“清洁数据中心”成为新热点|天然气_新浪财经

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本周焦点

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“数据中心”领域近期吸引了许多新参与者。公开的信息显示，该领域主要有三种应对电力负荷增长的“清洁”路径。

What happened?发生了什么？

💨天然气 + CCS：埃克森美孚宣布进军发电市场，开发一座具有碳捕获功能的 1.5GW 天然气发电厂，专为电表后的数据中心使用。而雪佛龙的首席执行官表示，该公司也有类似的计划。
☀️ 可再生能源：谷歌宣布与清洁能源开发商 Intersect Power 和 TPG Rise Climate 建立合作伙伴关系，采用“电力优先”的方法创建具有共址数据中心和清洁能源工厂的工业园区，从而绕过电网限制，支持清洁人工智能发展。
⚡氢能：数据中心开发商 ECL 宣布计划在休斯顿附近建造一座价值 80 亿美元的半灰半蓝氢动力数据中心。该中心将使用燃料电池+电池储能技术，初始容量为 50MW，未来可拓展至 1GW。它已经与 AI 云运营商 Lambda 签约。

Why it matters 为什么重要？

AI 的大量计算需求正在推高数据中心的能耗，而数据中心是现代计算基础设施的支柱。主要参与者正竞相满足这些能源需求，并加速开发清洁技术。谷歌与增强型地热开发商 Fervo 合作，在内华达州开展了 Project Red；亚马逊则与 SMR 开发商 X-energy 签署了一项协议，在华盛顿的哥伦比亚发电站安装四个 80MW 小型模块化反应堆。这一现象部分源于数据中心的独特特性：

数据中心需要 24/7 全天候电力，而大型高科技公司几乎都承诺实现碳中和或无碳电力目标。超大规模科技企业能够签署长期购电协议，充当锚定承购商，并愿意为此支付额外费用。
同时，能源成本在 AI 运营中仅占一小部分。“能源成本似乎与员工餐厅里的冰淇淋成本相当。”来自 Epoch AI 的一张代表性图表显示，尽管能源和硬件成本上升，但运行能源密集型 AI 模型的训练和实验成本仅占总成本的 2-6%。因此，尽管 AI 对能源的需求很大，但能源对 AI 的重要性相对较低。

目前，埃克森美孚和雪佛龙正通过“天然气+CCS”发电厂方案参与发电竞赛，带来可能扩大该行业规模的新投资（埃克森美孚最近还确认了在印尼进行 CCS 大规模投资的计划）。与此同时，谷歌已证明其愿意创造市场以满足需求，通过开发新的融资结构，如过去的清洁转型税（Clean Transition Tariff），帮助形成其他可供效仿的解决方案。

Key takeaways关键要点

美国能源巨头在天然气方面大举发力。虽然英国石油公司（BP）和壳牌（Shell）等欧洲能源巨头已经缩减了天然气发电量，但埃克森美孚（Exxon）和雪佛龙（Chevron）却在基于“天然气+CCS”的发电战略上押下重注，因为这个路径更贴近其核心竞争力和现有资产。
考虑到近期的负荷增长需求以及核能和地热等技术的冗长商业回报和建设周期时间表，哪种技术路径最具意义仍存在不确定性，这为减排天然气等选项留下了空间。然而，采用 CCS 的天然气发电厂在很大程度上尚未经过实战验证，目前全球仍有几家在开发中（如英国的蒂赛德和 NetPower 的德克萨斯州发电厂，但该工厂面临重大延误），尚未实现规模化应用。同时，氢能仍在寻找合适的应用场景，但它并不是明显的数据中心供能选择。尽管氢能有利于长时储能，但在需要数小时或数天的负荷转移时，其他 LDES 解决方案的效率要高得多。
目前，大家都在关注 Intersect x Google x TPG。凭借 Google 的领导地位和对该领域的投资意愿，它可能在这场竞赛中占据主导地位。其“电力优先”的方法使新的发电和数据中心能够同时上线，而不是将现有容量从电网抽调到数据中心。其他试图在这一领域寻找最佳投资机会的超大规模企业和投资者将密切关注 Google 的进展。尽管越来越多的投资者将与数据中心相关的资产视为“AI 基础设施”资产类别，但仍有许多人在评估相关风险。

热点新闻

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即将卸任的拜登政府宣布对进口气候技术（包括太阳能和风能组件）征收关税，以提振国内制造业。与此同时，特朗普竞选团队提议允许价值超过 10 亿美元的大型基础设施项目简化审批手续，绕过环境许可要求。这些截然不同的环境和经济政策方法显示了气候技术和能源开发人员目前正在经历的剧变（倒退）。
美国能源部贷款项目办公室（LPO）承诺向虚拟发电厂开发商 Nostromo Energy 提供 $305m，支持部署 193 个 IceBrick 系统（每个 1.1MW/2.3MWh）。此外，能源部还宣布向六家公司授予价值 27 亿美元的低浓铀（LEU）合同，以促进国内核供应链发展并减少对外国铀资源的依赖。
日本公布了到 2040 年将其核电容量增加一倍以上的计划，目标是使核能在其能源结构中占 20% ；而越南则恢复了其位于宁顺省的第一座核电站的建设工作；中国则在核电的在建和在运装机容量方面位列世界第一；这表明亚洲对核电重新产生了兴趣。与此同时，英国重申了将核能作为其清洁能源战略的重要组成部分的承诺。然而，波兰的核能雄心遇到了障碍，该国的第一座核电站将推迟三年上线，表明尽管该行业发展势头强劲，但在扩大规模方面仍面临持续挑战。
本周清洁能源 FOAK 项目：

三菱重工（MHI）正在一家日本造纸厂测试化学回收锅炉的碳捕获技术，这标志着 MHI 的二氧化碳捕获技术首次应用于纸浆和造纸行业。
英澳矿业公司 Rio Tinto 计划投资 25 亿美元，用于在阿根廷开展其第一个商业规模的锂生产项目，此举是在宣布收购 Arcadium Lithium 两个月后做出的。
与此同时，Stellantis 和宁德时代宣布成立一家合资企业，在西班牙建造一座大型 LFP（磷酸铁锂）电池厂，投资高达 41 亿美元。

生物燃料公司 Gevo Inc. 将收购 Red Trail Energy 的乙醇生产设施及其碳捕获和储存（CCS）资产，以支持 Gevo 通过利用乙醇作为关键原料来扩大可持续航空燃料（SAF）生产的计划。

上周交易

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后期 / 增长

⚡ Crusoe Energy Systems 是一家总部位于科罗拉多州丹佛市的清洁数据中心系统开发商，从 Founders Fund、Fidelity、Long Journey Ventures、Mubadala、NVIDIA 和其他投资者那里筹集了$600m 的 D 轮融资。
🔋 总部位于马萨诸塞州波士顿的锂电储能开发商 Nanoramic Laboratories 从 Catalus Capital、General Motors Ventures、Fortistar、Samsung Venture Investment、Top Material 和其他投资者那里筹集了$44m 的增长资金。
🛰 Raptor Maps 是一家总部位于马萨诸塞州波士顿的无人机监控平台，在 C 轮融资中从 Maverix Private Equity、Blue Bear Capital、Buoyant Ventures、Congruent Ventures、MacKinnon 和其他投资者那里筹集了$35m。

🏗 Aisti 是一家总部位于芬兰 Jyväskylä 的负碳吸音砖生产商，在芬兰气候基金、Finnvera、Maki.vc、Norion Bank、South Savo ELY Centre 和其他投资者的 A 轮融资中筹集了 $30m。
🏭 总部位于瑞士苏黎世的自动驾驶汽车管理平台 Embotech 在 B 轮融资中筹集了$26m，投资者包括 Emerald Technology Ventures、Yttrium、BMW i Ventures、Nabtesco Technology Ventures、RKKVC 和其他投资者。
🛰 Pixxel 是一家总部位于印度班加罗尔的高光谱地球成像软件平台，在 B 轮融资中从 Glade Brook Capital Partners 和 M&G Investments 筹集了$24m。
🏠 Next Sense 是一家总部位于荷兰阿姆斯特丹的建筑能效软件平台，在 A 轮融资中筹集了 $12m，来自 ETF Partners、Stichting Pensioenfonds ABP、Edge、SHAPE Capital 和 Timeless Investments。
⚡ 总部位于德国科隆的能源优化和交易平台 SpotmyEnergy 从 Norrsken VC、Picus Capital 和 Vorwerk Ventures 筹集了$11m 的种子资金。
🍎 Orbisk 是一家总部位于荷兰乌得勒支的自动食物垃圾监控系统，在 A 轮融资中筹集了$8m，投资者包括 PeakBridge、Regeneration.vc、BOM、DOEN Participates、Kost Capital 和其他投资者。

⚡ 总部位于加利福尼亚州旧金山的智能充电软件 WeaveGrid 从 Woven Capital、Activate Capital Partners、Collaborative Fund、Emerson Collective、汇丰银行和其他投资者那里筹集了$28m 的资金。
⚡ Modern Hydrogen 是一家总部位于华盛顿州伍丁维尔的分布式制氢系统开发商，筹集了$25m 的债务资金。
🏭 Electrified Thermal Solutions 是一家总部位于马萨诸塞州梅德福的工业按需可再生热能服务提供商，从 Clean Energy Venture Group、EDP Ventures、GVP Capital、Holcim MAQER Ventures、MassVentures 和其他投资者那里筹集了$19m 的额外资金。
⚡ 总部位于德国萨尔布吕肯的太阳能发电厂开发商 Greencells Group 从 Davidson Kempner Capital Management LP 和 Nature Infrastructure Capital 筹集了一笔未披露的私募股权收购资金。

退出

🔋 Granite Source Power 是一家总部位于特拉华州米德尔敦的电池储能开发商，被 New Energy Capital 收购，收购金额未披露。
🚚 Loop Energy 是一家总部位于加拿大本拿比的零排放电力系统开发商，被 Teralta Hydrogen Solutions 收购，收购金额未披露。

Trucks VC 是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的投资公司，为其第三只投资于绿色交通的基金筹集了$70m。

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(SFI可持续金融学院)

（转自：SFI可持续金融学院）

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