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记者|马悦然
一则企业交流会透露出的信息，引发光伏、储能和逆变器板块震荡。
12月5日，新能源指数遭主力资金净卖出逾30亿元，为9月15日以来最大净卖出。其中，阳光电源（300274.SZ）净卖出超10亿元。
当天，阳光电源盘中跌超11%，截至收盘下跌9.58%，报收108.58元/股，总市值1613亿元。
此外，林洋能源（601222.SH）下跌10.04%，固德威（688390.SH）下跌9.01%，锦浪科技（300763.SZ）下跌8.55%，派能科技（688063.SH）、德业股份（605117.SH）跌超8%。
这与阳光电源在一场交流会中下调了储能系统和逆变器出货预期有很大关系。
12月4日，阳光电源召开了一场电话交流会。根据网上流传的版本，阳光电源董秘大幅下调了户用储能的出货预期，具体为：今年户用储能系统出货由10万套下调至6万套，hybrid储能逆变器由20万台下调至12万台，明年户用储能由50万套下调至30-35万套，储能逆变器由100万台下调至70+万台。阳光电源表示，下调出货量主要因欧洲经济下行、安装工人不足等。
12月5日，界面新闻记者以投资者身份致电阳光电源证券事务部门。对方回复，在当时的调研交流中，公司给出了一个区间，上述数据为区间的下限，但市场将其解读为公司的整体预测。具体数据应以该公司发布的调研纪要为准。
当天晚间，阳光电源公告了投资者关系活动记录。纪录表显示，该公司户储系统去年出货量为3000套，今年预期由8万-10万套调整为6万-7万套，明年预期由40-50万套调整为30万-40万套，仍呈爆发式增长。出货预期在一定范围内有些调整，主要因与年初预判相比，供应链紧张等因素导致了户储上量节奏滞后。
据阳光电源预测，其今年户用储能逆变器出货量为12万-15万台，明年预期由80万-100万台调整为70万-90万台。
该公司认为，明年户用储能逆变器与户用储能系统的出货预期仍很可观，调整10-20%的幅度属于正常调整， 且户储在其储能业务中占比小，出货量的微调对其业绩影响不大。今年前三季度，户储收入占其储能收入约10%。
阳光电源同时指出，欧洲户储市场明年将受到欧洲安装工人不足的影响，这一问题将在后年得以解决。与此同时，其渠道铺货会增加，这将增加出货量。由于全球对绿色能源的需求是长期的，欧洲户储市场仍然非常乐观。
按照功率大小，储能可大体分大储和户储。大储即大型储能，用于大型电站配套；户储一般指家庭用的储能，是分布式能源的重要组成部分。逆变器是储能系统中的重要设备之一。
今年前三季度，阳光电源海外收入超过国内收入。根据华泰证券研报，2019-2021年，阳光电源海外地区毛利率相比国内地区分别高出22.42个百分点、18.57个百分点和8.01个百分点，当前该公司海外营收占比高于国内，支撑了毛利率和净利率水平。
阳光电源表示，今年前三季度，户储出货受制于IGBT和电芯瓶颈，出货约2.5万套，预计四季度出货量会快速攀升，但四季度的上量无法完全弥补前三季度的缺口。
在此前的调研中，阳光电源认为，明年是户储爆发的年份。
该公司在10月26日公布的投资者关系活动记录称，全球储能行业增速非常快。去年全球储能装机约20 GWh，预估今年为50 GWh。
阳光电源估算，明年储能市场保守估计增长50%，乐观估计增长100%-150%。比较确定的是，美国大储增速很快；欧洲户储市场则将呈现100%以上的增速。
据界面新闻了解，虽然户用光伏发展已较为成熟，但户用储能在成本上仍面临很大的问题。如果搭配储能，每千瓦光伏系统成本要高出2000-3000元，光储搭配的趋势或尚不明朗。
阳光电源是逆变器龙头，其产品主要应用在光伏和储能板块。
据数据咨询机构IHS Markit发布的2021年全球光伏逆变器企业出货量榜单，阳光电源以47 GW的成绩据全球第一。截至今年6月，阳光电源在全球市场已累计实现逆变设备装机超269 GW。
阳光电源曾公开表示，国内储能项目毛利较低，该公司在国内储能会保持基本装机量，重点关注海外市场，阳光电源目标是全球市场储能占比20%以上。
今年前三季度，阳光电源实现营收222.24亿元，同比增长44.56%；实现归母净利润20.61亿元，同比增长36.94%。
其中，三季度实现营收99.43亿元，同比增长38.8%；实现归母净利润11.6亿元，同比增长55.14%，创历史单季净利新高。
责任编辑：李昂
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