华尔街如何解读COP 28峰会：四大关键议题指引未来投资方向

财联社12月6日讯（编辑 马兰）全球气候峰会COP 28不仅为各国政府探讨气候政策提供了平台，也为全球投资者提供了投资线索。

上周末，COP 28峰会上，各国政府达成了设立气候损失与损害基金的共识。随后，亚洲材料股在周一迎来上涨。西方承诺为发展中国家提供必要援助的背后，资本也对新兴市场的基础设施行业重塑了乐观情绪。

华尔街正在密切关注COP 28重点辩论可能带来的影响，以此来调整自己的投资组合。而气候损失与损害基金不过只是其中一个主题而已。

四项关键议程

TD Cowen的ESG政策分析师John Miller表示，如何管理和支付气候损失与损害基金的细节将指引那些发展中经济体的工程、建筑及材料行业如何获益。

汇丰银行则指出，鉴于印度和东南亚在气候变化中的重要影响力，其将成为该基金的主要关注对象。

而随着极端天气事件的越加频繁，发达国家已经在适应性的基础设施上投资了更多，比如美国的雨水管理公司Advanced Drainage Systems今年的股价就上涨了近50%。

与此同时，法国巴黎银行资管公司驻新加坡ESG分析师Xuan Sheng Ou Yong表示，如果中国宣布升级可再生能源连接和输配电网，那么国内电网股将受益。

不仅是中国，由于可再生能源发电能力将不断上升，各地电网都面临着更新换代，以适应和容纳来自风能和太阳能的间歇性能源供应。

这意味着，虽然可再生能源投资中的风能和太阳能公司股价受挫，因利率上升和可再生能源价格疲软而表现平庸，但电网概念股可能异军突起。

Impax资管公司政策和宣传主管Chris Dodwell也指出，各国需要加大对电网基础设施的投资，设备供应商将从中受益。事实上，今年标普全球清洁能源指数今年下跌了28%，但法国电网服务商施耐德电器和美国零部件制造商Hubbell的股价却都上涨了近30%。

另一方面，关于减排的探讨也在推动甲烷监测领域的发展。汇丰分析师强调，这些进展将迫使生产商通过限制通风和燃烧、提高效率及监测泄漏来满足甲烷排放规则，这将有利于甲烷监测软件提供商和相关安全产品的制造商。

摩根大通的分析师Hannah Lee则在一份报告中提醒，中国上月已经发布了一份减排计划，其中包括畜牧业甲烷排放的目标。这可能推动蒙牛和伊利等乳制品生产商投资甲烷捕获和生物质燃料项目，政府也可能提供相应的激励措施。

最后一项则与受人瞩目的碳定价有关。本届COP 28峰会将对建设全球性的碳补偿市场进行讨论，这将提振近年来因需求疲软而表现萎靡的碳信用额开发商。

高盛策略师Michele Della Vigna认为，碳定价将成为净零目标的关键部分，更高的明确性将推动市场对碳捕获和存储技术以及生物质发电等创新的需求。

水泥行业则被汇丰银行视为加大碳捕获和绿色氢技术的投资的领头行业之一，因其是全球第二大碳排放的工业。

此外，若碳监管继续悬而未决，那么化石燃料企业将进一步放缓对减排的投资。高盛给出数据称，今年石油天然气行业和采矿业的再投资率分别下降了30%和10%。

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