委内瑞拉新币系列报道

　　近期，委内瑞拉通胀破百万，经济危机严重，此前政府为补救经济，接连推出各种措施，从石油币到金本位，再到马杜罗召回国民，承诺为其解决工作问题，但似乎一切措施并没有让经济有明显的好转，但近期，委内瑞拉又称将把油田交给一些不知名的企业经营，委内瑞拉似乎再采取措施挽救经济。 下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 委内瑞拉再推举措拯救经济 据两位消息人士以及一份内部文件显示，委内瑞拉已同意将至少七座油田交给几家知名度甚低的公司，这些企业与政府签订合约，通过提升油田产量获得回报，而前总统查维斯取消过类似的合约。 此举暗示出委内瑞拉总统马杜罗（Nicolas Maduro）愿意改变其前任查维斯的政策立场，后者曾大力加强政府在该国能源产业中所发挥的作用。 据报道，委内瑞拉政府已宣布一项缺乏细节的石油增产计划，其中有七家公司参与。在8月28日电视转播的一场活动中，这些公司的代表与PDVSA签署了“联合服务协议”，马杜罗也出席了签字仪式，但是，合约细节并未公布。 不过，有外媒称，合约草案中，PDVSA给予这些公司六年时间运营这些油田，条件是增加产量，为必要的投资提供融资以及采购所需的设备。 两名熟知内情的消息人士表示，马杜罗所宣布合约即以该草案为基础。 新计划障碍重重或前路难行 交易涵盖意大利石油生产商埃尼集团（Eni）和法国石油公司道达尔（Total） 经营的两块油田。 签署协议的公司包括五家委内瑞拉公司，分别为Petrokari？a、Enfriadores de Venezuela C.A．、Consorcio Rinoca Centauro Kari？a、Well Services Cavallino和Consorcio Petrolero Tomoporo。 另外两家公司是自称为石油经销商的巴拿马公司Helios Petroleum Services，以及中国油田设备制造商山东科瑞控股集团。 它们中大多数似乎都参与过石油服务，但没有明显的经营油田经验。经营油田需要更多的资金、人力资源和资质认证。 这些公司要么没有回复置评请求，要么没有足够的公开联系信息，从而无法向它们发送置评请求。 可以看出，该计划面临巨大障碍，因为大多数参与的企业或缺少油田运营经验，而且美国的制裁可能令更具经验的公司对于与委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）往来有所顾忌。 委内瑞拉经济崩溃疑美国所为 自1999年委内瑞拉前总统查韦斯执政以来，美国与委内瑞拉的关系时刻处于紧张状态，查韦斯在2013年逝世后，总统之位由他钦点的继承人马杜罗继任，两人都多次指责美国对委内瑞拉策划的阴谋及暗杀行动。 由于2014年油价崩溃，此前依靠石油美元对国内补贴高福利的委内瑞拉近年来深陷经济全面崩溃危机。 因此特朗普政府更加指责委内瑞拉现政府独裁专政，并且加强了对委内瑞拉最大外汇所得来源，委内瑞拉国营石油公司（PDVSA）的制裁。 坐拥800亿桶可开采石油储量，却没能力出口换汇的委内瑞拉政府则指责美国，暗中支持委内瑞拉移民海外狂潮，造成委内瑞拉社会停转，政府失信于人民。 外媒称，委内瑞拉将于11日举行大规模反美游行，因特朗普政府官员曾多次接触委内瑞拉军方与反政府武装，密谋推翻委内瑞拉总统马杜罗（Nicolas Maduro），引发委内瑞拉政府不满。 虽然，美国国家安全委员会发言人加勒特·马奎斯称，美国对委内瑞拉和平，有秩序恢复民主的政策态度不变，但特朗普曾称，不排除用武力解决委内瑞拉问题的可能。 委内瑞拉制宪议会议长迪奥斯达多·卡贝罗（Diosdado Cabello）表示，美国曾承认“与军方政变领袖至少交谈3次，讨论用政变推翻委内瑞拉政府”。 卡贝罗还称，8月4日马杜罗主持委内瑞拉军事阅兵式发生的暗杀事件，是美国主导的， 委内瑞拉外交部长豪尔赫·阿雷亚萨（ Jorge Arreaza）对此也称，美国政府鼓吹极端分子采取暴力行动推翻现政府，这是让人无法接受的不正当行动 此外，美国官员称“我们对委内瑞拉反对派做任何事的能力都没有信心，根本不知道他们代表谁，以及他们到底暴没暴露自己”。 具有讽刺意味的是，批评人士认为特朗普“同样走在弯路上”，“特朗普对民主价值观和制度缺乏了解，这点体现的十分突出，这是他最大的问题”。 共和党参议员鲍勃·寇尔克（Bob Corker）上周称，特朗普照着自己的想法办事，这让美国看起来有点像委内瑞拉。[详情]

　　15年来，委内瑞拉首次放松货币管制 委内瑞拉9月8日宣布放宽持续了15年的货币管制，将允许私人银行和交易所出售美元，这对于委内瑞拉历来严格的管制风格来说可以说是非常大胆的一步，但市场似乎对此举并不看好，认为这对于解决经济功能失调和危机毫无帮助，而且最终效果还得依靠在实际中的执行程度。 黑市交易盛行 在放宽货币管制前，只有委内瑞拉央行才能公开出售美元，这一机制让黑市上的美元交易十分盛行。委内瑞拉总统马杜罗执政五年来一再承诺建立以市场经济为基础的体系，希望改善硬通货的流通，但每次尝试都以各种原因而失败，因为政府过度干涉的经济系统无法吸引外资的流入，缺乏稳定的美元流通令各种财政和货币政策难以执行或者执行后不得其效。 委内瑞拉官方目前美元兑主权玻利瓦尔的比率是1：62，而在黑市的1美元却能兑换大约利90的主权玻利瓦尔。在2017年之前，这种差异使得委内瑞拉的外汇交易系统变得不可行，因为在官方黑市汇率之间存在着巨大的套利空间，市场的趋利性将加速美元流出委内瑞拉，这让委内瑞拉的美元储备在加速消耗，委内瑞拉目前的外汇储备也仅剩约100亿美元，是2009年以来的最低点。 所以早在去年5月，委内瑞拉政府就增加了外汇管制，限制委内瑞拉市民每季度的外汇交易额不超过500美元，企业每月外汇交易额不超过40万美元。但这么低的额度显然无法无法满足企业的进口需求，这再次将问题的解决方式引到了黑市上。从黑市购买所需的进口产品后，如果企业以高于委内瑞拉官方管制的价格出售这些产品，他们的负责人将因犯法而进监狱。财政部长西蒙（Simon Zerpa）上周虽承诺了很快会允许公民和企业自由兑换硬通货，但也警告称“那些在黑市（外汇）铤而走险的企业正面临巨大的财务和法律风险。” 委内瑞拉发“石油币”救国 各种方式都不奏效后，马杜罗将目光放在了目前备受争议的数字加密货币上。在8月，马杜罗宣布发行委内瑞拉自己的加密货币----“石油币”。 2015年以来，委内瑞拉爆发了严重的经济危机，不可抑制的通胀加经济萧条，令委内瑞拉经济遭受致命打击。委内瑞拉还面临着严重的公共设施和物资短缺，缺水缺电缺药缺食物，导致社会治安恶化，犯罪率上升。 为与恶性通胀及犯罪作斗争，委内瑞拉想出了发行石油币这招。今年2月，委内瑞拉就已发行了1亿个加密货币“石油币”，总值超过60亿美元，发行首日便已融资7.35亿美元，其中较为关键的操作就以原油作为石油币发行的担保资产，一个石油币就有一桶原油作担保。下一步，就是增加石油币的公信力，委内瑞拉总统马杜罗宣布把石油币和主权玻利瓦尔同时作为委内瑞拉的国际记账单位，一个石油币等值于3600主权波利瓦尔。希望重燃群众对石油币的信心。 但大部分人对石油币还是持保留意见，一是信用风险：万一石油币哪天和原油脱钩了，这不是委内瑞拉旧币“强势玻利瓦尔”的翻版吗？二是石油币的价格过于高昂，一个石油币的价值就接近60美元了，连0.35美元一小袋的大米都吃不起的民众，这个石油币可算是天价了。 马杜罗曾表示，委内瑞拉是美国实施金融制裁的的受害者，委内瑞拉现在的经济崩溃很大程度是由美国引起的。 但不少批评者称，如果委内瑞拉政府继续实施如此极端的法令干涉，委内瑞拉的经济将无法正常运作。[详情]

　　在委内瑞拉，孩子在纸币堆中玩耍。由于该国货币大幅贬值，手中的钞票变成了废纸。 下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 今年以来，委内瑞拉物价已上涨460倍。根据国际货币基金组织IMF预测，委内瑞拉通货膨胀率将于年末达到1000000%（1万倍），这将超越1923年的魏玛共和国，逼近10年前津巴布韦的水平。 由于基本的生活必需品和食品都无法保障，加之委内瑞拉已成为世界上攻击率最高的国家之一，委内瑞拉公民将目前的经济危机和社会动乱归咎于政府，认为政府腐败加速了委内瑞拉经济的崩溃。国民纷纷逃离该国，根据去年5月公布的联合国数据，自2014年以来已有150多万人离开该国。 相关阅读：通胀率高达1000000% 发行新币能拯救委内瑞拉经济？                  石油经济没落委内瑞拉内忧外患 欠中国的钱要“凉”？ [详情]

　　委内瑞拉总统尼古拉斯⋅马杜罗3日携妻子购买中央银行所推“纸黄金”，作为遏制恶性通货膨胀、缓解经济困境的措施。 同一天，13个拉丁美洲国家代表在厄瓜多尔开会，讨论如何应对委内瑞拉经济困境触发的移民潮。 【总统带头】 马杜罗和妻子西莉亚⋅弗洛雷斯3日上午到位于委内瑞拉首都加拉加斯市中心的中央银行大堂，在等候购买央行当天发售的“黄金存单”顾客中排头两位。 马杜罗告诉电视媒体记者，他花350“主权玻利瓦尔”购买“黄金存单”，这笔投资相当于一年定期存款，可抵央行所持的1.5克黄金。按现行官方汇率，350主权玻利瓦尔约合6美元。 他说：“要是我有更多玻利瓦尔存款，会投资更多。西莉亚的存款比我多一点，所以她买了2.5克黄金的存单。” 委内瑞拉政府8月20日起正式启用新货币“主权玻利瓦尔”，取代“强势玻利瓦尔”，两者兑换比率为1比10万；同时宣布一系列改革举措，试图遏制恶性通货膨胀、推动经济重返正轨。 央行发售“纸黄金”以吸引国民储蓄为目的。 国际货币基金组织7月发布拉丁美洲地区经济报告，预测委内瑞拉通货膨胀率年底将达1000000%。 【效果难断】 美联社报道，马杜罗离开央行后几小时，购买或咨询“纸黄金”业务的顾客寥寥。 同一天中午，距央行不远处一家国有银行门前，老年人排队提取退休金。政府上月发布的新政策包括将最低工资和退休金提高30倍，增加至相当于每月30美元。经济分析师担心这一举措会增加预算赤字、加剧通货膨胀。 排队者之一是胡安⋅韦拉，现年71岁，排队4个小时等银行开门。他告诉美联社记者：“我的退休金不够维持生活，哪有钱买黄金？”不少老人天不亮赶来排队，希望提取现钞，再加价转卖给有现金需求的富人。货币政策使一些人担心银行出现“现钞荒”。 委内瑞拉已故前总统乌戈⋅查韦斯当政时热衷于储备黄金，2011年下令将央行存放在欧洲金库的逾200吨实物黄金储备运回国，以防海外资产遭美国冻结。 查韦斯2013年病逝，马杜罗接任。因长期承受美国等西方国家施加的经济制裁，再加国际原油价格持续低迷，而国家90%的财政收入依赖石油出口，委内瑞拉逐渐陷入经济困境。 迫于现状，马杜罗政府以国家黄金储备为抵押换取贷款，用以偿还外债。 【邻国承压】 委内瑞拉国内反对派指认马杜罗治国不当，导致物价飞涨、药品和食品短缺，迫使国民大批“逃荒”海外。 马杜罗买“纸黄金”同一天，13个拉美国家代表汇聚厄瓜多尔首都基多，商讨共同应对近期涌入拉美国家的委内瑞拉“移民潮”。 阿根廷、玻利维亚、巴西、哥伦比亚、哥斯达黎加、智利、厄瓜多尔、墨西哥、巴拿马、巴拉圭、秘鲁、多米尼加共和国和乌拉圭代表定于4日发表一份联合声明。美洲国家组织特别会议5日开始，将讨论同一主题。 厄瓜多尔外交部副部长安德烈斯⋅特兰在会上说，这类移民“容易陷入人口走私、移民偷渡、劳力剥削、缺乏社会保障、敲诈勒索、暴力、性虐待、犯罪活动征募、歧视和排外主义等陷阱”。 阿根廷代表达里奥⋅朱斯托齐强调，需要对委内瑞拉非法移民申请居留所需材料作出统一规范，如出示护照、身份证或签证。 除玻利维亚和尼加拉瓜外，大部分拉美国家政府“敌视”马杜罗政府，指认后者是造成委内瑞拉经济危机的罪魁祸首。 【“夸大”危机？】 一份联合国报告说，自2015年以来，160万委内瑞拉人为逃避本国经济困境而出境。这些人大部分进入哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁等拉美国家，对后者构成社会和财政负担。 基多会议上，联合国驻厄瓜多尔代表阿诺⋅佩拉尔呼吁国际社会继续给予援助，为拉美国家减轻“移民潮”负担。 美国政府同意向哥伦比亚和巴西拨款，欧洲联盟上周承诺资助3500万欧元。 委内瑞拉副总统德尔茜⋅罗德里格斯3日说，委方已经向联合国秘书长安东尼奥⋅古特雷斯投诉，指认“个别（联合国）官员”采用“敌国”收集的数据，将“正常的移民流动”描述成“人道主义危机”，目的是为“外部干预”委内瑞拉找借口。 哥伦比亚迄今接纳大约82万名委籍移民。哥总统伊万⋅杜克11月将接待美国总统唐纳德⋅特朗普来访，主张“外交孤立马杜罗”，但明确反对美国带头“军事干涉”委内瑞拉的方案。（沈敏）（新华社专特稿）[详情]

　　新浪财经讯，8月28日，委内瑞拉已成为全球通胀率最高和生活最危险的国家，石油经济没落，加之美欧相继对其实施金融制裁，经济发展已经陷入内忧外困的局面。该国于8月20日发行新货币“主权玻利瓦尔”，但发行新币到底能否拯救其经济，仍具有巨大争议。新浪外汇专访瀚德金融科技研究院副院长、中国人民大学国际货币研究所研究员杨望为您解读。 1、新浪外汇：您怎样评价委内瑞拉汇市现状的呢？ 杨望：从第一个问题来看，可以总结成四个字，就是“内忧外患”。 委内瑞拉的外患主要是由于反对以美国为首的石油利益集团。由于国际贸易以美元计价，又因为国际货币基金组织、世界银行，包括电子银行等公共的组织基本上都在美国，美国拥有一些石油定价权。美国想制裁委内瑞拉很容易，一个是通过金融制裁不向他发放信用债、国际债权，而债权是靠信用评级。但全球最大的三个信用评级公司都在美国，如果通过干预主权评级，一旦评级向下，那么委内瑞拉在国际市场上是发不了债券的。 另外还有一重因素是技术层面的因素，因为在玻利瓦尔解放委内瑞拉之后，一直到1999年，实际上这段期间靠石油，这个国家曾经特别富有，他们最早是依赖社会主义国家援助一些技术和基础设施，包括石油以及探测设备基本上都来自于俄罗斯这些国家，还有沙特、伊朗这些石油国家。后来逐渐地沙特、伊朗开始用美国的设备，因为美国也有石油储备，而且技术非常先进，后来美国这些先进的设备不出售给委内瑞拉了，而且由于本国没有生产能力，所以委内瑞拉好多设备是比较陈旧的。因为委内瑞拉产业结构比较单一，基本上是放弃全国，大力扶持石油。此外这个国家腐败程度很严重，从这个层次上来讲，其实总结成“内忧外患”是比较准确的。 2、新浪外汇：委内瑞拉为什么会发生大规模的通货膨胀？ 我们从经济学角度来看通胀，无非就是把GDP消除掉通胀的增长率之后，剩下部分的跟M2去作对比，实际上经济学上有一个衡量的关系，他们国家M2最近应该是18.1左右，但他们的GDP减掉通胀是负的，所以货币超发是非常严重的。 很多发展中国家其实都存在这个问题，产业结构单一、中等收入的陷阱其实也存在。大规模通胀原因可能有3到4个是最主要的，因为经济跟产业结构有很大的关系，所以最大的原因可能是产业结构单一并且过度依赖石油经济。 委内瑞拉经济的一些数据基本上都没有再对外发布了，我查了一下OPEC的数据，他们这些年的石油产量收入，占到GDP大概是72%左右，占他们整个出口96%左右，其实这个是非常高了，一个国家的经济基本上是靠石油度日的话，这样国家的产业肯定是发展不起来的，特别是国计民生的粮食、食品、医药产品。再有，根据查阅的一些资料，他们国家的咖啡价格几个月前是2000玻利瓦尔，现在大概是200万左右，贬值将近1千倍，现在数字还在变化。这其实跟他们国家的产业政策也有关系，国家扶持哪一类产业，哪一类产业可能发展比较快，像我们国家扶持基建、房地产，最早是依赖能源产业，钢铁、煤炭，所以我们八几年、九几年有一波煤炭潮，九几年到2008年有一波钢铁潮，这是查阅数据可以看到。 第二个，国内的一些原因，比如货币政策。货币政策有很多形容词，比如说积极、消极或者中性，其实我们不能用官方的评级用语表述它，只能他的货币政策是混乱的，基本上政府出现刚兑挤兑之后，除了主动贬值以外，就是大量地印钞票，而且现在到什么荒谬的境地呢？ 这一次原因是他们因为印钞票太多了，印钞票的一些原材料极度匮乏，然后外包给瑞典，瑞典把他们钞票运回到国内的过程中有一些欧盟国家的海关阻拦，所以导致他们运钞票的飞机中途被拦截。 用这么一个真实的案例可以看出，政府的货币政策至少是没有专业性可言，没有专业的经济学家帮助他们去辅助政府来制定一些货币政策，甚至于说他们的央行应该是政府的一个工具，雇佣而已。 第三个，我觉得一个很重要的事情，其实从1944年，从布雷顿森林体系建立起来，对全国发行信用货币的国家来说也是最重要的就是外汇储备。我们统一对外贸易以什么计价，最早是黄金，牙买加协议之后黄金比较重要了，之前美元一直很重要，到现在也很重要，但是在查韦斯执政期间，他的偶像是玻利瓦尔，玻利瓦尔受的教育是法国拿破仑时期新教徒的自由、平等思想，乃至于在他回国之后主动的搞了一系列革命，差点就把拉丁美洲统一，查韦斯他接受的是这样的思想，最后他又结识了古巴的卡斯特罗，也是美国的反对派。这个时候他抵触美国的霸权主义，所以好多以美元计价的外汇储备基本上都花光了，他先花的美元然后花黄金，从2006年—2010年查韦斯当政的这数年时间基本上外汇储备花完了。 发展中国家如果是国计民生的东西，比如说粮食、药品如果需要进口的话，就必须要保持大适度的外汇储备流通量，如果没有的话其实就很困难了。 而且他依赖的是石油，我们回顾一下2008年国际金融危机，美国采用的QE，到2014年这段时间，大概六七年的时间，大宗商品、股票、债券，都因为美国的QE政策受影响，因为美国用QE，欧盟、中国这些国家基本上都要用，从汇率角度来讲很多时候就变成了美国直接把债给免掉了，所以这个时候各国都在统一的用QE，全球贸易特别是大宗商品市场是比较发达的，当时2008年—2014年这段期间，石油基本上成为全球的畅销货，那个时间委内瑞拉这个国家包括沙特、包括伊朗，国家的生活非常好。查韦斯当政期间，在2010年左右，他们国家的人均GDP大概从1999年的4400多美元一直到了13568，实际上从这个数字来看，不属于严格意义上的中等收入陷阱。 所以这个东西总结一点，他把外汇储备用完了。如果把一个国家想象成一个企业的话，作为一张资产负债表，外汇储备更多的是一个杠杆的概念，就是说卖出去一桶石油，同时国内要有一份外汇储备，目的是支持这个生意正常的运作，如果单纯的靠卖石油，这个系统性风险非常大。还有国际上除了信用评级以外，其实靠外汇储备来增强外部投资者的信心，让他们相信委内瑞拉发的国际债券是有效的、风险不大的，但是外汇储备如果用的差不多了，其实大家都不愿意买他的国际债券，甚至没有承销商愿意去销售它的国际债券。 3、新浪外汇：为什么不能通过扩大石油出口平衡贸易账？ 其实委内瑞拉是非常有意愿去做这件事情，为什么？石油是他们国家所有人福利来源，包括依靠石油的利益集团腐败特别严重，是非常希望去卖石油的，但是为什么卖不掉呢？第一大原因是2008年—2014年这段时间，不仅仅美国的QE政策，欧洲、中国其实也有，大宗商品盛行，到2014年美国取消QE，中国也跟着取消了，在美国、欧洲、日本相对应地取消QE政策，现在基本上大部分时间都是在货币紧缩的状态，所以这个时候我们通过美林时钟模型去分析的话，大宗商品在国际贸易中更适合经济过热滞胀的状态。 这是在国际贸易状态下，并不是国内，在国内委内瑞拉是处于滞胀的，但是石油是销售出口的，这是最主要的一个原因，就是说国内外的经济形势发生了反转，发生了相反的变动，这样的话会导致风险短时间内无法承受。像类似于“荷兰病”的这种情况还有很多，我们回顾一下主要依靠石油的国家，在非洲第一石油大国，尼日利亚，他其实也有这样的问题，沙特也有。 所以不能用石油出口平衡贸易的原因，第一，是国内外经济形势的逆转，第二，还是产业结构的单一化，所以是不能够通过扩大石油出口来平衡贸易的，因为进口是自愿的，出口是被动的，所以看现在就知道出口量是在骤降的，原因跟汇率有很大的关系，所以可以看到出口并不是说想要平衡贸易账户就能平衡的，实际上要依托很多因素，包括外汇。 4、新浪外汇：委内瑞拉为什么没成为像沙特那样的国家？ 沙特不同的有两点，第一点是依附美国，第二点是“精神攻击”。 其实这个区别跟地缘政治是有关系的，沙特在中东地区，跟美国没有任何的地缘政治方面的利益冲突，只是说美国来干预中东地区的一些经济、贸易或者在争夺石油资源，他必须反击，通过什么反击呢？就是支援这些恐怖组织，除了911那个事件以外，也是不痛不痒，包括伊朗也是这样子，伊朗其实对美国造成什么威胁？ 北美洲反美势力相对薄弱，但是南美洲是比较团结的，像哥伦比亚、委内瑞拉、玻利维亚、智利，这些国家其实是委内瑞拉创始人玻利瓦尔一手建立起来的，他原来都是一些印度安人或者是其他的黑奴，白人也是属于西班牙裔的。 从历史上来看，这个国家跟美国是有直接的利益冲突的。美国其实没有太多资源，比如说他的原油储备量其实只有360亿桶，委内瑞拉是最多的，在2010年被探明的这些石油储备量已经超过了沙特，沙特最早是2600亿桶全球第一，后来发现委内瑞拉这个国家是3200亿，更多，而且是超过一个美国的量级。所以这时候美国既没有贵金属资源，他也没有石油资源，也没有天然气，到后来在加利福尼亚州，发现了页岩油，才对石油的依赖度下降，因为最早的时候其实美国他石油用量是特别大的，发现美国本土有供给之后，扶植自己的产业，他的石油进口量就会下降，实际上委内瑞拉是受损失的。 另外一个，美国特别是从小布什开始一直在制裁委内瑞拉，基本上虽然也没有明言禁止，更多的是不从委内瑞拉这个国家去采购石油，后来跟沙特结盟之后从沙特进口会多一些，因为感觉沙特可控制，委内瑞拉不可控制，而且他的风险极大，因为曾经从2004年美洲自由贸易协定被查韦斯推翻了，他想自己建立一个玻利瓦尔替代计划，想实现原来玻利瓦尔解放全美洲的梦想，实际上到他2013年去世也没有实现，到2006年在联合国发言的时候就公开抨击美国总统和美国，而且用语还比较激烈。去年马杜罗实在无法解决国内的货币超发问题了，他应用了一个新的融资工具，叫加密数字货币（石油币）。 所以我觉得委内瑞拉跟沙特有两大区别：一个是在国际化的地缘政治策略完全是相反的，沙特采用的是中性策略，就是有一部分依附于石油经济，对美国利益集团他会关系很好，有一部分是打击美国的，不过是暗中培植势力打击，不会是明目张胆地对抗，委内瑞拉更多的是直接对抗。 所以从地缘政治来说，其实委内瑞拉是非常不利的，因为它很多石油的出口是依赖于美国人的，美国人一旦停止进口，他其实也没有任何办法。 第二个，其实跟沙特的一些经济政策包括产业政策是不一样的，沙特虽然说石油也占GDP比较高的比重，但是这些年来我们看OPEC的数据，其实是慢慢的有下降的，特别是全世界比较知名的就是基建，比如我们全世界知名的就是中铁建、中国建筑，会去给国外修基建设施，但是沙特也很有名，特别是在中东地区。其实他们国家除了科技不发达以外，其他产业，农业包括那些基建的工业、基础设施的工业是发展的。所以说沙特它的水利、电力跟基建是有关系的，民生的一些工程他也跟着发展起来了，不需要依赖外部的一些技术。但是委内瑞拉他恶化到什么程度呢？他的电力、他的水利都是依赖于外包，他们国家没有统一的国有的企业可以承包这项工程，技术上达不到，我们可以看到很多新闻里边，包括委内瑞拉没水喝、没电用，突然停电了就是这个原因，所以他和沙特区别其实主要还是两点，一个是国际的地缘政治策略不一样，第二个是经济政策不一样。 5、新浪外汇：委内瑞拉算不算进入了中产阶级陷阱，还是掉进了深重的荷兰病？ 委内瑞拉“荷兰病”确实是有的，其实依赖于某一单一产业的都是“荷兰病”。我们经济学家提出中等收入陷阱，是在世界银行的报告里，就是说大部分都是集中在发展中国家才会发生，人均GDP大概是3千到1万美元之间，经济发展过程中人均GDP有可能朝哪个方向走？一个是超过1万美元，变成发达国家，原来1万美元就是发达国家，现在发达国家这些更高了。另外一个是说，如果你发展不够好，人均GDP继续往下降，永远超不过1万美元，你就是中等收入的陷阱。 从委内瑞拉的层面上严格定义来说，不存在中等收入陷阱，我觉得应该定义为全民陷阱比较合适，包括官员、富人在内，其实都不好过。因为税收的策略是让一般人先富起来，让一部分人更穷，但是货币政策是所有的产业都会受影响，所以一旦有“放水”的消息出来，一般都会有水漫金山这种说法，水漫金山就是所有人都逃不掉，但税收是调节性的，我想调哪一部分就调哪一部分。所以从第五个层面来分析的话，其实是可以区别定义的。 6、新浪外汇：委内瑞拉发行新币对中国外汇市场的有什么样的参考和启示呢？ 主要启示是汇率管制，这个东西是近期最热的一个话题，包括我们在大学里边也会讨论很多次，汇率管制包括外汇资本的管制到底用一个什么样的策略，还是延用以前的这种一刀切，还是说用对冲的一些政策，更多的应用对冲策略会更好。对冲策略就是说，我们从原来单一的货币储备到一揽子的货币储备，用日元、欧元结算等等这些东西，对冲一下美国这边的一个风险，尽量不要太被动的来执行外汇管制，或者说来执行货币政策。 根据“蒙代尔不可能三角”理论：货币政策独立性、资本的自由流动、汇率的稳定性或者说币值稳定性，三者只能选其二。其实在2001年WTO出线以后更多是全球化，而资本的自由流动基本上这对角是可以确定的，其实就只有两角。很多时候我们储备的这些货币不仅仅是以货币形式来储备的，还有是美国的国债，还有高评级的一些美国的企业债等等都会储备，这样实际上美国那边只要加息或者说印发钞票，对我们都不太有利，所以我觉得从蒙代尔这个角度来分析的话，其实对我们最大的启示应该是要采用一些独立的货币政策和措施，资本管制的一些特点，特别对冲的一些特点。 其实像最直接的、最关键的一个做法，对于委内瑞拉其实更多的应该是对冲，目前手段太单一，基本上就是印钞票，要不然就是背信弃义把政府的公共信用基本上透支了，按照1：1千或者1：10万进行主动贬值的话，政策公信力其实就没了。 7、新浪外汇：您对委内瑞拉新币的展望。 委内瑞拉主权信用太低，如果是发认购币其实全球的一些投资者基本上不会相信，他发石油币或者将来要发其他币也好，信用是很重要的。 从这个层面来讲的话，他现在发行主权玻利瓦尔，其实也是解决不了他国内严峻的经济形势，因为这个是一个杠杆原理，就是你自己国内经济发展的好，你发行这个货币是有一个对应的比例的，比如我刚才用那个工具就是，M2对应的是真实的GDP。欧美一些发达国家的成熟的经济体，其实会更低一些，特别像日本很低，因为他吸取的是90年代为货币超发这个东西买过单的历史教训，包括汇市基本崩溃了，股市崩盘。 有一个很简单的例子，比如现在委内瑞拉说他的股市只会增长74到76倍，但是这个事情他是以玻利瓦尔来计价的，M2的增长速度以万计，股市几十倍，所以可能效果不是很佳，其实不管什么国家，是资源依赖型也好或者说科技依赖型，还是说金融依赖型，但必须是要有多元化的基础性产业，特别是涉及国计民生的基础产业。如果他基础性的产业不调整、不进行转移、升级的话，未来的状态应该会持续非常长一段时间。其实从历史来看，1950 到一九九几年，委内瑞拉其实还可以，但是从1999年一直到现在比较恶劣的一种情况。[详情]

　　 图片来源：视觉中国 面对恶性通胀，委内瑞拉孤注一掷了。 自称有办法，要求国民相信自己的委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗，在上周五公布了货币改革计划。按照马杜罗的计划，本周一新的货币改革计划正式亮相。 委内瑞拉新货币“主权玻利瓦尔”（the sovereign bolivar，以下简称新玻利瓦尔）将替代现有货币“强势玻利瓦尔”（Strong Bolivar），新旧货币的兑换比率为1：10万，强势玻利瓦尔对美元的官方汇率一次性贬值95%，从1比28.5万变为1比600万。 同时，新玻利瓦尔将与委内瑞拉发行的数字货币“石油币”挂钩，“石油币”成为官方和国际记账单位，以及国内薪资、养老金和商品、服务定价的基准。一个“石油币”将等于3600新玻利瓦尔（大约价值60美元）。 另外，委内瑞拉政府也在大幅削减燃油补贴，还将国内最低工资提高了3000%（大约相当于每月30美元）。 委内瑞拉推出新货币，与“石油币”挂钩 英国《金融时报》报道称，当下委内瑞拉的年通胀率已经超过80000%，并且国际货币基金组织（IMF）此前也曾预测该国通胀今年内将达到10000倍。如今委内瑞拉油价每四周就会翻一番，这让数以百万计的委内瑞拉穷人的生活变得极其艰难，他们中的许多人要么是在忍受饥饿，要么是在逃离委内瑞拉。 “我们不知道接下来会发生什么，也不知道物价将变成什么样子。”37岁的餐馆工人拉蒙·苏亚雷斯（Ramon Suarez）在接受《金融时报》采访时表示。“如果我们完全停业，可能还会好一些。” “我希望委内瑞拉经济能尽快恢复过来，我有办法，相信我。”马杜罗总统在当地时间上周五晚间的电视讲话中对委内瑞拉全国人民表示。 图片来源：视觉中国 本周一，委内瑞拉人就将看到新玻利瓦尔。每日经济新闻（微信号：nbdnews）记者了解到，该货币的最大面值为500，将对应5000万玻利瓦尔，按照目前黑市的汇率，约为8美元。新旧玻利瓦尔将在一段时间内并行，直到旧玻利瓦尔被淘汰。 马杜罗表示，新玻利瓦尔将与佩特罗（Petro）相挂钩，后者是马杜罗在今年年初大张旗鼓推出的一种国有加密货币，又称“石油币”，每个“石油币”用1桶原油作为实物抵押。 分析师则将马杜罗的这项改革看作一场不折不扣的闹剧。他们指出，在任何被市场认可的交易平台上，都不会引用“石油币”的报价。 最低工资上调30倍，企业无法承受 美国约翰·霍普金斯大学（Johns Hopkins University）通胀问题专家史蒂夫·汉克（Steve Hanke）对《金融时报》表示，委内瑞拉的恶性通胀将持续下去，直到马杜罗政府采用货币局制度或接受美元化。 总部位于伦敦的咨询公司EM Funding表示，委内瑞拉近年来创下了两项意料之外的纪录：拉丁美洲有史以来最高的通胀率，以及“拉美国家在过去40年经历的最急剧的经济崩溃”。EM Funding援引IMF数据称，委内瑞拉在今年7月83000%的通胀率已经击败1991年的尼加拉瓜。此外，委内瑞拉的经济在过去五年时间内已经萎缩47%——比90年代秘鲁和本世纪初期阿根廷的大衰退还要严重。 委内瑞拉首都加拉加斯Econométrica的分析师汉高·加西亚（Henkel Garcia）表示，预计委内瑞拉2018年的通胀率将在30万倍~40万倍之间，“但事实上，用如此波动的变量来预测通胀是不可能的。” 《金融时报》报道中称，最低工资的大幅上涨将于下月生效，目的是为了补偿工人面临的物价上涨。生效后，每月的最低工资将从低于1美元上升到约30美元。然而，委内瑞拉的企业主们表示，这将对他们可以雇佣的人数产生毁灭性的影响。 “这几乎就像是征用。我们怎么可能承受如此急剧的工资上涨呢？”加拉加斯一家小型购物中心停车场的经营者伊丽莎白·冈卡尔韦兹（Elizabeth Goncalvez）表示。“我们目前有13名员工，如果最低工资上涨30倍，我们就必须要裁掉一半的人。” 资料图（图片来源：摄图网） 另外一项改革，减少燃料的补贴将分阶段实施。此前，委内瑞拉政府对燃油的补贴非常慷慨，以至于汽油几乎是免费的，这也造成了大量走私燃料的交易，这些走私燃料被越境运到哥伦比亚，然后以高价出售。马杜罗表示，委内瑞拉每年的燃油贸易成本约为180亿美元。 马杜罗表示，他希望将汽油价格提高到国际水平，并通过转账的方式向个人发放补贴。批评人士指出，这项措施只是政府根据政治忠诚度控制谁能获得补贴，以及谁不能获得补贴的另一种方式。 66岁的退休老人胡安娜·冈萨雷斯（Juana Gonzalez）表示，“有时我们感觉就像是在一桶火药上跳舞，谁也不知道在哪一瞬间它就会爆炸”。 记者 | 蔡鼎 编辑 | 何小桃[详情]

　　据路透社报道，委内瑞拉周一开始将物价去掉了五个零，做为一项全面经济计划的一部分。该国总统马杜罗称这项经济计划将抑制恶性通胀，但批评人士却称这是又一批失败的政策，会让该国陷入更深的危机。 由于马杜罗宣布将新定价计划实施的第一天列为公共假期，大街小巷一片寂静，店铺关闭。国际货币基金组织（IMF）预测，委内瑞拉通胀率到年底将达到1000000%。 调整物价的同时，委内瑞拉还将最低工资上调3000%，并增税来支撑国库，同时计划让工资、物价和汇率钉住加密货币石油币（petro）。 分析师称，上周五宣布的钉住petro加密货币的计划，可能令委内瑞拉的危机升级。委内瑞拉目前物资短缺，民众纷纷向其他南美国家逃离。 委内瑞拉民众对该计划能否会让经济复苏持怀疑态度。 “我找不到提款机，因为今天所有银行都关门了，”中部城市瓦伦西亚（Valencia） 71岁的退休工程师Jose Moreno说，对经常失常的公共服务颇有怨言。“没钱、没水、没电，什么都没有。”[详情]

　　新浪财经讯 8月21日消息，中国社科院西亚北非研究所研究员贺文萍做客《新浪会客厅》解读美土贸易战。 土耳其对全球经济增长的贡献在10%左右，但其占全球GDP大约只有3%左右。中国对全球经济增长的贡献是排在世界第一的，对全球经济增长的贡献高达35%，美国排在第二，月17%。 另外，土耳其经济结构不是很复杂，与其他国家经济联系也不是很紧密，所以土耳其危机不会引起全球的金融危机。[详情]

　　新浪财经讯 8月21日消息，中国社科院西亚北非研究所研究员贺文萍做客《新浪会客厅》解读美土贸易战。 特朗普为什么对土耳其进行制裁 贺文萍：特朗普以前对朝鲜、伊朗，有时候跟伊朗制裁的时候也愿意会谈，胡萝卜和大棒交换使用，这次打击土耳其不是经济层面的加关税，把经济遏制。 主要对土耳其过去这些年来外交政策严重不满，特朗普上台以后采取亲以色列的政策，以色列、沙特作为中东地区两大战略盟友。采取重要的措施，试一试水温的话，美国的使馆要从特拉维夫迁到耶路撒冷去，这件事做了，连沙特、埃及没有多大的反应，土耳其埃尔多安非常高调的站出来反对。 在叙利亚问题上，特朗普更不高兴，埃尔多安对库尔德的人如鲠在喉，叙利亚的武装是国内的库尔德延伸的，库尔德做大，威胁他的政治稳定。库尔德人是美国支持的，支持他建国，从美国打入中东另外一个楔子，埃尔多安不能忍的。土耳其甚至采取手段，土耳其军队打库尔德武装，甚至跟美国一些部队驻扎叙利亚北部差一点正面的军事冲突，这一件事情美国看到很不舒服的。 重要的外交层面，对以色列的态度，包括对叙利亚的问题敢于对美国搅拌，埃尔多安说让美国撤，美国让他撤，你不撤直接跟你打上去了。这种强硬的外交作风，包括跟俄罗斯走得很近，中东三驾马车，甚至把美国边缘化了。包括卡塔尔，美国支持沙特，修理卡塔尔，土耳其支持卡拉尔，这次卡塔尔患难之交，你支持我，我也支持你，这些外交政策，让特朗普感觉到非常不高兴，等于是搅局，其他好好的，只有你蹦的这么高，那就修理你。[详情]

　　新浪财经讯 8月21日消息，中国社科院西亚北非研究所研究员贺文萍做客《新浪会客厅》解读美土贸易战。 美土贸易战根源：土耳其政府不释放美国牧师布伦森 贺文萍：这个要回到两年前军事政变，埃尔多安是新媒体救了他，得到这个消息据说他赶紧躲在公共卫生间那样一个地方，赶紧发推特，号召民众上街来支持他，所以这一次未遂政变挫败了之后，埃尔多安大规模调查发现谁是幕后黑手，幕后黑手一直居住在美国，这个牧师在土耳其生活了20多年，说这个牧师参与了这场活动，除了这个牧师以外，拘押了反政府的人士，还有为美国服务的土耳其人。这是一个牧师，美国国内有很多基督教保守派人士，给特朗普施加压力，要求土耳其放人，关了这么长时间，关在牢里，身体不太好在家里出来了，但是软禁，这个导火索不是一个事情。 里拉的暴跌不会让土耳其崩溃 不应过度悲观 贺文萍：土耳其排在金砖国家之后叫瞻望五国，经济成长性很好，经济增长率比较高。但是这些后面一直隐藏着结构性的矛盾，我去土耳其去过两三次，每次看见大型的基础设施项目在那儿开展，不是到伊斯坦布尔之外修特别大新机场，开挖什么运河等等，铺的摊子非常之大，这些钱并不是生产国民财富，主要是靠借外债，经济主要搞外贸，外贸的收入占国民生产总值50%以上，特朗普拿钢铝关税对外贸形成打击，因为这种脆弱的经济结构对外部世界的应激式反弹。 一个脆弱，一个结构不平衡，一打击坠落就会很快，至于是不是完全崩盘，不至于这么悲观。土耳其除了美国之外，埃尔多安说还有别的盟友，美国对他原来很重要，现在没有美国可以发展其他的盟友。最近卡塔尔给他伸出援手，给他150亿，欧洲国家也是支持他的，法国总统马克龙，欧洲的国家表态，把土耳其带在沟里面，欧洲和土耳其的联系蛮紧密的，欧洲国家跟土耳其贸易比例比较高，高达70%，欧洲看见土耳其完完全全崩溃，对于他没有好处。埃尔多安9月初访问俄罗斯，俄罗斯加强经济方面的合作，所以这些措施也能使得土耳其把它拖住一个底部。这是外来的帮助，包括他自己金融方面出台一些措施，号召民众一起渡过难关，这些措施也会把这个信心重新抬起来一下。有时候外部的压力很多也会刺激老百姓空前的爱国主义的热情高涨，有时候反而对他的政治巩固是好事。[详情]

　　新浪财经讯 8月21日，委内瑞拉总统马杜罗：1石油币等值57欧元。 新浪外汇注：从本周一（8月20日）开始，委内瑞拉将其货币与其加密货币石油币挂钩；当地时间8月17日晚，马杜罗在电视讲话中宣布，石油币今后将作为该国的国际记账单位，以及国内工资和商品、服务定价的基准。待货币改革完成后，一个石油币将等于3600主权玻利瓦尔。[详情]

　　委内瑞拉搏命式货币改革生效：一次性贬值95%，恶性通胀难扭转 简介：根据委内瑞拉总统马杜罗上周五公布的货币改革计划，周一新货币主权玻利瓦尔正式亮相，一次性贬值95%。 根据委内瑞拉总统马杜罗上周五公布的货币改革计划，周一新货币主权玻利瓦尔（Sovereign Bolivar）正式亮相，准备与恶性通胀进行殊死一搏。 按照货币改革计划，新货币主权玻利瓦尔将替代现有货币强势玻利瓦尔（Strong Bolivar），兑换比率为1：10万（即直接去掉五个零），与美元的官方汇率从1比28.5万变为1比600万，贬值95%，和黑市价格持平。新货币与其加密货币石油币挂钩，石油币将作为该国的国际记账单位，以及国内工资和商品、服务定价的基准。一枚石油币价值60美元/3600主权玻利瓦尔。此外国内最低工资将较之前提高3500%，设在1800主权玻利瓦尔，相当于0.5枚石油币，这也是委内瑞拉年内第五次提高最低工资水平。 油价起落见证委内瑞拉兴衰 委内瑞拉是世界最重要的石油生产与出口国之一，也是石油输出国组织欧佩克的创始国之一，拥有丰富的油气资源。2011年全国探明原油储备约3000亿桶，超越沙特，成为全球第一大原油储备国。然而随着油价在2014年见顶回落，委内瑞拉财政状况迅速恶化，国家陷入社会经济和政治危机之中，人民生活条件迅速恶化。 历史上，几乎每一次油价剧烈波动都对委内瑞拉造成了巨大影响。1983年，受国际油价大幅下跌影响，时任总统坎普斯（Luis Herrera Campins ）被迫宣布本币贬值，并建立了一套多轨汇率制度。贬值带来的是持续数年的腐败盛行、食品短缺和通胀高涨（从1983年的3%涨至1987年的40%）。委内瑞拉人由此把那天称为“黑色星期五”。1989年历史再度重演，这一次政府外汇储备几乎耗尽，食品供应严重短缺，时任总统佩雷斯5月下令废止多轨制汇率，采用自由市场汇率，玻利瓦尔再次大跌，首都加拉加斯物价一个月上涨21%，并引发骚乱，这也为后来查韦斯上台铺平了道路。 从1999年查韦斯上台，到马杜罗随后临危受命，委内瑞拉近20年经历了油价上涨带来的黄金时代，也遭遇了油价大跌带来的命运轮回。进入21世纪，随着新兴发展中国家对石油的需求激增，油价受供需关系影响一路走高，并在2008年年中刷新近140美元/桶的历史高位。石油经济为委内瑞拉带来了巨额财富，查韦斯加速推进国有制，增加穷人福利，加强政府管制，强化各类补贴，间接导致国内生产效率低下。随后国际油价从高位回落，委内瑞拉国家财政吃紧入不敷出，外债压力巨大，大量印钞引起货币快速贬值，消犯罪率升高、通货膨胀和贫富差距的问题开始不断暴露。 恶性通胀梦魇挥之不去 今年以来，委内瑞拉物价已上涨460倍。根据国际货币基金组织IMF预测，委内瑞拉通货膨胀率将于年末达到1000000%（1万倍），这将超越1923年的魏玛共和国，逼近10年前津巴布韦的水平。 不少人选择离开自己的祖国，联合国数据显示，截至今年6月，已经有230万人从委内瑞拉逃离至哥伦比亚、厄瓜多尔、巴西、秘鲁等国，去年底为160万人。上周五，在巴西边境城市帕卡赖马市，当地居民与委内瑞拉难民一度爆发激烈冲突，目前各邻国正在加强对边境秩序的管控。在首都加拉加斯，民众纷纷涌向超市，货架被一抢而空，加油站则排起了长队，人们担心货币改革后通货膨胀将进一步加速。 上周，委内瑞拉出现61亿美元债务违约。而此轮货币改革并未提升投资者对政府的信心，处于违约状态的2027基准国债周一下跌0.3美分报26.7美分，逼近今年2月低点。[详情]

　　由于委内瑞拉货币玻利瓦尔已贬值95%左右，该国总统马杜罗宣布，从今日（8月20日）开始，将其货币与其加密货币石油币挂钩。石油币将作为该国的国际记账单位，以及国内工资和商品、服务定价的基准。 截至本月15日，委内瑞拉通胀率已高达32174%。由于通胀和货币贬值严重，委内瑞拉将于今日开始实施货币改革。新货币主权玻利瓦尔将完全替代现有货币强势玻利瓦尔，两者兑换比率为1：10万。 待货币改革完成后，一个石油币将等于3600主权玻利瓦尔。 马杜罗同时还宣布：增加税收、提高汽油价格、提高最低工资、官方货币贬值使新版本的玻利瓦尔达到与黑市汇率大致一致的水平。这是委内瑞拉今年第五次上调最低工资，此次将涨30倍至约每月30美元，但仍难应对恶性通胀。 去年12月，马杜罗宣布将该国奥里诺科重油带阿亚库乔区块1号油田的全部石油储量作为发行“石油币”的物质基础。该油田的石油储量超过50亿桶，按近来油价计算市值超过2600亿美元。今年1月31日，根据委内瑞拉政府发布白皮书，“石油币”发行量为1亿个。每个“石油币”用1桶原油作为实物抵押。照此，一个“石油币”约合52美元。  这是第一个由主权国家发行并具有自然资源作为支撑的加密数字货币，将被用来进行国际支付。马杜罗认为这将帮助委内瑞拉渡过目前的经济困难，打破美国的金融封锁。 [详情]

　　 相关阅读：通胀率高达1000000% 发行新币能拯救委内瑞拉经济？ 《委内瑞拉新币系列报道》：石油经济没落委内瑞拉内忧外患 欠中国的钱要“凉”？ 来源：新浪金融研究院  《前瞻》栏目 作者：冰辰  《前瞻》栏目致力于寻找市场潜在的投资机会和预见性的发现市场热点，为投资者答疑解惑。 新浪财经讯，委内瑞拉已成为全球通胀率最高和生活最危险的国家，石油经济没落，加之美欧相继对其实施金融制裁，经济发展已经陷入内忧外困的局面。该国将于8月20日发行新货币“主权玻利瓦尔”，发行新币到底能否拯救其经济，仍具有巨大争议。而作为委内瑞拉最大的债权国，我们现在最关心的问题就是借给委内瑞拉剩下的230亿美元是否能被偿还。 外汇储备规模不及外债九分之一 外国投资者纷纷离场 随着经济形势的恶化，委内瑞拉外汇储备逐年锐减，目前委内瑞拉的外汇储备已降至100亿美元左右。但截至2017年11月，委内瑞拉政府与国营的委内瑞拉石油公司（PDVSA）共负外债逾900亿美元。委内瑞拉政府与PDVSA已多次未能按期支付利息，债务违约风险极高。 由于在100亿美元的储备中，有将近70亿美元是黄金，所以委内瑞拉目前只能出售黄金以换成现金，换取美元流动性及还债，导致其黄金储备也是直线下降。 而一国的外汇储备规模及合理性是外国投资者进行投资价值判断的重要依据，一旦外汇储备大额减少，储备体系奔溃，外国投资者对投资国信心将彻底消失，外资将会大举撤离。 石油产能严重萎缩 质量也不过关 由于经济危机与国际制裁，委内瑞拉长期陷入美元荒，导致该国拿不出维系本国原油生产的钱，产油业面临设备投资匮乏、技术人才流失等问题，加上政府管理不当、国际石油价格持续低迷影响以及数年面临贪污、债务问题，委内瑞拉石油行业的产能在2017年度严重收缩，且上述因素的作用在2018年内仍将持续。这导致委内瑞拉难以应对高涨的债务与严重的贸易赤字，无异于经济的恶性循环。 经营管理不善导致该国80%的炼油厂停工，正常运作的两家炼油厂每天生产的4万桶石油对于国内20多万桶的石油需求量来说只是杯水车薪。据标准普尔统计，2017年度委内瑞拉日均原油产量下降29%，日均产量降至170万桶，创下近28年来新低。另外，英国巴克莱银行的研究报告预期委内瑞拉2018年日均产量将下跌至143万桶，是近30年来的最低水平。 经济动荡也破坏了该国石油生产的质量，根据路透社报道，委内瑞拉最大的石油公司（PDVSA）在对客户出口的原油中兑水、兑土，还混其他矿物质。原油质量不过关可能是由节省运营成本、设施缺乏维护，及缺乏资源购买有助于储存原油的化学品所致。 高福利政策导致雇员劳动效率极低 企业难以产生效益 委内瑞拉还有一个最大的问题，就是在国有化的过程中，大量的人民成为了国家的雇员。高福利政策导致雇员劳动效率极低，工人不太用干活也能拿到钱，导致企业运行成本极高，极难产生效益。 委内瑞拉有极其严格近乎于变态的劳工保护法。如每周工作3天也要付全周工资、每个员工都享有一年至少30天的带薪休假，员工在30天的休假期间不仅可以得到自己的工资，还可以另外得到55天的工资作为休假补贴。委内瑞拉的医疗保险是，公司不仅要承担员工的所有医疗费用，还要为其家人埋单。委内瑞拉人辞职或是被公司解雇，会得到一大笔补偿。 加之大量的委内瑞拉人逃离委内瑞拉，这使委内瑞拉不仅会受到人才流失带来的伤害，还会导致委内瑞拉国内缺乏劳动力，使得委内瑞拉经济又蒙上了一层阴影。 美欧相继对委内瑞拉实施金融制裁 经济发展“雪上加霜” 祸不单行，从2017年8月开始，美国和欧盟相继对委内瑞拉实施金融制裁，委内瑞拉政府和石油公司无法在国际公开市场发行新债券来减轻旧债务的偿还压力以及增加流动性，导致大量债务出现违约，国内危机加剧。 2018年3月，特朗普宣布对委内瑞拉石油进行制裁，并禁止在美国交易委内瑞拉“石油币”。五月还签订了新条例，要求禁止与委内瑞拉进行某些石油交易。目前，因石油禁运，委内瑞拉已警告8家国际客户，称其无法兑现6月份原油承诺。 2018年5月21日特朗普签署命令，禁止美国公民和企业交易委内瑞拉主权债券，包括所有应收账款，该命令也涉及委内瑞拉国有石油公司PDVSA的债券。 马杜罗承认新的金融制裁将对正在恢复中的委内瑞拉经济造成严重伤害。负债缠身的委政府和委石油公司今后将无法在国际公开市场中发行新债券，这将使委政府现有债务的违约可能性上升。 中国作为委内瑞拉最大的债权国 应如何应对 作为委内瑞拉最大的债权国，中国自2005年以来累计借给委内瑞拉650亿美元，而且多次已经展延了用石油销售来担保的债务偿还计划。而委内瑞拉通过石油换借款，四年来已偿还420亿美元，目前委内瑞拉对华负债约为230亿美元。 来源：新浪外汇 2007年中委双方建立“中委联合融资基金”。中委基金在签订初期有其合理性，当时是石油价格暴涨下的卖方市场。但其不仅用于中国方面承接的项目，也有委政府与其他外资企业签订的合作项目。自委内瑞拉陷入严重经济衰退后，委政府可能临时动用中委基金来改善外汇储备，也可能将一部分用于偿还其他国家外债，并用于进口急需的民生物资。 2010年中委签署《中委长期融资合作框架协议》 2018年7月4日，中国向委内瑞拉石油工业注资数十亿美元 现在我们最关心的问题就是中国借给委内瑞拉剩下的230亿美元是否能被偿还。根据中委双方商定的原则，委内瑞拉用出口石油抵账，每日向中国出口33万桶石油以偿还贷款，但由于现在委内瑞拉石油产量和价格都很不稳定，意味着其每天用于偿还中国贷款的石油将无法兑现。 为什么中国会成为委内瑞拉第一债主 中国与委内瑞拉的合作模式非常简单，可以用“石油还贷款”来简单概括。中国经济发展速度快，原油需求量急剧上升，而委内瑞拉石油储备丰富，需要资金发展经济，中国借钱给委内瑞拉也可以解决国内剩余产能，因为委内瑞拉除了石油什么都缺，吃的、穿的、用的、基建等全缺，两国在合作上一拍即合。 而且，早在查韦斯当政时期，他就请来中国全盘操作，金矿、钻石矿由中国兖矿集团和国机集团协助、铁矿和铝土矿由中国武钢集团、中铁建集团和中国交建集团协助，进行开发扩产。再加上查韦斯长期反对美国，于是其和中国结下深厚的友谊。 委内瑞拉所欠中国债务会延期 但不会违约 其实中国对委内瑞拉的贷款成为“坏账”的风险很小，目前委内瑞拉占中国石油进口总量大概在4%左右（2016年数据），中国是委内瑞拉的第二大石油出口国，中国每年进口石油花费约为1000多亿美元，这样委内瑞拉靠着石油可以一年还中国约40亿美元。 而且目前委内瑞拉国内经济基本奔溃，在谈判的时候，中国可以得到相对低的油价。而且中国每多增一个石油进口来源，就会具备更强的议价能力，也好和其它国家去商谈石油的价格。 2017年9月16日，委内瑞拉总统马杜罗宣布开始正式使用人民币代替美元来为石油计价，并且委内瑞拉还发布了以人民币计价的石油和燃料价格，下令全国石油贸易商停止接受美元支付。这意味着中国可以用人民币从委内瑞拉获得大量的石油进口，这对人民币来说具有里程碑的意义，同时，这对深陷美元陷阱的委内瑞拉人来说，中国用人民币买石油，而他们将可以使用人民币直接从中国购买其紧缺的商品物资，从而绕开美元陷阱，也减轻了委内瑞拉的偿债压力。 2016年委内瑞拉财长也曾表示，想要将加勒比海列斯群岛中的一座约64平方公里的小岛——布兰基亚岛转给中国，用以抵清对中国的美元欠款。虽然此事最后不了了之，但至少说明委内瑞拉还是很守信用的，他们不是不想及时还款，更不是想要“赖账”，只是迫于国内经济压力，无力偿还。 另外，委内瑞拉除了石油储量世界第一外，还有世界级的大金矿、钻石矿、铁矿、有色金属、铝土矿，森林、土地、黄金等资源储量也是十分丰富，而且委内瑞拉拥有大量适于农耕的土地，尤其是中部大平原的肥沃土地更是广阔无垠。拥有得天独厚的自然条件，说委内瑞拉“生于贵族”一点也不过分。如果政府治理得当，委内瑞拉经济恢复，依靠优越的资源及地理条件，经济也将会快速发展。 如果其经济继续萎靡不振，那委内瑞拉丰富的矿产资源也是对我们的债权的另一种强担保。或者，未来双方可以协商由中国直接承包委内瑞拉油田，采用股份制，委内瑞拉以石油资源入股，中国以现金及其他基础设备入股，双方合作开发，互利共赢。所以，笔者认为固然委内瑞拉经济形势陷入危机，但其依然具有有偿还欠款的能力，我们不必过于担心其会“违约”。 委内瑞拉经济发展的失败案例能给中国带来怎样的参考和启示呢？在系列报道的第3篇中，我们将为大家解读。 敬请关注《委内瑞拉新币系列报道》第三篇。[详情]

　　 石油经济没落委内瑞拉内忧外患 欠中国的钱要“凉”？ 《委内瑞拉新币系列报道》：通胀率高达1000000% 发行新币能拯救委内瑞拉经济？ 来源：新浪金融研究院  《前瞻》栏目 作者：冰辰 水翼 《前瞻》栏目致力于寻找市场潜在的投资机会和预见性的发现市场热点，为投资者答疑解惑。 新浪财经讯  近期原油价格持续走高，国内成品油价格连续六次调高。但持续走高的油价却没能挽救这个国家的经济，通胀率高达1000000%的委内瑞拉，又要再一次发行新货币了。 2008年1月1日起开始，委内瑞拉实行了货币改革，发行新货币强势玻利瓦尔（bolívar fuerte）。强势玻利瓦尔与玻利瓦尔的兑换比率是1：1000 。现流通的面值有2、5、10、20、50、100六种。 当时强势玻利瓦尔兑美元汇率为2.15兑换1美元，2018年年初，委内瑞拉政府放弃维护毫无意义的“官方汇率”。强势玻利瓦尔短短7个月从10贬值到了172368兑换1美元。而黑市价格更是低到没法看了。 2018年年初，委内瑞拉放弃了维护毫无意义的“官方汇率” 本质上看，为什么“强势玻利瓦尔”会贬值的如此厉害？简单来讲只有一个原因，那就是央行印钱印的太多了！ 双双第一 委内瑞拉成为全球通胀率最高和生活最危险的国家 委内瑞拉给我们最深的影响，莫过于一贬再贬的货币和奇高的通胀以及偷盗、抢劫、杀人等犯罪的泛滥。国际货币基金组织（IMF）认为2018年委内瑞拉的通货膨胀水平预计将达到1000000% 。另据盖洛普6月上旬发布的《2018年全球法律和秩序报告》，委内瑞拉连续第二年被评为世界上生活最危险的国家。 由于基本的生活必需品和食品都无法保障，加之委内瑞拉已成为世界上攻击率最高的国家之一，委内瑞拉公民将目前的经济危机和社会动乱归咎于政府，认为政府腐败加速了委内瑞拉经济的崩溃。国民纷纷逃离该国，根据去年5月公布的联合国数据，自2014年以来已有150多万人离开该国。 民众哄抢食物 政府许可开枪 委内瑞拉当前仍处于严重的经济和社会危机当中，IMF预计委内瑞拉政府将继续实施宽松的财政政策，完全由基础货币扩张提供资金，随着货币需求持续下滑，将继续加剧通货膨胀。 曾有报道称，在2016年08月13日委内瑞拉与哥伦比亚边境重新开放的时候，这些委内瑞拉的普通民众看到超市的食物，激动的对着镜头哭了。因为他们一直过着缺吃少穿的困苦生活，因为货币超发，通货膨胀，货币贬值，普通民众甚至都买不起牛奶、面粉，已有不少民众面临营养不良的威胁。 委内瑞拉一居民家中所有的食物 全球储油量最多的国家  躺在金砖上的乞丐 委内瑞拉的自然资源不可谓不丰富，其石油资源更是多到令人羡慕。 石油工业在委内瑞拉经济中占据主导地位，石油出口收入占委内瑞拉财政总收入最高达到95%以上。作为世界上原油储备量最多的国家，在高油价时期，委内瑞拉经济火热，也曾富甲四方，国民幸福指数达到世界最高。 委内瑞拉石油探明储量 但2014年下半年，国际原油价格开始暴跌，石油价格一度跌至委内瑞拉采油的成本线以下，委内瑞拉石油出口创收受到重创，国内财政入不敷出。 在这样的情况下，委内瑞拉政府为挽救经济，选择大量印刷钞票来弥补政府赤字，这就让国家陷入严重的通货膨胀之中，玻利瓦尔货币体系开始崩溃。 生活必需品基本依赖进口 美元荒背景下只得依靠高通胀减少消费 食品依赖进口是长期以来困扰委内瑞拉的问题，但委内瑞拉拥有大量适于农耕的土地，尤其是中部大平原的肥沃土地更是广阔无垠，可是为什么农业却总是发展不起来呢？ 究其原因，一方面是由于高油价时期，石油创收高，政府福利好，人民不仅生活无忧，而且生活质量很高，那还有谁会愿意苦哈哈的种地呢？ 另一方面，委内瑞拉国内小农经济林立，本质上发展本国农业不赚钱，是一个赔钱的买卖，没有人愿意干。加之基础工业配套设施严重缺乏，化肥等产品也难以生产，所以导致其农产品自给能力丧失，食品只能依赖进口。而基础农产品的缺失，导致一旦出现贸易失衡，该国就会快速陷入恶性通胀。 同样的例子在也发生在1948年的中国，腐败的国民政府失去了对农村地区的控制，而我党则因牢牢地控制着山东等解放区，从而有大量的民生品供应。缺乏生活必需品的国统区，再加上腐败的官僚资产阶级囤积居奇，金圆券崩溃了。 本质上讲，当无法满足必需品供应的时候，就一定要减少需求。减少需求可以是通过“限购”比如凭票供应或者打击囤货，也可以是恶性通货膨胀，让一些人再也买不起这些商品，从而消灭需求。 如今走在委内瑞拉的街头，你很有可能会看到满地的钱币，相比面包和蔬菜等粮食，委内瑞拉的货币甚至不如纸贵。 食物严重短缺 超市货架存货寥寥 不幸患上“荷兰病” 高福利体系拖垮经济发展 委内瑞拉国民经济总值过度依赖石油经济，导致该国制造业发展严重落后。在相当长的一段时间内，委内瑞拉政府并没有意识到隐患的存在，他们没有鼓励发展其他产业。 在委内瑞拉将有西方把控的石油公司收归国有之后，面对随之而来的巨额石油美元收益，政府并没有居安思危，为长远而进行战略投资。同时，僵化的国有企业体制也影响了经济运行的效率。 由于委内瑞拉是选举制，为了争取选民的选票，政府开始推行高福利政策。 自2003年起，查韦斯推行了“罗宾逊计划”、“深入贫民区计划”、“食品商场计划”、“住房计划”等一系列社会福利。仅就住房计划来看，2015年底前已经免费给穷人交付了第100万套住房。 石油收入并没有用来发展国内经济，带动其他产业的发展，而是沦为了政党争取选票的工具。超高的福利政策让这个国家麻木，不注重教育，失去危机感。当危机真正来临时，便出现了石油经济不创收、其他产业起点基本为零、技术工人水平低，劳动力质量差等问题，经济陷入了死局。 这也为某些发展中大国提了醒，货币超发（M2增速过快）和产业结构单一（经济发展主要依靠某几类产业，如房地产、基建、钢铁、煤炭等），是不可维持经济持续增长的，土地财政终将为国家经济发展埋下隐患，如果卖地的钱没有投向能产生实际效益的产业，而是流向了政府的“面子工程”（如低效的政府大楼、闲置的广场、盲目投资建设的“鬼城”等），这将使国家经济逐步步入危机之中。 石油经济带来的另一个问题 财政赤字大增 据研究报告显示，石油还给委内瑞拉经济带来了另一个问题：财政赤字大增。石油本应该增加政府的财政收入，但由于国际石油价格的波动，使不善于规划未来的政府适得其反，“因福得祸”。 当石油价格高涨时，财政收入大增，政府大手大脚花钱，还推出许多建设周期很长的大工程；国库的丰盈又使得近水楼台者很容易贪污，腐败之风弥漫开来。当石油价格猛然下降之后，政府收不住自己的手脚，那些未完成的大工程需要继续投资，蔚然成风的贪污行为更刹不住车，国库骤然亏空。 政府只好借债来填充国库、继续维持开支，因此造成了大量的财政赤字。 同为产油大国 为什么沙特富的流油委内瑞拉经济却崩溃？ 虽然沙特与委内瑞拉都是漂浮在石油上的国家。但是，沙特的石油埋层浅，油气的开采成本极低，而委内瑞拉的石油埋层深，并且开采难度大大超过了沙特。而且委内瑞拉自己一直都没有掌握开采和冶炼本国石油的技术，也缺乏相应的熟练工人团队。这就导致了委内瑞拉仅凭自己的力量很难扩大生产。 而每年出口原油的收入，很大一部分都被迫进口各样的原油开采设备来维持生产。 同时，由于遭到美国制裁，委内瑞拉的原油开采技术和设备都很落后，所以导致其开采成本高，而沙特相比委内瑞拉具有技术和设备的比较优势，所以其石油出口收入远远高于委内瑞拉。加之委内瑞拉石油部门低效而且浪费严重，导致其经济形势更加恶劣。 同样是受低油价影响，为什么沙特经济受冲击比较小呢？ 因为沙特是君主制，国王和王室是世袭的，经济好坏对他们的政治地位冲击较小，而且沙特的采油成本低，低油价环境下，他们依然有的赚。但委内瑞拉是选举制，为了争取选民的选票，委内瑞拉政府多年以来向国民承诺和提供了数不胜数的福利和补贴，这样的高福利政策在高油价时期，政府尚可勉强度日，但在低油价时期，政府收入锐减，不仅居民福利没了，生活必需品也是严重短缺。 石油经济崩溃 又遭美国打压 不幸的是，美元又从中作梗，由于美元是世界原油贸易的唯一结算货币，如果想获得原油进口，那么首先就要获得美元。所以，在委内瑞拉与美元决裂后，委内瑞拉原油与外界的交易及结算，处处受限。委内瑞拉经济不能正常收到国外的汇款，经济和货币失去流动性而近乎于停滞。 委内瑞拉甚至到了被冻结石油、出售黄金和提款权，靠发行没有任何实际证据的石油币来勉强维系脆弱的经济体系的地步。原油出口创汇锐减、产业结构单一和高度依赖石油的委内瑞拉经济陷入危机。 马杜罗试图力挽狂澜 委内瑞拉货币要减5个零 为降低高居不下的通货膨胀率，改善国内经济情况，委内瑞拉总统马杜罗7月25日宣布，将于8月20日发行该国新货币主权玻利瓦尔。马杜罗在当天发表的全国电视讲话中同时宣布，1主权玻利瓦尔将从原先计划的等于1000现行货币强势玻利瓦尔，改为等于100000强势玻利瓦尔。他表示，此次货币改革将有助于稳定委内瑞拉的金融市场和财政状况。 那么委内瑞拉发行新币到底能否让其经济获得救赎呢？委内瑞拉新币的前景将会怎样呢？我们将在系列报道的第5篇为大家解密。 在系列报道的第2篇中，我们将为大家解密，委内瑞拉与美国的贸易争端对其经济发展造成了什么样的冲击以及作为委内瑞拉最大的债权国，中国又将如何应对。 敬请关注《委内瑞拉新币系列报道》第二篇。[详情]