富谙智(FNZ)中国区总裁张非非：大量财富管理目标并非高净值客户，降本增效是为做普惠金融|财富管理_新浪财经

财联社11月17日讯 11月16日，由上海市静安区政府、上海报业集团指导，财联社、Tradeweb（中文名：萃达万博）联合主办的“2023上海全球资产管理年会”在上海隆重召开。下午举办的四大论坛之一是，数字化在资管行业中的应用实践。

在此场论坛上，富谙智(FNZ)中国区总裁张非非表示，关于降本增效，可以从三个方面阐述，正好对应着数字化的三个阶段，“富谙智是全球最大的财富科技公司，过去20年里我们帮全球650家金融机构完成了财富转型的工作，我们做的都是科技类的工作，也见识了三个不同的数字化阶段”。

第一个阶段数字化赋能，用数字化代替人重复的工作，从而实现降本。另外，用数字化协助人，人机协作完成数据分析，但到一定阶段降本增效难以继续，这个时候，数字化为各家金融机构提供的只是一个工具，底层的逻辑和底层的流程其实还是前数字化时代的理论，典型的体现为前中后台有着非常清晰的分工，强调业务的流程化和标准化，这和数字化时代要求有一点脱钩。

第二个阶段，某一个业务线或产品数字化后看上去非常顺滑，但实际上各业务条线和流程是割裂的。

张非非举例，“程序员应该都听过通心粉理论，差的代码就像意大利面，好一些的则像意大利千层面，它按照要求对整个业务流程和业务逻辑进行重构。贝莱德围绕阿拉丁(14.790, -0.23, -1.53%)的数字化转型，是海外资管公司当中很好的案例。”

第三个阶段，降本增效后会为我们的股东带来更好的回报，这很重要但不是终极目标，我们是财富科技公司，提到财富管理可能大家最先想到银行的私行，但其实大量的财富管理针对的并非高净值客户，而是大众富裕甚至是收入更加低的客户。

张非非认为，“我们的最终目的，是要将降本增效中节约出来的大部分成本，返还给最终的消费者和投资人。过去20年里，我们密切跟踪了英国资管行业费率的情况，20年前一个投资人购买一个零售型的资管产品平均付出的成本年化是2.6%，现今成本已降至1.6%，未来2-3年以内我们认为不可避免会降到1%，包括平台费率、投顾费率、资管费率这三大块费率。”

对此，张非非进一步解释，平台费率是因为技术进步，投顾费用则会因智能投顾被打掉0.5%，资管费率在海外已降到1%以下，这主要通过两块来实现，一是通过大量被动策略和ETF策略，用更低的成本获得beta，二是通过量化实现alpha，都离不开数字化。

“降本增效最终的目的，还是要做普惠金融，把最终的获利让给消费者和投资人。国际资管行业这些年也在做普惠，海外资管行业生存环境比我们更加恶劣，所以它必须要做下沉市场控制费率。”

张非非提到海外两大趋势，其一，盼望我国的二支柱和三支柱养老金规模能够看齐国际水平，，而这必须用数字化和科技手段实现养老金融机构在控费的同时有利润；其二，海外的大机构，这些年在将他们原本的专户策略平民化，这和国家倡导的普惠金融的方向是吻合的。