9月11日早盘，A股最大的医疗器械ETF(159883)强势上涨1.87%，最新价报0.546元，盘中成交额已达2563万元。成分股中，澳华内镜、普门科技、三诺生物、开立医疗、福瑞股份涨超5%；戴维医疗、海泰新光、心脉医疗、新华医疗、祥生医疗、诺唯赞涨超3%，场内持续交易活跃。
上周末，在中国医院院长论坛上，国家卫健委应急司郭燕红做了主题为“把稳政策基调，推进医药腐败集中整治”的主题报告，在投资圈引起广泛讨论。
报告多次提及为期一年的医药领域腐败问题集中整治工作聚焦在两个关键：“关键少数”即医药领域行政单位、公立医疗机构、有关社会组织的领导干部特别是领导班子成员；“关键岗位”即公立医院招采决策、药品、耗材、医疗器械采购和行政、后勤等岗位人员的腐败。
报告明确指出反腐应“与医药界辛勤付出、无私奉献的绝大多数区分开”：报告提及“校正工作方向，对一些地方停办延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏”，“把握分寸，不得与医务人员正常收入所得向混淆，不得随意打击医务人员参加正常学术会议的积极性，不得随意扩大集中整治工作范围”、“保障医院通过正常渠道进行药品、设备、耗材等采购不受影响”等等。
医疗器械ETF基金经理储可凡称：“卫健委医疗应急司是现阶段医疗反腐卫健层面的牵头部门，是反腐政策的权威发布部门，此次报告释放了明确的政策纠偏信号，有利于正常诊疗秩序及正规学术活动开展，对医药投资的信心将形成明显的提振作用。”
东吴证券研究提出，医疗器械行业百花齐放、黄金投资时代的大趋势不变，核心原因：1）受益新基建、贴息及防疫医疗资源储备等政策，医疗设备装机量加速；2）细分领域国产龙头不断突破技术壁垒，进口替代加速；3）集采影响逐步出清，行业集中度提升，随着疫后院内手术量恢复，创新器械公司迎来快速恢复；4）科创板将加快更多优质器械公司上市。建议关注以下几类，1）医疗设备类企业，政策友好，国产替代+海外出口推动长期稳定发展，如核磁、内镜、呼吸机等领域；2）集采逐步出清、进口替代空间大的院内耗材方向，如化学发光、电生理、PCI介入耗材等领域；3）新技术、新术式带来的新的诊疗方向，如介入瓣膜、神经介入、癌症早筛、手术机器人等；4）自费产品，受益于消费升级，重点推荐眼科如角膜塑形镜领域；5）器械CDMO，短期受益上游成本端降价，长期依靠不断加强的精密制造能力，客户/订单量激增，盈利能力不断提升，如医疗设备上游核心零部件领域。
【借道行业代表指数ETF，低位布局医疗器械板块】
一指涵盖内窥镜龙头开立医疗、澳华内镜的医疗器械ETF(SZ159883)为目前A股规模最大的医疗器械行业ETF，追踪中证全指医疗器械指数，覆盖医疗设备、高低值医用耗材、IVD、医美四大细分领域，全面表征A股医疗器械行业发展，迈瑞医疗作为第一权重占比近15％。在6月指数调样后，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破20%，踏上了科创板的快车道，指数创新属性突出。
截至2023年9月5日，标的指数最新PE估值29.54倍，低于指数发布以来近81%的时间区间，投资性价比凸显。未来，在“疫后复苏”、创新迭代、国产替代进程加速、创新出海国际化升级的逻辑共振中，国内医疗器械市场将开启万亿规模之路，各细分赛道全面开花，从跟跑到领跑，国产器械黄金时代或正在到来。场内可通过159883高效交易，场外也有联接013416可布局。
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