，是非常理想的投资品种，历来被投资者所关注。但是，近年来银行正股表现不佳，转股难度较大，这给发行人带来不小挑战。

临近银行转债到期之际，面对转股率较低的情况，无锡农商银行和江阴农商银行动作频频。

2023年12月28日，无锡农商银行发布公告称，该行收到监管部门批复，核准长城人寿的股东资格，同意长城人寿6个月内增持该行股票。事实上，近一年来，长城人寿多次增持无锡农商银行股份，截至2023年三季度末持股比例为4.54%，成为该行第四大股东，距离举牌仅一步之遥。

2023年11月9日，江阴农商银行发布公告称，江苏江南水务股份有限公司（以下简称“江南水务”）拟购买该行发行的“江银转债”，并拟在转股期内实施转股成为该行股东。2024年1月5日，江阴农商银行发布江南水务增持该行可转债的最新情况。1月5日，江南水务持有“江银转债”420万余张，占“江银转债”发行总量的21.03%；同日，该行发布《关于部分董事、监事、高级管理人员及核心骨干人员计划增持该行股份的公告》，增持主体将通过深圳证券交易所交易系统购买可转换公司债券并进行转股或从二级市场集中竞价的交易方式增持。

根据江阴农商银行方面消息，此次高管增持是基于对该行未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，也是为进一步促进持续稳定健康发展、维护银行及股东利益，稳定市场预期，增强投资者信心。