基金经理密集调研,火电板块或有惊喜

基金经理密集调研,火电板块或有惊喜
2023年05月25日 01:10 证券时报

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  证券时报记者 安仲文

  基金经理又将目光转向火电等“旧能源”了。

  证券时报记者注意到,在迎峰度夏的预期下,基金经理的密集调研以及火电股的持续走强,或表明新旧能源在基金重仓股中的博弈可能是一个长期的过程。谢治宇、丘栋荣等多位顶流基金经理也在今年一季度强力买入火电股。在迎峰度夏以及煤价下降的背景下,二级市场上火电板块表现或有惊喜。

  基金密集调研火电股

  在夏季用电高峰期将至的背景下,代表“旧能源”的火电股又重新收获基金经理的宠爱,以浙能电力为代表的一批火电股,在基金的拥抱下大幅跑赢近期的市场。与此同时,火电股也频频迎接基金的扎堆调研。

  内蒙华电日前披露的信息显示,包括嘉实基金、华安基金在内的多家公募调研该股,公司在基金调研中强调“结合区内的整体经济形势和近期发布的气象预报分析判断,区内在年中尤其是迎峰度夏期间,电力需求将呈快速增长态势,且在此期间属风力发电的低谷期,因此主力电源仍为火电,预计区内电煤供需在迎峰度夏期间仍会处于偏紧状态,将有结构性和季节性供不应求的情况出现”。

  另一只火电股皖能电力也发布公告,披露了基金公司的调研,包括易方达基金、鹏华基金、富国基金等多家公募参与。皖能电力近日在接受机构调研时表示,公司业绩主要看煤价,今年还有新疆两台机组投产,会有极大的业绩贡献。

  此外,吉电股份龙源电力建投能源等火电股也在近期纷纷迎来机构投资者的密集调研。与之相对应,火电板块也在近期逆市上扬。业内人士认为,火电股可能已迎来阶段性布局机会。

  多位明星基金经理重仓

  值得关注的是,尽管缺乏故事和科技色彩,同时新能源已是大势所趋的背景下,一批“过时”的火电股却成为不少顶流基金经理重点加仓的对象。

  记者注意到,皖能电力在今年一季度期间被多只公募基金和养老金产品加仓,其中交银施罗德趋势优先基金、华安安信消费服务基金都在一季度进行较大幅度的加仓。

  明星基金经理谢治宇管理的兴全趋势投资基金,在今年第一季度期间就新进一只火电股的十大流通股股东名单。华电国际披露的信息显示,截至今年一季度末,兴全趋势投资基金持有该股超过5200万股。

  甚至有明星基金经理的十大重仓股覆盖了多只火电股。例如,丘栋荣管理的中庚价值领航基金披露的一季报显示,前十大重仓股中有广汇能源神火股份兖矿能源3只火电股。

  或迎“戴维斯双击”

  关于火电股当前的配置价值和投资机会,华商基金研究员陈凯表示,2022年10月以来市场煤价持续回落,成本端显著改善,这为火电板块提供了较好的业绩修复弹性。展望后市,燃料价格的回落带来的火电成本端改善预期可能依然明确;同时伴随经济持续复苏,夏季火电消费增速或将有所提升。

  上述基金公司人士认为,2023年春节假期结束后,煤价加速回落。受益于煤价下降,火电板块盈利也得到较明显改善。外部数据显示,2022年火电板块实现净利润-55亿元,而到了2023年一季度,火电板块实现净利润94亿元,同比增长538%。

  还有机构投资者表示,当前火电股处于盈利与扩表周期共振,景气度相对优势强化。新型电力系统构建过程中,能源转型和能源保供方向明确,火电行业迈入新一轮资产扩张周期。盈利与扩张周期共振,火电股有望迎来业绩与估值的“戴维斯双击”。

  华商基金研究员陈凯也认为,考虑到我国持续出台政策促进长协煤履约,进口煤管控边际改善,叠加俄乌冲突对全球能源市场的影响逐渐减小,进口煤或再度具备价格优势。同时,从年度长协交易及月度交易数据观察,电价持续保持高位运行,伴随经济持续复苏,夏季火电消费增速或将明显加快。

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责任编辑:杨红艳

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