IPO周报|近十三年最大巨无霸上周过会,细分MEMS芯片龙头今日申购

IPO周报|近十三年最大巨无霸上周过会,细分MEMS芯片龙头今日申购
2023年06月19日 07:32 澎湃新闻

  上周不论A股,还是港股IPO市场,均亮点纷呈。A股市场,农化巨头先正达过会,有望成为A股近13年来最大IPO,而港股市场,则迎来了“快递卷王”极兔,以及冲A“燕窝第一股”失利的燕之屋。

  因本周将迎来端午小长假,本周新股数量有所减少。澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计,本周(6月19日-6月23日)共5只A股新股网上申购,与上周(6月12日-6月16日)减少了5只,不过这5只新股,同样包含了多个细分领域龙头,如细分MEMS(微机电系统)芯片龙头、国内领先的电池精密结构件及材料制造商等;港股本周有两只新股在招股中。

  在上市方面,Wind数据显示,截至6月18日,A股共有20家企业已在网上发行股份,融资金额为171.08元,目前,科创板2家,创业板、北交所各1家企业已公布挂牌计划;港股本周未有企业拟上市。上周,共计4家企业挂牌上市,均为A股,融资总额共计34.242亿元,港股未有新股上市。

  一,本周新股申购

  本周共有5只新股申购,其中创业板4只,为惠州仁信新材料股份有限公司(简称“仁信新材”,301395.SZ)、广东明阳电气股份有限公司(简称“明阳电气”,301291.SZ)、无锡市金杨新材料股份有限公司(简称“金杨股份”,301210.SZ)、深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司(简称“豪恩汽电”,301488.SZ);科创板1只,为安徽芯动联科微系统股份有限公司(简称“芯动联科”,688582.SH)。

  具体来看,据华金证券,仁信新材主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研产销,其产品可广泛用于生产导光板、扩散板、XPS挤塑板、家用电器外壳以及日用品等。 2022年公司产能提升显著,目前聚苯乙烯树脂产能位列华南地区第一、全国第四。在液晶显示领域,仁信新材与TCL、康佳、创维、康冠、苏州三鑫建立长期合作关系;在冰箱应用领域,开始向美的、奥马等供应冰箱透明内件专用料,并已进入海尔供应链,未来合作规模有望扩大;在LED照明领域,客户涵盖龙头企业欧普照明、雷士照明、佛山照明、飞利浦和三雄极光等的配套工厂。

  综合考虑业务与产品类型等方面,选取天原股份星辉环材华锦股份为仁信新材的可比上市公司;从上述可比公司来看,2022年平均收入规模为237.57亿元,剔除负值的可比PE-TTM(算术平均)为31.31X,销售毛利率为10.21%;相较而言,公司营收规模和毛利率均低于行业平均。

  据国泰君安明阳电气是广东省新能源电气装备领军企业,技术优势突出,已与“五大六小”发电集团、两大电网等知名企业建立长期业务合作关系。公司下游主要应用于新能源及新型基础设施等领域,下游行业蓬勃发展带动公司近年来业绩快速增长,输配电及控制设备制造业需求整体向好。

  明阳电气所在行业“C38电气机械和器材制造业”近一个月(截至2023年6月9日)静态市盈率为21.24倍。根据招股意向书披露,选择特变电工(600089.SH)、白云电器(603861.SH)、金盘科技(688676.SH)、三变科技(002112.SZ)、北京科锐(002350.SZ)作为可比公司。截至2023年6月9日,可比公司对应2022年平均PE(LYR)为36.32倍(剔除极端值白云电器、北京科锐),对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为14.62倍和10.69倍。

  据华金证券,金杨股份主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售,主要产品为电池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。公司在46800系列圆柱锂电池精密结构件领域已形成领先的技术储备,有望助推公司业绩获得新一轮增长。而且,公司作为深耕电池精密结构件领域二十余年的企业,较早的进入到LG化学、三星SDI、宁德时代亿纬锂能等龙头电池厂商供应链。此外,公司通过收购东杨新材新增镍基导体材料业务,进一步拓宽公司的营收来源。

  根据主营业务的相似性,选取科达利、中瑞电子为金杨股份的可比上市公司;然而,由于在业务结构上差异较大,公司与上述企业的可比性或相对有限。从上述可比公司来看,2022年可比公司的平均收入规模为72.03亿元,销售毛利率为18.07%;相较而言,公司营收规模未及同业可比公司,但毛利率略高于同业平均。

  据华金证券,豪恩汽电主要从事前装汽车电子产品的研发、生产和销售,主要产品为汽车智能驾驶感知系统,包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统等产品。公司深耕燃油车领域,与国内主要的燃油车企建立了较好合作;此外,公司积极拓展燃油车仍为主流车型的印度市场,并进入当地龙头印度铃木、印度马恒达的供应链中,报告期内亚洲市场收入实现快速增长。同时,公司大力开拓新能源车客户,目前已获得了小鹏、理想、比亚迪等客户订单,截至目前,未来三年新项目中新能源金额占比呈现逐年提升趋势。

  综合考虑业务与产品类型等方面,选取同行业中的德赛西威华阳集团均胜电子路畅科技为豪恩汽电的可比上市公司;从上述可比公司来看,2022年平均收入规模为176.76亿元,可比PE-TTM(剔除负值/算术平均)为38.67X,销售毛利率为19.22%;相较而言,公司营收规模低于行业平均,销售毛利率水平高于行业平均。

  据华金证券,芯动联科主营业务为高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售。目前,公司是国内少数可实现高性能MEMS惯性传感器量产的企业,相较同业而言毛利率水平突出;MEMS传感器有望对主流的两光传感器形成替代,市场前景广阔。此外,高端压力传感器与公司现有惯性传感器技术路线相似,公司有望凭借较好的技术积累进入压力传感器领域,进一步丰富MEMS产品线。

  综合考虑业务与产品类型等方面,选取从事MEMS或同类产品产业链中的企业:敏芯股份睿创微纳星网宇达理工导航为芯动联科的可比上市公司;从上述可比公司来看,2022年平均收入规模为10.54亿元,可比PE-TTM(剔除负值/算术平均)为56.81X,销售毛利率为38.62%;相较而言,公司营收规模低于行业平均,销售毛利率水平远高于行业平均。

  二,本周新股上市

  截至6月18日,A股共有4只股票已公布上市计划,其中,西安高压电器研究院股份有限公司(简称“西高院”,688334.SH)、浙江开创电气股份有限公司(简称“开创电气”,301448.SZ)于本周一(6月19日)上市,重庆智翔金泰生物制药股份有限公司(简称“智翔金泰”,688443.SH)于本周二(6月20日)上市,大连汇隆活塞股份有限公司(简称“汇隆活塞”,833455.BJ)于本周三(6月21日)上市。

  此外,A股仍有17家已在网上发行的企业,尚未公布上市日期。

  上周共有4只新股上市,均在创业板,分别为南王环保科技股份有限公司(简称“南王科技”,301355.SZ)、江苏康力源体育科技股份有限公司(简称“康力源”,301287.SZ)、湖南飞沃新能源科技股份有限公司(简称“飞沃科技”,301232.SZ)、恒勃控股股份有限公司(简称“恒勃股份”,301225.SZ)。

  三,上周A股IPO上会

  发审委审核方面,上周共有13家企业首发过会,11家获得通过,2家被“暂缓表决”。值得关注的是,过会的企业包括农化巨头先正达集团股份有限公司(简称“先正达”)。

  先正达募集资金650亿元,有望成为A股近13年来最大IPO,前高为2010年7月上市的农业银行,首发募资685亿元。

  被“暂缓表决”的两家企业分别为浙江巍华新材料股份有限公司(简称“巍华新材”)、上海建发致新医疗科技集团股份有限公司。其中,巍华新材也是继安邦护卫集团股份有限公司后,主板第二家被按下“暂停键”的IPO企业。

  上周共有4家企业终止IPO,均为主动撤回IPO材料。

  四,港股最新动态

  本周,港股未有新股拟上市,但有两家企业在招股中,分别为药师帮股份有限公司(简称“药师帮”)、来凯医药有限公司,其中药师帮为中国院外医药产业最大的B2B医药电商平台。

  上周,港股未有企业通过聆讯,不过有5家企业向港交所递交招股申请书,其中极兔速递环球有限公司(简称“极兔”)、健康之路股份有限公司、厦门燕之屋生物工程股份有限公司(简称“燕之屋”),均为首次递交申请书;上海英诺伟医疗器械股份有限公司、方舟云康控股有限公司为更新招股书。

  极兔有着“快递卷王”之称,2015年8月由李杰在印度尼西亚创立,是一家全球物流服务提供商,除了快递业务外,也从事跨境物流服务,已涵盖货运代理、小件包裹及仓储解决方案。

  招股书数据显示,2020年至2022年,极兔净利润分别为-6.64亿美元、-61.92亿美元以及15.73亿美元;毛利率由2020年的-17%收窄至2021年的-11.2%,并进一步降至2022年的-3.7%。

  另一家明星企业——燕之屋的上市之路颇为曲折。2021年冲刺港股上市无果后,燕之屋在同年底转战A股。经过约9个月的等待,燕之屋却在上会前夜主动撤回了上市申请,与“A股燕窝第一股”失之交臂。此次重新递交招股书,为燕之屋“二战”港交所。

  五,投融资大事记

  1,6月16日,北京奕斯伟计算技术股份有限公司(简称“奕斯伟计算”)宣布完成超30亿元D轮融资,由金融街资本领投,国鑫创投联合领投,亦庄国投、瑞丞基金、中新基金、奕行基金、广发乾和、建投投资、广州产投集团、国家集成电路产业投资基金二期、云从科技、鹃湖梦想、初芯基金、策源资本、超高清产业基金等机构跟投,光源资本担任独家财务顾问。本轮融资将用于研发投入。

  2,6月16日,新锐咖啡品牌“小咖”已完成4.48亿元B轮融资,本轮由清望资本(隶属于清华大学河北研究院)领投,老股东跟投。

  3,6月15日,北京比利信息技术有限公司(简称“比利信息”)宣布完成A轮融资,金额为2.1亿元人民币。本轮投资方为中国互联网智能电视行业企业酷开科技。据了解,比利信息从2016年开始在行业市场推广OTT融媒体互联网技术,通过连接云平台智能计算,构建行业市场媒体网络智能中台、场景网格化流媒体边缘计算网络,以及解决智能终端物联网连接能力的清风操作系统Cloudwind OS。

  4,6月13日,维亚生物科技控股集团(01873.HK)发布公告称,由淡马锡、弘晖基金及淡明出资,CRO业务主体上海维亚通过转让近24%的股权以获得近1.5亿美金;此外,上市公司集团层面融资获得近6000万美金。同时,在交易中亦透露,公司计划未来分拆CRO业务于A股上市。

  5,6月13日,保利资本和碧桂园创投联合孵化的综合能源管理服务商——保碧新能源官宣再次完成5亿元人民币A+轮融资。本轮融资由恒信华业、欣旺达,商汤国香资本、昱能科技等多家新能源产业链上市公司和产业资本联合投资。发起股东保利资本和碧桂园创投旗下基金、华美国际、钟鼎资本等持续跟投。凡卓资本担任本轮独家财务顾问。叠加此前完成的A轮融资,保碧新能源首次对外融资合计完成近10亿元。

  6,6月12日,国内光刻胶龙头企业阜阳欣奕华材料科技有限公司(简称“阜阳欣奕华”,欣奕华科技集团旗下控股子公司)完成超5亿元人民币D轮融资。本轮融资由盛景嘉成母基金领投,中电中金、建投投资、合肥创新投、阜合基金、阜芯光电、物产中大、海智投资、龙鼎资本、齐芯资本、嘉和盛、上海昱荧等跟投。

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责任编辑:王涵

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  • 06-20 豪恩汽电 301488 39.78
  • 06-19 芯动联科 688582 26.74
  • 06-19 明阳电气 301291 38.13
  • 06-19 仁信新材 301395 26.68
  • 06-19 金杨股份 301210 57.88
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