“两化”2000亿农化资产整合 成立先正达集团

　　原标题：“两化”2000亿农化资产整合 成立先正达集团

　　（记者 罗国平）“两化”整合现实质性进展：两家央企2000亿农化板块资产，拟整合进入一家新注册实体，或将谋求整体上市。

　　1月5日，“两化”官网均发文称，国内新成立公司先正达集团股份有限公司（下称先正达集团，现用名中化工（上海）农业科技股份有限公司），将吸纳两化集团的农化资产。

　　这些资产包括三部分：中国化工集团有限公司（下称中国化工）旗下先正达股份公司（Syngenta A.G．，下称先正达股份）100%股份和安道麦股份有限公司（000553.SZ/200553.SZ，下称安道麦）74.02%股份，以及中国中化集团有限公司（下称中化集团）下属农业板块主要资产。据财新记者估算，以2018年底为基准日计算，三大板块总资产在2000亿元左右。

　　2016年2月3日，中国化工公开要约收购先正达股份时，即表态计划在未来几年将让先正达股份重新上市，随后，先正达股份于2018年1月从瑞士和美国退市。此次“两化”农化资产整合， 或意味着先正达集团将谋求整体上市。

　　“此举旨在进一步深化国企改革，优化资源配置，这也是两化集团进一步加强合作的重要举措。”中国化工与中化集团官网均如此称。

　　作为整合实体，先正达集团现为中国化工下属全资子公司。公司注册成立于2019年6月27日，注册资本金100亿元，注册地为上海自由贸易试验区，截止目前尚未开展经营业务。先正达集团董事长，是中化集团和中国化工两集团的现任董事长宁高宁。

　　先正达股份以及安道麦，均为中国化工农化业务板块主体、全资子公司中国化工农化有限公司（下称中国农化）下属公司。

　　中国化工于2017年6月完成对瑞士农化巨头先正达股份的收购，收购总额高达504亿美元，是目前中国企业最大一笔海外并购案。此后“两化”合并提上议程。（详见财新封面报道《先正达并购博弈》）

　　此笔交易完成后，2016年底至2017年6月底，中国化工总资产增加了1.08倍至7846.26亿元；同期总负债增加了88%至4342.39亿元。另外，2017年底中国化工商誉为1663.67亿元，同比大增511.35%。

　　由于这一并购之后负债陡增，叠加两家央企资产、业务庞杂，且双方合并动力不足，资产重组一度处于难以推进的“拉锯”状态。这一背景之下，缓解债务压力，推动整合进程，推动上市融资成为必然之选。

　　截止2018年底，先正达股份总资产212.5亿美元，所有者权益为负41.76亿美元；同年，先正达股份实现营收135.23亿美元，实现净利润14.42亿美元。

　　除了先正达股份，先正达集团还将通过国有产权无偿划转方式，获得安道麦74%股权。中国化工于2011年收购以色列农药公司马克西姆-阿甘，后将其与公司农化板块整合，并将之更名为安道麦（ADAMA）。

　　2020年1月5日，先正达集团已与安道麦原控股方中国农化签署股权转让协议，无偿划转基准日为2018年12月31日。截止2018年底，安道麦总资产为62.38亿美元，所有者权益为32.46亿美元；同年，安道麦实现营收38.81亿美元，净利润（net income）2.49亿美元。

　　农业是中化集团五大业务板块之一，主要覆盖化肥业务、种子业务、农药业务和农业服务，旗下核心经营实体包括中化化肥控股有限公司（0297.HK，下称中化化肥）、中国种子集团有限公司（下称中种集团）、中化现代农业有限公司等。

　　中化化肥在2020年1月5日同样公告称，公司控股股东中化香港当日已与先正达集团签署股份转让协议，向后者转让中化化肥52.65%股份，总代价为1美元。2018年，中化化肥实现营业额230亿元，股东应占溢利4.6亿元；截止2018年底，公司总资产为176亿元，股东权益为72.4亿元。

　　同日，中化集团旗下的农药业务上市公司扬农化工（600486.SH）也公告称，中化集团拟将扬农集团39.88%股权无偿转至先正达集团；划转之后，中化国际还持有40%股权，仍是控股股东。截止2018年年底，扬农化工总资产为74.4亿元，股东权益为46.3亿元。

　　先正达集团董事长宁高宁，已年满61岁，他于2016年1月出任中化集团党组书记、董事长，后在2018年6月兼任中国化工党委书记、董事长。宁高宁曾在华润集团和中粮集团担任董事长，在此前的任职经历中，他以主导并购和大手笔的整合著称。（详见财新网报道《独家|“两化”合并“靴子”落地 宁高宁兼任中国化工董事长任建新退休》）

　　公告显示，先正达集团还将聘任Erik Fyrwald担任首席执行官（CEO）；未来完成划转安道麦后，还将推荐他为安道麦董事长候选人。Erik Fyrwald此前任先正达股份CEO。除此，先正达集团拟提名安道麦总裁兼CEO翰林（Chen Lichtenstein）担任集团首席财务官（CFO）。

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责任编辑：霍琦