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领涨行业
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中信证券(27.540, -0.75, -2.65%):市场再现三重谷底,已具备以往历史底部特征
市场再现三重谷底,已具备以往历史底部特征;政策积极信号已非常明确,政策举措正不断落实,须坚定信心;政策起效及市场情绪的扭转需要时间,须保持耐心;择机布局产业及政策主题。
首先,从市场目前的状态来看,政策预期从无到亢奋再回到冰点,情绪也重回谷底,市场环境已具备以往历史底部的特征。其次,从中央政治局会议后的政策动向来看,财政政策会变得更加积极,化债举措已在稳步推进,地产领域的进一步宽松可期,部分城市已衍生出多样化的放松举措,活跃资本市场政策率先落地,放松优质证券公司资本约束超市场预期。最后,政策落地后的作用来看,预计政策效果的最早体现可能要到9月,但8月经济数据不会进一步恶化,市场情绪已经进入失望和宣泄阶段,情绪扭转需要时间。配置上,建议产业主题继续围绕地产、科技、能源资源三大维度布局,政策主题围绕后续政府开支的增长,关注数字经济和地方化债受益主题。
国泰君安(17.440, -0.22, -1.25%)证券:利好和利空大多已被预期到,后市以横盘震荡为主
高度不高震荡很长,不靠预期而靠交易。先看科技后看制造,寻求确定红利护航。利好和利空大多已被预期到,后市以横盘震荡为主。从利空角度看,经过长时间的调整,投资者对增长换挡、大国博弈等长期不确定性没有太大的分歧,对短周期经济预期趋于一致,利空预期已经打进股票价格里,指数下行有底。从利多的角度看,各种政策发力,围绕房地产、活跃资本市场、地方债务化解等利好政策还会继续出现,但是大多数的政策举措也已经被市场所普遍预期到。利多的预期也已经反应,因此整个市场短期处在相对均衡的状态,预计后市大盘指数在现有箱体内横盘震荡。
布局TMT+券商反弹,风格切换在年底,看好红利高股息。1)增长中枢与利率水平下降,资产收益预期降低。叠加不确定的预期下,看好央国企背景、具有特许经营和垄断能力与高分红优势的红利资产:运营商/石化/交运/公用事业。2)布局TMT+券商龙头反弹。前期科技股调整充分,数字要素顶层设计和AI审批有望加快,布局计算机/传媒/通信。其次“活跃资本市场”下投资端改革加速,中期看好机构业务增长加速、配置低位的券商龙头。3)安全资产耐心布局:逢低布局盈利增长预期在底部、国产替代需求提升的安全资产,与受益海外需求上行的高端制造,推荐:电子/机械/军工。年底布局库存能够出清具有涨价能力的周期品。
中金公司(32.570, -0.89, -2.66%):当前A股市场已计入较多偏审慎预期,当前机会大于风险
当前A股市场已计入较多偏审慎预期,随着市场调整,估值、情绪和投资者行为进一步呈现出偏底部特征,投资吸引力进一步增加,结合政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现,我们认为对于后续市场表现不必悲观,A股当前位置机会大于风险。
行业建议:阶段性关注价值风格,半年报期间关注业绩可能超预期低预期个股。建议关注三条主线:1)受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业,例如房地产,以及家电、家居等地产后周期相关行业;我们认为受益于资本市场政策预期的非银板块等也有望表现较好。2)需求好转或库存和产能等供给格局改善,具备较大业绩弹性的领域,例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3)股息率高且具备优质现金流的领域,低估值国央企仍有修复空间。前期涨幅较大的TMT相关行业可能短期内面临一定压力。
申万宏源(5.120, -0.11, -2.10%)证券:政策兑现期,还看“政策想象空间”
活跃资本市场政策落地,重点与前期市场特征隐含的预期明显不同,中期更利好大券商,但短期市场预期有待修正,小券商可能波动加剧。房地产刺激政策加码仍有“想象空间”,博弈后续政策兑现,更好的抓手是在回调中左侧布局地产股。下一阶段,我们更看好“中特估”和“一带一路”:活跃资本市场政策落地,叠加运营商半年报高分红验证,有望直接催化“中特估”行情。“一带一路”相关的先进制造板块本就是二季报高景气验证 + 容易外推的方向,在二季报验证行业比较中排名靠前。叠加“一带一路”峰会主题催化临近,是下一阶段机会较为确定的方向。
兴业证券(6.030, -0.13, -2.11%):两手准备,熬过底部区域
尽管近期市场由于内外部风险因素的冲击再度回落,但随着市场重新来到年内低位、政策呵护逐步落地、积极因素逐步呈现,当前已是“黎明前的黑暗”,建议坚定信心、保持耐心,等待风险偏好修复的“曙光”。
配置上,做好两手准备:1)立足防守,以中长期的确定性应对短期的不确定,持续关注低波红利资产;2)中期,高质量发展下,仍是结构性行情特征,聚焦景气优势的方向,建议关注兴证策略118细分行业景气比较框架每月筛选的高景气方向。
安信证券:赢在当下,背水一战
当前A股市场正在经历这个“最后一跌”的过程,向下空间有限。在目前政策面暖风阵阵的背景下,显然市场正在经历基于政策层面从量变到质变的定价变化,我们倾向于“最后一跌”之后即将迎来背水一战。
结构层面,根据安信策略基于预期和现实博弈视角A股投资策略框架,弱预期弱现实就是高股息策略,强预期弱现实就是核心资产投资+产业主题投资,对应消费+TMT。后续持续进入弱预期弱现实的概率较小,高股息策略首要目的是降低组合波动性,并非博取超额的胜负手。客观而言,在存量资金博弈的环境下,场内资金割裂交易明显,机构重仓股持续低迷,微盘指数明显占优,当前主流机构资金最迫切的需求是降低组合波动性,在目前政策效果不明朗+低利率环境下首选高股息大盘价值品种进行配置。维持三季度消费+TMT,消费顺周期在前已经被验证,TMT在后值得期待。值得重视的是近期美联储对于经济乐观、通胀上行和加息偏鹰派的态度造成的扰动。
华安证券(5.690, -0.18, -3.07%):震荡下沿磨底,静候政策发力
A股震荡行情的大格局未变,虽然短期国内经济数据偏弱、美联储紧缩预期对市场有一定抑制。但国内经济延续内生修复大趋势不变,同时货币超预期降息或意味着新一轮托底政策出台,当下国内经济并无失速风险;美股连续三周下跌或反映市场对通胀反复、加息继续、美联储会议纪要偏鹰派的担忧,但这种在加息顶部区域的担忧,与2月初美股市场下跌相比,跌幅已然接近,除非出现新的风险,否则美股不会持续下跌,也不会形成新的外部风险制约。因此我们继续维持行情震荡的判断。
而当前市场已经处于年内多次的震荡区间下沿,我们认为该位置仍有支撑,不必过度担忧继续大跌。当前经济数据整体萎靡,市场仍在静候宏观政策继续加码发力,在更大力度的政策落地见效之前,预计市场仍然延续“磨底蓄势”状态。
浙商证券(11.720, -0.20, -1.68%):莫为浮云遮望眼,新一轮行情将逐步展开
综合估值水平、宏观环境和政策呵护,底部已至。结合情绪指标,近端次新出现活跃信号,新一轮行情将逐步展开。对今年的配置关注两条线索,高股息和TMT。
针对AI而言,计算机、传媒、通信三大代表板块,经历了6月以来调整后,财报季催化下,新一轮上涨将逐步开启。
国盛证券:动不如静,继续以红利资产作压舱石
底部僵持拉锯、不看预期看现实是这一阶段的常态,这样的环境下,指数修复很难是一蹴而就的。而当指数再一次回到赔率区间,过度悲观是不可取的;我们的建议仍然是一动不如一静,以中期思维应对短期波动;结构上,继续以红利资产作压舱石,同时指数折返区间下沿时可多一些赔率思维,逢低参与顺周期的反弹机会。1、赔率思维&政策驱动下的低位顺周期:保险、交运、家电;2、兼顾半年报业绩&供需格局改善的方向:商用车、工业金属;3、中期“压舱石”红利重估:油气开采/运营商。
国金证券(8.640, -0.21, -2.37%):积极做多,紧握成长与券商“抢反弹”
当市场盈利底与估值底确定时,趋势将大概率向上;而目前导致市场调整的原因,更多是悲观情绪、信心缺失的宣泄。考虑到情绪面已降至低点,而证监会就“活跃资本市场”提出了解决市场担忧的融资过度、减持泛滥、长期资金“短考核短交易”等问题,相信“好公司”、“长资金”及“完善的交易机制”等政策方向将有助于提振市场信心,引导市场反弹一触即发。当然,后市仍维持对A股“宽幅震荡”的判断,坚守高位“不冒进”原则,静待国内经济进入“被动去库”阶段,方有望类比2020年,走出较大行情。
行业配置建议:成长风格看好哪些?重点配置:(1)汽车,尤其是“智能汽车/无人驾驶”大赛道的确定性机会;(2)AI重点看好传媒,基本面趋势改善,盈利弹性凸显,且受益于内、外资共同超配,筹码结构较佳;(3)医药生物,CXO和创新药或受益于美国利率中枢下行,有利于海外医药投资回升,以及国内消费复苏预期;(4)机械自动化(包括机器人(19.370, -0.97, -4.77%)、工业母机等),更受益于行业景气周期筑底回升;(5)电力设备有望反弹:包括:大储、充电桩、电网、光伏(HJT)等未来仍具成长性,且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域。消费风格建仓哪些?汽车、医药生物(创新药/CXO)和白酒(顺周期“领跑者”)。政策驱动下重点看好什么?券商,受益于“活跃资本市场”,经纪业务、两融业务、衍生品及资管业务等均有望受益,考虑券商做多动力依然较高,静待交易过热风险化解,仍有望迎来新一轮上涨。
(文章来源:券商中国)
责任编辑:王婉莹
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股市直播
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北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。 -
北京红竹今天 08:23:51
2、调整开始了?我觉得差不多开始了,昨天红竹在午报中强调的就是本周有洗盘的预期,时间窗口就在本周二三,这不,周二就来了。恒生科技指数和创业板还没有跌破防守线,沪指也没有出现五分钟级别三买,客观信号没出现。但高位股筹码松动了,已经非常明显了,就当调整开始看待不会出大错,顶多不赚钱,至少不会亏损。调整的话,看日线级别回落一笔,至少五个新低,五个新低之后上证50ETF、沪深300ETF,到时候可以定投一些。如果恒生科技ETF也能给个至少五个新低,那就漂亮,至少可以给一些投资者再次定投的机会了。毕竟只有恒生科技ETF最有性价比。 -
北京红竹今天 08:23:45
1、缩水辛辛苦苦一个月,一天缩水回到解放前,昨天总利润已经到了3.9%,昨天看到一只DS点火信号,立刻下手买入,代码输入错了,整了个乌龙指,今天亏损出局,总账户损失1%点多。这是白白丢掉的,人家乌龙指都大赚,我这是大亏。再加上昨天买入的DS,买入后直接大涨7%,今天大跌8%。今天还做了加仓,正常交易其实还算OK,也算正常的曲线回落。没有乌龙指的话,总盈利应该在2%以上。就这乌龙指搞的我郁闷呀。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 08:03:55
【VIP直播间】近期组合个股教学,今天逆势上涨,想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 08:01:04
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股道龙门今天 07:39:29
今日大跌动因解析首先,AI赛道遭遇“黑天鹅”国际竞争加剧:马斯克旗下xAI发布新一代大模型Grok-3,性能超越DeepSeek等主流AI产品,并宣布可能开源Grok-2,直接冲击A股科技股信心。国内AI概念退潮:前期领涨的DeepSeek相关板块(如算力、应用端)因技术替代风险大幅回调,拖累市场情绪。其次,美联储“鹰派”压制全球流动性降息预期落空:美联储官员接连表态,强调通胀压力下3月降息无望,美元走强导致外资回流压力增大,A股北向资金呈现净流出。国内政策对冲有限:尽管新型储能、低空经济等产业政策持续出台,但市场更关注外部流动性收紧对估值的压制。再次,避险情绪主导调仓板块轮动加速:资金从高估值科技股撤出,转向银行、高股息等防御性板块,四大行股价创新高印证避险需求。缩量下跌信号:两市成交额缩至1.79万亿元,反映市场观望情绪浓厚,增量资金入场意愿不足。近期热点板块分析1. 政策驱动型:储能与固态电池催化因素:八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》,明确2027年目标,全固态电池技术路径获机构力挺。市场表现:宁德时代(sz300750)、赣锋锂业(sz002460)等龙头逆势走强,资金博弈政策落地后的业绩兑现。2. 避险偏好型:银行与高股息板块逻辑支撑:社融数据超预期、银行资产质量改善,叠加低估值属性,成为资金“避风港”。工商银行(sh601398)、建设银行(sh601939)等获机构增配。3. 技术迭代型:机器人(sz300024)概念短期催化:宇树科技算法升级、Meta加码AI机器人(sz300024)投资,人形机器人(sz300024)商业化进程提速。核心标的:减速器、传感器等细分领域(如绿的谐波(sh688017)、奥普特(sh688686))反复活跃。综合分析:短期市场或延续震荡,需观察权重股能否稳住指数,以及科技股止跌信号,主线方向依然围绕人形机器人(sz300024)、人工智能两大方向挖掘机会! -
徐善武今天 07:19:28
今天市场午后持续走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.8万亿,较上个交易日缩量1424亿。盘面上,热点较为匮乏,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,银行股逆势走强,中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。今天盘面上主要高位连板情绪退潮,影响了整个盘面,跌停多比较伤市场人气,前期热点板块AI等都是大跌,前两天卖在高位的朋友,今天是不是可以放心了?不要担心卖飞,也不要担心不是卖在最高点。今天替代ds热度的是电池板块,这主要是因为昨晚新能源储能的利好。低吸高抛模式有望是最好的应对方式,耐心等待回调到位。内资主力资金一天流出近千亿,而且近期指数不断试探向上,但是主力资金持续的流出,最能够说明市场上一些高位股资金在出货为主。今天之所以银行护盘指数,实际上是前几天高位震荡之后,市场信心已经完全不够了,在信心不足的情况下,只能拉升银行板块护盘,换个角度来讲,银行如果不维稳的话,这几天内资流出可能会对市场情绪造成更大的冲击,最后指数面子表现就会不好看了。同时今天指数回落到3214点就开始有所支撑,这个位置也刚好是10天线和60天线的交叉位,短期这里会有一定的支撑,如果自己是炒作热点的,短期可能要谨慎一些,现在除了科技相关有一定的泡沫之外,其余一些行业的泡沫几乎是比较低,整体上没有必要太过于悲观了,指数已经被上面定调,增量资金也在等待回调后的入场时机。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:13:19
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)指数盘中巨震,三大指数冲高回落,收盘跌幅基本在1%以上,沪指有银行新高护盘,较为失真,二月份春季躁动行情迎来首次日线级别强分歧,第一博市场上涨速度较快,但大题材时间远未到结束时间,明日科技主线题材修复,关注修复力度;2)量能,沪深两市今日成交额18263亿元,较上个交易日19718亿元减少1455亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业1家红盘,银行等板块涨幅居前;文教休闲、传媒娱乐、广告包装等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
徐善武今天 07:08:27
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趋势起航今天 07:08:20
市场午后持续走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.8万亿,较上个交易日缩量1424亿。盘面上,热点较为匮乏,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,银行股逆势走强,中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。锂电池概念股一度冲高,杉杉股份(sh600884)等涨停。下跌方面,DeepSeek等AI应用股集体调整,杭钢股份(sh600126)等多股跌停。板块方面,电池、银行、贵金属等板块涨幅居前,Sora概念、教育、传媒、DeepSeek等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.93%,深成指跌1.61%,创业板指跌1.98%。