标普理查德·马蒂森：中国的绿色债券未来可能占债券发行量的一半以上_新浪财经

　　新浪财经ESG评级中心提供包括资讯、报告、培训、咨询等在内的14项ESG服务，助力上市公司传播ESG理念，提升ESG可持续发展表现。点击查看【ESG评级中心服务手册】

　　2023ESG全球领导者大会于9月13至15日在上海市黄浦区绿地外滩中心举行，本次大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”，由新浪财经、中信出版集团主办，老凤祥联合主办，上海市经济和信息化委员会、上海市黄浦区人民政府特别支持。标普全球Sustainable1 副主席兼标普全球Trucost首席执行官理查德·马蒂森发表演讲。

　　理查德·马蒂森谈了世界各地出现旨在帮助投资者和其他利益相关方的最新 ESG 框架和报告标准，分析国际背景，并探讨了中国如何取得进展。

　　他提到，鼓励披露对中国来说并不鲜见。自 2018 年以来，一直鼓励中国上市公司根据《上市公司治理准则》披露 ESG 信息。中国人民银行于 2020 年向金融机构发布了环境信息披露试点指南。越来越多的公司发布 ESG 报告，预计这一趋势将持续。

　　理查德·马蒂森认为，世界各地的披露要求和标准之间需要明确保持一致，以支持投资者，尤其是那些投资于多个司法管辖区内公司的投资者。我们已经看到出现了财务会计全球标准，我们需要看到 ESG 报告也是如此。中国在这方面做好了充分的准备，因为自愿性 ESG 报告框架在许多领域与其他司法管辖区方法保持一致。市场参与者必须根据一系列可持续发展披露新标准做好报告准备，并随这些标准不断发展而进行调整。

　　世界各地的公司将面临对其可持续发展表现保持透明的要求，但这如何影响投资流？理查德·马蒂森说，如今，大多数投资者都会赞同可持续发展和气候正在成为重要的投资主题。快速增长的绿色债券市场就是一个很好的示例。2023 年，标普全球评级预计亚太地区的 GSSSB 发行量将增加约 20%，超过其他地区市场，总价值约达 2，400 亿美元。按百分比计算，大幅上升主要是由于现有发行基数低于其他较成熟市场。然而，亚洲各地对可持续发展是当务之急的认知不断提高，特别是与减少碳排放相关的领域，将有助于市场的进一步发展。我们相信，中国、韩国和日本将推动绿色和可持续挂钩债券和贷款发行。

　　理查德·马蒂森表示，中国的目标是在 2030 年实现碳排放峰值，到 2060 年实现碳中和。基于能源转型融资的目标将继续推动绿色债券的发行，特别是考虑到当地发电的碳强度。中国债券的平均期限相对较短，不到三年。因此，再融资也应有助于为 GSSSB （绿色、社会、可持续和可持续发展债券）的普遍性发行奠定坚实基础。中国可能仍然是该地区最大的绿色债券发行国，未来此类债券可能占债券发行量的一半以上。

　　以下为演讲实录：

　　大家好！我是 Richard Mattison 博士，标普全球Sustainable1 副主席兼标普全球Trucost首席执行官。我很荣幸今天能参加新浪财经2023 ESG 全球领导者大会。

　　尽管过去几年全球经济面临挑战，但对可持续发展领域的投资仍在大幅增长。在标普全球，我们看到大众越来越关注气候变化、自然和污染等可持续发展重点议题。全球各地的政策制定者正在推出可持续和气候变化相关法规，所有这些均会带来显著增长的投资机会。

　　信息的透明度、可比性和可信度对于投资者至关重要。如果没有信息透明度和报告方面的明确规定，投资者就很难有效地分配资本。今天，我想谈谈世界各地出现，旨在帮助投资者和其他利益相关方的最新 ESG 框架和报告标准。首先，我们将分析国际背景，然后更深入地探讨中国如何取得进展。

　　2022 年，欧洲财务报告咨询组（EFRAG）、美国证券交易委员会（SEC）和新成立的国际可持续准则理事会（ISSB）起草了各种与可持续发展和/或气候相关问题有关的披露标准提案。到目前为止，《欧洲可持续发展标准》已于2023年推出，该标准适用于约 5万家欧洲公司，以及 ISSB S1 和 S2 标准，这些标准现已得到国际证券委员会组织（International Organisation of Securities Commissions）的认可。如果被所有司法管辖区采用，则可能适用于约 13万家公司。

　　更多的国家/地区可能会强制要求根据气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的建议进行报告，例如新西兰、新加坡和瑞士，这一要求已于 2023 年生效。英国还打算在实体和产品层面提出与可持续发展相关的披露要求。

　　2022 年，中国企业改革与发展研究会（China Enterprise Reform and Development Society）发布了中国首个 ESG 披露标准，即《企业 ESG 披露指南》。该 ESG 披露标准旨在支持中国大陆企业 ESG 披露报告，并“促进中国企业信息披露的准确性和有效性”。它制定了一个全面的指标系统，用于以“环境”、“社会”和“治理”的每个“一级指标”披露“科学和可衡量”数据，直至第四层级的 118 个更精细指标。

　　建立在中国的法律与监管政策框架下的《企业 ESG 披露指南》，旨在建立一套强调国内ESG议题的披露原则，例如“共同富裕“这样的长期倡议。当然，鼓励披露对中国来说并不鲜见。自 2018 年以来，一直鼓励中国上市公司根据《上市公司治理准则》披露 ESG 信息。中国人民银行于 2020 年向金融机构发布了环境信息披露试点指南。越来越多的公司发布 ESG 报告，预计这一趋势将持续。

　　这些新规则和披露标准旨在提高可持续发展相关问题的透明度和一致性，并降低金融市场中被视为漂绿的虚假陈述风险。然而，ESG 议题仍包含了诸多复杂性，这种复杂性反映在许多披露框架和要求中。并非所有报告标准都具有可比性，国际一致性仍然是一个关键话题。最近有全球趋同呼吁，目的是支持一致性并避免混淆。如全球报告倡议组织、ISSB 协作以及来自国际标准化组织（ISO）的净零排放指南等多项举措正在推动协调各种与 ESG 相关的标准。我们认为，世界各地的披露要求和标准之间需要明确保持一致，以支持投资者，尤其是那些投资于多个司法管辖区内公司的投资者。我们已经看到出现了财务会计全球标准，我们需要看到 ESG 报告也是如此。中国在这方面做好了充分的准备，因为自愿性 ESG 报告框架在许多领域与其他司法管辖区方法保持一致。市场参与者必须根据一系列可持续发展披露新标准做好报告准备，并随这些标准不断发展而进行调整。

　　因此，虽然我们观察到世界各地的公司将面临对其可持续发展表现保持透明的要求，但这如何影响投资流？如今，大多数投资者都会赞同可持续发展和气候正在成为重要的投资主题。快速增长的绿色债券市场就是一个很好的示例。2023 年，标普全球评级预计亚太地区的 GSSSB 发行量将增加约 20%，超过其他地区市场，总价值约达 2，400 亿美元。按百分比计算，大幅上升主要是由于现有发行基数低于其他较成熟市场。然而，亚洲各地对可持续发展是当务之急的认知不断提高，特别是与减少碳排放相关的领域，将有助于市场的进一步发展。我们相信，中国、韩国和日本将推动绿色和可持续挂钩债券和贷款发行。

　　中国的目标是在 2030 年实现碳排放峰值，到 2060 年实现碳中和。基于能源转型融资的目标将继续推动绿色债券的发行，特别是考虑到当地发电的碳强度。中国债券的平均期限相对较短，不到三年。因此，再融资也应有助于为 GSSSB （绿色、社会、可持续和可持续发展债券）的普遍性发行奠定坚实基础。中国可能仍然是该地区最大的绿色债券发行国，未来此类债券可能占债券发行量的一半以上。

　　随着全球市场的增长，在统一的可持续发展报告要求的支持下，我们预计可持续发展和气候变化将成为未来的核心投资主题。我们对即将到来的第四季度和2024年充满期待。ESG 的演变步伐在全球范围内不断加快，中国在许多领域都是先驱。例如，标普全球大宗商品分析表明，中国正在通过能源体系改革实现其气候目标。中国燃煤电厂的平均容量系数将继续下降，因为它们将成为以多种可再生能源为主的电网中的主要灵活性和可靠性的来源。到 2050 年，以峰值能力运行的中国燃煤电厂的平均利用率预计将进一步下降至 26%。

　　标普全球致力于与中国的公司和投资者合作，我们为越来越多的中国公司参与标普全球企业可持续发展评估、支持和实现信息透明度和对其 ESG 绩效的理解而感到骄傲。我们很高兴能够继续扩大这类参与影响力，并继续与这一重要地区的主要客户深度合作。

　　我们已经取得了许多成果，未来可期且不容懈怠。让我们继续共同努力，实现公平和可持续的未来。谢谢。

　　上海高级金融学院为本次大会提供学术支持，清华大学全球共同发展研究院为智库支持。沃尔沃为首席战略合作伙伴，茅台为战略合作伙伴，东方证券、伊利为联合合作伙伴。金典零碳有机奶为ESG全球领导者大会唯一指定乳品。

现在送您60元福利红包，直接提现不套路~~~快来参与活动吧！

　　新浪财经ESG评级中心简介

　　新浪财经ESG评级中心是业内首个中文ESG专业资讯和评级聚合平台，致力于宣传和推广可持续发展，责任投资，与ESG（环境、社会和公司治理）价值理念，传播ESG的企业实践行动和榜样力量，推动中国ESG事业的发展，促进中国ESG评估标准的建立和企业评级的提升。

　　依托ESG评级中心，新浪财经发布多只ESG创新指数，为关注企业ESG表现的投资者提供更多选择。同时，新浪财经成立中国ESG领导者组织论坛，携手中国ESG领导企业和合作伙伴，通过环境、社会和公司治理理念，推动建立适合中国时代特征的ESG评价标准体系，促进中国资产管理行业ESG投资发展。