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财联社8月19日讯(编辑 史正丞)随着令全球资本市场昏昏欲睡的8月进入后半程,舞台的焦点正开始逐渐转向年末的收官大戏——软银旗下Arm的“2023美股最大规模IPO”正是其中之一。
据《华尔街日报》周五援引知情人士消息称,Arm最快将在下周一对外公开F-1表(外国公司招股书)。按照惯例,这份文件会包含诸多与Arm运营和财务有关的细节,但不会写明IPO的估值、招股价和募集资金等情况。这些数字将会在9月路演前更新F-1表时才会对外公开。
当然,有关Arm估值目标的猜测,今天也有更加确切的消息。报道称,软银集团近期从愿景基金手里买回了Arm 25%的股权,给出的估值略超640亿美元。
作为这笔交易的背景,软银集团在2016年以320亿美元的估值买下Arm,随后将25%的股权以80亿美元的对价转给了当时即将问世的软银愿景基金,等同于向沙特和阿联酋主权财富基金、苹果、高通等基金投资者“分享”了Arm的股权。顺便一提,在千亿愿景基金的构成中,软银自己也出了280亿美元。
换而言之,通过这笔交易,愿景基金的投资者已经提前锁定Arm上市事宜的收益,现在追求IPO估值的压力也全部压到软银自己肩上。
知情人士透露,在登陆纳斯达克交易所的IPO中,软银大概会出售接近10%的Arm股权,也算是圆了孙正义减持Arm的夙愿。
早在2020年,软银就曾与英伟达达成出售Arm的协议,当时谈的条件是英伟达出120亿美元现金、50亿美元的附条件付款,还有价值215亿美元的英伟达股票。但没想到,后来爆发了加密货币挖矿潮,极大地推动英伟达股价翻倍上涨,也使得这笔交易的对价一度超过600亿美元。
![(英伟达股价周线图,来源:TradingView)](http://n.sinaimg.cn/spider20230819/236/w1100h736/20230819/6a48-09b88349341a342d88ab1bed52552565.png)
不过由于Arm是全球半导体产业中最具影响力的IP授权商,全球移动设备中超过9成的处理器都在用Arm的架构,最知名的例子正是苹果的自研A系和M系芯片。在一众Arm客户的反对声中,这笔交易最终还是黄了。所以看着今年英伟达股票因为AI狂潮再度飞涨,孙正义应该格外郁闷。
对于软银和孙正义而言,Arm的上市不仅标志着“从跌倒的地方站起来”,从出售股票中获得的资金也有助于他们重启新一轮创投浪潮。在过去两年不断出售手头资产回笼资金后,软银曾表示,希望能在AI领域展开大范围的投资。知情人士表示,软银也正在与Arm的一些客户商谈在IPO中认购股票的事宜,但目前并不清楚有哪些巨头会成为Arm的基石投资者。
对于更广泛投资市场来说,Arm这样的“大块头”上市也是进一步检验美股IPO市场景气程度的试炼。从今年夏天开始,Cava集团、Oddity科技等规模较小的新股都碰上了“炒新潮”,本周越南首富的电动车公司Vinfast在正式挂牌后,市值一度被炒到800亿美元上方。
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责任编辑:李桐
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