LEDinside：从 “虚火” 走向 “实火” LED 企业探路元宇宙|美元_新浪财经

　　以下报告来自 LEDinside，作者 Lynn：

　　“元宇宙” 概念爆火之初，科技圈、资本圈高度关注，多少企业因为产品或技术与该概念有关联而备受瞩目。

　　然而，随着时间的推移，“西电东送”“西气东输”“东数西算” 等概念一骑绝尘，“元宇宙” 却渐渐淡出大众视野。那么，“元宇宙” 的热度是否已经消失了？“元宇宙” 风口是否已经过去了？

　　“元宇宙” 降温？

　　昔日，Facebook 更名为 “Meta”，为元宇宙的热度添了把柴。Meta CEO Mark Zuckerberg 在更名时还表示，“这（元宇宙）将是继移动互联网之后，互联网发展下个篇章的重要组成部分。”

　　然而，被寄以厚望的元宇宙目前并没有为 Meta 带来惊喜。根据 Meta 披露的财报，其旗下负责元宇宙业务的部门 Reality Labs 在 2021 财年亏损 101.9 亿美元，而营收仅 22.7 亿美元。

　　无独有偶，号称 “元宇宙第一股” 的 Roblox，其 2021 财年的营收为 19.19 亿美元，与 2020 财年相比增长 108%；净亏损为 4.91 亿美元，而 2020 年净亏损为 2.53 亿美元——营收翻倍增长，亏损缺口却扩大了。

　　中国的元宇宙概念股，也频频出现亏损或业绩下滑：中青宝 2021 年亏损 4，622.61 万元；商汤的净亏损从 2020 年的 121.58 亿元，扩大到 2021 年的 171.77 亿元；完美世界虽然在 2021 年实现归属于上市公司股东的净利润为 37，117.75 万元，但同比 2020 年的 154，850.34 万元，仍下降 76.03%。

　　另一方面，来自政府监管层面的影响，也让元宇宙的发展 “遇冷”：

　　2021 年 12 月 23 日，中央纪委国家监委网站在《元宇宙如何改写人类社会生活》一文中提示，随着元宇宙话题大热，一些利用相关概念 “圈钱” 的套路也层出不穷，目前可能存在资本操纵、舆论吹捧、经济风险等多种风险；

　　2022 年 2 月 18 日，银保监会发布《关于防范以 “元宇宙” 名义进行非法集资的风险提示》，指出：一些不法分子蹭热点，以 “元宇宙投资项目”“元宇宙链游” 等名目吸收资金，涉嫌非法集资、诈骗等违法犯罪活动。这也是元宇宙在国内的第一道监管指令；

　　2022 年 2 月 22 日，《元宇宙产业自律公约》正式发布，《公约》明确提出要坚决抵制利用元宇宙热点概念进行资本炒作，避免形成市场泡沫。

　　此外，2022 年 2 月 21 日，国家知识产权局表示，商标数据库中约有 1.6 万余件 “元宇宙”“METAVERSE” 相关商标申请。国家知识产权局依据《商标法》及其有关条例规定，依法对 “元宇宙”“METAVERSE” 相关商标注册申请予以审查。

　　国家知识产权局还特别指出，坚决反对、严厉打击 “蹭热点” 和不以使用为目的囤积等商标恶意注册行为。

　　据悉，包括小红书元宇宙、爱奇艺奇遇元宇宙、探探元宇宙等在内的商标申请，均已被驳回复审。

　　从资本市场到政府部门的监管，元宇宙的发展似乎被泼了一盆冷水。那么，事实确实如此吗？

　　答案自然是否定的。

　　元宇宙有聚集关注度、融合多产业共同发展的积极作用，也有容易产生泡沫的消极的一面，这需要辩证地看待。

　　此外，元宇宙的普及速度不可能会快，其在资本市场表现不理想是一种正常现象，而政策的监管有利于让元宇宙在发展和安全之间找到平衡点。故此，“冷水” 此时泼来，恰是给元宇宙的发展带来一个 “冷思考”，让人们理性看待元宇宙的未来与当下之间的差距，不过度消耗元宇宙的热度，让元宇宙从 “虚火” 走向 “实火”。

　　以 LED 企业为例，元宇宙已经成为全产业链共同的赛道，相关企业正在自身原有的赛道上，实实在在地通过相关的技术、产品及解决方案，积极触摸元宇宙。

　　LED 企业探路元宇宙

　　元宇宙的一大特色，是 “沉浸感”。基于此，不管是 VR/AR 设备，还是可以带来虚实交融体验的大屏，都成为 LED 企业关注的焦点。

　　芯片企业：

　　LED 芯片企业普遍认为，Mini 背光和 Micro LED 技术将会被大规模运用到 VR/AR 设备。其中，Mini 背光技术主要应用于中低阶 VR 产品，而 Micro LED 在对比度、反应时间、能耗、可视角度、分辨率等各方面表现优异，是 VR/AR 设备最佳的显示技术之一，但受限于技术及成本，现阶段主要出现在概念产品中。

　　目前，LED 芯片企业正积极探索 Mini/Micro LED 技术在元宇宙中的应用：

　　封装企业：

　　封装端企业在看好 Mini/Micro LED 显示技术在元宇宙下的应用前景的同时，也纷纷指出 Mini/Micro LED 当下所面临的主要挑战。

　　其中，瑞丰光电指出，OLED 在高亮度、反应速度方面无法满足要求，VR/AR 在后续的推广应用中亟需 Mini/Micro LED 技术的加持，而 Mini/Micro LED 面临的主要的挑战主要来源于成本。

　　中麒光电进一步指出，Micro LED 比较容易达到高亮度，但需要克服转移技术难题。

　　晶科电子认为，Mini/Micro LED 显示技术具有广阔的前景，成本、良率等是目前存在的主要挑战。

　　困难重重，但封装企业们正在积极克服。

　　其中，国星光电是国内首家自主开发出点间距 0.3mm 以下的玻璃基主动式驱动 Micro LED 全彩显示模组的单位，公司自主研制了高一致性像素化量子点色转换彩膜制备技术。而在 Mini LED 领域，其推出的 IMD-M04 器件是全球封装密度最高的 Mini LED 直显封装产品。

　　鸿利智汇在设备、工艺等不同环节加紧布局，以期实现技术突破。其中，在设备方面，鸿利智汇认为转移设备是重中之重。鸿利智汇除了与日韩以及中国大陆、中国台湾转移设备企业合作外，还与华工大进行合作，目前已规划定制了巨量转移设备。

　　兆驰光元则通过与下游显示客户以及科研单位合作，研究无衬底 Micro LED 巨量转移技术以及和透明 TFT 背板键合技术，预计在未来 2-3 年内可实现 Micro LED 显示产品的设计开发及小批试产。

　　此外，晶科电子依托现有 Mini LED 技术平台，在 Micro LED 技术的高精度转移、涂覆等进行了技术布局；中麒光电拥有自主研发的专利巨量转移技术和全自动生产线，其巨量转移良率在 2021 年就已经达到 99.999%……总之，封装端正在不断攻克 Mini/Micro LED 技术难题，并在元宇宙领域取得进展。

　　显示屏企业：

　　与上游芯片、中游封装不同，显示屏企业在关注小尺寸屏幕在元宇宙时代的机遇的同时，也关注 LED 大屏所营造的虚实交融的世界，在元宇宙概念下的应用。

　　其中，利亚德旗下多家子公司正在元宇宙领域进行全产业链布局。比如：虚拟动点是全球领先的 3D 光学动作捕捉公司；德火科技专注于 AR、MR 相关技术的研发及应用；孚心科技致力于 “惯性动作捕捉系统” 的研发。利亚德还投资了专注于可穿戴增强现实技术的 Magic Leap、专注于大型文旅项目沉浸式互动体验产品的数虎图像等多家公司。

　　洲明科技表示，Micro LED 能够应用于从最小到最大尺寸的任何显示应用场合中。未来，Micro LED 将从平板显示扩展到 AR/VR/MR、空间显示、柔性透明显示、可穿戴/可植入光电器件、光通讯/光互联、医疗探测、智能车灯等诸多领域。

　　据了解，洲明科技在 XR 虚拟拍摄应用的大屏显示及解决方案领域具有较强的品牌影响力，其旗下子公司雷迪奥的 XR 虚拟制作产品不仅广泛应用于好莱坞等国际影视制作场景，还和国内多家影视学院、爱奇艺等影视平台合作搭建影视拍摄棚。

　　此外，2021 年 12 月，洲明科技还和技术专家团队合资设立了深圳市天趣星空科技有限公司，用于开发 VR/AR 等可穿戴领域的技术产品。

　　雷曼光电认为，元宇宙对于 Micro LED 显示来说，不论在超大尺寸的 Micro LED 显示领域，还是在小尺寸 Micro LED 显示领域，都是一个巨大的市场机会。目前，雷曼光电正在积极布局基于 Micro LED 的沉浸式显示技术，包括裸眼 3D、XR 虚拟拍摄等。

　　据了解，雷曼光电的 COB 超高清裸眼 3D 产品所模拟的显示场景，具有显示面积大、画面清晰度高、视觉冲击力强等特点，配合逼真的音效，可以让观者产生身临其中的体验。目前，雷曼光电已打造了广州的北京路步行街 8K 超高清裸眼 3D 显示屏等多个项目。

　　奥拓电子则指出，虚拟仿真实训室采用 LED 高分辨率的立体技术、三维计算机图形技术和音响技术，可以打造出一个完全沉浸式的虚拟环境。但奥拓电子同时指出，解决微间距 LED 显示的裸眼 3D 技术以及如何让 LED 显示屏具备交互能力，将是沉浸式 LED 应用场景的重大挑战。

　　据了解，奥拓电子在 2021 年初成立了子公司创想数维，致力于为客户提供专业的虚拟数字人、虚拟会场、裸眼 3D、创意交互应用等内容产品及服务。

　　元宇宙：LED 企业的 “第二条增长曲线”

　　2022 年 1 月 24 日，工业和信息化部举办中小企业发展情况新闻发布会。工信部中小企业局局长梁志峰在会上表示，工信部将注重培育一批深耕专业领域工业互联网、工业软件、网络与数据安全、智能传感器等方面的 “小巨人” 企业，培育一批进军元宇宙、区块链、人工智能等新兴领域的创新型中小企业。

　　地方政府方面，目前北京、浙江、上海、武汉、合肥等省市已将 “元宇宙” 列入发展规划。其中，北京市通州区出台了包含元宇宙相关政策在内的一系列产业生态扶持发展政策；上海经信委强调要布局元宇宙新赛道，开发应用场景，培育重点企业；江苏省无锡市滨湖区推出《太湖湾科创带引领区元宇宙生态产业发展规划》，旨在打造国际创新高地和国内元宇宙生态产业示范区。

　　可以看到，尽管元宇宙仍处于发展的初期阶段，未来的发展之路还很长，但元宇宙不仅仅被相关企业视作 “第二条增长曲线”，也已得到政府支持、鼓励和引导。

　　此外，我们也可以看到，在元宇宙概念股中，游戏类公司仍停留在概念阶段，而 LED 屏幕作为虚拟与现实的交界处，未来的发展具有丰富的想象空间。TrendForce 集邦咨询旗下光电研究处 LEDinside 指出，未来几年 Mini LED 将是 LED 各细分领域中，最具成长动能的应用；而 Micro LED 需要更长的时间来实现规模化量产，但其依然是未来 LED 产业最重点发展的方向，其中大型显示、穿戴式装置与头戴式装置市场的潜力无限。