AI发力上攻再迎风口，绩优基金经理最新研判来了，重仓赛道基金二季度调仓方向分化|基金_新浪财经

财联社7月14日讯（记者周晓雅）AI赛道继续上攻，重仓赛道的基金最新调仓也浮出水面。

作为上半年的“亚军基”，截至今年上半年，东吴移动互联的年内净值回报为66.71%，规模则攀升至7.79亿元，较一季度末的1.43亿元增长444%左右；该基金在二季度被净申购2.11亿份，占一季度末基金份额总额的345.9%。

值得留意的是，随着7月行情即将过半，天天基金数据显示，该基金截至7月13日的年内回报已上行至74.69%，领跑主动权益基金。亮眼表现的背后，这只基金在今年二季度做了哪些调仓？

此外，德邦基金旗下的德邦稳盈增长也在今年二季度聚焦人工智能赛道，但不同的是，该基金虽然一季度表现较亮眼，但二季度却表现有所回落，近三个月涨幅仅4.51%，上半年净值回报为22.61%。这只基金的调仓又有什么不同？

东吴移动互联：前十大重仓股近半调整，大手笔买入立讯精密

截至今年上半年末，东吴移动互联的股票仓位为89.95%，较一季度末的85.55%稍有提升。从前十大重仓股情况看，该基金在二季度的持股更加集中，前十大重仓的持仓合计占基金资产净值的58.72%，其中2只个股的持仓接近上限。

东吴移动互联二季度末前十大重仓股明细

具体来看，与上一季度相比，新进4只前十大重仓股。其中，立讯精密被一举买成第一大重仓股，截至今年二季度末的持股数量为220万股，占比为9.17%；第二、第三大重仓股德赛西威、韦尔股份也是新进前十大重仓股行列，持股数分别为45万股、70.01万股。

另一只新进个股，工业富联为该基金的第十大重仓股。金山办公、天孚通信在二季度被增持，而中际旭创、兆易创新、科大讯飞、中科曙光持仓占比均有所下滑。海光信息、寒武纪、沪电股份、晶方科技退出前十大重仓股行列。

下半年看好算力、电子半导体、汽车智能化

作为东吴移动互联的基金经理，刘元海表示，年初以来A股市场科技股亮丽表现核心原因来自两方面，一是年初TMT行业指数处在历史相对底部区域，即股价低；二是在chatGPT技术和数字中国建设驱动下未来A股科技股基本面有望呈现上行趋势。

“去年底，我们判断2023年科技股有望存在较大机会。春节后判断以chatGPT为代表的人工智能技术有望带来一场科技革命，科技股可能存在较大投资机会，报告期内，本基金加大人工智能方向的布局和配置。”刘元海认为，由于上半年相对比较好把握住科技行业投资机会，因此上半年该基金净值取得相对比较好表现。

展望下半年，他判断，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，因此市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，下半年本基金可能仍然维持较高仓位运作模式。

与上一季度末观点一致，他仍认为以chatGPT为代表的AL人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来3-5年乃至更长时间中国经济新的增长动力，判断未来3-5年乃至更长时间A股市场或将进入科技股时代，看好未来3-5年甚至更长时间A股市场科技股行情，将继续以科技股作为重点关注方向。

而具体到下半年的投资主线，相比起上半年表现更好的AI算力和AI应用方向，刘元海接下来相对看好算力、电子半导体和汽车智能化三大受益AI技术发展的方向。

“算力未来两年成长性可能相对比较确定，虽然短期股价波动比较大，但是由于业绩还没兑现，因此仍然有望存在投资机会。”

他坦言，上半年A股电子半导体公司股价走的“比较纠结”，但是站在当前时点可考虑逐步关注A股电子半导体投资机会。“从股价看，当前A股大部分电子半导体公司股价基本处在近两年相对底部区域。”

刘元海判断，从基本面看，从下半年开始电子半导体景气有望进入上行周期，同时chatGPT技术应用有望带来更为智能化硬件诞生从而驱动新一轮换机潮，有望提高电子半导体景气复苏强度。下半年A股电子半导体股票投资机会或值得关注。

另外，他还提到，汽车智能化产业趋势有望加速，汽车智能化市场空间大，且持续时间长，未来投资机会或值得关注。

德邦稳盈增长：前十大重仓股大换血，加码AI应用领域

截至今年二季度末，德邦稳盈增长的股票仓位为90.81%，较一季度末大幅攀升（51.75%）。该基金季报显示，二季度开始，将该产品聚焦在人工智能赛道上进行投资。

从仓位布局看，该基金的主要配置方向是人工智能的应用，包括游戏、人工智能工具、人工智能应用产品等方向。

截至二季度末，前十大重仓股中的9只个股较一季度末变更。一季度末的第八大重仓股盛天网络在二季度被加仓至第一大重仓股，截至季度末的持股数为26.1万股，而在二季度该股价累计上涨50%，但较一季度涨幅放缓，自6月下旬，该股震荡下行。

此外，该基金的前十大重仓股依次为三七互娱、同花顺、名臣健康、宝通科技、神州泰岳、汉得信息、新致软件、姚记科技、巨人网络。

德邦稳盈增长截至今年二季度末前十大重仓股

在今年二季度，该基金被净申购5742.61万份，其中，该基金的C类份额在今年5月成立，目前最新份额为2085.77万份，基金总规模从今年一季度末的0.12亿元升至二季度末的0.89亿元。

“人工智能产业的投资机会，随着技术的不断发展和深化，进一步扩散开来。这样的投资机会将延续接下来的很长一段时间，我们相信，产品在这个赛道的聚焦也将充分享受产业发展的红利。”雷涛和吴志鹏两位基金经理在该基金季报提到，通过对人工智能产业的跟踪和分析，判断人工智能的应用领域，将会是产业发展的最活跃和产业规模最大的领域。

这也是他们关注的重点方向，将对人工智能的应用发展保持充分的耐心，去捕获产业发展过程中趋势性的机会。他们还提到，也保持对于人工智能技术的更进一步的应用扩散场景，包括机器人、自动驾驶等领域巨大的关注。会随着产业的不断发展，将产品的投资融入到产业景气度最好的领域中来，从而获取更好的回报。