私募看好“超跌”与“高景气”方向

私募看好“超跌”与“高景气”方向
2024年01月03日 00:00 中国证券报-中证网

专题:节后首个交易日错失开门红 高股息资产持续获追捧

  ● 本报记者 王辉

  1月2日,A股市场拉开2024年交易的大幕。在当日主要股指震荡调整的背景下,多家一线私募最新研判显示,尽管新年第一个交易日主要股指表现不尽如人意,但私募整体仍看好现阶段A股的修复行情。多家私募机构认为,前期A股阶段性底部大概率已经确立,后续市场将保持“修复反弹”的运行基调。

  市场情绪仍待修复

  1月2日,沪深两市温和调整,北交所市场表现活跃。截至收盘,沪深主要股指小幅走弱,但在个股层面“涨多跌少”,个股涨跌比约为4:3。在市场成交量能方面,沪深两市全天成交7878亿元,比前一交易日略有萎缩。此外,经过2023年12月月底以来的探底回升之后,主要股指的估值水平仍处于历史底部。通联数据显示,截至1月2日收盘,上证指数、深证成指、创业板指、科创50的市盈率估值,分别处于近三年21.98%、1.72%、1.51%、7.55%的历史分位水平。整体来看,A股主要股指的估值优势依旧较为突出。

  对于2024年首个交易日的市场表现,星石投资副总经理、首席策略投资官方磊称:“整体表现基本符合预期,从结构上看,小盘股和高股息类股票表现相对占优,中大盘股相对偏弱,显示市场预期和情绪仍有待进一步修复。”

  明泽投资董事总经理马科伟表示,2024年第一个交易日的走势是“正常的震荡整理需求”。在两市个股涨多跌少的同时,市场盘面表现出明显的轮动和热点驱动特征。具体来看,受地缘事件影响的航运、船舶板块领涨,体现出热点驱动特征;元旦前表现强势的部分板块,如酿酒、新能源等,1月2日表现相对偏弱,体现出了不同板块的轮动特征。

  短期有望震荡向上

  壁虎资本基金经理张增继分析,尽管2024年第一个交易日主要股指并没有迎来投资者普遍期望的“开门红”行情,但当前市场正处于较为温和的内外部环境,有利于继续打开A股修复行情的时间窗口。从估值来看,目前A股市场估值已经低于2016年初和2018年末的两轮市场大底,随着海外利率下行、全球风险偏好修复,在国内政策面和流动性保持宽松的背景下,市场短期仍有望延续震荡企稳、逐步震荡向上的修复行情。

  马科伟进一步表示,短期内市场大概率还将延续反弹行情,途中预计也会继续出现类似的震荡休整,仍坚定认为A股的阶段底部已经确立。“在本轮反弹行情中,上证指数预计能反弹到3050点到3150点的区间。”马科伟称。

  从中期维度来看,方磊认为,市场震荡企稳已具备较好基础。一方面,当前市场情绪仍在低位,预期进一步下行的可能性和空间都不大;另一方面,在年初数据空窗期,市场对于政策等方面的博弈会逐渐增加,交易活跃度有望逐步抬升。与此同时,投资者也应关注海外资金短期流动导致的交易层面压力。

  名禹资产认为,目前美债收益率中枢继续处于下行区间,而“中美股市的风险溢价水平”则已达到了历史高位。随着人民币汇率企稳,A股估值再次回到历史低位,权益资产价格已经隐含了过度悲观的预期,未来一段时间A股市场的“春季行情”依然可期。

  现阶段关注两大主线

  从机会把握的角度来看,当前受访私募机构重点看好的投资方向大体可以概括为“超跌”与“高景气(高成长)”两大主线。就市场风格来看,有私募机构提示,不应过度偏好“小市值成长”方向。

  名禹资产称,目前一方面重点关注前期超跌的板块,如新能源、顺周期;另一方面则会重点挖掘高景气板块,其中包括MR(混合现实)、算力、信创、创新药等方向。

  方磊表示,尽管A股市场近期在结构上持续表现出“小盘股占优”特征,且这一趋势短期可能仍有一定惯性,但投资者也需要考虑到风格逐步转换的可能性。在开年阶段,建议投资从中期和长期两个维度来把握投资机会,两者对应的市场驱动因素分别为:行业技术突破带来的长期成长性、市场低估值内生的“均值回归动能”。一方面,国内科技龙头对标海外同行仍有较大成长空间;另一方面,“均值回归”可能是2024年A股市场重要的驱动因素。在过去3年的市场调整中,A股核心资产普遍消化了以往的高估值,目前的潜在回报空间较大。

  马科伟透露,目前重点看好的方向包括人工智能(AI)、星链通讯、人形机器人(19.130, -0.17, -0.88%)、创新药,以及券商、“中特估”等相关方向的投资机会。科技创新、高质量发展将是2024年中国经济的主旋律,资本市场改革助力科技创新、国企改革助推提质增效,都会在2024年持续兑现。“因此,从风格角度看,在股指修复向上的过程中,市场预计会更多体现均衡、轮动的风格。”

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:王旭

私募 A股 股指 A股市场

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

APP专享直播

开播时间 | 1-19 19:00
华安基金:ETF会客室:从“险资举牌”看港股红利的投资价值
开播时间 | 1-19 09:00
CMF宏观经济月度数据分析会:毛振华、刘元春、管涛等演讲
开播时间 | 1-17 19:00
南方基金:“出海”投资 QDII基金大揭秘
开播时间 | 1-17 19:00
创金合信基金 陈建军、刘毅恒:内需发力,消费能否破茧成蝶?
开播时间 | 1-17 16:00
招商基金 汪洋:债市波动加大,配置性价比还在吗?
开播时间 | 1-17 16:00
国君资管:步入2025,股债市怎么看?
开播时间 | 1-17 16:00
嘉实基金:【我是顾问 】守住钱袋子,过好幸福年
开播时间 | 1-17 16:00
光大证券李泉:四季度GDP提速,政策促进经济明显回升
开播时间 | 1-17 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 债券“牛市”还能持续吗?
开播时间 | 1-17 14:00
2025中国房地产年度趋势论坛:高培勇、伍戈、仇保兴等演讲
开播时间 | 1-19 19:00
华安基金:ETF会客室:从“险资举牌”看港股红利的投资价值
开播时间 | 1-19 09:00
CMF宏观经济月度数据分析会:毛振华、刘元春、管涛等演讲
开播时间 | 1-17 19:00
南方基金:“出海”投资 QDII基金大揭秘
开播时间 | 1-17 19:00
创金合信基金 陈建军、刘毅恒:内需发力,消费能否破茧成蝶?
开播时间 | 1-17 16:00
招商基金 汪洋:债市波动加大,配置性价比还在吗?
开播时间 | 1-17 16:00
国君资管:步入2025,股债市怎么看?
开播时间 | 1-17 16:00
嘉实基金:【我是顾问 】守住钱袋子,过好幸福年
开播时间 | 1-17 16:00
光大证券李泉:四季度GDP提速,政策促进经济明显回升
开播时间 | 1-17 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 债券“牛市”还能持续吗?
开播时间 | 1-17 14:00
2025中国房地产年度趋势论坛:高培勇、伍戈、仇保兴等演讲
上一页下一页
1/10

热门推荐

3.5万元买下北海道170平一户建,“免费送的也有”,中国年轻人“捡漏”日本低价中古房 收起
3.5万元买下北海道170平一户建,“免费送的也有”,中国年轻人“捡漏”日本低价中古房

3.5万元买下北海道170平一户建,“免费送的也有”,中国年轻人“捡漏”日本低价中古房

  • 2025年01月18日
  • 08:40
  • APP专享
  • 广西台新闻910
  • 10,145
APP专享
你还在担心集采麻醉剂不行,他们已经准备用针刺麻醉做手术了

你还在担心集采麻醉剂不行,他们已经准备用针刺麻醉做手术了

  • 2025年01月18日
  • 13:58
  • APP专享
  • 我是山河君
  • 3,867
APP专享
上海七旬老人意外离世,留下430万元遗产和一套房无人继承……

上海七旬老人意外离世,留下430万元遗产和一套房无人继承……

  • 2025年01月18日
  • 09:46
  • APP专享
  • 我是山河君
  • 3,284
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.22 +0.48%
京东方A 4.34 +0.70%
TCL科技 4.92 -0.61%
中远海控 14.28 -0.90%
格力电器 46.00 -0.65%
广告

7X24小时

  • 01-09 腾达科技 001379 --
  • 01-09 永兴股份 601033 --
  • 01-05 贝隆精密 301567 21.46
  • 01-03 云星宇 873806 4.63
  • 01-02 雪祺电气 001387 15.38
  • 广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭