国产啤酒AB面

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行业天花板和疲态消费环境之下，啤酒企业仍然交出一份合格成绩单。无论是43.34%增速的啤酒巨头还是8.24%增速的区域酒企，9家啤酒上市公司全部实现盈利。

除惠泉啤酒营收下滑，其他8家啤酒上市公司营收均上涨。百威亚太以448.88亿元营收继续守擂啤酒第一，华润啤酒和青岛啤酒双双实现营收超300亿元。重庆啤酒和燕京啤酒在2021年拉开差距，重庆啤酒在营收和净利上均大幅超车燕京啤酒。

业绩不断提升的同时，2021年，啤酒行业掀起大大小小的高端战、产能战、跨界战。当利润空间稀薄，啤酒企业不得不在扩产关厂的A面与布局新赛道的B面来回切换，为增利寻找新的生存栖居地。

扩产关厂矛盾体

产能军备竞赛的号角吹响。经历了长达5年“关厂调整期”，更多啤酒企业已陆续上马扩产技改项目，应对新一轮的产能比拼。

华润啤酒在年报中指出，2021年共有3个新建项目正式签约、4个搬迁新建或升级改造项目正式启动、2个新建项目正式投产运营;重庆啤酒则在2021年布局并官宣佛山生产基地项目和西昌酒厂技改扩能项目，未来销量增长储备产能;青岛啤酒在报告期内审议通过青啤智慧产业园120万千升扩建项目、山东绿兰莎啤酒有限公司搬迁扩建40万千升项目等可行性报告。

国家统计局数据显示，2013年我国啤酒产量达到历史高点4982.8万千升，随着啤酒产能接近饱和，产能增速逐渐放缓。2021年，啤酒行业产量结束7年下滑期，达到3562.4万千升，同比增长4.44%，但仍低于2019年的3765.29万千升。

事实上，在过去几年产量过剩难以消化中，华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒等国内啤酒巨头曾纷纷关厂。据不完全统计，2017年至今，华润雪花工厂总数减少26家，产能从2017年的2200万千升调整至2021年的1820万千升;青岛啤酒实际产能由2017年的1058万千升调整至2021年的758万千升。

关厂大潮一波又一波，扩建项目悄悄上马，啤酒龙头对产能问题处理看起来十分“矛盾”。

对此，啤酒营销专家方刚表示，燕京啤酒、重庆啤酒等头部企业扩产技改有一个前提，就是优化产能。这就意味着巨头企业“关”“建”并举，一边关闭一些落后的垃圾产能，一边去建设一些优质高效的规模型产能。所以，这是啤酒行业一个共同的步调。

据了解，华润啤酒CEO侯孝海曾公开表示，未来可能还会关停2-3家工厂，并且持续每年一步一回头进行优化，而优化的对象是根据市场、业务来统筹布局做出的产能优化配置。

裸奔新赛道

当聚焦优质产能的同时，为捅破利润天花板，啤酒企业还不惜以自有渠道为基础，布局新赛道。当啤酒利润空间愈发稀薄时，酒企开始向外生长。白酒、低度酒甚至饮料都成为啤酒企业攀升的选择。

啤酒企业纷纷敲开白酒的门。华润系对白酒的偏爱路人皆知。自2018年以来，华润系旗下三家公司分别投资山西汾酒、景芝酒业、金种子，其中华润啤酒收购金种子49%股权。

珠江啤酒在年报中指出，公司推进白酒项目探索啤酒与白酒融合发展新业态，实现销售收入2685.57万元。酒讯就珠江白酒布局白酒相关问题，向珠江啤酒相关部门发去采访提纲，截至发稿，对方暂未回复。

北京酒类流通行业协会秘书长程万松认为，理论上，啤酒布局白酒的优势是丰富货品、渠道共享。但白酒渠道有其固有特点，虽然与啤酒有交叉重叠，但在实际操作上却有很大差异。啤酒入局白酒，从资本层面上看或有可行性。但在具体经营进行业务交叉，白酒只能算是战术型产品，满足局部或短期的业绩需要，但从长期来看，啤酒企业应当聚焦啤酒主业，加大研发力度，优化产品结构，强化自身的优势和长处。

安信证券指出，在啤酒行业进入存量争夺时代的背景下，核心酒企纷纷加码非啤酒细分赛道，跨界布局其他产品，寻求新的业绩增长点。

事实上，啤酒企业在多元发展上一直有所发力。2021年，华润推出碳酸饮料雪花小啤汽;百威亚太增加红牛经销点、跨界投资即饮饮料品牌MissBerry。燕京啤酒、百威亚太、青岛啤酒等酒企先后推出精酿品类，丰富产品线。

方刚认为，跨界是啤酒行业经常性动作，以日本啤酒企业为例，三得利、朝日等酒企都已完成多赛道布局。目前国内啤酒天花板毕竟存在，人均消费量已到达瓶颈。因此从横向发展的角度来说，面临边界，啤酒企业采取多赛道布局是对未来战略的探索和补充。

从企业年报数据看，啤酒企业整整一年的“折腾”的确在净利表现上显示出成效。向内高端化、向外多元化，啤酒企业看似摸索出对抗利润天花板之路。然而疫情冲击仍在继续，啤酒企业的盈利春天能否继续还有待市场和时间的检验。

高端化的N种可能

无论是处在关厂潮与扩产潮这对儿矛盾体中，还是狂奔在非啤酒产品新赛道，酒企似乎为给高端产品腾挪出更多市场空间而四处“奔波”。这也使得2021年啤酒高端战场更加激烈残酷，战线也从产品、场景甚至价格全面展开。

从年报数据看，2021年，燕京啤酒中高档产品营收同比增长11.67%;青岛啤酒高档以上产品实现销量52万升，同比增长14.2%;华润啤酒次高档及以上啤酒销量同比增长27.8%;珠江啤酒高档产品营收同比增长15.78%。

高端化直接来源就是高端产品，啤酒企业在推新品上可谓乐此不疲。2021年，华润啤酒陆续发布雪花小啤汽、红爵、悠世等5款新品;燕京啤酒推出燕京桂花啤酒、狮王世涛、无醇白啤等7款新品。

不仅如此，高端化战旗下，不少啤酒企业发布超高端新品。去年起，华润啤酒、青岛啤酒、百威啤酒相继发布“醴”“一世传奇”“大师传奇”，单凭售价则从500元飞跃到1588元。

在产品上推陈出新外，啤酒企业在场景上更是玩出了花。纵观啤酒上市公司年报，基于地缘优势，重庆啤酒在重庆推出酒厂火锅;燕京啤酒打造燕京社区酒號实体店品牌;珠江啤酒开拓雪堡体验店11家。将场景打法推向全国的“优等生”青岛啤酒则在全国开200余家“TSINGTAO1903青岛啤酒吧”。

值得注意的是，提价也是啤酒企业应对成本压力、推进高端化的直白表达。2021年下半年，华润啤酒勇闯天涯系列提价约10%，百威亚太调整部分产品价格约3-10%。

百威亚太CEO杨克表示，继集团在去年第四季度上调产品价格后，于今年3-4月期间，在全国范围内再将售价调升，增幅达中单位数，预计“高端化”将继续成为集团业绩增长的主要驱动力。酒讯记者就此向百威啤酒相关部门发去采访提纲，截至发稿，暂未回复。

业内人士指出，当前由于原料价格、疫情影响等因素，国内啤酒行业的涨价还将继续维持。高端化也并不会像前两年仅仅依靠推出高价格产品就能够满足消费者消费升级的需求，更多是从口味、包装等多方面满足个性化需求，才能进一步占领消费市场。未来，高端之战仍将是啤酒行业主战场，产品、渠道以及品牌力缺一不可。

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