原标题：邮储银行低迷行情中上市更有利于市场 独立财经撰稿人专栏作家 皮海洲 图虫创意 图 “邮储银行A股上市显然不会是‘中石油第二’，会不会重复农业银行上市后推动行情上涨的故事，倒是值得投资者期待的。” 12月10日，邮储银行正式登入A股。 其实，就当下的A股市场来说，邮储银行上市的时机并不太好。市场上新股破发阴云密布，不仅科创板新股上市破发，主板上市的渝农商行、浙商银行股价都相继破发，其中后者还是上市首日破发，因此，投资者对邮储银行上市后的走势充满担心。 投资者有这种担心是正常的。不过，像邮储银行这种大型公司，在行情低迷时发行上市，比在行情火爆时发行上市，更有利于市场与投资者。究其原因主要有以下几点： 首先，邮储银行在低迷行情中发行上市，其发行价格会相对便宜，有利于增加投资价值。比如，本次邮储银行A股的发行价格是5.50元/股，这基本上是其发行原则上的最低价。因为邮储银行是国有控股公司，其发行价不能低于每股净资产值，而截至今年6月底，邮储银行的每股净资产值达到了5.49元（三季度末的每股净资产值已达到5.71元），因此，邮储银行A股的发行价已经达到最低。更何况，相对于三季度末的数据来说，已经“破净”。如果在牛市，邮储银行A股的发行价显然会定得更高一些。 其次，在低迷行情中发行上市，可以得到邮储银行大股东层面更多的呵护。发行人要考虑新股上市的平稳着陆问题，毕竟对于任何一家想维护市场形象、具有一定社会责任感的企业来说，都不希望自己公司的股票上市就破发，即便是无奈破发了，也不希望股票下跌得太多。 正是基于这种原因，为了保证邮储银行A股的平稳上市，邮储银行推出了不少稳定股价的措施。比如，新股发行引入“绿鞋机制”，向战略投资者进行配售并设定12个月的锁定期，对网下发行其中的70%股份设定6个月的锁定期，作出维护股价稳定的承诺，控股股东推出增持计划等。如12月8日，邮储银行发布《关于控股股东增持股份计划公告》称，控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起的12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。一边IPO上市，一边由控股股东推出增持计划，这在新上市公司中尚属首例。如果不是行情低迷，显然就不会有控股股东对邮储银行股价的这种精心呵护了。 此外，邮储银行在低迷行情中上市对市场的冲击较小，很难引发股市行情再度大幅下挫。相反，倒是有利于行情在低位企稳后回升。一旦邮储银行的股价在低位企稳，反而会成为行情上升的推动力量，投资者的利益也会得到保障。 这里有两个明显的事例：一个是中石油A股发行上市，当时正处在A股的历史高位，中石油A股的发行确实让市场很疯狂，但疯狂的结果却是中石油A股的高价发行以及以历史的次高价上市，然后套牢所有在二级市场买进股票的投资者，而且中石油股价的下跌成为推动股指下行的重要力量；另一个就是农业银行A股发行上市。农业银行是在低迷市况下发行上市的，市场普遍不太看好，但农业银行上市后并没有像中石油那样严重套牢投资者，而且股市大盘也在农业银行上市后走出了一波持续4个月的反弹行情。 因此，邮储银行在低迷行情中上市，对于投资者以及股市来说其实是一件好事。因为只有在低迷行情中，投资者才会保持冷静，少犯错误，做到理性投资。而对照上述两个事例，邮储银行A股上市显然不会是“中石油第二”，会不会重复农业银行上市后的故事，倒是值得投资者期待。[详情]
原标题：邮储银行顺应资本市场改革方向 多项创新彰显大行担当 12月10日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）正式登陆A股，标志着国有大型商业银行A+H两地上市收官。据悉，邮储银行此次A股发行“绿鞋”前募资金额为284.5亿元，“绿鞋”后预计为327.1亿元，将是近十年来发行规模最大的A股IPO。 业内人士表示，邮储银行A股IPO从发行方案到发行定价，再到投资者结构都作出了很多有益尝试，体现了对资本市场和投资者负责的态度，同时A股上市也是其建立资本补充长效机制、增强服务实体经济能力的重要举措，展现了国有大行的责任担当，是对负责任、可信赖发行人的生动诠释。 作出多项有益尝试 推动A股资本市场改革发展 2019年，资本市场改革进程加快。科创板、沪伦通、再融资新规等政策发布，A股IPO市场上市场化定价发行的项目逐渐增多。一系列的改革措施进一步推进了多元化融资体系和多层次资本市场的构建。 在当前的市场环境下，邮储银行作为国有大型商业银行，由于其A股IPO对资本市场的影响而广受关注。“绿鞋”机制无疑是此次邮储银行发行方案的一大亮点，而A股历史上已经近十年未再有“绿鞋”安排。业内人士表示，邮储银行本次A股IPO采用“绿鞋”机制是在现有法规框架下的有益尝试，能够为后市价格稳定提供有效支撑，同时也为资本市场改革作出了积极探索和有益实践，具有里程碑式的意义。 据了解，邮储银行此次A股IPO是A股市场化询价最大IPO项目。本次发行定价根据六类核心机构投资者（证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者）的报价确定，遵守“四数孰低”的原则。“参与报价的机构均为成熟、理性的投资者，有充分参与市场报价的丰富经验，并严格受证券行业自律监管，对邮储银行的报价代表了资本市场的理性判断；同时，‘四数孰低’是为防止过高报价、引导市场合理估值、保护中小股东利益的有效机制。”专业人士表示。 据悉，邮储银行通过网下、网上路演，分析师路演及销售沟通等形式，实现对近200家六类机构投资者的全覆盖，并采取多种方式加大散户推介力度，充分向市场传递投资价值。投资者反馈，通过深入的沟通交流，既加强了邮储银行投资价值的理解，也进一步增强了对中国银行业发展前景的信心。据11月6日邮储银行发布的公告，根据初步询价情况，协商确定本次发行价格为5.50元/股。“这一发行定价，是市场化询价结果，为资本市场深化改革作出了有益探索。”券商人士表示。 而根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。上述券商人士表示，据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。 此外，邮储银行本次发行中的投资者结构也引发关注，有券商人士表示，机构投资者的积极踊跃参与创下近年A股IPO之最，这意味着中国资本市场的投资者结构或在悄然转变，正朝着成熟的资本市场作出不断地优化调整。 据悉，邮储银行实现了2011年以来最大规模的A股IPO战略配售，战略配售对象共包括8家战略投资者，合计认购股数约占“绿鞋”行使前发行总量的40%，其中6家战略配售基金更是首次齐聚并顶格申配；网下发行长线专业机构投资者认购占比高达87%，体现了机构投资者对邮储银行的坚定信心。 上述券商人士分析称，从长远来看，这些措施和创新都有望成为资本市场新股发行常态化的“启明星”。无论是对后续拟上市的企业，还是对资本市场的业内人士来说，都有重要的参考价值。 差异化零售特色 凸显国有大行责任担当 近年来，大力发展零售业务逐渐成为银行业的转型方向之一。邮储银行具有天然的零售禀赋，在成立之初就定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业，零售特色鲜明，与我国乡村振兴战略和新型城镇化战略高度契合。 据邮储银行A股招股说明书，截至2019年6月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；服务个人客户近6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；个人银行业务收入占营业收入比例高达61%，个人存款占存款总额比例高达87%，个人贷款占贷款总额比例高达54%。 依托于覆盖广泛、深入县域的服务网络优势，邮储银行积极打造专业化为农服务体系，着力提高金融服务质效，持续提升“三农”金融服务水平。数据显示，截至2019年6月末，邮储银行涉农贷款达1.26万亿元，占贷款总额的26.70%。 同时，邮储银行积极履行大行责任担当，将支持小微企业的健康发展作为重要任务，探索出一条以商业可持续为原则、支持小微企业发展之路。数据显示，截至2019年6月末，该行单户授信1，000万元及以下的普惠型小微企业贷款达6126.36亿元，占贷款总额的13.03%。 据了解，此次A股IPO是推动邮储银行建立资本补充长效机制的重要一步，将推动邮储银行进一步增强信贷投放和服务实体经济能力，从而更好地贯彻落实党中央关于防范化解金融风险和加大对实体经济支持力度的要求。在A股上市后，邮储银行将持续践行国有大型商业银行责任担当，高效利用本次发行上市募集的资本金，发挥资本的乘数效应，以服务“三农”，支持民营、小微企业等多样化形式，为实体经济提供更好的金融服务与支持。 值得关注的是，具有天然零售基因的邮储银行正在积极推进“新零售”转型，加快构建“用户引流、客户深耕、价值挖掘”三位一体的“新零售”发展模式。同时，邮储银行正在加大金融科技发展力度，未来计划将信息科技投入占营业收入比例提升至3%左右，着力打造智慧型“新零售”银行。这将为邮储银行带来良好的成长潜力和广阔的发展空间。 业内人士分析认为，邮储银行具有良好的发展潜力和巨大的成长空间，此次A股上市，该行也为A股市场提供了优质的投资标的，可以让A股的投资者分享其成长收益。 公开数据显示，2016年至2018年，邮储银行营业收入年均复合增长率为17.57%，净利润年均复合增长率为14.76%，均大幅领先可比同业。与此同时，该行近年来分红比例逐年提高，2018年度已经达到30%。 “随着近年来长期资金持续入市，对外开放力度不断加大，投资端的潜在长期资金充裕，邮储银行上市为投资者提供了良好的投资机会，也有利于邮储银行更好地服务实体经济，实现长期可持续的高质量发展。”该人士表示。[详情]
原标题：“巨兽”回A记： 邮储银行鸣锣开市，国有大行A+H正式收官 21世纪经济报道 周炎炎 上海报道 从股东实力来看，21世纪经济报道对比了六大国有行A股前十大股东发现，虽然都是国有资本形成绝对控股，但是交通银行和邮储银行是股东较为多元的两家。 脚踩“绿鞋”，邮储银行（601658.SH；01658.HK）这只“巨兽”回到了A股资本市场。 12月10日，邮储银行鸣锣开市。在现场，21世纪经济报道记者身边一位公募基金高管突然松了口气“噢，还不错”。相对于科创板公司IPO的瞬间暴涨的刺激，众多投资者对银行股的要求并不高——稳住！还好，在“绿鞋”机制和股东增持承诺，总计68亿元资金的护航下，邮储银行惊险而平稳A股上市了。 上市首日，邮储银行开盘价为5.60元/股，较5.50元的发行价上涨1.82%。高开后，全天股价最高达到5.65元/股。截至当日收盘，邮储银行报收5.61元/股，较发行价上涨2.00%，换手率为54.5%，成交金额为90.5亿元。 至此，中国六大国有大行A+H正式收官，也意味着今年最大IPO顺利落幕。 在IPO现场，滚动的红色屏幕上显示着上交所的简介，其中提到，截至2019年12月9日，上交所共有上市公司1561家，市值为33.45万亿。而邮储银行总市值达到4863亿元，换言之，68家邮储银行就堪比上交所所有上市公司的市值，是名副其实的“巨兽”。 “既古老又年轻” 上市现场嘉宾阵容不可谓不隆重。鸣锣的是中国邮政集团公司总经理、邮储银行董事长张金良与上海市副市长汤志平，观摩的除了上交所党委书记、理事长黄红元，还有财政部经建司副司长濮剑鹏、外汇局资本项目管理司司长叶海生、上海黄金交易所理事长焦瑾璞、上海地方金融监管局副局长李军等人。此外，作为邮政系统出身的“老邮储人”，原邮储银行行长、现任交通银行副行长吕家进也在场见证。 时间拨回上市前那一刻。 当日上午9时10分。张金良在致辞中称呼邮储银行为“既古老又年轻的国有大行”。从过去的储蓄机构转变为今日具有鲜明特色的国有大型商业银行，“今天我们在黄浦江畔鸣锣开市，全面完成国务院确立的股改、引战、A+H两地上市三步走改革要求，开启转型发展的新篇章。” 巧合的是，100年前，中国邮政开办储金业务。 2007年3月，在改革原邮政储蓄管理体制基础上，中国邮政储蓄银行正式挂牌成立。2012年1月，整体改制为股份有限公司，从单一控股公司向股权多元化发展。2016年9月，在香港联交所挂牌上市。今年年初，邮储银行从监管单列银行转身为第六家国有大行。 截至今年上半年，邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为10.07万亿元、4.70万亿元和9.10万亿元，在中国银行业中分别位于第五位、第六位和第五位。 而让人叹为观止的是其天然零售基因，这主要是依托于邮政渠道的悠久历史。中国邮政集团公司党组书记李丕征在致辞中透露，目前邮储银行拥有4万个网点，居世界第一；拥有6亿多位个人客户，居行业第二；自营网点、代理网点从业人员近40万人，居行业第三；个人存款7.92万亿，居行业第四。 六大国有行股东实力PK 从股东实力来看，21世纪经济报道对比了六大国有行A股前十大股东发现，虽然都是国有资本形成绝对控股，但是交通银行和邮储银行是股东较为多元的两家。交通银行前十大股东持股占比77.63%，邮储银行94.96%。交通银行股东中有外资的汇丰银行，且持股18.70%，位居第三大股东，而中国银行虽然第八大股东为日本的三菱日联银行，但是持股比例仅为0.18%。 而邮储银行在香港上市之前曾经引入战略投资。 2015年12月，邮储银行引入10家境内外知名机构作为战略投资者，融资451亿元，分别为瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、 蚂蚁金服、摩根大通（持股主体为JPMorgan China Investment Company II Limited）、淡马锡（持股主体为FMPL）、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯。 在A股的前十大股东中，邮储银行第五大股东为蚂蚁金服，持股0.85%，第六到第十大股东为六家基金公司的战略配售基金。 根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售，战略配售数量约占发行总量的40%，配售结果显示，易方达基金持股比例最高，为0.53%。此外，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商也参与了这次IPO，中国电信为第四大股东，持股1.28%。 社保基金也通过旗下组合参加了邮储银行“打新”，获得配股5319万股。据了解，社保基金组合的资金来源为中央财政预算拨款、国有资本划转及基金投资收益等，可以看做A股的压舱石。在A股国有大行之中，除了邮储银行之外，社保基金通过组合投资的银行为建设银行，持股0.06%，为第十大股东；直接投资的银行有农业银行，为第四大股东，持股2.80%，以及交通银行，也是第四大股东，持股3.42%。 护航之后后市趋势 有了68亿资金的护航，邮储银行IPO当日并未出现破发的窘境。而近期上市的渝农商行、浙商银行股价都是一波三折。渝农商行10个交易日就跌破发行价，12月9日，公司股票收盘价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产，已触发稳定股价措施启动条件，12位高管以不超过上一年度自本行领取薪酬（税后）15%的自有资金增持渝农商行股份。而11月26日上市的浙商银行也处于破发状态。有数据显示，目前已有无锡银行、成都银行、长沙银行等近10家上市银行因“破净”触发了稳定股价条件。 不过，市场对于邮储银行这样的国有大行还是比较有信心。 一位参与配售的基金公司高管对21世纪经济报道表示，这次邮储银行有了“绿鞋机制”，一旦下跌就有资金回购，再加上盘子大，因此破发的概率稍低一些。此外，从资产质量来看，渝农商行和浙商银行还是不能与邮储银行相提并论的，因此对邮储银行更有信心。 作为全国资产规模最大的农商行，截至2018年末，重庆农商行不良贷款率同比上升0.31个百分点至1.29%，在近5个年度报告中首次升破1%。浙商银行不良率也在今年上半年创十年新高，为1.37%。相比之下，邮储银行不良率为0.82%，远低于市场平均水平。 而一位券商人士对记者表示，当日换手率较高，看表现应该是有大资金护盘，而散户此前都被两家刚上市就破发的银行“吓怕了”，因此打新后即抛出，“大盘子的银行从来都不是散户和游资的菜，新股炒作本身就是流通盘小操作性才强，邮储银行这么大，游资想要来封涨停，不知道要多少资金。”[详情]
来源：同花顺金融研究中心 12月24日，中国邮政储蓄银行正式纳入上证指数。据悉，邮储银行（601658）于12月10日在A股上市，完成“A+H”两地上市。根据上证指数编制细则，新股上市第11个交易日纳入上证指数。 根据相关指数编制规则以及总市值和成交金额的排名调整原则，预计邮储银行2020年6月还将被纳入上证50、沪深300等主要股指。据业内人士预测，根据目前邮储银行的市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求带来的配置资金最高有望达约80亿元。 国信证券认为，一旦邮储银行被纳入被动型基金跟踪的主要指数，将带来增量资金配置，从而有助于提高股价的稳定性。此外，被动型基金以跟踪指数为主，因此持仓期限更长，长期来看也有助于降低邮储银行股价的波动性。 据了解，自H股上市以来，邮储银行已先后被纳入恒生环球综合指数、恒生综合指数、恒生中国企业指数、MSCI（明晟指数）等，且已成为港股通股票。 数据显示，截至12月23日收盘，邮储银行A股收盘价为5.82元/股，较发行价上涨5.82%，总市值4860亿元。 截至2019年9月末，邮储银行资产总额达10.11万亿元，净利润543.44亿元，同比增长16.33%。根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。 申万宏源认为，邮储银行兼具强劲的业绩增速、第一梯队的分红水平以及健康的资产质量，战略上坚持做有特色的零售银行，是内资上市银行当中极具稀缺性的优质标的。优异的基本面和差异化的零售定位，维持邮储银行目标估值19年1.18倍PB，维持买入评级。[详情]
新浪财经讯 12月18日消息，香港交易所：中国邮政储蓄银行将在12月27日开始在沪港通下进行交易。[详情]
原标题：邮储银行低迷行情中上市更有利于市场 独立财经撰稿人专栏作家 皮海洲 图虫创意 图 “邮储银行A股上市显然不会是‘中石油第二’，会不会重复农业银行上市后推动行情上涨的故事，倒是值得投资者期待的。” 12月10日，邮储银行正式登入A股。 其实，就当下的A股市场来说，邮储银行上市的时机并不太好。市场上新股破发阴云密布，不仅科创板新股上市破发，主板上市的渝农商行、浙商银行股价都相继破发，其中后者还是上市首日破发，因此，投资者对邮储银行上市后的走势充满担心。 投资者有这种担心是正常的。不过，像邮储银行这种大型公司，在行情低迷时发行上市，比在行情火爆时发行上市，更有利于市场与投资者。究其原因主要有以下几点： 首先，邮储银行在低迷行情中发行上市，其发行价格会相对便宜，有利于增加投资价值。比如，本次邮储银行A股的发行价格是5.50元/股，这基本上是其发行原则上的最低价。因为邮储银行是国有控股公司，其发行价不能低于每股净资产值，而截至今年6月底，邮储银行的每股净资产值达到了5.49元（三季度末的每股净资产值已达到5.71元），因此，邮储银行A股的发行价已经达到最低。更何况，相对于三季度末的数据来说，已经“破净”。如果在牛市，邮储银行A股的发行价显然会定得更高一些。 其次，在低迷行情中发行上市，可以得到邮储银行大股东层面更多的呵护。发行人要考虑新股上市的平稳着陆问题，毕竟对于任何一家想维护市场形象、具有一定社会责任感的企业来说，都不希望自己公司的股票上市就破发，即便是无奈破发了，也不希望股票下跌得太多。 正是基于这种原因，为了保证邮储银行A股的平稳上市，邮储银行推出了不少稳定股价的措施。比如，新股发行引入“绿鞋机制”，向战略投资者进行配售并设定12个月的锁定期，对网下发行其中的70%股份设定6个月的锁定期，作出维护股价稳定的承诺，控股股东推出增持计划等。如12月8日，邮储银行发布《关于控股股东增持股份计划公告》称，控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起的12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。一边IPO上市，一边由控股股东推出增持计划，这在新上市公司中尚属首例。如果不是行情低迷，显然就不会有控股股东对邮储银行股价的这种精心呵护了。 此外，邮储银行在低迷行情中上市对市场的冲击较小，很难引发股市行情再度大幅下挫。相反，倒是有利于行情在低位企稳后回升。一旦邮储银行的股价在低位企稳，反而会成为行情上升的推动力量，投资者的利益也会得到保障。 这里有两个明显的事例：一个是中石油A股发行上市，当时正处在A股的历史高位，中石油A股的发行确实让市场很疯狂，但疯狂的结果却是中石油A股的高价发行以及以历史的次高价上市，然后套牢所有在二级市场买进股票的投资者，而且中石油股价的下跌成为推动股指下行的重要力量；另一个就是农业银行A股发行上市。农业银行是在低迷市况下发行上市的，市场普遍不太看好，但农业银行上市后并没有像中石油那样严重套牢投资者，而且股市大盘也在农业银行上市后走出了一波持续4个月的反弹行情。 因此，邮储银行在低迷行情中上市，对于投资者以及股市来说其实是一件好事。因为只有在低迷行情中，投资者才会保持冷静，少犯错误，做到理性投资。而对照上述两个事例，邮储银行A股上市显然不会是“中石油第二”，会不会重复农业银行上市后的故事，倒是值得投资者期待。[详情]
来源：证券市场红周刊 原标题：国有大行“A+H”股两地上市收官 复盘邮储银行A股IPO里程碑 12月10日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）于上海证券交易所主板上市。至此，国有大型商业银行“A+H”股两地上市收官。 复盘邮储银行A股上市历程，可谓“亮点频频”。分析人士表示，邮储银行此次A股发行进行了诸多有益的尝试，呈现出很多“不一样”，为资本市场改革做出了积极探索和实践，同时有助于资本市场进一步发挥价值发现功能，具有里程碑意义。 里程碑一：近十年重启“绿鞋”机制 保障中小投资者权益 邮储银行此次IPO引入“绿鞋”机制，是A股近十年来首次、历史上第四次启用“绿鞋”机制，引发市场广泛关注。 “绿鞋”，即授予联席主承销商上限为初始发行数量15%的超额配售选择权，用以稳定股价。对于这个陌生而专业的名词，专业人士这样解释，“作为后市价格稳定的有效支撑手段，邮储银行本次上市引入了‘绿鞋’机制，意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。” 上述人士进一步解释，如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票以稳定股价，按5.50元/股发行价计算，“绿鞋”资金约为43亿元。 券商人士表示，“绿鞋”机制是在市场价格不高于发行价的情况下，主承销商通过“真金白银”在二级市场买入股份以稳定股价，保障了中小投资者的权益。 里程碑二：控股股东上市前夕公布增持计划长期看好投资价值 12月9日，邮储银行在其A股上市前一天发布控股股东增持股份计划公告。根据公告，邮储银行控股股东中国邮政集团公司（下称“邮政集团”）将自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行股份，增持金额不少于25亿元。 据了解，长期以来，控股股东增持一直是监管机构所鼓励的方式。分析人士表示，邮政集团真金白银增持的举措，体现了控股股东对邮储银行投资价值的高度认可及对国内资本市场长期投资价值的持续看好，同时表明邮政集团坚定地与中小股东站在一起，有利于提升投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”的担当精神以及对于中小投资者的呵护。 根据公开资料，邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，在世界邮政企业中位居第二位；利润规模连续5年位居世界邮政首位；业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流“三流合一”的大型综合性国有独资企业。 里程碑三：资本市场价值发现功能趋强价值投资愈受投资者青睐 邮储银行此次A股发行设置了战略配售机制。根据邮储银行公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO并顶格参与战略配售，同时社保基金组合、央企基金首次齐聚，战略配售数量约占“绿鞋”前发行总量的40%。 邮储银行A股IPO还汇集了各类知名机构。根据该行相关公告显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。 据悉，邮储银行本次A股发行战略配售及网下投资者合计获配量高达“绿鞋”后发行总规模的56.5%，此外本次网下申购中长线专业机构投资者最终获配量占网下发行总量的比例高达87%。 券商人士表示，这些机构投资者对投资标的的安全性、收益性有极高的要求，对投资标的的筛选标准十分严格，能得到上述机构的一致青睐，证明了邮储银行的未来成长前景及内在价值。同时，这也反映了投资者对A股市场向好、对中国银行业发展前景的坚定信心。 “机构投资者获配比例高，符合市场化改革方向，有利于减少后市股价的波动性，使得投资者更加关注股票的长期投资价值。”专业人士表示。 该人士进一步分析认为，邮储银行A股IPO还从侧面体现了A股发行进入新阶段，网上投资者正逐步适应和接受成熟市场的规则，市场化定价机制正充分发挥作用，市场参与者逐渐趋于理性，更加注重价值投资而不是仅关注“概念”，这不仅有利于资本市场充分发挥价值发现功能，更有利于发行人上市后股价走势的平稳，为资本市场充分发挥资源配置、支持实体经济的功能奠定坚实基础。 “市场化导向的资本市场有价值发现的功能，那些具有长期投资价值的企业一定会受到投资者的青睐。”该人士表示。 里程碑四：承销商首次联袂承诺 锁定包销股份 12月3日，邮储银行发布发行结果公告，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 业内人士表示，保荐机构和主承销商对发行人的基本面最为了解，此举充分体现出主承销商对于邮储银行突出的零售特色、巨大的成长潜力的肯定，对邮储银行未来的发展抱有坚定信心。 “这与通常情况下承销商尽快出清其包销新股股份的做法截然不同，该机制的设置使邮储银行新股的流通盘进一步缩小，有效降低股票在上市后30日内的卖盘。”该人士表示，“从资本市场的角度来看，主承销商与散户投资者一起携手以更理性的态度看待新股发行常态化，既为后续的A股IPO提供了重要借鉴，也对新股发行改革具有参考意义。” 里程碑五：A股市场化询价最大IPO项目引导市场合理估值 不同于定价发行，邮储银行本次A股IPO采取市场化询价定价发行的方式，是A股市场化询价的最大IPO项目。 据了解，本次发行定价进一步在主板引入市场化发行机制，根据六类核心机构投资者（证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者）的报价确定，遵守“四数孰低”的原则。 “参与报价的机构均为成熟、理性的投资者，有充分参与市场报价的丰富经验，并严格受证券行业自律监管，对邮储银行的报价代表了资本市场的理性判断；同时，‘四数孰低’是为防止过高报价、引导市场合理估值、保护中小股东利益的有效机制。”专业人士表示。 据了解，自H股上市以来，邮储银行一直高度重视与分析师及投资者的沟通交流，通过举办资本市场开放日、定期分析师交流会以及全球路演等多种方式，充分向投资者介绍其良好的经营业绩并展示独特的投资价值。 在此次A股发行过程中，邮储银行通过网下、网上路演，分析师路演及销售沟通等形式，实现对近200家六类机构投资者的全覆盖，并采取多种方式加大散户推介力度，充分向市场传递投资价值。“这意味着在初步询价过程中，邮储银行向市场充分展现其亮点，把对企业投资价值的判断交还给市场。”上述人士表示。 据邮储银行于11月6日发布的公告，根据初步询价情况，协商确定本次发行价格为5.50元/股。投行人士表示，“这一发行定价，是市场化询价结果，为资本市场深化改革做出了有益探索。” 数据显示，从今年初至今，邮储银行H股股价涨幅达26%，远高于同期可比上市银行的表现。而根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。 专业人士表示，据此测算，截至2019年年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。不断增厚的每股净资产和良好的H股股价走势也为邮储银行A股成功市场定价和顺利发行奠定了坚实基础。 邮储银行A股上市以来，股价表现稳健。分析人士认为，在当前市场环境下，邮储银行取得如此的股价表现，实属难能可贵，但同时又并不让人意外。 “归根到底，还是邮储银行的内在价值激发了市场在充分博弈下的价值发现功能，以内在表现作为股价的支撑。这不仅说明新股发行改革更加理性化、市场化，而且也充分体现出A股资本市场价值发现功能和自我调节机制的良好效果，是中国资本市场未来健康发展的试金石。”该人士表示。[详情]
原标题：邮储银行完成A股IPO 创造多项里程碑纪录 21世纪经济报道 12月10日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）于上海证券交易所主板上市。至此，国有大型商业银行“A+H”两地上市收官。 复盘邮储银行A股上市历程，可谓“亮点频频”。分析人士表示，邮储银行此次A股发行进行了诸多有益的尝试，呈现出很多“不一样”，为资本市场改革作出了积极探索和实践，同时有助于资本市场进一步发挥价值发现功能，具有里程碑意义。 里程碑一： 近十年重启“绿鞋”机制 保障中小投资者权益 邮储银行此次IPO引入“绿鞋”机制，是A股近十年来首次、历史上第四次启用“绿鞋”机制，引发广泛关注。 “绿鞋”，即授予联席主承销商上限为初始发行数量15%的超额配售选择权，用以稳定股价。对于这个陌生而专业的名词，专业人士这样解释，“作为后市价格稳定的有效支撑手段，邮储银行本次上市引入了‘绿鞋’机制，意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格”。 上述人士进一步解释，如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票以稳定股价，按5.50元/股发行价计算，“绿鞋”资金约为43亿元。 券商人士表示，“绿鞋”机制是在市场价格不高于发行价的情况下，主承销商通过“真金白银”在二级市场买入股份，稳定股价，保障了中小投资者的权益。 里程碑二： 控股股东上市前夕公布增持计划 长期看好投资价值 12月9日，邮储银行在其A股上市前一天发布控股股东增持股份计划公告。根据公告，邮储银行控股股东中国邮政集团公司（以下简称“邮政集团”）将自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行股份，增持金额不少于25亿元。 据了解，长期以来，控股股东增持一直是监管机构所鼓励的方式。分析人士表示，邮政集团真金白银增持的举措，体现了控股股东对邮储银行投资价值的高度认可及对国内资本市场长期投资价值的持续看好，同时表明邮政集团坚定地与中小股东站在一起，有利于提升投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”的担当精神以及对于中小投资者的呵护。 根据公开资料，邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，在世界邮政企业中位居第二位；利润规模连续5年位居世界邮政首位；业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流“三流合一”的大型综合性国有独资企业。 里程碑三： 资本市场价值发现功能趋强 价值投资愈受投资者青睐 邮储银行此次A股发行设置了战略配售机制。根据邮储银行公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO并顶格参与战略配售，同时社保基金组合、央企基金首次齐聚，战略配售数量约占“绿鞋”前发行总量的40%。 邮储银行A股IPO还汇集了各类知名机构。根据该行相关公告显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。 据悉，邮储银行本次A股发行战略配售及网下投资者合计获配量高达“绿鞋”后发行总规模的56.5%，此外本次网下申购中长线专业机构投资者最终获配量占网下发行总量的比例高达87%。 券商人士表示，这些机构投资者对投资标的的安全性、收益性有极高的要求，对投资标的的筛选标准十分严格，能得到上述机构的一致青睐，证明了邮储银行的未来成长前景及内在价值。同时，这也反映了投资者对A股市场向好、对中国银行业发展前景的坚定信心。 “机构投资者获配比例高，符合市场化改革方向，有利于减少后市股价的波动性，使得投资者更加关注股票的长期投资价值。”专业人士表示。 该人士进一步分析认为，邮储银行A股IPO还从侧面体现了A股发行进入新阶段，网上投资者正逐步适应和接受成熟市场的规则，市场化定价机制正充分发挥作用，市场参与者逐渐理性，更加注重价值投资而不是仅关注“概念”，这不仅有利于资本市场充分发挥价值发现功能，更有利于发行人上市后股价的平稳，为资本市场充分发挥资源配置、支持实体经济的功能奠定坚实基础。 “市场化导向的资本市场有价值发现的功能，那些具有长期投资价值的企业一定会受到投资者的青睐。”该人士表示。 里程碑四： 承销商首次联袂承诺 锁定包销股份 12月3日，邮储银行发布发行结果公告，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 业内人士表示，保荐机构和主承销商对发行人的基本面最为了解，此举充分体现出主承销商对于邮储银行突出的零售特色、巨大的成长潜力的肯定，对邮储银行未来的发展有坚定信心。 “这与通常情况下承销商尽快出清其包销新股股份的做法截然不同，该机制的设置使邮储银行新股的流通盘进一步缩小，有效降低股票在上市后30日内的卖盘。”该人士表示，“从资本市场的角度来看，主承销商与散户投资者一起携手以更理性的态度看待新股发行常态化，既为后续的A股IPO提供了重要借鉴，也对新股发行改革具有参考意义。” 里程碑五： A股市场化询价最大IPO项目 引导市场合理估值 不同于定价发行，邮储银行本次A股IPO采取市场化询价定价发行的方式，是A股市场化询价的最大IPO项目。 据了解，本次发行定价进一步在主板引入市场化发行机制，根据六类核心机构投资者（证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者）的报价确定，遵守“四数孰低”的原则。 “参与报价的机构均为成熟、理性的投资者，有充分参与市场报价的丰富经验，并严格受证券行业自律监管，对邮储银行的报价代表了资本市场的理性判断；同时，‘四数孰低’是为防止过高报价、引导市场合理估值、保护中小股东利益的有效机制。”专业人士表示。 据了解，自H股上市以来，邮储银行一直高度重视与分析师及投资者的沟通交流，通过举办资本市场开放日、定期分析师交流会以及全球路演等多种方式，充分向投资者介绍其良好的经营业绩并展示独特的投资价值。 在此次A股发行过程中，邮储银行通过网下、网上路演，分析师路演及销售沟通等形式，实现对近200家六类机构投资者的全覆盖，并采取多种方式加大散户推介力度，充分向市场传递投资价值。“这意味着在初步询价过程中，邮储银行向市场充分展现其亮点，把对企业投资价值的判断交还给市场。”上述人士表示。 据邮储银行于11月6日发布的公告，根据初步询价情况，协商确定本次发行价格为5.50元/股。投行人士表示，“这一发行定价，是市场化询价结果，为资本市场深化改革作出了有益探索。” 数据显示，从今年初至今，邮储银行H股股价涨幅达26%，远高于同期可比上市银行的表现。而根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。 专业人士表示，据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。不断增厚的每股净资产和良好的H股股价走势也为邮储银行A股成功市场定价和顺利发行奠定了基础。 邮储银行A股上市以来，股价表现稳健。分析人士认为，在当前市场环境下，邮储银行取得如此的股价表现，实属难能可贵，但同时又并不让人意外。 “归根到底，还是邮储银行的内在价值激发了市场在充分博弈下的价值发现功能，以内在表现作为股价的支撑。这不仅说明新股发行改革更加理性化、市场化，而且也充分体现出A股资本市场价值发现功能和自我调节机制的良好效果，是我国资本市场未来健康发展的试金石。”该人士表示。[详情]
原标题：邮储银行顺应资本市场改革方向 多项创新彰显大行担当 12月10日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）正式登陆A股，标志着国有大型商业银行A+H两地上市收官。据悉，邮储银行此次A股发行“绿鞋”前募资金额为284.5亿元，“绿鞋”后预计为327.1亿元，将是近十年来发行规模最大的A股IPO。 业内人士表示，邮储银行A股IPO从发行方案到发行定价，再到投资者结构都作出了很多有益尝试，体现了对资本市场和投资者负责的态度，同时A股上市也是其建立资本补充长效机制、增强服务实体经济能力的重要举措，展现了国有大行的责任担当，是对负责任、可信赖发行人的生动诠释。 作出多项有益尝试 推动A股资本市场改革发展 2019年，资本市场改革进程加快。科创板、沪伦通、再融资新规等政策发布，A股IPO市场上市场化定价发行的项目逐渐增多。一系列的改革措施进一步推进了多元化融资体系和多层次资本市场的构建。 在当前的市场环境下，邮储银行作为国有大型商业银行，由于其A股IPO对资本市场的影响而广受关注。“绿鞋”机制无疑是此次邮储银行发行方案的一大亮点，而A股历史上已经近十年未再有“绿鞋”安排。业内人士表示，邮储银行本次A股IPO采用“绿鞋”机制是在现有法规框架下的有益尝试，能够为后市价格稳定提供有效支撑，同时也为资本市场改革作出了积极探索和有益实践，具有里程碑式的意义。 据了解，邮储银行此次A股IPO是A股市场化询价最大IPO项目。本次发行定价根据六类核心机构投资者（证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者）的报价确定，遵守“四数孰低”的原则。“参与报价的机构均为成熟、理性的投资者，有充分参与市场报价的丰富经验，并严格受证券行业自律监管，对邮储银行的报价代表了资本市场的理性判断；同时，‘四数孰低’是为防止过高报价、引导市场合理估值、保护中小股东利益的有效机制。”专业人士表示。 据悉，邮储银行通过网下、网上路演，分析师路演及销售沟通等形式，实现对近200家六类机构投资者的全覆盖，并采取多种方式加大散户推介力度，充分向市场传递投资价值。投资者反馈，通过深入的沟通交流，既加强了邮储银行投资价值的理解，也进一步增强了对中国银行业发展前景的信心。据11月6日邮储银行发布的公告，根据初步询价情况，协商确定本次发行价格为5.50元/股。“这一发行定价，是市场化询价结果，为资本市场深化改革作出了有益探索。”券商人士表示。 而根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。上述券商人士表示，据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。 此外，邮储银行本次发行中的投资者结构也引发关注，有券商人士表示，机构投资者的积极踊跃参与创下近年A股IPO之最，这意味着中国资本市场的投资者结构或在悄然转变，正朝着成熟的资本市场作出不断地优化调整。 据悉，邮储银行实现了2011年以来最大规模的A股IPO战略配售，战略配售对象共包括8家战略投资者，合计认购股数约占“绿鞋”行使前发行总量的40%，其中6家战略配售基金更是首次齐聚并顶格申配；网下发行长线专业机构投资者认购占比高达87%，体现了机构投资者对邮储银行的坚定信心。 上述券商人士分析称，从长远来看，这些措施和创新都有望成为资本市场新股发行常态化的“启明星”。无论是对后续拟上市的企业，还是对资本市场的业内人士来说，都有重要的参考价值。 差异化零售特色 凸显国有大行责任担当 近年来，大力发展零售业务逐渐成为银行业的转型方向之一。邮储银行具有天然的零售禀赋，在成立之初就定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业，零售特色鲜明，与我国乡村振兴战略和新型城镇化战略高度契合。 据邮储银行A股招股说明书，截至2019年6月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；服务个人客户近6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；个人银行业务收入占营业收入比例高达61%，个人存款占存款总额比例高达87%，个人贷款占贷款总额比例高达54%。 依托于覆盖广泛、深入县域的服务网络优势，邮储银行积极打造专业化为农服务体系，着力提高金融服务质效，持续提升“三农”金融服务水平。数据显示，截至2019年6月末，邮储银行涉农贷款达1.26万亿元，占贷款总额的26.70%。 同时，邮储银行积极履行大行责任担当，将支持小微企业的健康发展作为重要任务，探索出一条以商业可持续为原则、支持小微企业发展之路。数据显示，截至2019年6月末，该行单户授信1，000万元及以下的普惠型小微企业贷款达6126.36亿元，占贷款总额的13.03%。 据了解，此次A股IPO是推动邮储银行建立资本补充长效机制的重要一步，将推动邮储银行进一步增强信贷投放和服务实体经济能力，从而更好地贯彻落实党中央关于防范化解金融风险和加大对实体经济支持力度的要求。在A股上市后，邮储银行将持续践行国有大型商业银行责任担当，高效利用本次发行上市募集的资本金，发挥资本的乘数效应，以服务“三农”，支持民营、小微企业等多样化形式，为实体经济提供更好的金融服务与支持。 值得关注的是，具有天然零售基因的邮储银行正在积极推进“新零售”转型，加快构建“用户引流、客户深耕、价值挖掘”三位一体的“新零售”发展模式。同时，邮储银行正在加大金融科技发展力度，未来计划将信息科技投入占营业收入比例提升至3%左右，着力打造智慧型“新零售”银行。这将为邮储银行带来良好的成长潜力和广阔的发展空间。 业内人士分析认为，邮储银行具有良好的发展潜力和巨大的成长空间，此次A股上市，该行也为A股市场提供了优质的投资标的，可以让A股的投资者分享其成长收益。 公开数据显示，2016年至2018年，邮储银行营业收入年均复合增长率为17.57%，净利润年均复合增长率为14.76%，均大幅领先可比同业。与此同时，该行近年来分红比例逐年提高，2018年度已经达到30%。 “随着近年来长期资金持续入市，对外开放力度不断加大，投资端的潜在长期资金充裕，邮储银行上市为投资者提供了良好的投资机会，也有利于邮储银行更好地服务实体经济，实现长期可持续的高质量发展。”该人士表示。[详情]
原标题：“巨兽”回A记： 邮储银行鸣锣开市，国有大行A+H正式收官 21世纪经济报道 周炎炎 上海报道 从股东实力来看，21世纪经济报道对比了六大国有行A股前十大股东发现，虽然都是国有资本形成绝对控股，但是交通银行和邮储银行是股东较为多元的两家。 脚踩“绿鞋”，邮储银行（601658.SH；01658.HK）这只“巨兽”回到了A股资本市场。 12月10日，邮储银行鸣锣开市。在现场，21世纪经济报道记者身边一位公募基金高管突然松了口气“噢，还不错”。相对于科创板公司IPO的瞬间暴涨的刺激，众多投资者对银行股的要求并不高——稳住！还好，在“绿鞋”机制和股东增持承诺，总计68亿元资金的护航下，邮储银行惊险而平稳A股上市了。 上市首日，邮储银行开盘价为5.60元/股，较5.50元的发行价上涨1.82%。高开后，全天股价最高达到5.65元/股。截至当日收盘，邮储银行报收5.61元/股，较发行价上涨2.00%，换手率为54.5%，成交金额为90.5亿元。 至此，中国六大国有大行A+H正式收官，也意味着今年最大IPO顺利落幕。 在IPO现场，滚动的红色屏幕上显示着上交所的简介，其中提到，截至2019年12月9日，上交所共有上市公司1561家，市值为33.45万亿。而邮储银行总市值达到4863亿元，换言之，68家邮储银行就堪比上交所所有上市公司的市值，是名副其实的“巨兽”。 “既古老又年轻” 上市现场嘉宾阵容不可谓不隆重。鸣锣的是中国邮政集团公司总经理、邮储银行董事长张金良与上海市副市长汤志平，观摩的除了上交所党委书记、理事长黄红元，还有财政部经建司副司长濮剑鹏、外汇局资本项目管理司司长叶海生、上海黄金交易所理事长焦瑾璞、上海地方金融监管局副局长李军等人。此外，作为邮政系统出身的“老邮储人”，原邮储银行行长、现任交通银行副行长吕家进也在场见证。 时间拨回上市前那一刻。 当日上午9时10分。张金良在致辞中称呼邮储银行为“既古老又年轻的国有大行”。从过去的储蓄机构转变为今日具有鲜明特色的国有大型商业银行，“今天我们在黄浦江畔鸣锣开市，全面完成国务院确立的股改、引战、A+H两地上市三步走改革要求，开启转型发展的新篇章。” 巧合的是，100年前，中国邮政开办储金业务。 2007年3月，在改革原邮政储蓄管理体制基础上，中国邮政储蓄银行正式挂牌成立。2012年1月，整体改制为股份有限公司，从单一控股公司向股权多元化发展。2016年9月，在香港联交所挂牌上市。今年年初，邮储银行从监管单列银行转身为第六家国有大行。 截至今年上半年，邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为10.07万亿元、4.70万亿元和9.10万亿元，在中国银行业中分别位于第五位、第六位和第五位。 而让人叹为观止的是其天然零售基因，这主要是依托于邮政渠道的悠久历史。中国邮政集团公司党组书记李丕征在致辞中透露，目前邮储银行拥有4万个网点，居世界第一；拥有6亿多位个人客户，居行业第二；自营网点、代理网点从业人员近40万人，居行业第三；个人存款7.92万亿，居行业第四。 六大国有行股东实力PK 从股东实力来看，21世纪经济报道对比了六大国有行A股前十大股东发现，虽然都是国有资本形成绝对控股，但是交通银行和邮储银行是股东较为多元的两家。交通银行前十大股东持股占比77.63%，邮储银行94.96%。交通银行股东中有外资的汇丰银行，且持股18.70%，位居第三大股东，而中国银行虽然第八大股东为日本的三菱日联银行，但是持股比例仅为0.18%。 而邮储银行在香港上市之前曾经引入战略投资。 2015年12月，邮储银行引入10家境内外知名机构作为战略投资者，融资451亿元，分别为瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、 蚂蚁金服、摩根大通（持股主体为JPMorgan China Investment Company II Limited）、淡马锡（持股主体为FMPL）、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯。 在A股的前十大股东中，邮储银行第五大股东为蚂蚁金服，持股0.85%，第六到第十大股东为六家基金公司的战略配售基金。 根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售，战略配售数量约占发行总量的40%，配售结果显示，易方达基金持股比例最高，为0.53%。此外，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商也参与了这次IPO，中国电信为第四大股东，持股1.28%。 社保基金也通过旗下组合参加了邮储银行“打新”，获得配股5319万股。据了解，社保基金组合的资金来源为中央财政预算拨款、国有资本划转及基金投资收益等，可以看做A股的压舱石。在A股国有大行之中，除了邮储银行之外，社保基金通过组合投资的银行为建设银行，持股0.06%，为第十大股东；直接投资的银行有农业银行，为第四大股东，持股2.80%，以及交通银行，也是第四大股东，持股3.42%。 护航之后后市趋势 有了68亿资金的护航，邮储银行IPO当日并未出现破发的窘境。而近期上市的渝农商行、浙商银行股价都是一波三折。渝农商行10个交易日就跌破发行价，12月9日，公司股票收盘价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产，已触发稳定股价措施启动条件，12位高管以不超过上一年度自本行领取薪酬（税后）15%的自有资金增持渝农商行股份。而11月26日上市的浙商银行也处于破发状态。有数据显示，目前已有无锡银行、成都银行、长沙银行等近10家上市银行因“破净”触发了稳定股价条件。 不过，市场对于邮储银行这样的国有大行还是比较有信心。 一位参与配售的基金公司高管对21世纪经济报道表示，这次邮储银行有了“绿鞋机制”，一旦下跌就有资金回购，再加上盘子大，因此破发的概率稍低一些。此外，从资产质量来看，渝农商行和浙商银行还是不能与邮储银行相提并论的，因此对邮储银行更有信心。 作为全国资产规模最大的农商行，截至2018年末，重庆农商行不良贷款率同比上升0.31个百分点至1.29%，在近5个年度报告中首次升破1%。浙商银行不良率也在今年上半年创十年新高，为1.37%。相比之下，邮储银行不良率为0.82%，远低于市场平均水平。 而一位券商人士对记者表示，当日换手率较高，看表现应该是有大资金护盘，而散户此前都被两家刚上市就破发的银行“吓怕了”，因此打新后即抛出，“大盘子的银行从来都不是散户和游资的菜，新股炒作本身就是流通盘小操作性才强，邮储银行这么大，游资想要来封涨停，不知道要多少资金。”[详情]
原标题：邮储银行A股首秀 上涨2%表现平稳 来源：经济参考报 中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）10日在上交所挂牌上市。受益于“绿鞋”机制保驾护航等因素，上市首日邮储银行站稳发行价。 截至收盘，邮储银行上涨2%，收报5.61元，成交90.49亿元，全天换手率为54.45%，成交均价为5.59元。A股总市值达到4879亿元，流通市值为167亿元。 根据招股说明书，邮储银行计划以每股5.5元的价格发行51.72亿股股票，募集资金284.47亿元。为了稳定股价，邮储银行此次特地实施了“绿鞋”机制为其发行保驾护航。这意味着新股上市后30天内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定股价。若“绿鞋”全额行使，发行股份将增加7.76亿股，将会增加约43亿元的“绿鞋”资金入场稳定价格。 截至今年上半年，邮储银行资产总规模为10.07万亿元；截至前三季度，邮储银行的营业收入则将预计达到2085.39亿元-2105.02亿元，归属于银行股东的净利润则预计为541.84亿元-551.18亿元。[详情]
原标题：邮储银行A股上市首日收涨2% 国际金融报记者 范佳慧 12月10日，中国邮政储蓄银行登陆A股。上市首日，邮储银行开盘价为5.6元/股，较5.5元的发行价上涨1.82%。截至当日收盘，邮储银行报收5.61元/股，较发行价上涨2%，换手率为54.5%，成交金额为90.5亿元。 从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，邮储银行全面完成“股改—引战—A、H两地上市”三步走改革路线图。至此，6家国有大行齐聚A股。 邮储银行此次A股上市引发广泛关注，该行也通过引入“绿鞋”机制、多项利好助力股价稳健。 据悉，本次引入“绿鞋”机制为A股近十年来首单，预计约43亿元的资金入场稳市；而联席主承销商的股份锁定承诺也属A股IPO首创；特别是控股股东在上市前夕即坚定公布增持计划，更是大大提振市场信心。 12月8日，邮储银行发布《关于控股股东增持股份计划公告》称，控股股东中国邮政集团公司（下称“邮政集团”）计划自2019年12月10日起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。 有分析人士表示，这体现了控股股东邮政集团对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对其价值的充分认可以及对国内资本市场长期投资价值的持续看好，有利于提升投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”的担当精神以及对于中小投资者的呵护。 据了解，长期以来，控股股东增持一直是监管机构所鼓励的方式。2011年，证监会修订《上市公司收购管理办法》，简化控股股东增持的信息披露程序；2015年，证监会发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》，明确鼓励上市公司大股东通过增持股票等方式保障中小股东利益；2018年，上交所、深交所发声明确支持大股东增持股份，对资本市场健康发展具有积极正面作用。 此外，专业市场机构认为，根据目前A股和H股的溢价率测算，同时考虑到目前A股市场上零售银行如招商银行及平安银行的估值水平，未来邮储银行A股股价存在较大上涨空间的可能性。同时，邮储银行在上市后有望被纳入上证综指、沪深300、上证50以及MSCl、富时全球股票指数、标普道琼斯指数等国际指数，将为邮储银行吸引更多优质机构投资者，有助于股价表现。[详情]
原标题：邮储银行A股上市完成改革路线图 新华社上海12月10日电（记者赵文君）随着一声锣响，中国邮政储蓄银行10日在上海证券交易所上市。从2012年股改、2016年H股上市，到成功登陆A股，邮储银行全面完成了改革路线图。 中国邮政储蓄银行发行价为5.50元/股，开盘价为5.60元/股，较发行价上涨1.82%。全天最高达到5.65元/股，截至10日收盘，报收5.61元/股，较发行价上涨2.00%，当日换手率为54.5%，成交金额为90.5亿元。 邮储银行此次A股发行的一大亮点是引入“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的“绿鞋”资金入场。 中国邮政储蓄银行董事长张金良表示，邮储银行将以此次登陆A股资本市场为契机，以科技赋能激发增长潜力，以机制重塑增强企业活力，深入推进特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化转型，努力打造成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行。 自2007年成立以来，邮储银行保持了良好的成长性。今年前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%，继续保持两位数增长；每股净资产达5.71元。与此同时，邮储银行不良贷款率仅为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。 有分析称，在近期市场情况下，邮储银行上市首日股价稳健，说明其投资价值受到了投资者的肯定。 [详情]
来源：每日经济新闻 记者 张卓青 12月10日，中国邮政储蓄银行在A股上市。上市首日，邮储银行开盘价为5.60元/股，较5.50元的发行价上涨1.82%。高开后，全天股价最高达到5.65元/股。截至当日收盘，报收5.61元/股，较发行价上涨2.00%，换手率为54.5%，成交金额为90.5亿元。全天股价表现稳健，交投活跃，换手充分，邮储银行以扎实的基本面和良好的业绩，获得了资本市场认可。 英大证券研究所所长李大霄更是在社交平台连发四条微博，表示“从邮储银行开始，中国股民开始有希望了”，认为“中国投资者终于明白一个浅显的道理，只有新股以合理的价格上市，中国股市才会有希望”。 多项利好助力股价稳健 “大象起舞，优雅而稳重” 作为资产规模超过10万亿元的国有大行、邮储银行真正地实现了“大象起舞”。数据显示，截至2019年9月末，邮储银行共有近4万个营业网点，网点数量位居中国银行业首位，覆盖中国99%的县（市）；个人客户数量近6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产规模达10.11万亿元，位居中国银行业第五位。 本次邮储银行A股上市引发广泛关注，亮点频出。分析人士认为，发行引入“绿鞋”机制；战略配售占“绿鞋”前发行规模40%；长线专业机构投资者获配占网下发行规模87%；战略配售和网下发行股份锁定，联席主承销商承诺股份锁定，锁定股份比例超过发行规模一半；原有股东股份锁定；A股上市后有望纳入主要指数；控股股东和银行高管及董事等作出稳定股价承诺；控股股东宣布不少于25亿元的增持计划等均助力股价稳健。 据悉，本次引入“绿鞋”机制为A股近十年来首单，预计约43亿元的资金入场稳市；而联席主承销商的股份锁定承诺也属A股IPO首创；特别是控股股东在上市前夕即坚定公布增持计划，更是大大提振市场信心。有业内人士表示，这不仅展现了发行人、主承销商和控股股东维护市场稳定的决心，还有效提振了市场信心，可谓“大象起舞，优雅而稳重”。 关于“绿鞋”机制，分析人士表示，市场仍然存在一定程度的误读。部分股民认为是“绿鞋”资金在强力护盘，根据“绿鞋”机制运行原理，只有低于发行价时才需要“绿鞋”资金入场，从盘面判断，全天股价均在发行价以上的区间稳健运行，43亿“绿鞋”资金完全无需进场。后续，基于邮储银行良好的基本面和扎实的经营业绩，以及控股股东承诺增持+战略配售+主承销商承诺锁定+“绿鞋”等多重措施，加之今天邮储的股价表现，充分证明了市场正在趋于理性，回归价值投资。 价值标的促投资回归理性 推动市场趋于成熟 值得注意的是，在当前市场环境下，本次邮储银行A股上市首日表现稳健，进一步证明了邮储银行的投资价值得到了广大投资者的充分认可。 业内人士认为，在近期市场环境下，邮储银行取得如此的股价表现，实属难能可贵，但同时又并不让人意外。良好的基本面、靓丽的业绩表现加上多项利好有效稳定了市场信心，也为后续新股发行走向稳定带来积极影响。“归根到底，还是邮储银行的内在价值激发了市场在充分博弈下的价值发现功能，真正是回归本源，踏实做好基本面，用心做好自己的事，以内在表现作为股价的支撑。”该人士表示。 还有分析表示，这不仅说明新股发行改革更加理性化、市场化，而且也充分体现出A股资本市场价值发现功能和自我调节机制的良好效果，是我国资本市场未来健康发展的试金石。同时，股价走势侧面说明了单纯以博取打新收益为目的的投机者正在逐渐出清，而看好银行长期基本面的核心价值的投资者正在坚定入场。邮储银行此次发行真正地为当前资本市场的稳健发展做出了贡献，可以说打造了资本市场改革的里程碑项目，推动资本市场进入了一个更加理性、成熟的新阶段。 对于后市走势，上述分析人士认为，邮储银行A股首日表现为后市稳健奠定了较好的基础，后市或更为稳健，并有较大的向上空间。 基本面持续向好 市场看好长期投资价值 专业人士认为，作为处于成长期的国有大行，邮储银行坚持差异化的零售银行战略定位，网点布局深、客户基础实、不良包袱轻，存贷比尚有较大发展空间，为未来长期稳健发展奠定了基础。 公开数据显示，2016年以来，邮储银行的归母净利润保持高速增长，过去3年营业收入和净利润的年均复合增长率分别达到17.57%和14.76%。同时，该行拥有强大的资金实力和远优于行业平均水平的资产质量，且拨备覆盖率远高于行业平均水平，为未来长期稳健发展奠定了坚实基础。此外，邮储银行也注重股东回报，2018年分红比例达30%。 有分析认为，“随着时间推移，投资者中将大多是看好邮储银行投资价值的长线投资人。随着A股上市，邮储银行资本金将进一步夯实，增长潜力有望进一步释放。” 此外，专业市场机构认为，根据目前A股和H股的溢价率测算，同时考虑到目前A股市场上零售银行如招商银行及平安银行的估值水平，未来邮储银行A股股价存在较大上涨空间的可能性。同时，邮储银行在上市后有望被纳入上证综指、沪深300、上证50以及MSCl、富时全球股票指数、标普道琼斯指数等国际指数，将为邮储银行吸引更多优质机构投资者，有助于股价表现。[详情]
中证网讯 Wind数据显示，12月10日恒生AH股溢价指数收报128.67点，较前一交易日有所收窄。共有12家公司AH溢价率超过200% 。其中，A股溢价程度最高的洛阳玻璃溢价率达到568.8%，较前一日收窄。浙江世宝以477.02%的溢价率位居第二位。首日上市的邮储银行AH溢价19.74%。 [详情]
12月10日上午九点半，上交所迎来第1499家主板上市企业。中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）董事长张金良携手上海市副市长汤志平敲响金锣，宣布邮储银行（601658.SH）在A股开市。 上午竞价阶段，邮储银行高开1.82%，报5.6元。开市后，股价在5.54元——5.65元之间震荡。截至下午收盘，邮储银行股价报5.61元，较发行价上涨2%，换手率54.45%，交易金额达90.49亿元。 邮储银行回A代表最后一家国有大型商业银行完成“A+H”，也代表本轮国有大行“股改-引战-上市 ”三步走改革路线收官。本次上市发行51.72亿股，定价5.5元/股，募资逾284亿元。若“绿鞋”（超额配售选择权）全额行权，邮储银行募资额将高达327亿元，超过京沪高铁，成为年内最大IPO。 由于此前多支银行新股表现欠佳，市场极为关注邮储银行这支巨无霸上市后的股价走向，能否打破“破发魔咒”。有市场分析人士告诉《财经》记者，邮储银行能否保价，对改善当下市场“破发”情绪面和市场对新股发行节奏的接受度具有重要意义，对于IPO补充资本的待上市银行来说，也有重要意义。 多举护盘稳股价 前一日（12月9日）晚间，渝农商行（601077.SH）连续20个交易日破发，宣布启动稳定股价方案，由7名在该行领取薪酬的非独立董事和5名高管增持股份。截至今日收盘，上市当日破发1秒、第二日正式破发的浙商银行（601916.SH），已连续10个交易日破发，前一日收盘价相较发行价下降7.29%。 新股破发的情绪面，以及上市银行平均市盈率较低，是笼罩在邮储银行（601658.SH）股市预期的阴云。邮储银行此前已上演“股价保卫战”。 在正式上市前，就发布了控股股东增持计划。12月8日下午，邮储银行公告指出中国邮政集团公司（下称“邮政集团”）计划自上市日起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。 邮储银行此次IPO启动了“绿鞋”机制，即“超额配售选择权”。若出现破发，则意味着有最高43亿元的“绿鞋”资金入场。 为减轻股票流转压力，邮储银行对部分战略配售和网下发行股份设置锁定期，中金公司等4家联席主承销商亦承诺包销股份1~6个月锁定期。本次发行后的限售股份比例将约占“绿鞋”后发行规模的52%。上市后实际可流通的股份仅占“绿鞋”后发行规模的48%。 有市场分析人士告诉《财经》记者，邮储银行能否保价之所以这么受关注，是其对改善当下市场“破发”情绪面和市场对新股发行节奏的接受度具有重要意义，对于IPO补充资本的待上市银行来说，也有重要意义。 从此前发行结果来看，个人投资者多有犹豫，但不少机构投资者入场。获配量最大的F类（公募基金、社保基金、养老）及I类（保险资金、企业年金）长线投资者认购量占网下发行总量的比例高达87%。华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等6家战略配售基金顶格申购。 一位私募基金经理曾告诉《财经》记者，银行股普遍盘子较大，股价弹性很低，对短线资金和高收益投资者吸引力不高；但长线资金喜欢经营稳定、分红较高的大行股。 根据招股书与历年财报，2016年至2018年，邮储银行营业收入年均复合增长率为17.57%，净利润年均复合增长率为14.76%。分红方面，2016年度派发现金59.72亿元，占净利润的15%。2017年度派发现金119.20亿元，占净利润的25%。2018年度派发现金156.96亿元，占净利润的30%。 截至9月末，邮储银行资产总额10.11万亿元，实现营业收入2103.66亿元，净利润531.53亿元。邮储银行上市公告书显示，预计2019年全年的营业收入为2，766.55亿元至2，792.65亿元，同比增长幅度约为6.00%至7.00%；净利润为606.81亿元至617.27亿元，同比增长幅度约为16.00%至18.00%。 大行“A+H”上市收官 自2019年6月份正式递交招股书至今，邮储银行高速完成回A之旅。意味着最后一家国有大型商业银行完成“A+H”，意味着本轮国有大行“股改-引战-上市 ”三步走改革路线收官。2007年邮储银行正式成立，2012年完成股改，2015年成功引战并在2016年实现港股上市。 邮储银行一位中层干部曾告诉《财经》记者，回A是邮储银行的阶段性成果，但邮储银行潜力还远没发挥，接下来的核心是加快集团改革和银行布局，进一步激活体制机制的活力。 摄影：龚奕洁 《财经》记者此前写道，邮储银行未来之路在于如何降低成本、提高中间收入。“自营+代理”这种独特模式，为邮储银行带来大量低利率存款的同时，也因高额的代理储蓄费而抬高了运营成本。但由于“自营+代理”的运营模式是根据国务院、财政部的有关要求建立并按照银保监会的有关监管要求和制度安排运行实施，并非邮储银行与邮政集团之间的自主安排。在上述前提下，邮储银行和邮政集团均无权终止邮银代理关系。（详见《邮储银行申购中签率1.26%， 43亿“绿鞋”资金护盘》） 张金良在今年5月份开展的资本市场开放日活动上，提出邮储银行将加速科技赋能，深化网点转型的路径，其中亦提到将拓展代理网点业务范围，增强网点全业务服务能力。邮储银行一位业务部门中层亦表示，该行已经在具体业务中寻找控制成本的破题办法。 虽是最年轻的国有大行，但历经多年成长，邮储银行业已形成自己的专业团队与“零售“业务特色。张金良到来后，大力推进业务“五化“转型（特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化），强化总部引领、风险管理、信息科技、人才队伍“四大支撑”。 在邮储银行业务部门一位中层看来，五化转型和强总部战略符合邮储实际，而重视金融科技，推动与互联网平台合作，激发了创新，能让邮储走向开放和市场。 “邮政体系基层队伍很好，执行力强，过了多年苦日子，如果总部能力强，进一步提高科技能力和产品供给能力，机制激活，潜力很大。” 中国邮政集团党组成员、副总经理郭新双亦出席上市仪式。《财经》记者此前报道，郭新双将接任邮储银行行长一职。曾在国家开发银行任职17年、长于对公业务的郭新双，或许会成为邮储银行未来发展的新助益。市场分析认为，邮储银行对公业务仍有很大发展空间，对公综合收入提升有望进一步提高公司长期盈利能力。（详见《邮储银行回归A股，新行长郭新双将上任》） 国信证券指出，以贷款业务为抓手发展对公综合业务，从而带来更多的手续费收入，并通过对公综合业务沉淀出更多结算性活期存款，进一步降低整体负债成本，邮储银行在这方面仍有很大发展空间。2019年上半年，邮储银行中收占比仅为6.59%，显著小于其他大行15%-30%的中收水平，中间收入仍有很大改善空间。未来将在信用卡、代销、托管、理财、开放银行建设等中收业务上采取措施。 邮储银行与战略投资者的协同或许能成为突破口。根据邮储银行战略投资者的结构，资产管理、金融科技等领域，成为邮储与战略投资者合作的重要方向。在邮储银行内部人士看来，这两点基本抓住了三个服务的牛鼻子，是五化之外邮储发展的刚需。 2015年邮储银行与蚂蚁金服就宣布达成战略合作；2018年6月份，邮储银行与腾讯、微众银行签署了全面深化战略合作协议。但据《财经》记者了解，此前与战略投资者的合作很难落地，张金良到任后推进并加速了合作的具体落地。 在理财领域，邮储银行理财子公司中邮理财已于12月5日正式开业，并宣布发行首期覆盖三个类别的八款理财产品。一类是挂钩指数策略产品，包括“境内大类资产轮动指数”、“境外大类资产配置指数”等；二是中长期稳健型固收+策略产品，将以固定收益资产打底，精选高股息率股票、上市打新、黄金ETF及QDII等优质策略；三是丰富“抗通胀”“养老”主题系列产品。[详情]
原标题：邮储银行A股平稳首秀：收涨2%，成交额达90.5亿元 来源：21世纪经济报道 邮储银行圆满完成A股首秀。 12月10日，邮储银行在上交所鸣锣开市，发行价为5.50元/股，开盘价5.60元/股，较发行价上涨1.82%。早盘涨幅一度回落至0.55%，但之后快速拉升，上涨2.55%，此后股价小幅波动。截至收盘，邮储银行涨2%，成交额达90.5亿元，换手率超54%。 至此，最年轻国有大行“A+H”两地上市收官，也意味着邮储银行全面走完了“股改、引战、A+H两地上市”三步走的改革历程。 由于之前浙商银行、渝农商行上市首日都表现不佳，并且现在都已跌破发行价，这直接影响到投资者对邮储银行上市后股价走势信心。为了稳定股价，邮储银行可谓做了充足准备。 先是有联席主承销商自愿承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。此外，邮储银行引入了“绿鞋”机制。即在新股上市后30天的后市稳定期内，如果股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。 另有股东增持稳定市场信心。12月8日，储蓄银行公告称，其控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起十二个月内择机增持邮储银行股份，增持金额不少于25亿元。加上43亿元的绿鞋资金，这意味着邮储银行上市之初就有68亿资金护盘。 而从A股整体表现来看，在平稳纳入邮储银行这个“巨无霸”的同时，三大指数亦表现平稳。至12月10日收盘，上证综指涨0.1%，报2917.32点；深证成指涨0.4%，报9915.87点；创业板指涨0.75%，报1734.02点。科创板更是全线飘红，卓易信息涨幅达43.12%，华兴源创、容百科技、沃尔德、天准科技等6只个股涨幅均在10%上。[详情]
新浪财经讯 12月10日消息，邮储银行今日于上交所上市，证券代码601658。这意味着国有六大行将全部实现“A+H”两地上市。 邮储银行早盘高开1.82%，截止今日收盘，邮储银行涨2.00%，盘中未破发，该股成交额超90亿，换手超73%。 专业人士表示，作为一支如此体量的大盘股，邮储银行上市首日开盘后整体走势稳健，可谓“疾风徐行，宁静致远”，一方面体现了其良好的基本面和扎实的经营业绩受到投资者广泛认可，同时也彰显了市场逐渐走向理性、回归价值投资；另一方面，也进一步验证了邮储银行控股股东承诺增持+战略配售+主承销商承诺锁定+“绿鞋”等多重利好正在发挥作用，为投资者后续继续持有吃了一颗“定心丸”，进一步坚定了投资者对邮储银行投资价值的信心。 有分析称，在近期市场情况下，上市首日邮储银行“大象起舞”、股价稳健，说明其投资价值受到了投资者的充分肯定，进一步彰显了投资者回归理性、市场趋于成熟，极大扭转了市场悲观情绪，无疑为后续股市注入了一针“强心剂”。 上述人士表示，在近期市场环境下，邮储银行取得如此的股价表现，实属难能可贵，但同时又并不让人意外。良好的基本面、靓丽的业绩表现加上多项利好有效稳定了市场信心，也为后续新股发行走向稳定带来积极影响。 近十年A股最大IPO 公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄，其历史可以追溯至1919年开办的邮政储金业务。2012年，中国邮政储蓄银行有限责任公司改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司。2016年9月，邮储银行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。2017年8月，邮储银行宣布拟申请A股发行。2019年2月，银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”，自此，国有五大行扩容为国有六大行。 根据邮储银行8日披露的信息显示，邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，战略配售最终发行股票数量为20.69亿股，网下发行最终股票数量为12.93亿股，网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 控股股东拟增持不少于25亿元 在银行股破发阴云笼罩下，为邮储银行股价保驾护航的资金合计68亿元。 首先便是邮储银行大股东中国邮政集团公司在增持公告中提到，将以自有资金，在邮储银行上市后十二个月内择机增持股份，增持金额不少于25亿元。并称做出这一决定是“基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。” 其次，邮储银行上市穿着“绿鞋”，如果在市价低于或等于发行价时，主承销商将利用 “绿鞋机制”入场买入股票，总资金量约43亿元。两项资金合计约68亿元。 绿鞋机制重现江湖 发行结果显示，此次邮储银行经回拨后的网上发行最终发行股票数量为25.86亿股，中签率为1.26%，有效申购倍数为79.42倍（均含超额配售部分）。 邮储银行此次发行规模不超过51.72亿股，由于授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（简称“绿鞋”），若“绿鞋”全额行使，则发行总股数将扩大至约59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84%（超额配售选择权全额行使后）。 也就是说，由于“绿鞋”的行使，邮储银行上市后30天之内如果出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。 据了解，在以往A股历史上，仅有工行、农行、光大这3家银行发行过程中引入了“绿鞋”，上述银行股价在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。而在邮储银行A股发行前，A股市场上已经近十年未再有“绿鞋”安排。 具体来看，邮储银行新股发行后，若“绿鞋”全额行使，发行股份将增加7.76亿股，将会增加约43亿元的“绿鞋”资金入场稳定价格。显然，对投资者而言，“绿鞋”的实施将有助于降低股票上市后初期的波动，降低投资者在短期内的市场风险。 值得注意的是，除了“绿鞋”机制外，邮储银行的A股发行上市，还首次出现了主承销商一定期限内锁定包销股份的承诺，这在A股IPO历史上尚属首次。 邮储银行A股发行的联席主承销商自愿承诺，自该行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 据了解，由于邮储银行网上、网下投资者未缴款认购股数合计约1.19亿股，全部由联席主承销商包销，包销金额为6.53亿元，占“绿鞋”全额行使后发行规模的比例为2.00%。与此同时，邮储银行此次A股发行还采取了引入战略配售机制、设置不同锁定期等措施。 邮储银行此次A股IPO战略投资者阵容可谓十分强大，在共计8家战略投资者中，不但出现了全国社保基金、央企基金的面孔，市场上的全部6家战略配售基金也均位列其中，上述8家战略投资者合计获配20.69亿股股份。约占“绿鞋”行使前此次发行总量的40.00%，约占“绿鞋”全额行使后发行总量的34.78%。[详情]
原标题：两市低开高走集体收红 邮储银行登陆A股首日收涨2% 来源：中新经纬中新经纬客户端12月10日电 周二(10日)沪深两市低开后维持弱势震荡走势，创业板指低开高走翻红；以无线耳机为代表的消费电子持续走强，而猪肉概念股表现低迷，煤炭、钢铁、军工板块等均出现不同程度的回调。截至收盘，沪指报2917.32点，涨幅0.1%，成交量1806.17亿元；深成指报9915.87点，涨幅0.4%，成交量2859.8亿元；创业板指报1734.02点，涨幅0.75%。来源：Wind盘面上，半导体、旅游综合、光学光电子、文化传媒、金属非金属新材料等板块领涨；畜禽养殖、饲料、酒店、餐饮、船舶制造等板块跌幅居前。概念股方面，资金龙头、胎压监测、昨日涨停、LED、人脑工程等涨幅居前，养鸡、猪肉、东盟自贸区、乳业、农村电商等跌幅居前。个股方面，1931只个股上涨，其中数码科技，双塔食品，ST百特等102只个股上涨幅度超过5%。1502只个股下跌，其中上海钢联，牧原股份，兰州民百等7只个股下跌幅度超过5%。换手率方面，共有42只个股换手率超过20%，其中指南针换手率最高，达77.64%。邮储银行登陆A股首日高开，截至收盘涨2%，报价5.61元，成交额90.49亿元。邮储银行控股股东邮政集团计划自12月10日起十二个月内择机增持，增持金额不少于25亿元。此外，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。资金流向方面，行业板块主力流入前五名的是计算机应用、光学光电子、电子制造、半导体、计算机设备，流出前五名的是计算机应用、光学光电子、电子制造、半导体、化学制品。位居主力流入前五位的个股是N邮储、三安光电、长信科技、京东方A、通富微电，流出前五位的个股是N邮储、牧原股份、同方股份、创力集团、京东方A。排在主力流入前五位的概念题材是融资融券、转融券标的、深股通、MSCI概念、华为概念，流出前五位的概念题材是融资融券、转融券标的、深股通、MSCI概念、沪股通。截至上一交易日，上交所融资余额报5438.6亿元，较前一交易日增加9.6亿元，融券余额报107.9亿元，较前一交易日增加0.64亿元；深交所融资余额报4188.19亿元，较前一交易日增加26.13亿元，融券余额报25.04亿元，较前一交易日减少0.08亿元。两市融资融券余额合计9759.74亿元，较前一交易日增加36.29亿元。从沪深港通南北资金流向看，截至发稿，北向资金净流入42.54亿元，其中沪股通净流入24.4亿元，当日资金余额为495.6亿元，深股通净流入18.14亿元，当日资金余额为501.86亿元；南向资金净流入22.57亿元，其中沪港通净流入12.95亿元，当日资金余额为407.05亿元，深港通净流入9.62亿元，当日资金余额为410.38亿元。华泰证券研报指出，12月以来，市场指数总体呈现上涨的格局，从行业来看，TMT+消费(家电等)涨幅居前，而低估值板块周期(房地产、电力、建筑、钢铁、石油石化、煤炭)表现较弱，在12月配置建议中提出低估值逻辑并不顺畅，建议继续把握景气方向。展望2020年，TMT的景气逻辑在于智能终端普及以及应用层云化的开始，家电较明显受到房地产竣工逻辑的推动，此外，全球汽车电动化趋势下产业链上游(电池等)订单也开始景气改善。山西证券研报分析称，建议投资者继续关注防御性板块和科技板块，两者此消彼长会贯穿12月份的行情。由于12月份仍旧是震荡行情，除部分机构抱团个股外，多数板块会涨跌交替的缓慢上行，建议投资者在某一板块回调时买入，切入追高。(中新经纬APP)(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)[详情]
原标题：邮储银行上市首日换手率超73%，创信用申购以来新高！90亿资金入场“保发” 来源：金融界网站金融界网站讯12月10日，邮储银行今日正式上市交易，近十年A股规模最大的IPO平稳落地，并未出现市场担忧的首日破发。邮储银行首日高开上涨1.82%，随后围绕开盘价小幅震荡，至收盘上涨2.00%，报5.61元，成交90.49亿元，换手率高达73.67%创2016年信用申购以来新高。此前由于浙商银行、渝农商行上市首日都表现不佳， 并且短期即跌破发行价，使得投资者对邮储银行上市后的走势颇为担心，使得邮储银行弃购率均创出近年新高。虽然邮储银行全天走势相对平稳，但有市场人士认为实际上“暗流涌动”，他表示“首日超高的换手率说明参与打新的投资者急于离场，表现出了对后市表现的担忧，从以往情况来看新股首日换手率如此高基本表现都不会好。但邮储银行的绿鞋机制及大股东的增持公告缓和了市场紧张情绪，发行价或被视为短期底部。”对于大股东的驰援资金是否今日就已入场护盘，该人士表示不好判断，但尚未触及发行价的情况下或不急于出手。据悉，为了稳定邮储银行价格，在8日，邮储银行还未上市，其大股东中国邮政集团公司发出增持公告。中国邮政集团表示，将以自有资金，在邮储银行上市后十二个月内择机增持股份，增持金额不少于25亿元。并称做出这一决定是“基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。”另外，邮储银行上市将引入“绿鞋机制”，如果邮储银行上市后30天之内出现低于发行价的情况，承销商将耗资约43亿元买入股票，稳定二级市场价格。在A股历史上，仅有工商银行、农业银行、光大银行发行过程中引入了“绿鞋机制”，自那之后A股已近十年未再有“绿鞋机制”安排。这3只银行股价在“绿鞋机制”行使期内股价均表现平稳，平均上涨超过10%。而在邮储银行是第4只引入“绿鞋机制”的上市公司。邮储银行上市后预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金最高约80亿元。[详情]
新浪财经讯 12月10日消息，邮储银行（601658）今日上市交易，截至收盘涨2%，成交额达90.5亿元，换手率超54%。消息面上，邮储银行控股股东邮政集团计划自12月10日起十二个月内择机增持，增持金额不少于25亿元。此外，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。[详情]
新浪财经讯 12月10日消息，邮储银行今日于上交所上市，证券代码601658。这意味着国有六大行将全部实现“A+H”两地上市。 邮储银行早盘高开1.82%，截止今日收盘，邮储银行涨2.00%，盘中未破发，该股成交额超90亿，换手超73%。 专业人士表示，作为一支如此体量的大盘股，邮储银行上市首日开盘后整体走势稳健，可谓“疾风徐行，宁静致远”，一方面体现了其良好的基本面和扎实的经营业绩受到投资者广泛认可，同时也彰显了市场逐渐走向理性、回归价值投资；另一方面，也进一步验证了邮储银行控股股东承诺增持+战略配售+主承销商承诺锁定+“绿鞋”等多重利好正在发挥作用，为投资者后续继续持有吃了一颗“定心丸”，进一步坚定了投资者对邮储银行投资价值的信心。 有分析称，在近期市场情况下，上市首日邮储银行“大象起舞”、股价稳健，说明其投资价值受到了投资者的充分肯定，进一步彰显了投资者回归理性、市场趋于成熟，极大扭转了市场悲观情绪，无疑为后续股市注入了一针“强心剂”。 上述人士表示，在近期市场环境下，邮储银行取得如此的股价表现，实属难能可贵，但同时又并不让人意外。良好的基本面、靓丽的业绩表现加上多项利好有效稳定了市场信心，也为后续新股发行走向稳定带来积极影响。 相关消息 邮储银行上市首日午市收于5.56元/股 表现稳健 邮储银行上市吸睛：国有6大行齐聚A股 大股东承诺增持 A股迎近十年最大IPO：邮储银行今日上市 68亿资金护盘 邮储银行12月10日A股上市 十大利好全梳理 601658来了！邮储银行明日回A 弃购的投资者们会后悔吗 银行股破发阴云笼罩 邮储银行为保住发行价也是拼了 邮储银行A股明日上市 大股东发布增持方案护航 近十年A股最大IPO 公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄，其历史可以追溯至1919年开办的邮政储金业务。2012年，中国邮政储蓄银行有限责任公司改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司。2016年9月，邮储银行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。2017年8月，邮储银行宣布拟申请A股发行。2019年2月，银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”，自此，国有五大行扩容为国有六大行。 根据邮储银行8日披露的信息显示，邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，战略配售最终发行股票数量为20.69亿股，网下发行最终股票数量为12.93亿股，网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 控股股东拟增持不少于25亿元 在银行股破发阴云笼罩下，为邮储银行股价保驾护航的资金合计68亿元。 首先便是邮储银行大股东中国邮政集团公司在增持公告中提到，将以自有资金，在邮储银行上市后十二个月内择机增持股份，增持金额不少于25亿元。并称做出这一决定是“基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。” 其次，邮储银行上市穿着“绿鞋”，如果在市价低于或等于发行价时，主承销商将利用 “绿鞋机制”入场买入股票，总资金量约43亿元。两项资金合计约68亿元。 绿鞋机制重现江湖 发行结果显示，此次邮储银行经回拨后的网上发行最终发行股票数量为25.86亿股，中签率为1.26%，有效申购倍数为79.42倍（均含超额配售部分）。 邮储银行此次发行规模不超过51.72亿股，由于授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（简称“绿鞋”），若“绿鞋”全额行使，则发行总股数将扩大至约59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84%（超额配售选择权全额行使后）。 也就是说，由于“绿鞋”的行使，邮储银行上市后30天之内如果出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。 据了解，在以往A股历史上，仅有工行、农行、光大这3家银行发行过程中引入了“绿鞋”，上述银行股价在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。而在邮储银行A股发行前，A股市场上已经近十年未再有“绿鞋”安排。 具体来看，邮储银行新股发行后，若“绿鞋”全额行使，发行股份将增加7.76亿股，将会增加约43亿元的“绿鞋”资金入场稳定价格。显然，对投资者而言，“绿鞋”的实施将有助于降低股票上市后初期的波动，降低投资者在短期内的市场风险。 值得注意的是，除了“绿鞋”机制外，邮储银行的A股发行上市，还首次出现了主承销商一定期限内锁定包销股份的承诺，这在A股IPO历史上尚属首次。 邮储银行A股发行的联席主承销商自愿承诺，自该行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 据了解，由于邮储银行网上、网下投资者未缴款认购股数合计约1.19亿股，全部由联席主承销商包销，包销金额为6.53亿元，占“绿鞋”全额行使后发行规模的比例为2.00%。与此同时，邮储银行此次A股发行还采取了引入战略配售机制、设置不同锁定期等措施。 邮储银行此次A股IPO战略投资者阵容可谓十分强大，在共计8家战略投资者中，不但出现了全国社保基金、央企基金的面孔，市场上的全部6家战略配售基金也均位列其中，上述8家战略投资者合计获配20.69亿股股份。约占“绿鞋”行使前此次发行总量的40.00%，约占“绿鞋”全额行使后发行总量的34.78%。[详情]
来源：央视财经 12月10日，随着一声清脆的锣响，中国邮政储蓄银行（601658.SH）在上海证券交易所上市。至此，六家国有大型商业银行“A+H”两地上市圆满收官。 “绿鞋”机制顽强护盘 邮储银行股票代码为“601658”，开盘价5.6元/股，相较本次邮储银行发行价格为5.5元/股，涨1.82%，集合竞价成交额5.38亿元，邮储银行同日港股开盘价为5.23港元/股。 据悉，在邮储银行之前回A的两家银行股浙商银行、渝农商行均在上市后破发，而此次邮储银行没有破发，业内人士分析，原因有二： 其一为，此次A股发行引入了绿鞋机制，这意味着，邮储银行新股发行后30天内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。据悉，“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元，“绿鞋”后约为327.1亿元，绿鞋规模约43亿元；其二为，除了引入绿鞋机制，邮储银行此次发行还祭出了多项护航举措：①12月8日，邮储银行控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元；②此前，此次发行的联席主承销商自愿承诺，自本次发行的股票在上交所上市交易之日起30个自然日内，联席主承销商不出售其包销股份中无锁定期的股份；③此前公告显示，邮储银行此次A股IPO战略配售对象共包括8家战略投资者，其中，社保基金组合、央企基金也首次齐聚。 “股改——引战——上市”三步走 2007年，在改革原邮政储蓄管理体制基础上，中国邮政储蓄银行正式挂牌成立，2012年，邮储银行整体改制为股份有限公司，2016年，邮储银行在香港联交所成功上市，正式登陆国际资本市场。 从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，邮储银行全面完成了“股改——引战——A、H两地上市”三步走改革路线图。 服务三农 深耕农村市场 邮储银行是世界上拥有网点数量最多的银行，尤其是在广大的农村地区和偏远山区，邮储银行的网点数量远高于同业，服务三农也一直是邮储银行的工作重点。 △央视财经《第一时间》栏目视频 刘长英是邮储银行的老客户，1995年，刘长英在唐山开办了一家面粉厂，经常要去黑龙江等地收小麦，每次都携带大量现金，让她觉得很不安全。 唐山英友养殖有限公司总经理 刘长英：有数万现金，太不方便。1996年有一个业务，拿着存折，钱都存在存折上，收小麦以后，对方也开个存折，我把钱给他一拨，特别方便。 1996年，邮储银行开通了活期储蓄异地通存通取业务，方便了像刘长英这样的个人和小企业主在全国各地网点提现转账的需求。随着刘长英产业的发展，银行对她的金融支持也在不断升级，2017年，刘长英开办的托牛所要升级为牧场，需要几百万的奶牛收购资金，这让刘长英犯了难。 唐山英友养殖有限公司总经理 刘长英：需要五六百万块钱，我手里有点，但是不够，后来邮储银行把285万放给我，收购奶牛。 中国邮政储蓄银行河北省唐山市古冶区支行信贷客户经理 张喆：当时正好我行有一个乳业质押贷款，挺符合她的贷款需求，通过交奶量，我们测算她的额度是285万元，最后给她放款285万，极大缓解了她的资金紧张。 服务三农、服务小微企业，一直是邮储银行的主要业务重点，截至2019年6月末，邮储银行涉农贷款余额1.26万亿元，较上年末增加935.84亿元，增长8.06%；网点覆盖全国99%县市，资产总额超过10万亿元，位居中国银行业第五位。 零售大行 深挖“富矿” 作为少有的以零售为主的商业银行，邮储银行的上市备受关注，业内人士表示，零售是商业银行转型的方向，邮储银行的发展前景值得期待。 邮储银行在成立之初确立了差异化的零售银行战略，截至2019年6月末，邮储银行个人客户数量近6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%。个人存款余额7.92万亿元，个人存款占存款比重87.02%；个人贷款余额2.55万亿元，占贷款比重54.24%。 国家金融与发展实验室副主任 曾刚：邮储银行本身是极具特点的银行，它和一般的商业银行、其它国有商业银行有点不一样，它天生是以零售为主的银行。从目前来看，整个零售银行业正是中国银行业转型的方向。但是，零售业像邮储银行这样在业务结构中占比这么高的，其实国内并不多，从这个角度来讲，它又多了一份特殊的投资价值。 半年报显示，邮储银行的个人银行业务收入占营收比重高达61.30%，这使得邮储银行在银行业转型新零售的趋势中占据了先机。同时，邮储银行还保持了一张干净的资产负债表。截至6月末，邮储银行不良贷款率0.82%，不到行业平均水平的一半。 国家金融与发展实验室副主任 曾刚：它的客户未来的成长性是很好的，再加上资金的稳定，在资产端可以提供更多的支撑。所以，它会有差异化的发展路径，从这两个角度来讲，虽然规模比较大，市场对它还是有相应的需求的。 六大行收官之战 业内人士表示，邮储银行在上海证券交易所上市，标志着六家国有大型商业银行全部完成了“A+H”两地上市，具有重要意义。 大成基金首席经济学家 姚余栋：六大行完成了A+H股的上市，邮储银行现在是10万亿规模，可能在5年左右，就可能突破20万亿左右规模，我觉得这个意义很大，对于支持实体经济、服务三农、服务零售具有里程碑的意义，是完美的收官之战。 [详情]
A股十年来最大IPO！最年轻国有大行上市，40%的中国人都是TA客户 来源：每日经济新闻 12月10日，邮储银行在上交所上市交易，证券代码601658，这意味着国有六大行全部实现“A+H”两地上市。在未考虑超额配售选择权（俗称“绿鞋”）情况下，此次发行募集资金总额为284.47亿元；实施“绿鞋”机制后，发行数量扩大至约59.48亿股，募资金额约为327.1亿元。若以此为标准，这意味着A股将迎来2010年以来规模最大的IPO。 每经编辑 郑直 12月10日，邮储银行在上交所上市交易，证券代码601658，这意味着国有六大行全部实现“A+H”两地上市。 据邮储银行招股书显示，截至 2019年6月30日，邮政集团总资产为10.39万亿元，2019年1-6月净利润为427.53亿元（上述数据未经审计）。如此“巨无霸”的资产规模，也让A股迎来近十年来最大的一笔IPO。 值得注意的是，邮储银行的营业网点数量39719个，是全球网点数量最多的银行。邮储银行的近4万网点覆盖中国99%的县（市），定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业。 资料图： 每经记者 张晓庆 摄 邮储银行10日开盘上涨1.82%，随后小幅震荡。截至中午收盘上涨1.09%，报收5.56元，较发行价上涨6分钱，换手率超40%。也就是说，申购中签的投资者一签仅能获利60元。 2019年三季报显示，邮储银行每股净资产5.71元，所以上市首日虽然还未破发，但已破净。 近十年A股最大IPO 公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄，其历史可以追溯至1919年开办的邮政储金业务。2012年，中国邮政储蓄银行有限责任公司改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 资料图：每经记者 刘国梅 摄 2016年9月，邮储银行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。2017年8月，邮储银行宣布拟申请A股发行。 今年2月，银保监会官网信息显示，邮储银行进入了国有大型银行队伍，正式同工、农、中、建、交为伍，至此中国国有商业银行扩容为6家。 根据邮储银行招股书，邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，战略配售最终发行股票数量为20.69亿股，网下发行最终股票数量为12.93亿股，网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 在未考虑超额配售选择权（俗称“绿鞋”）情况下，此次发行募集资金总额为284.47亿元；实施“绿鞋”机制后，发行数量扩大至约59.48亿股，募资金额约为327.1亿元。若以此为标准，这意味着A股将迎来2010年以来规模最大的IPO。 诸多利好稳定股价 由于此前浙商银行、渝农商行上市首日都表现不佳，并且都已跌破发行价。近期银行股板块整体走势也影响到一些投资者对邮储银行上市后股价走势信心。 为了稳定邮储银行价格，8日，邮储银行大股东中国邮政集团公司发出增持公告。中国邮政集团表示，将以自有资金，在邮储银行上市后十二个月内择机增持股份，增持金额不少于25亿元。并称做出这一决定是“基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。” 资料图：每经记者 刘国梅 摄 另外，邮储银行这次上市将引入“绿鞋机制”稳定股价，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票，最高约43亿元的资金入场以支撑股价。 在A股历史上，仅有工商银行、农业银行、光大银行发行过程中引入了“绿鞋机制”，自那之后A股已近十年未再有“绿鞋机制”安排。这3只银行股价在“绿鞋机制”行使期内股价均表现平稳，平均上涨超过10%。而在邮储银行是第4只引入“绿鞋机制”的上市公司。 邮储银行上市后预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。据Wind资讯分析称，根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金最高约80亿元。 股东阵容强大 这样万众瞩目的A股上市盛宴，自然吸引了诸多明星资本加入股东阵容。 2015年邮储银行引入战略投资者时，曾将腾讯、阿里两大产业资本引入成为股东。根据招股书信息，腾讯、阿里分别通过旗下深圳市腾讯网域计算机网络有限公司和浙江蚂蚁小微金服服务集团股份有限公司分别持有邮储银行0.16%和0.91%的股份（持股比例为发行前）。 此外，在邮储银行港股上市时，李嘉诚、李泽钜及旗下3个慈善基金还通过认购股票挂钩票据购买邮储银行股份，并表示李嘉诚对邮储银行有绝对信心，将该项目视为长线投资。 在接受财务投资的同时，邮储银行也在小微金融、存贷业务等领域与蚂蚁金服和腾讯展开合作。 邮储银行表示，“本行尤其注重与蚂蚁金服和腾讯开展全方位合作。本行与蚂蚁金服和腾讯在合作提供线上消费金融服务并搭建线下新零售体验中心的同时，在电子支付、开放性缴费平台、消费金融、小微金融、公司存贷款、科技创新等领域全方位推进深入合作，打造战略协同生态圈。” 资料图：每经记者 谭玉涵 摄 除此之外，中国人寿、中国电信、瑞银、加拿大养老基金、摩根大通、淡马锡、星展银行等国内外大型机构也成为邮储银行的战略投资者。 “当时这些战略投资者的加盟本身与邮储银行的上市预期有关，而且邮储银行也属于为数不多还没有上市的境内银行巨头。”一位接近邮储银行的券商人士透露，“这个上市预期给这些资本形成了一个明显的投资机会。” 未来成长潜力大，机构普遍看好估值提升 值得注意的是，市场机构普遍看好邮储银行投资价值和估值提升空间。 广大县域地区是金融服务的蓝海市场，邮储银行差异化的零售银行战略，与我国乡村振兴战略和新型城镇化战略高度契合。截至2019年6月末，该行营业网点覆盖中国99%的县（市），个人客户数量近6亿，覆盖超过中国人口总量的40%。网点深度下沉、覆盖范围广、布局均衡，为其带来了广阔的业务发展空间。 资料图：每经记者 刘国梅 摄 中泰证券认为，邮储银行为全国营业网点数最大、覆盖面最广的大型零售商业银行。零售特色鲜明，负债端有较深的护城河，资产质量优异，盈利能力逐步提升，是具有差异化特色的国有大行。 同时，干净的资产负债表和优异的资产质量也让邮储银行充满吸引力。数据显示，截至2019年6月末，邮储银行不良贷款率仅为0.82%，不到行业平均值的一半。 除此之外，邮储银行近年来分红比例逐年提高，2018年度已经达到30%。分析人士认为，未来随着资本金的进一步夯实，邮储银行的增长潜力将得到进一步释放，将继续维持与同业可比且具有竞争力的分红水平。 中信建投银行首席杨荣表示，邮储银行应该享受到较大的估值溢价： 1、资产质量的溢价。邮储不良率和关注类贷款占比合计只有1.5%左右，而且没有存量的风险敞口，逾期贷款占比只有0.65%。 2、零售端的溢价。零售贷款占比54%，零售存款占比86%，无论是资产的收益率还是负债成本率都在可比同业内有优势。零售客户数达到6亿。 3、业绩高增长。未来预计净利润增速有望维持在15%左右，增速遥遥领先可比同业。[详情]
原标题：六大国有行齐聚A股 邮储银行上市半日成交额近70亿元 来源：人民网人民网上海12月10日电(王仁宏)今日，邮政储蓄银行正式在上海证券交易所上市，证券简称“邮储银行”，证券代码“601658”。自此，六大国有银行齐聚A股市场，完成在“A H”两地上市收官。邮储银行在上海证券交易所正式鸣锣上市(王仁宏 摄)截止午盘，邮储银行报5.56元，上午最高报5.65元，半日成交额近70亿元。中国邮政集团公司总经理、中国邮政储蓄银行董事长张金良在上市仪式上表示，邮储银行将继续坚守服务实体经济的初心和使命，以此次登陆A股资本市场为契机，深入推进特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化转型，努力打造成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行，为中国经济高质量发展和新一轮改革开放作出新贡献，以更加优异的业绩回报广大投资者和社会各界的信任与厚爱。为稳定股价走势，邮储银行在此次A股发行中多措并举，采取包括控股股东增持、回购股票，现有股东股份锁定，以及联席主承销商承诺在一定期限内锁定包销股份等一系列措施。其中，引入“绿鞋”机制成为此次“保发”的一大亮点。所谓“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权，其目的是稳定大盘股上市后的股价走势。据悉，这是A股历史上第4次引入“绿鞋”机制的IPO发行。此前3单分别为2006年的工商银行、2010年的农业银行和2010年的光大银行，三单IPO“绿鞋”机制都在上市30天内全额执行，且在行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超10%。此次在A股IPO，邮储银行还设置了战略配售机制，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等6家战略配售基金对其进行顶格申配，配售数量约占发行总量的40%。此外，8日邮储银行在发布的《关于控股股东增持股份计划公告》中称，控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。同时，邮政集团承诺，若在锁定期满后24个月内减持，减持价格将不低于发行价。相当于，在邮政集团所持限售股解禁后，若该行股价处于“破发”状态，则不会进行减持操作。新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，在以上各综合措施保障下，短期内可以起到稳定股价、稳定市场的作用。从长期来看，一家上市公司股价的稳定，最终还是要靠业绩以及整个公司价值的稳定来支撑。“对于邮储银行来讲，其未来业绩增长上仍有很明显的优势和空间。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受记者采访时表示，邮储银行的长期的发展过程中，已形成自己明显的特点和优势。一方面表现为其银行零售业务占据主导地位，另一方面，在资产端方面邮储银行的存贷比仍然处于较低水平，在贷款的投放空间上较为充裕。因此，在未来业绩增长方面，邮储银行可以继续发挥其零售业务优势作为业绩支撑，同时可适当提高存贷比例，加大放贷力度，从而更好服务实体经济的发展。据邮储银行此前在招股书中披露的数据，在国内所有大型商业银行中，邮储银行拥有营业网点数量最多，零售客户基础也较大。数据显示，截至2019年6月30日，邮储银行共有39680个营业网点，其中包括7945个自营网点和31735个代理网点，营业网点覆盖中国99%的县(市)。同时，邮储银行的个人客户数量为5.89亿户，覆盖超过中国人口总量的40%。个人存款占存款总额的87.02%，个人贷款占贷款总额的54.24%。2018年度及2019年1-6月，邮储银行营业收入中分别有62.67%和61.33%来自个人银行业务。董希淼亦表示，邮储银行是目前国内大型商业银行中唯一定位为大型零售的商业银行。从美国的历史经验来看，在经济下行周期下，零售业务发展较好的银行，往往业绩相对稳定，增长潜力较大。再从资产质量来看，邮储银行各项指标均有良好表现，长期以来不良率保持在0.8左右，低于行业的平均水平。“当前商业银行最大的压力在于资产质量上，而这恰恰是邮储银行的重要优势之一。”根据招股书数据，从2019年6月末、2018年末、2017年末及2016年末四个时间节点看，邮储银行不良贷款率分别为0.82%、0.86%、0.75%及0.87%，不良贷款与关注类贷款占贷款总额比例分别为1.49%、1.49%、1.43%及1.68%，其不良贷款率远低于银行业不良贷款率平均水平。受访专家还指出，受今年以来各类风险事件暴露影响，目前银行股整体仍处于偏低状况。曾刚表示，估值偏低的主要原因在于投资者对其未来风险的不确定上，存在过度担心的情况。从盈利能力来看，在经济下行压力下商业银行整体面临很大挑战。但与其他行业相比，其盈利能力仍然突出。而随着今年银行业各类风险事件的暴露，以及在当前形势下投资者对其未来风险担忧的影响下，银行股整体呈现出低估值的特性。“随着情绪的平复以及经济走势的企稳，未来银行股还是存在估值修复的可能性。”董希淼表示，当前我国银行业总体上发展稳健，风险抵补能力强。但就目前来看，近50家上市银行分化加剧，对于一些资产负债规模超常规增长、内部管理能力不强、偏爱“蹭热点”的银行仍需谨慎对待。[详情]
原标题：年度最大IPO！邮储银行正式登陆A股 来源：中国金融新闻网 100年前，邮政储金局成立，邮政储金业务在上海等地开办；岁月轮转，100年后，12月10日，随着一声清脆的锣响，中国邮政储蓄银行（601658.SH）在上海证券交易所上市。至此，国有大行“A+H”两地上市圆满收官。邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募资金额为284.5亿元，“绿鞋”后预计为327.1亿元。当日，邮储银行开盘价为5.60元，较发行价上涨1.82%。截至中午收盘，邮储银行股价为5.56元/股，较发行价上涨1.09%，换手率（较流通股）超40%。邮储银行作为国有大型商业银行良好的基本面受到投资者的充分认可，彰显了市场逐渐走向理性、回归价值投资。投资者坚定看好中国银行业、中国经济发展前景自1898年邮政汇兑开办、1919年储金业务开办以来，邮政金融业务已走过百年风雨历程。作为既古老又年轻的国有大行，自2007年成立以来，邮储银行坚持服务“三农”、城乡居民和中小企业的市场定位，自觉承担“普之城乡，惠之于民”的社会责任，充分发挥自身优势，从过去的储汇机构蝶变成具有鲜明零售特色的国有大型商业银行。从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，邮储银行全面完成了“股改—引战—A、H两地上市”三步走改革路线图。A股上市有利于邮储银行进一步完善公司治理体系、增强资本实力、优化资本结构，为未来业务发展提供强大支撑，增强风险抵御和服务实体经济的能力。邮储银行在A股成功上市向境内外投资者展现了中国银行业健康、稳定、优秀的发展风貌，对整个资本市场的稳定和提振投资者信心起到了积极支撑作用，对后续其他发行项目深远的影响，具有重要意义。分析人士称，邮储银行此次A股上市获得了机构投资者普遍看好，证明了投资者对A股市场向好、对中国银行业发展前景以及中国经济转型升级的坚定信心。中国邮政集团公司总经理、中国邮政储蓄银行董事长张金良表示，邮储银行将继续坚守服务实体经济的初心和使命，以此次登陆A股资本市场为契机，以科技赋能激发增长潜力，以机制重塑增强企业活力，深入推进特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化转型，努力打造成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行，为中国经济高质量发展和新一轮改革开放作出新贡献，以更加优异的业绩回报广大投资者和社会各界的信任与厚爱。中国邮政集团公司党组副书记李丕征表示，邮储银行经过股改、引战、上市的持续煅造，成为中国邮政深化改革的排头兵。我们坚信，拥有中国邮政及广大投资者的坚强后盾，邮储银行一定能够牢牢把握发展机遇，服务社会，持续、稳定、健康地回馈股东、回报客户，创造更大辉煌。中金公司执行董事、首席执行官毕明建表示，作为最年轻的国有大行，邮储银行资产质量优，成长潜力大，竞争优势日益凸显，不仅是中国银行业的一块“璞玉”，更是金融业改革发展道路上一颗闪耀的“明星”。资本市场价值发现功能趋强 价值投资愈受投资者青睐分析人士认为，从邮储银行本次A股发行看，有两大特点值得关注：一是机构投资者获配比例达56.5%，创近年来新高，符合市场化改革方向，有利于减少后市股价的波动性，使得投资者更加关注股票的长期投资价值。二是A股发行进入新阶段，网上投资者正逐步适应和接受成熟市场的规则，市场化定价机制正充分发挥作用，市场参与者逐渐理性，更加注重价值投资而不是仅关注“概念”，这不仅有利于资本市场充分发挥价值发现功能，更有利于发行人上市后股价的平稳，为资本市场充分发挥资源配置、支持实体经济的功能奠定坚实基础。“市场化导向的资本市场有价值发现的功能，那些具有长期投资价值的企业一定会受到投资者的青睐。”投行人士表示。数据显示，截至2019年9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；个人客户数量突破6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额达10.11万亿元，位居中国银行业第五位。得益于鲜明的零售定位，邮储银行保持了良好的成长性。2019年前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%，继续保持两位数增长；每股净资产达5.71元，较此次A股发行定价5.50元高出0.21元，年底前还有望进一步增厚。与此同时，邮储银行不良贷款率仅为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。邮政集团将增持不少于25亿元 彰显“国家队”责任担当此前邮储银行发布公告显示，中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行A股股份，增持金额不少于25亿元。分析人士表示，这一举措体现了邮政集团对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行价值的充分认可以及对国内资本市场长期投资价值的持续看好，有利于提升投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”的责任担当以及对于中小投资者的呵护。根据公开资料，邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，在世界邮政企业中位居第二位；利润规模连续5年位居世界邮政首位；业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流“三流合一”的大型综合性国有独资企业。据了解，长期以来，控股股东增持一直是监管机构所鼓励的方式。例如，2011年，证监会修订《上市公司收购管理办法》，简化控股股东增持的信息披露程序；2015年，证监会发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》，明确鼓励上市公司大股东通过增持股票等方式保障中小股东利益；2018年，上交所、深交所发声明确支持大股东增持股份，对资本市场健康发展具有积极正面作用。A股近十年首单引入“绿鞋”机制 护航后市表现邮储银行此次A股发行的一大亮点是引入“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（简称“绿鞋”），引起广泛关注。据了解，这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。十年来A股仅有3单IPO设置了绿鞋：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。“作为后市价格稳定的有效支撑手段，邮储银行本次上市引入了‘绿鞋’机制，意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股所没有的。”专业人士表示。上述人士进一步解释，如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票，最高约43亿元的资金入场以支撑股价，从而“绿鞋”未执行或部分执行，邮储银行A股融资金额介于284.5-327.1亿元；如果股价上涨，承销商无需在二级市场动用“绿鞋”资金买入股票，“绿鞋”全额执行，融资金额可达327.1亿元。年底每股净资产或近5.8元 市场普遍看好估值提升根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。业内人士分析称，从个股估值来看，同样具有明显零售特点的招商银行、平安银行PB分别为1.60倍、1.16倍，而邮储银行本次发行PB对应2019年6月30日每股净资产仅为1倍，以此类比，邮储银行估值和股价表现有望进一步提升。国泰君安表示，邮储银行兼具零售银行和成长型两大属性，根据测算，邮储银行A股合理定价区间为5.61-7.00元/股。华泰证券预测，邮储银行2019-2021年归母净利润增速15.1%/14.0%/13.3%，不考虑超额配售的情况下，预计合理价格区间为6.27-6.89元/股。国盛证券分析称，综合绝对估值与相对估值方法，邮储银行股票价值在5.8-8.2元（折合6.4-9.1港元）之间，2019年动态PB为1.0-1.4倍。邮储银行具有很强的负债优势，长期盈利能力仍有相对提升空间。申万宏源表示，“邮储银行兼具强劲的业绩增速、第一梯队的分红水平以及健康的资产质量，战略上坚持做有特色的零售银行，是内资上市银行当中极具稀缺性的优质标的。优异的基本面和差异化的零售定位，预计2019-2021年归母净利润增速16.2%/15.0%/15.0%（维持盈利预测）。”[详情]
原标题：邮储银行穿“绿鞋”入场！半日换手率高逾50%，价格保卫战打响 来源：资本深潜号作者 | 陈圣洁编辑 | 廖莎毫无意外，邮储银行“价格保卫战”上市首日就正式打响！巨量换手下，除了开盘10分钟内稍有震荡，其后期走势却异乎寻常的“稳”。上午收盘前，原本已经高逾53%的换手率突然降至“40+%”。“绿鞋”真的开大招了？！“紧紧守住”发行价12月10日，邮储银行在上交所正式挂牌上市，开盘价5.6元，较发行价高0.1元，涨幅1.82%。9时30分后，邮储银行股价快速下挫，成交量迅速放大，盘中触及5.53元；但不到3分钟，该股便被迅速拉升，涨幅一度超2%；此后价格反复，但涨幅均维持在1%~2%之间。截至上午收盘，邮储银行报价5.56元/股，较发行价上涨1.09%。巨量换手尽管走势后期趋缓，但邮储银行的换手率却直线上升，成价额持续放大。上午10：46，邮储银行的换手率就已突破50%；11点后，邮储银行换手率一度高逾53%；个股成交量逾1000万股，成交额超63亿。截至收盘，邮储银行成交总手为1227万股，成交额为68.64亿。而邮储银行本次A股新股发行，“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元。绿鞋机制“护航”值得注意的是，11点10分后，邮储银行的换手率突然骤降。截至11:11，尽管成交量继续放大，但换手率已降至40.12%。看得人一头雾水，什么情况？换手率=成交量/流通总股数（手）×100%。分子不会减，只能是分母增加。再仔细一看：果然其流通股股本由21.98亿增至29.74亿，增加了近8亿股流通股。按照此前公告的“绿鞋”机制，邮储银行此次将会有总计约43亿“绿鞋”资金“保驾护航”。根据此前公告，本次邮储银行的联席主承销商主要有四家，分别为中金公司、中邮证券、瑞银证券和中信证券。“组合拳”护体尽管过会顺利，但其发行却颇显“坎坷”。邮储银行新股申购前夕，在前有“最惨新股”渝农商行、后有浙商银行“首日破发”的背景下，市场对其打新申购观望情绪浓厚。于是，新股申购前夕，邮储银行在其路演中宣布，引入“绿鞋”机制。但随后，其网上发行的最终中签率创下2016年信用申购制度实施以来的最高纪录；并遭到了史上最大规模的弃购，线上线下合计超1.18亿股，对应金额达6.5亿元。其中网下认购弃购者55家，私募大佬但斌掌管的深圳东方港湾投资管理股份有限公司和上市公司豫光金铅的母公司河南豫光金铅集团有限责任公司等也赫然在列。为坚定信心，正式上市前，邮储银行发公告称，控股股东邮政集团自邮储银行A股上市起12个月内将增持不少于25亿元。除上述两大举措外，结合邮储银行在上市前夕发布的《邮储银行首次公开发行股票上市公告书》等信息，邮储银行还有多重“组合护价”手段。具体来看：一：6家战略配售基金首次悉数到场并顶格申配，社保基金组合、央企基金首次齐聚，8家战略投资者合计认购股数约占“绿鞋”前本次发行规模的40%；二：长线专业机构投资者获配量占网下发行总量的比例高达87%；三：战略配售获配股份锁定一年，70%的网下配售股份锁定6个月；四：联席主承销商A股IPO史上首次联袂承诺对于包销的股份锁定至少1个月或6个月；五：本次发行锁定股份超过“绿鞋”后发行规模的一半；六：现有股东作出股份锁定承诺，控股股东邮政集团持有邮储银行64.79%(“绿鞋”前)的股份锁定三年，蚂蚁金服、腾讯、中国电信、中国人寿等股东持有股份锁定一年；七：邮储银行控股股东、邮储银行自身、董事、高管都作出了稳定股价的承诺。这套“组合拳”下，邮储银行会有怎样的表现，值得期待！[详情]
原标题：高开1.82%，换手率41.27%，邮储银行登陆A股，43亿“绿鞋”资金护航 12月10日，中国邮政储蓄银行在上海证券交易所上市，这也是近十年来A股规模最大的IPO。 邮储银行开盘价为5.60元/股，较发行价上涨1.82%。截至午盘，N邮储上涨1.09%，成交额达到了68.64亿元，换手率达41.27%。 “股改——引战——上市”三步走 邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元，“绿鞋”后约为327.1亿元。这是近十年来A股规模最大的IPO。 从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，邮储银行全面完成了“股改——引战——A、H两地上市”三步走改革路线图。 邮储银行董事长张金良表示，邮储银行将继续坚守服务实体经济的初心和使命，以此次登陆A股资本市场为契机，以科技赋能激发增长潜力，以机制重塑增强企业活力，努力打造成为价值卓越的一流大型零售银行，为中国经济高质量发展和新一轮改革开放作出新贡献。 中国邮政集团公司党组副书记李丕征表示，邮储银行经过股改、引战、上市的持续锻造，成为中国邮政深化改革的排头兵。拥有中国邮政及广大投资者的坚强后盾，邮储银行一定能够牢牢把握发展机遇，创造更大辉煌。 中金公司执行董事、首席执行官毕明建表示，作为最年轻的国有大行，邮储银行资产质量优，成长潜力大，竞争优势日益凸显。 业内人士表示，A股上市有利于邮储银行进一步完善公司治理体系、增强资本实力、优化资本结构，为未来业务发展提供强大支撑，增强风险抵御和服务实体经济的能力。 年底每股净资产或接近5.8元 分析人士认为，从邮储银行本次A股发行看，有两大特点值得关注： 一是机构投资者获配比例达56.5%，创近年来新高，符合市场化改革方向，有利于减少后市股价的波动性，使得投资者更加关注股票的长期投资价值。 二是A股发行进入新阶段，网上投资者正逐步适应和接受成熟市场的规则，市场化定价机制正充分发挥作用。市场参与者逐渐理性，更加注重价值投资而不是仅关注“概念”，这不仅有利于资本市场充分发挥价值发现功能，更有利于发行人上市后股价的平稳，为资本市场充分发挥资源配置、支持实体经济的功能奠定坚实基础。 “市场化导向的资本市场有价值发现的功能，那些具有长期投资价值的企业一定会受到投资者的青睐。”投行人士表示。 数据显示，截至9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；个人客户数量突破6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额达10.11万亿元，位居中国银行业第五位。 前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%，继续保持两位数增长。每股净资产达5.71元，较此次A股发行定价5.50元高出0.21元，年底前还有望进一步增厚，或接近5.8元。与此同时，邮储银行不良贷款率仅为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。 根据邮储银行发布的A股招股说明书，该行预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。 引入“绿鞋”机制护航后市表现 邮储银行A股IPO发行结构 邮储银行本次A股IPO亮点迭出，打出了一套“组合拳”，十大利好给投资者吃下“定心丸”： 利好一：控股股东邮政集团自邮储银行A股上市起12个月内将增持不少于25亿元。 利好二：近十年来首单引入“绿鞋”机制，约43亿元“绿鞋”资金为后市表现提供有效支撑。 据了解，这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。 利好三：6家战略配售基金首次悉数到场并顶格申配，社保基金组合、央企基金首次齐聚，8家战略投资者合计认购股数约占“绿鞋”前本次发行规模的40%。 邮储银行此次A股发行还设置了战略配售机制。根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售，战略配售数量约占发行总量的40%，同时，社保基金组合、央企基金首次齐聚。 利好四：长线专业机构投资者获配量占网下发行总量的比例高达87%。 获配量最大的F类（公募基金、社保基金、养老）及I类（保险资金、企业年金）长线投资者认购量占网下发行总量的比例高达87%。 利好五：战略配售获配股份锁定一年，70%的网下配售股份锁定6个月。 利好六：联席主承销商A股IPO史上首次联袂承诺对于包销的股份锁定至少1个月或6个月。 邮储银行公告显示，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。这是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份。 利好七：本次发行锁定股份超过“绿鞋”后发行规模的一半。 考虑到战略配售部分锁定一年、网下获配中70%的股份锁定6个月以及联席主承销商包销股份锁定1个月或6个月，本次发行后的限售股份比例将约占“绿鞋”后发行规模的52%。上市后实际可流通的股份仅占“绿鞋”后发行规模的48%，邮储银行A股股票的稀缺性进一步凸显。 利好八：现有股东作出股份锁定承诺，控股股东邮政集团持有邮储银行64.79%（“绿鞋”前）的股份锁定三年，蚂蚁金服、腾讯、中国电信、中国人寿等股东持有股份锁定一年。 利好九：A股上市后预计很快将被纳入主要指数，最高约80亿增量资金有望流入。 专业人士表示，邮储银行A股上市后因市值规模、成交金额和流动性等原因，预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金预计最高有望约达80亿元。 利好十：邮储银行控股股东、邮储银行自身及董事、高管都作出了稳定股价的承诺。 邮储银行上市公告书披露，在上市后三年内，若邮储银行A股收盘价格连续20个交易日低于最近一期财报每股净资产，则触发控股股东增持计划。[详情]
来源：中国银行保险报 记者：李林鸾 A股上市 100年前，邮政储金局成立，邮政储金业务在上海等地开办；岁月轮转，100年后，12月10日，随着一声清脆的锣响，中国邮政储蓄银行（601658.SH）在上海证券交易所上市。至此，国有大行“A+H”两地上市圆满收官。据悉，邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募资金额为284.5亿元，“绿鞋”后预计为327.1亿元。 当日，邮储银行开盘价为5.60，较发行价上涨1.82%。截至午盘，邮储银行上涨1.09%，成交额达到了68.64亿元，换手率达41.27%。业内人士表示，这体现了邮储银行作为国有大型商业银行良好的基本面受到投资者的充分认可，同时也彰显了市场逐渐走向理性、回归价值投资。 邮储银行在上海证券交易所上市。李林鸾/摄 全面完成“股改—引战—A、H两地上市” 自1898年邮政汇兑开办、1919年储金业务开办以来，邮政金融业务已走过百年风雨历程。作为既古老又年轻的国有大行，自2007年成立以来，邮储银行坚持服务“三农”、城乡居民和中小企业的市场定位，自觉承担“普之城乡，惠之于民”的社会责任，充分发挥自身优势，从过去的储汇机构蝶变成具有鲜明零售特色的国有大型商业银行。从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，邮储银行全面完成了“股改—引战—A、H两地上市”三步走改革路线图。 上市仪式上，中国邮政集团公司总经理、中国邮政储蓄银行董事长张金良表示，邮储银行将继续坚守服务实体经济的初心和使命，以此次登陆A股资本市场为契机，以科技赋能激发增长潜力，以机制重塑增强企业活力，深入推进特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化转型，努力打造成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行，为中国经济高质量发展和新一轮改革开放作出新贡献，以更加优异的业绩回报广大投资者和社会各界的信任与厚爱。 邮储银行经过股改、引战、上市的持续煅造，成为中国邮政深化改革的排头兵。中国邮政集团公司党组副书记李丕征表示：“我们坚信，拥有中国邮政及广大投资者的坚强后盾，邮储银行一定能够牢牢把握发展机遇，服务社会，持续、稳定、健康地回馈股东、回报客户。” 在中金公司执行董事、首席执行官毕明建看来，作为最年轻的国有大行，邮储银行资产质量优，成长潜力大，竞争优势日益凸显，不仅是中国银行业的一块“璞玉”，更是金融业改革发展道路上一颗闪耀的“明星”。 业内人士表示，A股上市有利于邮储银行进一步完善公司治理体系、增强资本实力、优化资本结构，为未来业务发展提供强大支撑，增强风险抵御和服务实体经济的能力。同时，邮储银行在A股成功上市向境内外投资者展现了中国银行业健康、稳定、优秀的发展风貌，对整个资本市场的稳定和提振投资者信心起到了积极支撑作用，对后续其他发行项目深远的影响，具有重要意义。 记者还注意到，上市现场，交通银行副行长吕家进出席。吕家进2012年12月被委任为邮储银行行长，见证并深度参与了股改、引战、登录H股等里程碑时刻，于2019年1月赴任交行。 价值投资愈受投资者青睐 分析人士认为，从邮储银行本次A股发行看，有两大特点值得关注：一是机构投资者获配比例达56.5%，创近年来新高，符合市场化改革方向，有利于减少后市股价的波动性，使得投资者更加关注股票的长期投资价值。二是A股发行进入新阶段，网上投资者正逐步适应和接受成熟市场的规则，市场化定价机制正充分发挥作用，市场参与者逐渐理性，更加注重价值投资而不是仅关注“概念”，这不仅有利于资本市场充分发挥价值发现功能，更有利于发行人上市后股价的平稳，为资本市场充分发挥资源配置、支持实体经济的功能奠定坚实基础。 “市场化导向的资本市场有价值发现的功能，那些具有长期投资价值的企业一定会受到投资者的青睐。”投行人士表示。 数据显示，截至2019年9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；个人客户数量突破6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额达10.11万亿元，位居中国银行业第五位。 得益于鲜明的零售定位，邮储银行保持了良好的成长性。2019年前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%，继续保持两位数增长；每股净资产达5.71元，较此次A股发行定价5.50元高出0.21元，年底前还有望进一步增厚。与此同时，邮储银行不良贷款率仅为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。 邮政集团将增持不少于25亿元 12月8日，邮储银行发布公告显示，中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行A股股份，增持金额不少于25亿元。 分析人士表示，这一举措体现了邮政集团对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行价值的充分认可以及对国内资本市场长期投资价值的持续看好，有利于提升投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”的责任担当以及对于中小投资者的呵护。 根据公开资料，邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，在世界邮政企业中位居第二位；利润规模连续5年位居世界邮政首位；业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流“三流合一”的大型综合性国有独资企业。 据了解，长期以来，控股股东增持一直是监管机构所鼓励的方式。例如，2011年，证监会修订《上市公司收购管理办法》，简化控股股东增持的信息披露程序；2015年，证监会发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》，明确鼓励上市公司大股东通过增持股票等方式保障中小股东利益；2018年，上交所、深交所发声明确支持大股东增持股份，对资本市场健康发展具有积极正面作用。 引入“绿鞋”机制护航后市表现 邮储银行此次A股发行的一大亮点是引入“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（简称“绿鞋”），引起广泛关注。 据了解，这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。十年来A股仅有3单IPO设置了绿鞋：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。 作为后市价格稳定的有效支撑手段，邮储银行本次上市引入了“绿鞋”机制，意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股所没有的。如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票，最高约43亿元的资金入场以支撑股价，从而“绿鞋”未执行或部分执行，邮储银行A股融资金额介于284.5-327.1亿元；如果股价上涨，承销商无需在二级市场动用“绿鞋”资金买入股票，“绿鞋”全额执行，融资金额可达327.1亿元。 估值和股价有望进一步提升 根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。 业内人士分析称，从个股估值来看，同样具有明显零售特点的招商银行、平安银行PB分别为1.60倍、1.16倍，而邮储银行本次发行PB对应2019年6月30日每股净资产仅为1倍，以此类比，邮储银行估值和股价表现有望进一步提升。 国泰君安证券分析认为，邮储银行兼具零售银行和成长型两大属性，根据测算，邮储银行A股合理定价区间为5.61-7.00元/股。华泰证券预测，邮储银行2019-2021年归母净利润增速15.1%/14.0%/13.3%，不考虑超额配售的情况下，预计合理价格区间为6.27-6.89元/股。 国盛证券分析称，综合绝对估值与相对估值方法，邮储银行股票价值在5.8-8.2元（折合6.4-9.1港元）之间，2019年动态PB为1.0-1.4倍。邮储银行具有很强的负债优势，长期盈利能力仍有相对提升空间，首次覆盖给予“买入”评级。 申万宏源证券表示：“邮储银行兼具强劲的业绩增速、第一梯队的分红水平以及健康的资产质量，战略上坚持做有特色的零售银行，是内资上市银行当中极具稀缺性的优质标的。优异的基本面和差异化的零售定位，我们维持邮储银行买入评级，预计2019-2021年归母净利润增速16.2%/15.0%/15.0%（维持盈利预测）。”[详情]
原标题：回来了：邮储银行午盘涨1.09%，成交额68.64亿元 12月10日，“巨无霸”邮储银行（601658.SH）回归A股，在上海证券交易所敲钟上市，这标志着6家国有大型商业银行“A+H”两地上市收官。 当日，邮储银行开盘价为5.60元/每股，较发行价5.50元上涨1.82%。截至到中午11点30上午收盘，为5.56元/每股，涨幅1.09%，交易额为68.64亿元，换手率为41.27%。 第一财经统计，截至目前，“A+H”的银行已扩容至14家，A股上市银行达到了36家。其中，除邮储银行外，2019年在A股上市的银行还有浙商银行、渝农商行、苏州银行、青农商行、西安银行、青岛银行、紫金银行等。 邮储银行“回A” 为维护股价，邮储银行采取了一系列措施，其控股股东中国邮政集团公司（下称“邮政集团” ）日前发布公告称，计划自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行股份，增持金额不少于25亿元。 此外，11月27日，邮储银行发布的《首次公开发行股票发行公告》称，将引入超额配售选择权，即“绿鞋”机制。这意味着新股发行后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，本次绿鞋规模为初始发行规模的15%（按发行价测算金额约43亿元）。 若“绿鞋”全额行使，则邮储银行发行总股数将扩大至59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84%。“绿鞋”行使前，预计募集资金总额为 284.47亿元；“绿鞋”行使后，预计募集资金总额为327.14亿元。 在资产状况上，邮储银行表现良好。数据显示，截至2019年9月30日，邮储银行资产总额为101，105.24亿元，较2018年末增长6.25%，归属于银行股东权益为5，106.30亿元，较2018年末增长7.64%；2019年1-9月，实现营业收入2，103.65亿元，较去年同期增长7.13%，净利润为531.53亿元、较去年同期增长10.41%。 “预计本行2019年全年的营业收入为2，766.55亿元至2，792.65亿元，同比增长幅度约为6.00%至7.00%；净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增长幅度约为16.55%至18.64%。” 邮储银行在其发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露中称。 根据公开资料，邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，在世界邮政企业中位居第二位；利润规模连续5年位居世界邮政首位；业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流“三流合一”的大型综合性国有独资企业。 战略配售占比达40% 邮储银行此次A股发行还设置了战略配售机制。根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售，战略配售数量约占发行总量的40%，同时，社保基金组合、央企基金首次齐聚。 8家战略投资者及网下获配投资者锁定股份合计约占本次发行总规模的50%，创近期A股IPO新高，而获配量最大的F类（公募基金、社保基金、养老）及I类（保险资金、企业年金）长线投资者认购量占网下发行总量的比例高达87%。 此外，邮储银行A股IPO还汇集了各类知名机构。例如，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。 另外，值得关注的是，邮储银行公告显示，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。这是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份。 “从资本市场的角度来看，主承销商与散户投资者一起携手以更理性的态度看待新股发行常态化，既为后续的A股IPO提供了重要借鉴，也对新股发行改革具有参考意义。”一位业内分析人士表示。[详情]
原标题：邮储银行上市首日午市收于5.56元/股 表现稳健 12月10日，中国邮政储蓄银行在A股上市。开盘后，邮储银行股价表现稳健，截至中午收盘，邮储银行股价为5.56元/股，较发行价上涨1.09%，换手率（较流通股）超40%。 专业人士表示，作为一支如此体量的大盘股，邮储银行上市首日开盘后整体走势稳健，可谓“疾风徐行，宁静致远”，一方面体现了其良好的基本面和扎实的经营业绩受到投资者广泛认可，同时也彰显了市场逐渐走向理性、回归价值投资；另一方面，也进一步验证了邮储银行控股股东承诺增持+战略配售+主承销商承诺锁定+“绿鞋”等多重利好正在发挥作用，为投资者后续继续持有吃了一颗“定心丸”，进一步坚定了投资者对邮储银行投资价值的信心。 有分析称，在近期市场情况下，上市首日邮储银行“大象起舞”、股价稳健，说明其投资价值受到了投资者的充分肯定，进一步彰显了投资者回归理性、市场趋于成熟，极大扭转了市场悲观情绪，无疑为后续股市注入了一针“强心剂”。 上述人士表示，在近期市场环境下，邮储银行取得如此的股价表现，实属难能可贵，但同时又并不让人意外。良好的基本面、靓丽的业绩表现加上多项利好有效稳定了市场信心，也为后续新股发行走向稳定带来积极影响。 据了解，邮储银行此次A股上市有多个亮点：发行引入“绿鞋”机制；战略配售占“绿鞋”前发行规模40%；长线专业机构投资者获配占网下发行规模87%；战略配售和网下发行股份锁定，联席主承销商承诺股份锁定，锁定股份比例超过发行规模一半；原有股东股份锁定；A股上市后有望纳入主要指数；控股股东和银行高管及董事等作出稳定股价承诺；控股股东宣布不少于25亿元增持计划等。 英大证券研究所所长李大霄表示，邮储银行微涨10分开盘，涨幅1.82%，宣布成功上市，祝贺！A股牛市就稳了，港股阿里巴巴也成功回归，港股牛也稳了。中国投资者终于明白一个浅显的道理，只有新股以合理的价格上市，中国股市才会有希望。[详情]
原标题：邮储银行今日A股上市 国有大行“A+H”上市收官 随着一声清脆的锣响，中国邮政储蓄银行（601658.SH）今天（12月10日）上午在上海证券交易所上市，开盘价为5.60，较发行价上涨1.82%。到中午收盘时，股价报5.56元，上涨1.09%。至此，国有大型银行“A+H”两地上市圆满收官。工行、农行、中行、建行、交通银行、邮储银行全部完成了“股改—引战—A+H股两地上市”的三步走改革路线图。 业内人士表示，A股上市有利于邮储银行进一步完善公司治理体系、增强资本实力、优化资本结构，为未来业务发展提供强大支撑，增强风险抵御和服务实体经济的能力。 截至2019年9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市），是全球网点数量最多的商业银行；邮储银行个人客户数量突破6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额达10.11万亿元，位居中国银行业第五位。2019年前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%；每股净资产达5.71元，较此次A股发行定价5.50元高出0.21元。与此同时，邮储银行不良贷款率仅为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。（央视记者 王雷 田琪永）[详情]
原标题：国有大行“A+H”两地上市收官 邮储银行成功回A 来源：中国网财经 中国网财经12月10日讯（记者 曾蔷）12月10日，A股迎来近十年最大IPO，邮储银行在上海证券交易所鸣锣上市，证券代码为“601658”，A股发行价5.50元/股，开盘价5.60元/股，较发行价上涨1.82%。 至此，国有大行“A+H”两地上市圆满收官，也意味着邮储银行全面完成了“股改—引战—A、H两地上市”三步走改革路线图。 邮储银行董事长张金良在上市仪式上表示，邮政业务已经经历百年风雨历程。自2007年成立以来，邮储银行坚持三农定位，充分发挥自身优势，从储蓄机构变成国有银行，股改、引战到AH上市。上市不是终章，而是一段崭新征程的开始。我们深感转型发展重任在肩，在新的起点，邮储银行会坚守服务实体经济的初心和使命。 值得一提的是，为了保证平稳上市，邮储银行此次A股发行引入了“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。据此，邮储银行“绿鞋”前募资金额为284.5亿元，“绿鞋”后预计为327.1亿元。 除此之外，12月8日，邮储银行发布公告，其控股股东邮政集团计划自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行A股股份，增持金额不少于25亿元。 公开资料显示，邮储银行于2007年3月正式挂牌成立，今年2月从监管单列变成第六家国有大行，于2016年9月在港交所挂牌上市。截至9月末，邮储银行资产总额10.11万亿元，较上年末增长6.25%。前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%；每股净资产达5.71元，较此次A股发行定价5.50元高出0.21元，年底前还有望进一步增厚。 根据邮储银行发布的A股招股说明书，该行预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。 目前来看，对于邮储银行后续股价表现，市场普遍看好。业内人士分析称，从个股估值来看，同样具有明显零售特点的招商银行、平安银行PB分别为1.60倍、1.16倍，而邮储银行本次发行PB对应2019年6月30日每股净资产仅为1倍，以此类比，邮储银行估值和股价表现有望进一步提升。 申万宏源表示，“邮储银行兼具强劲的业绩增速、第一梯队的分红水平以及健康的资产质量，战略上坚持做有特色的零售银行，是内资上市银行当中极具稀缺性的优质标的。 英大证券研究所所长李大霄今日发布微博表示：“看到一个个新股，以中国石油般惊人的价格上市，往二级市场尽情地倾泻着泡沫，而散户朋友一个个像飞蛾扑火般地接走，每每看到这些，心如刀绞，夜不能寐，而从邮储银行的开始，中国股市开始有希望了，今晚开始可以睡得着了。 ”[详情]
原标题：最后一家国有大行登陆A股，邮储银行上市首日开盘价5.6元，涨1.82% 来源：界面新闻 记者|张晓云 最后一家国有大行登陆A股，成为全市场焦点。 12月10日上午，邮储银行（601658.SH；01658.HK）正式在上交所挂牌上市，证券简称“邮储银行”，证券代码“601658”，A股发行价格为5.50元/股。 邮储银行开盘价5.6元，略高于发行价，涨1.82%，同日港股邮储银行开盘价为5.23港元。截至发稿，邮储银行成交突破60亿，换手率接近40%。 近期，银行股上市后表现普遍不理想，继渝农商行（601077.SH）上市10个交易日破发后，浙商银行（601916.SH）在上市首日盘中即告破发，因此，邮储银行本次A股IPO打出了一整套“组合拳”，拥有约68亿资金护盘。 首先是采用“绿鞋机制”，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。邮储银行“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元，“绿鞋”后约为327.1亿元，绿鞋规模约43亿元。引入绿鞋机制意味着，邮储银行新股发行后30天内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。 然后是控股股东的择机增持。12月8日，控股股东邮政集团自邮储银行A股上市起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元，这也为后市表现提供了一颗定心丸。 邮储银行的发行结果显示，回拨机制启动后，本次网上发行的最终中签率为1.25914868%，创下2016年信用申购制度实施以来的最高纪录。此次发行的联席主承销商自愿承诺，自本次发行的股票在上交所上市交易之日起30个自然日内（含第30个自然日，若其为节假日，则顺延至下一个交易日），联席主承销商不出售其包销股份中无锁定期的股份（包销股份中有锁定期的股份自本次发行股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定6个月）。 网下“打新”的8家战略投资者名单也颇为豪华，不仅有华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等6家战略配售基金首次悉数到场并顶格申配，还有全国社保基金一一三组合及中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司。最终战略配售数量为20.69亿股，均有12个月锁定期，约占绿鞋行使前本次发行总量的40%，约占绿鞋全额行使后本次发行总量的34.78%；A股IPO网下投资者最终获配约12.9亿股，其中70%的股份将于上市后锁定6个月。此外，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了邮储银行A股IPO。 公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄，其历史可以追溯至1919年开办的邮政储金业务。2012年，中国邮政储蓄银行有限责任公司改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司。2016年9月，邮储银行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。2017年8月，邮储银行宣布拟申请A股发行。2019年2月，银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”，自此，国有五大行扩容为国有六大行 根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年营业收入为2766.55亿元至2792.65亿元，同比增幅约为6.00%至7.00%；归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。[详情]
来源：21世纪经济报道 邮储银行董事长张金良在现场表示：“邮政业务已经经历百年风雨历程。自2007年成立以来，邮储银行坚持三农定位，充分发挥自身优势，从储蓄机构变成国有银行，股改、引战到AH上市。上市不是终章，而是一段崭新征程的开始。我们深感转型发展重任在肩，在新的起点，邮储银行会坚守服务实体经济的初心和使命。” 近十年来A股规模最大的IPO即将完成，国有大型商业银行“A+H”两地上市收官在即。 12月10日上午，邮储银行在上交所IPO，证券代码“601658”，A股发行价5.50元/股，“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元，“绿鞋”后约为327.1亿元。公司总股本862亿股，本次上市流通股本29.74亿股，流通股占总股本的比重为3.45%。 邮储银行开盘价5.60元，略高于发行价，涨1.82%，上市后不久先跌回5.53元，又重新涨回5.60元。 邮储银行董事长张金良在现场表示：“邮政业务已经经历百年风雨历程。自2007年成立以来，邮储银行坚持三农定位，充分发挥自身优势，从储蓄机构变成国有银行，股改、引战到AH上市。上市不是终章，而是一段崭新征程的开始。我们深感转型发展重任在肩，在新的起点，邮储银行会坚守服务实体经济的初心和使命。” 邮储银行最年轻的国有大型银行（今年初从监管单列变成了第六家国有大行），于2007年3月正式挂牌成立，2016年9月在香港联交所挂牌上市。截至今年上半年，邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为10.07万亿元、4.70万亿元和9.10万亿元，在中国银行业中分别位于第五位、第六位和第五位。 根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。 邮储银行减持零售银行定位，依托于独特的“自营+代理”业务模式，通过近4万个深度下沉、布局均衡的营业网点，服务近6亿户个人客户，邮储银行以庞大的三农、城乡居民和中小企业群体为重点服务对象，近三年营收和净利润复合增长率分别是17.57%和14.76%，贷款总额年均复合增长率达19.19%。资产质量方面，邮储银行不良贷款率为0.82%，远低于上市银行平均水平，拨备覆盖率为396.11%。惠誉、穆迪、标普等机构基于邮储银行中国国有大型商业银行中的最优评级。 为了本次顺利发行，邮储银行采用“绿鞋机制”，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。 中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。10年来A股仅有3单IPO设置了绿鞋：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。 此外，控股股东邮政集团自邮储银行A股上市起12个月内将增持不少于25亿元，也为后市表现提供了一颗定心丸。[详情]
原标题：邮储银行今日A股上市 开盘上涨1.82% 国有大行“A+H”上市收官 来源：中国网财经 100年前，邮政储金局成立，邮政储金业务在上海等地开办；岁月轮转，100年后，12月10日，随着一声清脆的锣响，中国邮政储蓄银行（601658.SH）在上海证券交易所上市。至此，国有大行“A+H”两地上市圆满收官。据悉，邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募资金额为284.5亿元，“绿鞋”后预计为327.1亿元。 上海市副市长汤志平，上海证券交易所理事长黄红元，中国邮政集团公司总经理、中国邮政储蓄银行董事长张金良，中国邮政集团公司党组副书记李丕征及副总经理康宁、郭新双等相关领导出席上市仪式。 当日，邮储银行开盘价为5.60，较发行价上涨1.82%。业内人士表示，这体现了邮储银行作为国有大型商业银行良好的基本面受到投资者的充分认可，同时也彰显了市场逐渐走向理性、回归价值投资。 投资者坚定看好中国银行业、中国经济发展前景 自1898年邮政汇兑开办、1919年储金业务开办以来，邮政金融业务已走过百年风雨历程。作为既古老又年轻的国有大行，自2007年成立以来，邮储银行坚持服务“三农”、城乡居民和中小企业的市场定位，自觉承担“普之城乡，惠之于民”的社会责任，充分发挥自身优势，从过去的储汇机构蝶变成具有鲜明零售特色的国有大型商业银行。从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，邮储银行全面完成了“股改—引战—A、H两地上市”三步走改革路线图。 张金良表示，邮储银行将继续坚守服务实体经济的初心和使命，以此次登陆A股资本市场为契机，以科技赋能激发增长潜力，以机制重塑增强企业活力，深入推进特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化转型，努力打造成为客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行，为中国经济高质量发展和新一轮改革开放作出新贡献，以更加优异的业绩回报广大投资者和社会各界的信任与厚爱。 李丕征表示，邮储银行经过股改、引战、上市的持续煅造，成为中国邮政深化改革的排头兵。我们坚信，拥有中国邮政及广大投资者的坚强后盾，邮储银行一定能够牢牢把握发展机遇，服务社会，持续、稳定、健康地回馈股东、回报客户，创造更大辉煌。 中金公司执行董事、首席执行官毕明建表示，作为最年轻的国有大行，邮储银行资产质量优，成长潜力大，竞争优势日益凸显，不仅是中国银行业的一块“璞玉”，更是金融业改革发展道路上一颗闪耀的“明星”。 业内人士表示，A股上市有利于邮储银行进一步完善公司治理体系、增强资本实力、优化资本结构，为未来业务发展提供强大支撑，增强风险抵御和服务实体经济的能力。 “同时，邮储银行在A股成功上市向境内外投资者展现了中国银行业健康、稳定、优秀的发展风貌，对整个资本市场的稳定和提振投资者信心起到了积极支撑作用，对后续其他发行项目深远的影响，具有重要意义。”该人士表示。 分析人士称，邮储银行此次A股上市获得了机构投资者普遍看好，证明了投资者对A股市场向好、对中国银行业发展前景以及中国经济转型升级的坚定信心。 资本市场价值发现功能趋强 价值投资愈受投资者青睐 分析人士认为，从邮储银行本次A股发行看，有两大特点值得关注：一是机构投资者获配比例达56.5%，创近年来新高，符合市场化改革方向，有利于减少后市股价的波动性，使得投资者更加关注股票的长期投资价值。二是A股发行进入新阶段，网上投资者正逐步适应和接受成熟市场的规则，市场化定价机制正充分发挥作用，市场参与者逐渐理性，更加注重价值投资而不是仅关注“概念”，这不仅有利于资本市场充分发挥价值发现功能，更有利于发行人上市后股价的平稳，为资本市场充分发挥资源配置、支持实体经济的功能奠定坚实基础。 “市场化导向的资本市场有价值发现的功能，那些具有长期投资价值的企业一定会受到投资者的青睐。”投行人士表示。 数据显示，截至2019年9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县（市）；个人客户数量突破6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额达10.11万亿元，位居中国银行业第五位。 得益于鲜明的零售定位，邮储银行保持了良好的成长性。2019年前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%，继续保持两位数增长；每股净资产达5.71元，较此次A股发行定价5.50元高出0.21元，年底前还有望进一步增厚。与此同时，邮储银行不良贷款率仅为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。 邮政集团将增持不少于25亿元 彰显“国家队”责任担当 12月8日，邮储银行发布公告显示，中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行A股股份，增持金额不少于25亿元。 分析人士表示，这一举措体现了邮政集团对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行价值的充分认可以及对国内资本市场长期投资价值的持续看好，有利于提升投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”的责任担当以及对于中小投资者的呵护。 根据公开资料，邮政集团在2019年公布的世界500强中位居第101位，在世界邮政企业中位居第二位；利润规模连续5年位居世界邮政首位；业务范围覆盖邮政、金融、速递物流三大板块，并拥有保险、证券等金融牌照，是同时拥有实物流、资金流、信息流“三流合一”的大型综合性国有独资企业。 据了解，长期以来，控股股东增持一直是监管机构所鼓励的方式。例如，2011年，证监会修订《上市公司收购管理办法》，简化控股股东增持的信息披露程序；2015年，证监会发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》，明确鼓励上市公司大股东通过增持股票等方式保障中小股东利益；2018年，上交所、深交所发声明确支持大股东增持股份，对资本市场健康发展具有积极正面作用。 A股近十年首单引入“绿鞋”机制 护航后市表现 邮储银行此次A股发行的一大亮点是引入“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（简称“绿鞋”），引起广泛关注。 据了解，这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的绿鞋资金入场。十年来A股仅有3单IPO设置了绿鞋：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。 “作为后市价格稳定的有效支撑手段，邮储银行本次上市引入了‘绿鞋’机制，意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股所没有的。”专业人士表示。 上述人士进一步解释，如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票，最高约43亿元的资金入场以支撑股价，从而“绿鞋”未执行或部分执行，邮储银行A股融资金额介于284.5-327.1亿元；如果股价上涨，承销商无需在二级市场动用“绿鞋”资金买入股票，“绿鞋”全额执行，融资金额可达327.1亿元。 年底每股净资产或近5.8元 市场普遍看好估值提升 根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算，截至2019年末，邮储银行每股净资产或近5.8元。 业内人士分析称，从个股估值来看，同样具有明显零售特点的招商银行、平安银行PB分别为1.60倍、1.16倍，而邮储银行本次发行PB对应2019年6月30日每股净资产仅为1倍，以此类比，邮储银行估值和股价表现有望进一步提升。 国泰君安表示，邮储银行兼具零售银行和成长型两大属性，根据测算，邮储银行A股合理定价区间为5.61-7.00元/股。华泰证券预测，邮储银行2019-2021年归母净利润增速15.1%/14.0%/13.3%，不考虑超额配售的情况下，预计合理价格区间为6.27-6.89元/股。 国盛证券分析称，综合绝对估值与相对估值方法，邮储银行股票价值在5.8-8.2元（折合6.4-9.1港元）之间，2019年动态PB为1.0-1.4倍。邮储银行具有很强的负债优势，长期盈利能力仍有相对提升空间，首次覆盖给予“买入”评级。 申万宏源表示，“邮储银行兼具强劲的业绩增速、第一梯队的分红水平以及健康的资产质量，战略上坚持做有特色的零售银行，是内资上市银行当中极具稀缺性的优质标的。优异的基本面和差异化的零售定位，我们维持邮储银行买入评级，预计2019-2021年归母净利润增速16.2%/15.0%/15.0%（维持盈利预测）。”[详情]
原标题：国有六大行齐聚A股！邮储银行挂牌首日高开1.82% 中新经纬客户端12月10日电 10日，股票代码为“601658”邮储银行正式登陆A股，该股高开1.82%，报价5.60元，总市值达4693亿元。至此，国有六大行齐聚A股，并全部实现“A+H”两地上市。 邮储银行集合竞价阶段表现 来源：Wind 公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄。2012年改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司，2016年9月在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。2017年8月，邮储银行宣布拟申请A股发行。2019年2月，银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”，国有五大行扩容为国有六大行。 招股书显示，今年上半年，邮储银行实现营业收入1416.06亿元，同比增长7.02%；归属于母公司股东的净利润373.81亿元，同比增长14.94%，净利增速远超其他国有五大行。 截至2019年6月末，邮储银行核心一级资本充足率为9.25%，一级资本充足率为10.26%，资本充足率为12.98%，较年初分别下滑0.52个、0.62个和0.78个百分点。对比来看，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行和中国银行同期资本充足率分别为15.75%、15.48%、17.06%、13.84%和15.33%。 据邮储银行12月8日披露的公告显示，此次A股发行价格为5.50元/股，战略配售最终发行股票数量为20.69亿股，网下发行最终股票数量为12.93亿股，网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 此外，为稳定股价，邮储银行此次A股发行引入了“绿鞋”机制，即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。如果邮储银行A股上市后30天内股价跌破发行价，承销商则以不高于5.50元的发行价买入股票，最高约43亿元的资金入场以支撑股价。 这是A股历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。此前，工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年）在“绿鞋”行使期内股价均表现良好。 据悉，在未考虑“绿鞋”机制下，此次发行募集资金总额为284.47亿元。实施“绿鞋”机制后，发行数量扩大至约59.48亿股，募资金额约为327.1亿元，以此计算，邮储银行此次A股上市将成为2010年以来规模最大的IPO。 不仅如此，邮储银行控股股东邮政集团计划自12月10日起12个月内择机增持，增持金额不少于25亿元，且本次增持未设置价格区间，邮政集团将根据公司股票价格波动情况逐步实施增持计划。（中新经纬APP）[详情]
时代周报记者 曾令俊 发自广州 近十年来A股规模最大的IPO即将完成，这也意味着国有大型商业银行“A+H”两地上市收官在即。 12月10日，中国邮政储蓄银行（601658.SH）A股在上海证券交易所上市。 8日，邮储银行发布《关于控股股东增持股份计划公告》称，控股股东中国邮政集团公司（下称“邮政集团”）计划自2019年12月10日起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。 截至12月9日，邮政集团持有该行A股558.48亿股，占该行已发行普通股总股份的64.79%（行使超额配售选择权前）。 近期，银行股上市后表现普遍不理想，邮储银行本次A股IPO打出了一整套“组合拳”。 除了控股股东的增持计划，还有多项维护股价稳定的措施，包括引入“绿鞋”机制、战略配售基金集体“站台”、主承销商承诺锁定等。 12月10日，邮储银行A股上市，无疑成为全市场焦点。 “主要是市场情绪的问题，最近上市的银行股表现都不好，邮储银行可能也会有担忧。这一系列措施对稳定股价有一定作用。”12月9日，广州某私募基金执行董事在接受时代周报记者采访时表示。 大股东承诺增持 作为六大国有银行之一，邮储银行可谓“巨无霸”式回归。 根据公告，邮储银行A股发行价格为5.50元/股，战略配售最终发行股票数量为20.69亿股，网下发行最终股票数量为12.93亿股，网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 未考虑超额配售选择权（俗称“绿鞋”）情况下，此次发行募集资金总额为284.47亿元；扣除发行费用后，募集资金净额为280亿元。 近期上市的银行股表现都不太理想，甚至出现上市首日即破发的情况，这也让投资者对银行股的前景有所担忧。 11月，银行板块整体下跌1.3%，跌幅在所有行业板块排名第13。 截至12月9日收盘，邮储银行H股股价为5.21港元/股，折合为4.69元/股，A股发行价较H股溢价17.27%。 邮储银行希望通过多种方式稳定股价。 12月8日，邮储银行发布公告称，其控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持邮储银行股份，增持金额不少于25亿元。 本次增持未设置价格区间，邮政集团将根据本行股票价格波动情况，逐步实施增持计划。 在新股发行上市前，宣布大股东将增持在以往A股市场新股发行时并不多见。 公告称，邮政集团本次增持系基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对本行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。 12月8日，首创证券研发部总经理王剑辉在接受时代周报记者采访时表示，邮政集团通过增持承诺的行动，向市场传递一种积极的信号，让市场对目前相对偏高一点的估值更有信心，相当于给投资者吃下“定心丸”。 另外，邮储银行的业绩表现稳健，通过增持也是改善自身投资收益的一种途径。 邮储银行本次发行还引入“绿鞋”机制。“绿鞋”意味着新股发行后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现“破发”，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。这是近期发行的银行股所没有的。 这也是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO。 中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的“绿鞋”资金入场。 中信建投的研究观点认为，本次邮储银行发行的“绿鞋”机制、股价稳定承诺、高比例战略配售等特点，对于邮储银行发行后短期和中长期股价具有显著的稳定作用。 国有大行聚齐 今年初，邮储银行被列为国有大行，上市也意味着六大国有银行齐聚“A+H”股。 邮储银行最早可追溯至1919年开办的邮政储金业务，至今已有百年历史。 2007年3月，在改革原邮政储蓄管理体制基础上，中国邮政储蓄银行挂牌成立。2012年1月，该行整体改制为股份有限公司。 2012年，邮储银行启动了IPO之旅，但受当时A股IPO暂停等多种原因影响，其A股IPO进度一直放缓。最终，邮储银行转战港股。 2016年，邮储银行完成H股上市，发行121.07亿股并募资高达576亿港币，成为当年全球最大的IPO项目，也创造了2011年以来最大的H股IPO。 邮储银行A股280亿元的募资规模超过此前募资达125亿元的中广核，不但将成为年内募资规模最大的新股，也是近五年来仅次于300.58亿元国泰君安的第二大IPO项目。 从控股股东和实控人来看，邮政集团持有该行本次A股发行前总股本的64.79%。 邮储银行A股IPO还汇集了各类知名机构。 公告显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了邮储银行A股IPO。 2019年前三季度，邮储银行净利润543.44亿元，同比增长16.33%；每股净资产达5.71元，较去年末进一步提升0.45元。截至2019年9月末，该行不良贷款率为0.83%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率达391.10%，是行业平均水平的两倍。 国泰君安表示，邮储银行兼具零售银行和成长型两大属性，据测算，邮储银行A股合理定价区间为5.61―7.00元/股。 华泰证券预测，邮储银行2019―2021年归母净利润增速分别为15.1%、14.0%、13.3%，不考虑超额配售的情况下，EPS分别为0.70、 0.80、0.90元，预计合理价格区间为6.27―6.89元/股。 “绿鞋”机制护航、控股股东增持以及联席主承销商首次承诺股份锁定，在多项维护股价稳定措施的护航下，上市首日邮储银行的表现如何，全市场非常关注。[详情]
新浪财经讯 12月10日消息，邮储银行今日登陆A股市场，发行价为5.5元，竞价高开1.82%，报5.6元，邮储银行港股报5.23港元。[详情]
新浪财经讯 12月10日消息，邮储银行今日于上交所上市，证券代码601658。这意味着国有六大行将全部实现“A+H”两地上市。截止发稿，邮储银行早盘高开1.82%，报5.60元。 相关消息 邮储银行上市吸睛：国有6大行齐聚A股 大股东承诺增持 A股迎近十年最大IPO：邮储银行今日上市 68亿资金护盘 邮储银行12月10日A股上市 十大利好全梳理 601658来了！邮储银行明日回A 弃购的投资者们会后悔吗 银行股破发阴云笼罩 邮储银行为保住发行价也是拼了 邮储银行A股明日上市 大股东发布增持方案护航 近十年A股最大IPO 公开资料显示，邮储银行成立于2007年，前身是邮政储蓄，其历史可以追溯至1919年开办的邮政储金业务。2012年，中国邮政储蓄银行有限责任公司改制成为中国邮政储蓄银行股份有限公司。2016年9月，邮储银行在香港联交所首次公开发行H股股票并上市。2017年8月，邮储银行宣布拟申请A股发行。2019年2月，银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”，自此，国有五大行扩容为国有六大行。 根据邮储银行8日披露的信息显示，邮储银行此次A股发行价格为5.50元/股，战略配售最终发行股票数量为20.69亿股，网下发行最终股票数量为12.93亿股，网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 控股股东拟增持不少于25亿元 在银行股破发阴云笼罩下，为邮储银行股价保驾护航的资金合计68亿元。 首先便是邮储银行大股东中国邮政集团公司在增持公告中提到，将以自有资金，在邮储银行上市后十二个月内择机增持股份，增持金额不少于25亿元。并称做出这一决定是“基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心，对邮储银行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。” 其次，邮储银行上市穿着“绿鞋”，如果在市价低于或等于发行价时，主承销商将利用 “绿鞋机制”入场买入股票，总资金量约43亿元。两项资金合计约68亿元。 绿鞋机制重现江湖 发行结果显示，此次邮储银行经回拨后的网上发行最终发行股票数量为25.86亿股，中签率为1.26%，有效申购倍数为79.42倍（均含超额配售部分）。 邮储银行此次发行规模不超过51.72亿股，由于授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（简称“绿鞋”），若“绿鞋”全额行使，则发行总股数将扩大至约59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84%（超额配售选择权全额行使后）。 也就是说，由于“绿鞋”的行使，邮储银行上市后30天之内如果出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。 据了解，在以往A股历史上，仅有工行、农行、光大这3家银行发行过程中引入了“绿鞋”，上述银行股价在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。而在邮储银行A股发行前，A股市场上已经近十年未再有“绿鞋”安排。 具体来看，邮储银行新股发行后，若“绿鞋”全额行使，发行股份将增加7.76亿股，将会增加约43亿元的“绿鞋”资金入场稳定价格。显然，对投资者而言，“绿鞋”的实施将有助于降低股票上市后初期的波动，降低投资者在短期内的市场风险。 值得注意的是，除了“绿鞋”机制外，邮储银行的A股发行上市，还首次出现了主承销商一定期限内锁定包销股份的承诺，这在A股IPO历史上尚属首次。 邮储银行A股发行的联席主承销商自愿承诺，自该行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 据了解，由于邮储银行网上、网下投资者未缴款认购股数合计约1.19亿股，全部由联席主承销商包销，包销金额为6.53亿元，占“绿鞋”全额行使后发行规模的比例为2.00%。与此同时，邮储银行此次A股发行还采取了引入战略配售机制、设置不同锁定期等措施。 邮储银行此次A股IPO战略投资者阵容可谓十分强大，在共计8家战略投资者中，不但出现了全国社保基金、央企基金的面孔，市场上的全部6家战略配售基金也均位列其中，上述8家战略投资者合计获配20.69亿股股份。约占“绿鞋”行使前此次发行总量的40.00%，约占“绿鞋”全额行使后发行总量的34.78%。[详情]
原标题：邮储银行今日上交所挂牌上市：开盘价5.6元，涨1.82% 12月10日上午，邮储银行（601658.SH；01658.HK）正式在上交所挂牌上市，开盘价5.6元，涨1.82%，集合竞价成交额5.38亿元。邮储银行同日港股开盘价为5.23港元。 在邮储银行之前回A的两家银行股浙商银行（601916.SH；02016.HK）、渝农商行（601077.SH；03618.HK）均在上市后破发，邮储银行此次A股发行引入了绿鞋机制，发行价格为5.5元/股，“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元，“绿鞋”后约为327.1亿元，绿鞋规模约43亿元。引入绿鞋机制意味着，邮储银行新股发行后30天内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。 邮储银行的发行结果显示，回拨机制启动后，本次网上发行的最终中签率为1.25914868%，创下2016年信用申购制度实施以来的最高纪录。网上、网下弃购金额高达6.5亿元。因此，除了引入绿鞋机制，邮储银行此次发行还祭出了多项护航举措。 12月8日，邮储银行控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起12个月内择机增持该行A股股份，增持金额不少于25亿元。 此外，此次发行的联席主承销商自愿承诺，自本次发行的股票在上交所上市交易之日起30个自然日内（含第30个自然日，若其为节假日，则顺延至下一个交易日），联席主承销商不出售其包销股份中无锁定期的股份（包销股份中有锁定期的股份自本次发行股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定6个月）。 此前公告显示，邮储银行此次A股IPO战略配售对象共包括8家战略投资者，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等6家战略配售基金顶格申配，社保基金组合（全国社保基金一一三组合）、央企基金（中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司）也首次齐聚。最终战略配售数量为20.69亿股，均有12个月锁定期，约占绿鞋行使前本次发行总量的40%，约占绿鞋全额行使后本次发行总量的34.78%；A股IPO网下投资者最终获配约12.9亿股，其中70%的股份将于上市后锁定6个月。[详情]
原标题：它来了，它穿着“绿鞋”来了！三分钟看懂啥是“绿鞋” 作者：戴安琪 叶斯琦 它来了，它来了，它穿着“绿鞋”走来了。 12月8日，邮储银行发布《首次公开发行股票（A股）上市公告书》显示，该行A股股票将于2019年12月10日在上海证券交易所上市，证券简称“邮储银行”，证券代码“601658”。 本次发行还引入“绿鞋”机制，为A股十年来首单。 这意味着新股上市后30天的后市稳定期内，如股价因市场波动出现低于发行价的情况，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格。 下面就跟中证君来看一下，“绿鞋”多大码？ “绿鞋”机制，标准的说法是“超额配售选择权”。 得到这一权利的主承销商，可以按同一发行价格多发行不超过15%的股份给投资者，也就是说，最多可以向投资者发售115%的股份。 会带来什么变化？ 以邮储银行的发行为例，原始发行规模约51.72亿股，发行价格为5.50元，募资金额约为284.5亿元。 情景一：股价上涨 如果市场反应良好，股价上涨，主承销商可以全额行使“绿鞋”权利，将另外15%股份发行给投资者，此时发行总股数将扩大至约59.48亿股，募资金额约为327.1亿元。 在这一情景下，主承销商可以拿到更多承销佣金； 投资者仍可用发行价买到邮储银行股票，也赚钱了； 对于邮储银行而言，募资金额增加。 情景二：股价下跌 如果发行后30天内，股价跌破发行价，主承销商以不高于5.50元的价格买入股票，最高约43亿元资金入场以支撑股价，此时募资金额将介于284.5亿-327.1亿元。 在这一情景下，主承销商从市场回购的股票低于发行价，也可赚到差价； 对投资者而言，股票数量增加； 对于邮储银行而言，由于主承销商的回购，增加了股票需求量，抑制股价持续下跌。 这里科普一下，“绿鞋”得名，的确跟鞋有关。1963年，美国波士顿绿鞋制造公司IPO率先使用该机制，“绿鞋”机制从此闻名遐迩。 空口无凭，“绿鞋”机制保护下，股价究竟会怎么走？来回顾一下历史。 A股历史上，仅有3单IPO设置了“绿鞋”，分别是工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行。 效果怎么样？ 中泰证券提供的数据显示，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。 来看股价表现： 工商银行上市后30个交易日股价表现 来源：Wind 农业银行上市后30个交易日股价表现 来源：Wind 光大银行上市后30个交易日股价表现 来源：Wind 近期，全球最大IPO也可能引入“绿鞋”机制。 全世界规模最大，利润最丰厚的企业——沙特阿美石油公司发布公告称，IPO价格定在每股32雷亚尔，为招股价范围30至32雷亚尔的上限，集资额为256亿美元。这将超过阿里巴巴2014年的250亿美元集资规模，成为历来最大IPO。 按照计划，沙特阿美将于12月11日在沙特的利雅得证券交易所（Tadawul）正式挂牌上市。有消息称，沙特阿美可能还会行使15%的“绿鞋”选项，令其最高IPO募资额升至294亿美元，进一步巩固全球最大IPO的地位。 中国银河证券表示，经济学的基本原理表明，所有商品（股票在新股发行时也可以看作是一种商品）的供给和需求是否平衡，取决于定价是否合理。因此，是否需要通过“绿鞋”机制调整新股发行数量，其实在于新股定价是否准确反映投资者的认购需求。[详情]
原标题：拼了！邮储银行明日登录A股 68亿资金“护价” 来源：21世纪经济报道 此次，邮储银行（601658）为上市做足了准备。周日晚间邮储银行发布公告称，公司股票将于12月10日在上交所上市。同时，控股股东邮政集团计划增持股票，金额不低于25亿元，加上近43亿元的“绿鞋”资金，这意味着邮储银行上市之初就有68亿资金护盘。 本次邮储银行发行约51.72亿股A股，发行价格为5.50元/股，募资金额约为284.5亿元。实施“绿鞋”机制后，发行数量扩大至约59.48亿股，募资金额约为327.1亿元，成为近10年A股规模最大的IPO。 邮储银行此次“大动干戈”和此前两家银行上市表现不无关系。根据邮储银行公布的战配名单6只战略配售基金几乎顶格获配，其中易方达3年战略配售获配数量占比最高，达到8.91%，其次为招商3年战略配售。值得关注的是，这也是嘉实3年战略配售基金首次作为新股的战略投资者。 纳入指数也是邮储银行的护身符之一。由于规模较大，市场人士预计邮储银行上市之后很快会被纳入沪深300指数、上证50指数、中证100指数等主要指数，因指数配置的需要，会被动买入邮储银行。此外随着A股国际化程度加深， MSCI指数、富时全球股票指数和道琼斯指数等国际化指数中权重的提高，邮储银行可能也会吸引到外资“活水”。 邮储银行的业绩报也较为坚挺，截至2019年6月末，邮储银行今年上半年实现净利润374.22亿元，同比增长14.98%，营收增长了7.02%至1417.04亿元。不良贷款率为0.82%，不到行业平均水平的一半；拨备覆盖率396.11%，接近行业平均水平的2倍；不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为123.60%，逾期60天以上贷款纳入不良比例99.70%，逾期30天以上贷款纳入不良比例97.11%。 券商对邮储银行普遍看好。自邮储银行过会以来，已有包括国泰君安、国信证券、中信建投、申万宏源、华泰证券、天风证券、中泰证券等在内的多家知名券商发布了研究报告。报告预计邮储银行今年归属母公司股东净利润增速能够达到13%以上的水平，并预计2020和2021年的净利润仍能继续维持两位数的高增长。 天风证券最为看好邮储银行上市的表现。天风证券表示：得益于很好的客户基础，邮储银行今年前三季度存款达9.17万亿元，大幅超过同等体量的交行；资产规模已经反超交行，3Q19资产规模突破10万亿元。3Q19邮储银行加权平均ROE达11.77%（未年化），居六大行之首。净息差领跑大行。零售优势造就稳定的较低的存款成本，并带来较高的资产收益率，使得净息差较高。自13年以来，净息差持续高于主要大行。上半年邮储银行净息差达2.55%，明显超过工农中建等大行，居大行之首。作为深耕县域的零售大行，新任董事长为其带来更加市场化的机制，代理网点发展潜力巨大，非常看好其未来发展。零售银行ROE较高，今年三季报邮储银行年化ROE达15.69%，领跑大行。相较于海外摩根大通及富国银行以及国内零售银行王者-招商银行之较高估值，A股往往给予四大行略微折价。综合考虑邮储银行资产质量优异且不良隐忧小，深耕县域未来发展空间大等因素，邮储银行未来6个月合理估值为1.0倍20年PB-1.1倍20年PB，对应区间6.59-7.25元/股。[详情]
原标题：六大国有银行明日上演A股“大团聚” 邮储银行A股上市后获控股股东不少于25亿元增持 证券日报 本报记者吕东 12月8日，邮储银行披露了《首次公开发行股票上市公告书》，该行A股股票将于本周二在上交所挂牌交易。这意味着，再有一天时间，六大国有银行即将齐聚A股市场。 《证券日报》记者注意到，与邮储银行A股上市公告书同时亮相的还有一份《关于控股股东增持股份计划公告》，这份增持公告显示，中国邮政集团公司（以下简称“邮政集团”）计划自2019年12月10日起的12个月内择机增持邮储银行A股股份，增持金额不少于25亿元。邮储银行表示，邮政集团此次增持系基于对该行未来发展前景的坚定信心，对该行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续看好，旨在维护中小投资者利益。 邮政集团拟增持股份类型为邮储银行A股股份，增持所需资金为自有资金。据了解，此次增持未设置价格区间，邮政集团将根据该行股票价格波动情况，逐步实施增持计划。综合考虑此次增持金额的规模较大和证券市场的变化，邮政集团拟定增持实施期限为邮储银行A股股票上市后的一年内。 《证券日报》记者发现，与近几年A股市场新上市的银行一样，邮储银行也披露了该行A股股份上市后稳定股价的措施以及大股东、董事等的相关承诺。 而邮储银行稳定股价措施则包括了控股股东增持、回购股票以及董事、高管增持等。 邮政集团还承诺，若在锁定期满后24个月内减持的，减持价格不低于发行价。也就是说，如果邮政集团所持邮储银行限售股解禁，若该行股价处于“破发”状态，则不会进行减持操作。[详情]
新浪财经讯 12月6日消息，上交所：中国邮政储蓄银行股份有限公司A股股票将于12月10日在上交所上市交易。该公司A股股本为6712239.52万股，本次上市数量为297399.2297万股，证券简称为“邮储银行”，证券代码为“601658”。[详情]
原标题：A股十年规模最大IPO收官在即 邮储银行网下申购缴款率高达99.5% 来源：金融时报 本报记者 杜冰 十年来A股规模最大的IPO即将完成。12月3日晚间，中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）在上海证券交易所发布的《首次公开发行股票发行结果公告》显示，该行已完成A股IPO缴款工作，网下缴款认购金额共约70.7亿元，占网下发行总规模高达99.5%，缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。 公告显示，具备定价能力和投研能力、代表A股市场中坚力量的核心六类机构，即证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者均全额缴款。同时，这些机构获配股份的70%将在邮储银行A股上市后锁定6个月，为邮储银行股价后市表现奠定了坚实基础。 值得关注的是 ，本次邮储银行A股IPO的4家联席主承销商联袂承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、锁定最长可达6个月，这也是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份。除此之外，本次发行还采取了战略配售机制、设置不同锁定期、作出稳定股价承诺等多项措施，作为后市股价稳定的有效支撑手段。 本次发行流通股不到50% 联席主承销商承诺包销股份锁定 邮储银行发布的公告显示，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、锁定最长可达6个月。 业内人士分析认为，保荐机构和主承销商对发行人的基本面最为了解，这样的举措可以类比科创板的券商跟投机制，对于“这个股票到底值不值得买”这一投资者最为关注的问题，券商用“真金白银”来作了回答，无疑为邮储银行股价后市表现增添了砝码，充分体现出主承销商对于邮储银行突出的零售特色、巨大的成长潜力的肯定，对邮储银行未来的发展有坚定信心。 “从资本市场的角度来看，主承销商与散户投资者一起携手以更理性的态度看待新股发行常态化，既为后续A股IPO提供了重要借鉴，也对新股发行改革具有参考意义。”上述人士表示。 除此之外，邮储银行还采取了“绿鞋机制”、战略配售机制、设置不同锁定期等多项措施，作为股价后市稳定的有效支撑手段。据了解，考虑到战略配售部分锁定一年、网下获配中70%的股份锁定6个月以及联席主承销商包销股份锁定1个月或6个月，本次发行后的限售股份比例将超过“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通股份不足“绿鞋”后发行规模的一半，邮储银行A股股票的稀缺性进一步凸显。 同时，蚂蚁金服、腾讯、中国人寿、中国电信等股东自2015年战略入股邮储银行以来，长期看好并持有邮储银行股份，承诺将对持有的邮储银行A股股份锁定一年。 六大战略配售基金齐聚 第一梯队基金公司踊跃参与 根据邮储银行此前发布的公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售。从此次发布的公告可以看出，以上战略配售基金均已完成缴款。同时，该六大基金所属基金公司的其他产品也踊跃参与此次发行，共计247只产品参与网下配售并全部足额缴款。 参与本次发行的基金也不乏长期看好零售银行概念股的股票类基金，例如嘉实金融精选，根据该产品公布的报告可以看出，其长期看好零售概念银行股，招商银行A股和邮储银行H股股票均位列其前十大持仓股票。 券商人士表示，零售银行是资产配置的理想“压舱石”，嘉实金融精选本次认购邮储银行A股股票并进一步提高对邮储银行的持仓比重，体现了其对邮储银行差异化零售战略定位和长期投资价值的高度认可。市场上的明星基金产品也纷纷参与到本次邮储银行A股IPO，例如汇添富价值精选等，通过其定期发布的报告可以看出，该基金偏好持有银行类股票，长期重仓持有招商银行等零售概念股票。 另外，本次邮储银行A股IPO汇集了各类知名机构，投资者阵容强大。根据该行相关公告，工行、农行、中行、建行四大国有银行，中国石油、中国石化、中海油三大石油公司，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商及山东、北京、湖南等多省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。太平资管、太平洋资管、阳光资管、泰康资管、华泰资管、人保资管等保险系旗下资管公司，安信证券、东方证券等证券公司，北京西城区国有资产经营公司、南京市国有资产经营有限责任公司等地方国有投资平台等也纷纷现身邮储银行A股IPO。 分析人士认为，上述知名机构对投资标的的安全性、收益性有极高要求，对投资标的的筛选标准极为严格，能得到上述机构的一致青睐，进一步证明了邮储银行具有的成长前景及内在价值。 A股上市后预计将被纳入主要指数 最高有逾百亿元增量资金支撑股价 分析人士表示，邮储银行A股上市后会因市值规模、成交金额和流动性等原因，预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金预计最高约80亿元，再加上此前披露的用于股价后市稳定的约43亿元“绿鞋”资金，最高将有逾百亿元资金为邮储银行股价后市表现保驾护航。 “这些指数基金是坚持长期投资、价值投资的机构投资者，是资本市场的风向标。”上述分析人士表示，指数基金增持邮储银行股票，一方面有利于投资者结构优化；另一方面能凝聚和带动更多增量资金入股邮储银行。 另外，伴随A股国际化程度进一步加深，境外资金加仓A股是近几年比较确定的趋势，随着A股市场在MSCI指数、富时全球股票指数和道琼斯指数等国际化指数中权重的提高，增量外资流入值得期待。 与此同时，邮储银行坚持差异化的零售银行战略定位，在A股银行股中具有较强的稀缺性，资本市场对零售银行普遍会给予一定的估值溢价。有分析认为，优异的资产质量、巨大的成长空间、雄厚的资金实力将加强邮储银行对市场资金的吸引力，预计将迎来增量资金的流入，具有较大的投资机会。[详情]
原标题：邮储银行网下申购缴款率达99.5% 本报记者 欧阳剑环 中国邮政储蓄银行（简称“邮储银行”）12月3日在上海证券交易所发布的《首次公开发行股票发行结果公告》显示，邮储银行A股IPO缴款工作已完成，网下缴款认购金额约70.7亿元，占网下发行总规模的99.5%，缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。这意味着近十年来A股规模最大的IPO即将完成，也意味着国有大型商业银行“A+H”上市收官在即。 核心六类机构全额缴款 根据公告，邮储银行网下认购缴款率高达99.5%，创2019年以来A股市场化发行项目新高。尤其是具备定价能力和投研能力、代表A股市场中坚力量的核心六类机构（证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者）全额缴款。 分析人士表示，A股市场核心六类机构全额缴款，凸显了其对邮储银行投资价值的高度认可。这些机构获配股份的70%将在邮储银行A股上市后锁定6个月，为邮储银行后市表现奠定坚实基础。 邮储银行公告显示，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月，最长可达6个月。 蚂蚁金服、腾讯、中国人寿、中国电信等股东自2015年战略入股邮储银行以来，长期看好并持有邮储银行股份，承诺对持有的邮储银行A股股份锁定一年。 纳入主要指数为时不远 分析人士预计，邮储银行A股上市后会因市值规模、成交金额和流动性等原因，很快被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金最高约80亿元，再加上此前披露的用于后市稳定的约43亿元“绿鞋”资金，最高将有逾百亿资金为邮储银行后市表现保驾护航。 “这些指数基金是坚持长期投资、价值投资的机构投资者，是资本市场的风向标。”上述人士表示，指数基金增持邮储银行股票，一方面有利于投资者结构优化，另一方面能凝聚和带动更多增量资金入股邮储银行，将有助于进一步提振股价。 伴随A股国际化程度进一步加深，境外资金加仓A股是较确定趋势，随着A股市场在MSCI指数、富时全球股票指数和标普道琼斯指数等国际化指数中权重的提高，增量外资流入值得期待。[详情]
昨日晚间，中国邮政储蓄银行（下称邮储银行）在上海证券交易所发布的《首次公开发行股票发行结果公告》显示，该行已完成A股IPO缴款工作，网下缴款认购金额共约70.7亿元，占网下发行总规模高达99.5%，此缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。 有分析人士称，预计邮储银行A股上市后会因市值规模、成交金额和流动性等原因，很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。 根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金预计最高约80亿元，再加上邮储银行此前披露的用于后市稳定的约43亿元“绿鞋”资金，最高将有逾百亿资金为邮储银行后市表现保驾护航。 值得关注的是，邮储银行A股IPO的4家联席主承销商联袂承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。据了解，这是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份，体现了对广大投资者的呵护。 此外，本次发行还采取了战略配售机制、设置不同锁定期、作出稳定股价承诺等多项措施，作为后市稳定的有效支撑手段。本次发行后的限售股份比例将高于“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半。 网下认购缴款率高达99.5% A股核心六类机构全额缴款 根据公告，邮储银行网下认购缴款率高达99.5%，创今年以来A股市场化发行项目新高。尤其是，具备定价能力和投研能力、代表A股市场中坚力量的核心六类机构（即证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者）均全额缴款。 分析人士表示，A股市场核心六类机构是价值发现者，也是资本市场资源配置的稳定器，其全额缴款凸显了对邮储银行投资价值的高度认可。同时，这些机构获配股份的70%将在邮储银行A股上市后锁定6个月，为邮储银行后市表现奠定了坚实基础。 联席主承销商 首次承诺包销股份锁定 根据公告，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 业内人士分析，保荐机构和主承销商对发行人的基本面最为了解，这样的举措可以类比科创板的券商跟投机制，对于“这个股票到底值不值得买”这一投资者最为关注的问题，券商用“真金白银”来回答，无疑为邮储银行的后市表现增添了砝码，充分体现出主承销商对于邮储银行突出的零售特色、巨大的成长潜力的肯定，对邮储银行未来的发展有坚定信心。 “从资本市场的角度来看，主承销商与普通投资者携手，以更理性的态度看待新股发行常态化，既为后续的A股IPO提供了重要借鉴，也对新股发行改革具有参考意义。”上述人士表示。 此外，邮储银行还采取了“绿鞋”机制、战略配售机制、设置不同锁定期等多项措施，作为后市稳定的有效支撑手段。据了解，考虑到战略配售部分锁定一年、网下获配70%的股份锁定6个月以及联席主承销商包销股份锁定1个月或6个月，本次发行后的限售股份比例将超过“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半，邮储银行A股股票的稀缺性进一步凸显。 同时，蚂蚁金服、腾讯、中国人寿、中国电信等股东自2015年战略入股邮储银行以来，长期看好并持有邮储银行股份，其承诺将对持有的邮储银行A股股份锁定一年。 六大战略配售基金齐聚 第一梯队基金公司重点加持 根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售。据了解，以上战略配售基金均已完成缴款。同时，该六大基金所属基金公司的其他产品也踊跃参与此次发行，共计247支产品参与网下配售并全部足额缴款。 据了解，参与本次发行的基金中不乏长期看好零售银行概念股的股票类基金，例如嘉实金融精选。券商人士表示，零售银行是资产配置的理想“压舱石”，“嘉实金融精选”本次认购邮储银行A股股票并进一步提高对邮储银行的持仓比重，体现了对邮储银行差异化的零售战略定位和长期投资价值的高度认可。 此外，市场上的明星基金产品也纷纷参与到本次邮储银行A股IPO，例如汇添富价值精选等。通过其定期报告可以看出，该基金偏好持有银行类股票，长期重仓持有招商银行等零售概念股票。 专业人士分析称，这些明星基金参与本次邮储银行A股IPO，是期望抓住邮储银行作为国有零售大行A股稀缺投资机会，为基金持有人带来稳健良好的投资收益。 各类知名机构云集 投资者阵容豪华 本次邮储银行A股IPO汇集了各类知名机构。该行相关公告显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国石油、中国石化、中海油等“三桶油”，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。 此外，太平资管、太平洋资管、阳光资管、泰康资管、华泰资管、人保资管等保险系旗下资管公司，安信证券、东方证券等证券公司，北京西城区国有资产经营公司、南京市国有资产经营有限责任公司等地方国有投资平台等也纷纷现身。 分析人士表示，上述知名机构对投资标的的安全性、收益性有极高的要求，对投资标的的筛选标准极为严格，能得到上述机构的一致青睐，进一步证明了邮储银行的未来成长前景及内在价值。 A股上市后预计将被纳入主要指数 最高约80亿增量资金支撑股价 专业人士表示，邮储银行A股上市后会因市值规模、成交金额和流动性等原因，预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金预计最高约80亿元，再加上此前披露的用于后市稳定的约43亿元“绿鞋”资金，最高将有逾百亿资金为邮储银行后市表现保驾护航。 “这些指数基金是坚持长期投资、价值投资的机构投资者，是资本市场的风向标。”上述人士表示，指数基金增持邮储银行股票，一方面有利于投资者结构的优化，另一方面能凝聚和带动更多增量资金入股邮储银行，将有助于进一步提振股价。 另外，伴随A股国际化程度进一步加深，境外资金加仓A股是近几年比较确定的趋势，随着A股市场在MSCI指数、富时全球股票指数和标准道琼斯指数等国际化指数中权重的提高，增量外资流入值得期待。 此外，邮储银行坚持差异化的零售银行战略定位，在A股银行股中具有较强的稀缺性，资本市场对零售银行普遍会给予一定估值溢价。有分析认为，优异的资产质量、巨大的成长空间、雄厚的资金实力将加强邮储银行对市场资金的吸引力，预计将迎来增量资金的流入，具有较大的投资机会。[详情]
原标题：但斌旗下私募弃购邮储银行，也有超级牛散获配，7大看点解析超级IPO 覃泽俊|财联社 12月3日晚间，备受关注的邮储银行IPO打新结果终于出炉，70.7亿元的网下缴款认购金额超过了许多A股公司的总募资额。业内人士分析，由于规模和影响力，邮储银行有望近期内纳入主要指数名单。 1、网下缴款率、中签率双创新高 12月3日晚间公告显示，邮储银行已完成A股IPO缴款工作，网下缴款认购金额共约70.7亿元，占网下发行总规模高达99.5%，缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。中签率来看，邮储银行网上发行中签率约为1.26%，这也是信用申购制度改革以来的历史最高纪录。 2、绿鞋机制为股价稳定护航 根据《中国邮政储蓄银行股份有限公司首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》中公布的超额配售选择权机制，发行人及联席主承销商根据本次发行的申购情况，协商确定启用绿鞋机制，向网上投资者超额配售7.75亿股，约占初始发行股份数量的15%。 回拨机制启动后，网下发行最终股票数量为12.93亿股，其中网下无锁定期部分最终发行股票数量为3.87亿股，网下有锁定期部分最终发行股票数量为9.05亿股。网上发行最终发行股票数量为25.86亿股（含超额配售部分）。 本次发行采取了“绿鞋”机制、战略配售机制、设置不同锁定期等多项措施，作为后市稳定的有效支撑手段。据了解，考虑到战略配售部分锁定一年、网下获配中70%的股份锁定6个月以及联席主承销商包销股份锁定1个月或6个月，本次发行后的限售股份比例将超过“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半，邮储银行A股股票的稀缺性进一步凸显。 3、六大战略配售“配齐”，知名机构涌现 本次邮储银行A股IPO，证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者）均全额缴款。 战略投资者方面，华夏、嘉实、汇添富、易方达、招商和南方基金，社保基金等机构投资者均已缴款到位，顶格参与战略配售。此外，六大基金旗下共计有247只基金产品参与了网下配售并足额缴款。 邮储银行A股IPO，还汇集了大量行业知名机构。根据公告显示，工商银行等四大国有银行，中国石油等三大油企，中国移动等三大电信运营商，山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。 此外，太平资管、太平洋资管等保险系旗下资管公司，安信证券、东方证券等证券公司，北京、南京等地方国有投资平台等也纷纷现身。 分析人士认为，上述知名机构对投资标的的安全性、收益性有极高的要求，对投资标的的筛选标准极为严格，能得到上述机构的一致青睐，进一步证明了邮储银行的未来成长前景及内在价值。 另外值得一提的是，知名私募机构林园投资及旗下基金也分别申购了1200万股，最终获配199015股。按发行价计，林园投资缴款金额合计为218.92万元。疑似林园本人也出现在了名单中，获配86839股。网下投资者名单中，还出现疑似资深期货人、超级牛散葛卫东，申购数量1200万股，最终获配86839股。根据发行价5.5元/股计算，葛卫东缴款金额为47.76万元。 4、弃购名单出现明星私募 尽管本次IPO明星投资机构云集，但依然出现了弃购现象，大部分为个人投资者。网下弃购金额达3466万元，共计630万股。其中，上市公司木林森（002745）旗下的木林森投资控股集团有限公司、著名投资人但斌旗下深圳东方港湾投资管理股份有限公司均出现了弃购，不过值得一提的是，东方港湾旗下的另两只参与本次打新的产品已经全额缴款。 根据公告，网上弃购金额达6.15亿元，共计1.11亿股。网上、网下打新合计弃购金额达6.53亿元。 5、百亿稳定大军驰援 公告显示，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 业内人士分析，保荐机构和主承销商对发行人的基本面最为了解，这样的举措可以类比科创板的券商跟投机制，券商用真金白银地实际行动，为邮储银行的后市表现添加了稳定器。 同时，蚂蚁金服、腾讯、中国人寿、中国电信等股东自2015年战略入股邮储银行以来，均表示长期看好并持有邮储银行股份，其承诺将对持有的邮储银行A股股份锁定一年。 6、纳入主要指数可期 投行分析人士指出，邮储银行A股上市后会因市值规模、成交金额和流动性等原因，预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金预计最高约80亿元，再加上此前披露的用于后市稳定的约43亿元“绿鞋”资金，最高将有逾百亿资金为邮储银行后市表现保驾护航。 11月26日，MSCI将股票纳入占有率调高至20%后，A股国际化越来越成为资本市场销售关注的聚焦点，境外资金加仓A股是近几年比较确定的趋势，随着A股市场在MSCI指数、富时全球股票指数和标准道琼斯指数等国际化指数中权重的提高，增量外资流入值得期待。 与此同时，邮储银行坚持差异化的零售银行战略定位，在A股银行股中具有较强的稀缺性，资本市场对零售银行普遍会给予一定估值溢价。有分析认为，优异的资产质量、巨大的成长空间、雄厚的资金实力将加强邮储银行对市场资金的吸引力，预计将迎来增量资金的流入，具有较大的投资机会。 7、未来邮储银行估值仍可期 全球资本市场独立研究员吴昊认为，从权益资产端看，渝农商行上市一个多月，股价首日股价就让人大跌眼球，之后一路走低，跌掉40%，另一个案例是浙商银行新股上市破发，并持续走低。主要原因是金融周期出于相对顶部，且农商行和中小银行资产状况不如国有大行，中小城商行在二级市场遭遇卖空。 吴昊进一步表示，邮储银行虽然是一个独立存在的国有大型商业银行，但地域属性更强，投资者很容易误解它的性质。历史情况来看，IPO收益不会因为2家中小行而突然改变；其次，公众对于邮储的认知度更高，且邮储银行的属性和城商行农商行不一样，具备商业银行的独立性；第三，邮储银行的资产质量相对较好，市场要比城商行、农商行更大。[详情]
记者：张漫游 12月3日晚间，中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）在上海证券交易所发布《首次公开发行股票发行结果公告》显示，该行已完成A股IPO缴款工作，网下缴款认购金额共约70.7亿元，占网下发行总规模高达99.5%，此缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。 十年来A股规模最大的IPO即将完成，同时这也意味着国有大型商业银行“A+H”两地上市收官在即。 据了解，本次邮储银行发行还采取了战略配售机制、设置不同锁定期、作出稳定股价承诺等多项措施，作为后市稳定的有效支撑手段。本次发行后的限售股份比例将高于“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半。 网下认购缴款率高达99.5% A股核心六类机构全额缴款 根据公告，邮储银行网下认购缴款率高达99.5%，创今年以来A股市场化发行项目新高。尤其是，具备定价能力和投研能力、代表A股市场中坚力量的核心六类机构（即证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者）均全额缴款。 分析人士认为，A股市场核心六类机构是价值发现者，也是资本市场资源配置的稳定器，其全额缴款凸显了对邮储银行投资价值的高度认可。同时，这些机构获配股份的70%将在邮储银行A股上市后锁定6个月，为邮储银行后市表现奠定了坚实基础。 根据邮储银行公告显示，中金公司、中邮证券、瑞银证券及中信证券等4家联席主承销商承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。 业内人士分析称，保荐机构和主承销商对发行人的基本面最为了解，这样的举措可以类比科创板的券商跟投机制。 “从资本市场的角度来看，主承销商与散户投资者一起携手以更理性的态度看待新股发行常态化，既为后续的A股IPO提供了重要借鉴，也对新股发行改革具有参考意义。”上述人士表示。 除此之外，邮储银行还采取了“绿鞋”机制、战略配售机制、设置不同锁定期等多项措施，作为后市稳定的有效支撑手段。据了解，考虑到战略配售部分锁定一年、网下获配中70%的股份锁定6个月以及联席主承销商包销股份锁定1个月或6个月，本次发行后的限售股份比例将超过“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半，邮储银行A股股票的稀缺性进一步凸显。 同时，蚂蚁金服、腾讯、中国人寿、中国电信等股东自2015年战略入股邮储银行以来，长期看好并持有邮储银行股份，其承诺将对持有的邮储银行A股股份锁定一年。 六大战略配售基金齐聚 投资者汇集“四大行”“三桶油” 根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售。从此次公告可以看出，以上战略配售基金均已完成缴款。同时，该六大基金所属基金公司的其他产品也踊跃参与此次发行，共计247只产品参与网下配售并全部足额缴款。 此外，市场上的明星基金产品也纷纷参与到本次邮储银行A股IPO，例如“汇添富价值精选”等，通过其定期报告可以看出，该基金偏好持有银行类股票，长期重仓持有招商银行等零售概念股票。 同时，本次邮储银行A股IPO汇集了各类知名机构。根据该行相关公告显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国石油、中国石化、中海油等“三桶油”，中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商及山东、北京、湖南等各省的企业年金、职业年金计划均参与了本次邮储银行A股IPO。 此外，太平资管、太平洋资管、阳光资管、泰康资管、华泰资管、人保资管等保险系旗下资管公司，安信证券、东方证券等证券公司，北京西城区国有资产经营公司、南京市国有资产经营有限责任公司等地方国有投资平台等也纷纷现身。[详情]
原标题：邮储银行A股IPO网下认缴超70亿元 但斌、林园、葛卫东现身 “巨无霸”邮储银行12月3日晚间披露了其A股股票发行结果。 结果显示，该行已完成A股IPO缴款工作，网下缴款认购金额共约70.7亿元，占网下发行总规模99.5%，缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。 值得关注的是，本次邮储银行A股IPO的4家联席主承销商联袂承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。据了解，这也是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份。 此外，本次发行还采取了战略配售机制、设置不同锁定期等多项措施，作为后市稳定的支撑手段。 据悉，本次发行后的限售股份比例将高于“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半。 承销商包销邮储银行6.5亿 承诺上市30日内不卖出 邮储银行晚间披露的股票发行结果公告显示，网上投资者缴款认购的股份数量2，474，152，232股，网上投资者缴款认购的金额13，607，837，276.00元，网上投资者未缴款认购数量111，928，768股，未缴款认购金额615，608，224.00元。 网下方面，投资者缴款认购的股份数量1，286，229，464股，网下投资者缴款认购的金额7，074，262，052.00元，网下投资者未缴款认购数量6，812，736股，未缴款认购金额37，470，048.00元。 网上、网下投资者未缴款认购股数全部由联席主承销商包销，联席主承销商包销股份的数量为118，741，504股，包销金额为653，078，272.00元，占绿鞋全额行使后发行规模的比例为2.00%。 值得一提的是，此次发行的联席主承销商自愿承诺，自本次发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起30个自然日内（含第30个自然日，若其为节假日，则顺延至下一个交易日），联席主承销商不出售其包销股份中无锁定期的股份（包销股份中有锁定期的股份自本次发行股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定6个月）。这意味着，邮储银行上市首日的实际流通股份将进一步压缩。 而邮储银行承销商包销金额创下2016年信用申购制度实施以来最高纪录。 数据显示，在此之前，信用申购制度实施以来包销金额最高的不久前发行的浙商银行。彼时浙商银行承销商包销1，341.75万股，包销金额为6，628.23万元。再就是工业富联，承销商包销333.31万股，包销金额4，589.64万元。 邮储银行承销商的包销金额也创下2010年最高纪录，甚至超过中国交建。资料显示，中国交建A股于2012年2月发行，彼时承销商包销了超过1亿股，包销金额达5.52亿元。 需要指出的是，券商包销金额大，并非意味投资者对公司中长期发展就一定不看好，两者之间并不存在必然关系。 比如迈瑞医疗承销商包销金额达1，925.51万元，是近年来少有的包销金额超过千万元的公司，但该公司2018年上市后营收和利润仍保持较好增速，今年前三季度公司实现营收123.79亿元，同比增长20.43%，归母净利润36.71亿元，同比增长26.74%，该股上市后股价不断上涨，目前股价已是发行价的近4倍。 一般而言，承销商包销规模的大小，除了与市场环境有一定关系外，与公司发行规模的大小也有一定关系。上述包销金额的公司，同时也是规模较大的公司。 邮储银行战略配售阵容豪华 此番邮储银行发行备受瞩目，不仅是因为其发行规模大，中签率高，而且还在于有多项措施为其发行和股价保驾护航。 数据显示，2016年至2018年，邮储银行营业收入年均复合增长率为17.57%，净利润年均复合增长率为14.76%，均大幅领先可比同业。与此同时，邮储银行近年来分红比例逐年提高，2018年度已经达到30%。 根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露，预计2019年营业收入为2766.55亿元至2792.65亿元，同比增幅约为6.00%至7.00%；归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。 此前公告显示，邮储银行此次A股IPO战略配售对象共包括8家战略投资者，合计认购股数约占“绿鞋”行使前发行总量的40%，占比高且均有12个月锁定期。从此次公告可以看出，以上战略配售基金均已完成缴款。 值得关注的是，8家战略投资者包括市场上全部6家战略配售基金，即华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金。以上战略配售基金的主要投资方向为A股IPO战略配售。 另外两家战略投资者分别为全国社保基金一一三组合及中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司。 超级牛散、知名私募现身 梳理邮储银行的网下投资者名单，“疑似”超级牛散、知名私募频频现身。 网下投资者名单中出现疑似期货大佬、超级牛散葛卫东，申购数量1200万股，最终获配86839股。根据发行价5.5元/股计算，葛卫东缴款金额为47.76万元。此前，期货大佬葛卫东对金融股可谓青睐有加，曾在2013年重仓平安银行，盘踞平安银行前十大流通股东4年之久，直至2015年才逐渐减仓。除此之外，葛卫东还曾重仓中国平安。 知名私募机构林园投资及旗下基金也分别申购了1200万股，最终获配199015股。按发行价计，林园投资缴款金额合计为218.92万元。 疑似林园本人也出现在了名单中，获配86839股。值得一提的是，林园一直坚定看好贵州茅台。 疑似雅戈尔实控人李如成也现身网下投资者名单，获配86839股。 此外，但斌的深圳东方港湾投资管理股份有限公司也出现在名单中，旗下私募基金分别获配199015股，缴款金额合计为218.92万元。 A股上市后预计将被纳入主要指数 专业人士表示，邮储银行A股上市后会因市值规模、成交金额和流动性等原因，预计很快将被纳入沪深300指数、中证100指数、上证50指数等主要指数。根据目前A股市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求，由此带来的配置资金预计最高约80亿元，再加上此前披露的用于后市稳定的约43亿元“绿鞋”资金，最高将有逾百亿资金为邮储银行后市表现保驾护航。 “这些指数基金是坚持长期投资、价值投资的机构投资者，是资本市场的风向标。”上述人士表示，指数基金增持邮储银行股票，一方面有利于投资者结构的优化，另一方面能凝聚和带动更多增量资金入股邮储银行，将有助于进一步提振股价。 另外，伴随A股国际化程度进一步加深，境外资金加仓A股是近几年比较确定的趋势，随着A股市场在MSCI指数、富时全球股票指数和标准道琼斯指数等国际化指数中权重的提高，增量外资流入值得期待。[详情]
原标题：邮储银行网下缴款率近99.5% 主承销商首次承诺锁定最长6个月 邮储银行本次A股IPO绿鞋前规模达284.5亿元，绿鞋后规模预计达327.1亿元，为十年来规模最大的A股IPO发行。 十年来规模最大的A股IPO收官在即。 12月3日晚间，中国邮政储蓄银行（简称“邮储银行”，601658.SH，01658.HK）在上交所发布了首次公开发行股票发行结果公告。 公告称，本次发行战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至联席主承销商指定的银行账户，网上网下认购缴款工作已于2019年12月2 日（T+2日）结束。网上缴款认购金额约136.08亿元，缴款率为95.67%；网下缴款认购金额共约70.74亿元，缴款率为99.49%，创年内A股市场化询价发行项目新高。 值得关注的是，本次发行的联席主承销商自愿承诺，自邮储银行A股上市之日起，其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。据了解，这也是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份。联席主承销商总共4家，分别为中金公司、中邮证券、瑞银证券、中信证券。 网上、网下投资者未缴款认购股数全部由联席主承销商包销，联席主承销商包销股份的数量约为1.19亿股，包销金额为6.53亿元，占“绿鞋”全额行使后发行规模的比例为 2.00%。 据悉，考虑到战略配售部分锁定一年、网下获配中70%的股份锁定6个月以及联席主承销商包销股份锁定1个月或6个月，本次发行后的限售股份比例将超过“绿鞋”后发行规模的50%，上市后实际可流通的股份不足“绿鞋”后发行规模的一半。此前中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿的“绿鞋”资金入场。 根据邮储银行此前公告，华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、招商基金及南方基金等六大战略配售基金齐聚邮储银行A股IPO，顶格参与战略配售。从此次公告可以看出，以上战略配售基金均已完成缴款。同时，该六大基金所属基金公司共计247支产品参与网下配售并全部足额缴款。 邮储银行本次A股IPO绿鞋前规模达284.5亿元，“绿鞋”后规模预计达327.1亿元，为十年来规模最大的A股IPO发行。[详情]
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