按照新标准，大多数平台很难满足要求，行业洗牌潮来临。[详情]
《办法》明确提出，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万。[详情]
宜人贷（NYSE：YRD）周三股价暴跌，截至收盘，宜人贷跌6.92美元至24.52美元，跌幅高达22.01%。[详情]
在债权转让方面，《暂行办法》则并未搞“一刀切”，只是规定P2P平台“不得从事开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。”[详情]
中国银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室制定了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。经国务院批准，现予公布，自公布之日起施行。[详情]
若这几项规定严格推行之后，初步测算，预计约有97%的P2P都面临转型或淘汰，而行业增速、规模也面临大幅放缓、缩减。[详情]
ICP资质的获取将引起网贷机构新一轮优胜劣汰，变相提高行业准入门槛。全国范围内正常运营的2000多家平台中，有ICP经营许可证的比率仅为5.73%。[详情]
过去几年，P2P一直在争议中野蛮成长，而8月24日公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》（下称《办法》）之严厉，令市场为之一震。远在美国纽交所上市的宜人贷也难幸免于难，其股价开盘暴跌近20%，随后跌幅收窄至14%，但最终仍收报24.67美元/股，暴跌21.53%。 《办法》中较为严厉的部分之一在于贷款限额方面，《办法》明确同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。 主流观点认为，很多平台远远超过个人20万元及企业100万元的授信额度，对于网贷行业而言影响很大。 “十倍股”宜人贷暴跌 2015年12月18日，宜人贷在美国纽交所挂牌上市，称为中国P2P网贷行业上市第一股，发行750万股美国存托股票（ADS），定价10美元/ADS，募资总额为7500万美元。此前，宜人贷两度谋求上市遭拒。 相比之下，美国P2P龙头Lending Club于2014年12月12日在纽交所上市，8月9日收盘价为4.79美元/股，市值为18.3亿美元。 上市后，宜人贷的股价可谓一波三折，令人诧异。 宜人贷股价在上市后便破发，此后持续遭遇“滑铁卢”，最低跌至3.35美元/股，当时市值仅剩约2亿美元。 2016年以来，宜人贷股价便持续震荡上行。今年8月1日，宜人贷股价大涨10.37%，报收于28.3美元/股。当日，宜人贷最高价为29.88元/股，相较于其上市以来的股价最低点（3.35美元），已经涨了近10倍。所谓的“十倍股”（Ten-bagger）便是这一概念。 8月9日收盘后，宜人贷公布了第二季度未经审计的财务报告。财报显示，2016年第二季度净收入7.34亿元人民币（1.10亿美元），较去年同期增长140%；实现净利润2.61亿元人民币（3920万美元），较去年同期增长226%。 截至2016年6月30日，宜人贷共为68882位借款人发放了45.39亿元贷款。自宜人贷于2012年上线以来，宜人贷网贷平台已促成200亿人民币贷款的发放。截至今年6月30日，2015年促成的A、B、C、D借款的净坏账率分别为4.5%， 4.5%， 5.7% 和4.2%，截至2016年3月31日分别为3.4%， 2.9%， 3.2% 和2.5%。 再到8月16日，宜人贷走势可谓“过山车”，全天振幅近30%，波动创历史新高。 据格隆汇，就2015年年报显示，截至2016年3月31日，宜人贷单一大股东Creditease Holding（Cayman）Limited控股了宜人贷85.5%的股权，唐宁通过控股Creditease Holding控制宜人贷，市场上最大的流通盘只有14.5%；前十大机构持股大概在4.48%，市场上真实流通股约10%左右。 P2P新规冲击大 宜人贷是唯一一只P2P中概股，其股价跌幅之大一定程度上体现出《办法》火力之强劲。 首当其冲的就是贷款限额令大量业务面临整改。针对100万和500万的限制，诸多平台超出了限额。 根据网贷之家数据，爱投资最大借款人在平台的借款超过了1.2亿元，平台前十大借款人占借款总金额接近五成的比例；鹏金所的借款金额较爱投资相对低，但前十大借款人的借款金额都超过了2000万元，最大借款人借款超过6000万元。 此外，《办法》中银行存管要求也将逼退近九成平台。“网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理。” 据银监会不完全统计，截至到2016年6月底，国内正常运营的P2P平台有2349家，以此来算，完成银行资金存管、符合监管要求的平台不足3%，97%的平台面临转型或出局。 不能否认的是，银监会此次对P2P“重拳监管”也是应有之义。交通银行首席经济学家连平此前对第一财经记者表示，互联网金融宏观上的风险并不比传统金融来的低。“当商业银行出现不良资产的时候，可以运用资本、拨备、利润来处置，存款人的利益不会因不良资产增加而直接受到损失，但互联网金融一旦出了问题，马上就会给投资者的资金安全带来风险。” 他认为，互联网金融本身具有小额、分散的特点，是个长尾市场，公众性很强，一旦出现风险，就可能迅速扩散。现在P2P等新兴互联网金融业务的规模还比较小，当规模发展到一定的程度，如果监管继续宽松，同样会对市场产生区域性甚至系统性的风险隐患，很难说一定不会对同业市场产生影响。[详情]
24日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等四部门联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）。业内人士表示，《办法》提出的双负责原则、存管制、借款上限等内容，将对网贷行业产生重大影响，超九成P2P网贷平台面临业务调整。 《办法》确定了网贷行业监管的总体原则：一是强调机构本质属性，加强事中事后行为监管；二是坚持底线监管思维，实行负面清单管理，明确网贷机构不能从事的十三项禁止性行为。据悉，这十三项禁止性行为，除了此前规定的不得自融、不得拆分融资项目期限等，还新增加了不得向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品等高风险融资提供信息中介服务，不得开展类资产证券化业务等规定。 《办法》指出，将按照“双负责”原则，明确银监会及其派出机构负责对网贷业务活动实施行为监管，制定网贷业务活动监管制度；地方金融监管部门负责本辖区网贷的机构监管，具体监管职能包括备案管理、规范引导、风险防范和处置工作等。 此外，《办法》还规定，实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度，并规定网贷机构应履行的信息披露责任，充分披露借款人和融资项目信息，定期披露网贷平台有关经营管理信息，对信息披露情况等进行审计和公布，保证披露的信息真实、准确、完整、及时。 拍拍贷总裁胡宏对《经济参考报》记者表示，《办法》的出台将促使行业走向成熟，网络借贷要小额分散、服务消费，做普惠金融，是监管的基本思路。监管制度日趋完善，将促使一大批制度套利的平台退出，行业集中度将大幅加强。 值得注意的是，《办法》明确对同一借款主体在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限作出规定。根据规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。 爱钱进CEO杨帆称，《办法》提出的借款上限规定，将促使P2P平台“做小、做简单、做分散”，更好地服务于小微企业和个人，坚守“普惠金融”的本质。金信网副总经理李玉维也表示，这一举措还有利于加强风控。如果借款人需要进行大额借贷，势必面临多家平台的风控调研，对于提升资产质量来说是件好事。 《经济参考报》记者了解到，目前很多网贷平台依靠大额借贷在交易规模和用户上形成了一定的规模，此类平台在面对监管时，必须在资产端进行较大调整。 “据不完全统计，目前现存的不符合限额限制的P2P资产有数千亿元。”神仙有财CEO惠轶认为，对于这一部分业务，不能简单粗暴地一刀切，要留给相关P2P平台平滑的过渡的时间和空间。 对此，《办法》提出了12个月的过渡期，在过渡期内通过采取自查自纠、清理整顿、分类处置等措施，进一步净化市场环境，促进机构规范发展。 [详情]
经过漫长的征求意见过程，日前，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（简称《办法》），P2P业界盼望已久的网贷管理办法终于出炉。 记者看到，《办法》共有八章47条，重申了从业机构作为信息中介的法律地位，明确以负面清单、事中事后为主的监管制度，划出了“十三条”禁止行为，同时对借款人和出借人都作出了相应规定，在监管分工上实行协同监管。此外，对同一借款人的借款余额上限进行了规定，加上此前已出台细则征求意见的银行存管要求、信息披露要求等，从多方面规范P2P行业发展，也留出了充足的发展和创新空间，释放市场活力，引导其回归信息中介、小额分散、服务实体以及普惠金融的本质。 ●南方日报记者 黄倩蔚 焦点1 网贷平台定位 作为信息中介机构不得设资金池 《办法》重申，网贷业务是以互联网为主要渠道，为借款人和出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。网贷信息中介机构（以下简称“网贷机构”）是指依法设立，专门经营网贷业务的金融信息服务中介机构，其本质是信息中介而非信用中介，因此不得吸收公众存款、归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等。 银监会相关负责人表示，目前，许多网贷机构背离了信息中介的定性，承诺担保增信、错配资金池等，已由信息中介异化为信用中介，为此，《办法》将重点对此类行为进行规范，以净化市场环境，保护金融消费者权益，使网贷机构回归到信息中介的本质。 银监会分析，网贷作为互联网金融业态的重要组成部分，近几年的发展呈现出“快、偏、乱”的现象，即行业规模增长势头过快，业务创新偏离轨道、风险乱象时有发生。据不完全统计，截至2016年6月底，全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元，两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7%。目前大部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。 此外，网贷行业中问题机构不断累积，风险事件时有发生。据不完全统计，截至2016年6月底，全国累计问题平台1778家，约占全国机构总数的43.1%。 “这些问题机构部分受资本实力及自身经营管理能力限制，当借贷大量违约、经营难以为继时，出现‘卷款’、‘跑路’等情况，部分机构销售不同形式的投资产品，规避相关金融产品的认购门槛及投资者适当性要求，在逃避监管的同时，加剧风险传播，部分机构甚至通过假标、资金池和高收益等手段，进行自融、庞氏骗局，碰触非法集资底线。”银监会相关负责人表示。 焦点2 平台备案管理 地方金融监管部门备案 获取电信业务经营许可 对网贷业务的监管，此次《办法》在监管上做出了较多创新，重点放在对业务基本规则的制定完善，而非机构和业务的准入审批，应着力加强事中事后行为监管，底线监管，实行负面清单管理。 与此前业内猜测的牌照管理不同，《办法》实行了备案管理，要求拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后，于10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。地方金融监管部门除了办理备案登记，还有权对备案登记后的网络借贷信息中介机构进行评估分类。此外，平台还需按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可。 “网贷作为新兴的互联网金融业态，具有跨区域、跨领域的特征。”银监会相关负责人表示，鉴于网贷行业跨地区经营且风险外溢性较大，《办法》本着“双负责”的原则，明确银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管，具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度，并负责网贷机构日常经营行为的监管；地方金融监管部门负责对本辖区网贷机构实施机构监管，具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作。 焦点3 列出负面清单 划13条“红线” 不得打包资产债权转让 《办法》以负面清单形式划定了业务边界，明确提出不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等。与征求意见稿相比，最终版本的《办法》共划出了13条网贷平台禁止红线，比原有的征求意见稿有所增加，且要求更细致。 记者看到，除了禁止自融、虚假标、归集资金、提供担保、开展众筹等，《办法》还明确禁止平台开展线下业务和线下推介，要求平台不能将融资项目的期限拆分，不得自行发售理财等产品募资，不得代销银行、券商、基金、信托、保险等产品，不得向场外配资、投资股票期货等提供信息中介服务。此外，还要求平台不得开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。 业界普遍认为，打包资产的债权转让行为是目前很多平台非常广泛的做法，此次明令禁止或会对不少平台造成较大的影响。 “平台通过其他合作机构获得打包资产的债权，再以转让这批资产债权的方式在平台发布标的募资，这一类业务形式涉及了如消费信贷类、抵押类等多种资产类别。采取打包形式的债权转让，转让过程中资金和资产的匹配难以核实、资产信息不透明风险难以把控，并且还涉及了第三方增信的问题，预计从事这几类资产运营的平台，可能都需要重新审视、整改其现有的运营模式。”融360相关负责人分析认为。 焦点4 借款人限额管理 单个平台借款不得超20万 企业不得超100万 此次《办法》最受关注的一条是“限额管理”。《办法》指出，网络借贷金额应当以小额为主。网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力，控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限，防范信贷集中风险。 《办法》要求同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。 对此，银监会普惠金融部主任李均锋在新闻发布会上解释表示，在调研过程中，多数大额的资产是通过完全线下模式开展的，包括客户资料收集和贷款管理手段。从国内国际的实践看，从互联网这个技术手段的本质看，从P2P的定位看，必须把它定位在小额分散。他表示，对于20万、100万、500万这三个额度，允许在下一步探索中，根据实践、发展再进一步进行观察和探索。总的我们认为暂行办法目前定的这个上限是符合国际要求，也符合国内部分机构的实际。 广东互联网金融协会秘书长朱明春分析表示，这一条对行业的影响很大，现有平台开展的许多业务都不符合这条规定，绝大多数平台将面临业务转型。比如过去成熟的红本抵押、赎楼业务、企业过桥、供应链金融都会受很大的影响，车贷业务也会有部分影响，如果这些比较成熟的业务不能得到互联网金融企业服务的话，未来还是会转入线下的民间市场。 ■行业反馈 过渡期太短优胜劣汰将加速 银监会表示，为避免《办法》出台对行业造成较大冲击，《办法》作出了12个月过渡期的安排，在过渡期内通过采取自查自纠、清理整顿、分类处置等措施，进一步净化市场环境，促进机构规范发展。 虽然《办法》的出台在预期内，但是相比征求意见稿，更严格的措施和更紧迫的整改时间（原来为18个月）也引发市场较大反响。人人聚财创始人兼CEO许建文认为，关于借款额度和存管等方面的限制，变相提高了行业门槛。在未来一段时间，将会有大批平台被迫转型甚至退出。整个P2P行业优胜劣汰进程将加速。 “整改时间紧、任务重，以前是18个月完成资金存管，现在12个月既要实现资金存管，又要规范借款额度，对行业来说是一个极大的挑战。”广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂表示。不过，他认为管理办法进一步解决明确了日常管理的操作难题，如备案登记的条件、流程等，实现了从“无监管”到“有监管”的无缝对接和转化，同时也为行业创新留下了空间，预计消费金融平台的价值会剧增，行业并购潮或将涌现，随着政策的逐步明朗，更多资本将涌入行业。 朱明春也认为，整体来说，本暂行办法的出台为行业的规范、长期发展奠底了法律基础，平台从业者有了标准的尺度来指导自己企业的行为，规范的企业将得到市场的更多认可，而不规范的企业也会逐步被淘汰出局，整体上对于行业是好事。因为是暂行办法，关于额度的限制未来还是有调整的空间。 由于行业面临一轮洗牌过程，投资人持币观望的情绪或会增加，静待平台整改的效果，P2P将正式进入“整顿期”。 [详情]
新浪科技讯 北京时间8月25日消息，宜人贷（NYSE：YRD）周三股价暴跌，截至收盘，宜人贷跌6.92美元至24.52美元，跌幅高达22.01%。 昨日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。 《办法》明确提出：P2P公司不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等，还增加了不得从事债权转让、不得提供融资信息中介服务等高风险领域等内容，对打着网贷旗号从事非法集资等违法违规行为，坚决实施市场退出。 在具体负面清单内容中，除上述要求外，还包括网络借贷平台不得发售金融理财产品、不得开展资产证券化等形式的债权转让等13项禁止行为。 另外，在北京时间8月10日早间，宜人贷发布了其截至2016年6月30日的第二季度未经审计的财务业绩。宜人贷第二季度净营收7.34亿人民币（1.10亿美元），同比增长140%；净利润2.61亿人民币（3920万美元），同比增长226%。（科峰） [详情]
FX168财经报社（香港）讯 中国银监会周三（8月24日）在北京宣布，同一自然人在同一网贷平台的借款上限为20万元人民币，在多个平台的借款总额不得超过100万元（15万美元）。企业借款总额上限为500万元。 银监会还表示，网贷机构不得吸收公众存款，禁止销售理财产品，必须委托合格的银行作为存管人，并要完善信息披露。 投行Bernstein分析师侯炜周三称，新的网络借贷业务规定与中国银监会去年12月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》一致。 中国政府对国内2349家网贷机构的违约和欺诈行为颇为担忧。去年12月，中国最大的庞氏骗局曝光：网贷平台e租宝涉嫌非法集资相当于76亿美元，涉及投资人逾90万名。根据银监会数据，中国“有问题”的网贷平台达1778个。 侯炜指出，“大体来讲，中国政府是在推动P2P平台充当信息门户，不承担任何金融或信贷中介的职责。目前来看，中国的P2P平台为吸引零售客户，需分担潜在信贷损失。” Bernstein预计，许多不符合规定、小型P2P平台近期将退出市场或被收购，这将有助于行业的长期发展。 校对：卢瑟[详情]
编者按：昨日，备受关注的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式落地。 不少业内人士表示，P2P网贷行业在经历了前期野蛮式增长后，未来一年将迎来洗牌潮，并预计行业整体增速会暂时放缓，甚至不少平台将倒闭消亡。 证券时报记者 孙璐璐 相比于去年出台的征求意见稿，《办法》新增了更为严苛的管理要求，并规定了为期12个月的平台整改过渡期。有业内人士称，预计未来很多平台会主动退场，对于投资者的权益保护问题，监管部门要做好预案，防止高标准下带来的动荡洗牌波及投资者利益。 银监会普惠金融部主任李均锋表示，对网贷业务的监管，重点在于业务规则的制定完善，以备案制代替此前市场预期的持牌准入管理，着力加强事中事后监管。同时，坚持底线监管思维，实行负面清单管理，明确网贷机构不能从事的十三项禁止性行为。此外，以“双负责”的原则实行分工协调监管，明确银监会及其派出机构和地方金融监管部门各自的监管职能。 与征求意见稿 相比有三大变化 自去年12月底发布关于网贷机构管理办法的征求意见稿后，银监会根据收集的意见进行修改和完善，最终形成正式版本。李均锋称，相比于征求意见稿，《办法》有三大不同。 一是进一步明确网贷机构的监管体制安排，采取了适度监管、协同监管的理念。在主要监管主体上，明确了中央监管部门和地方政府“双负责”的监管安排。具体来说，银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管，具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度，并负责网贷机构日常经营行为的监管；地方金融监管部门负责对本辖区网贷机构实施机构监管，具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作。另外，工业和信息化部主要职责是对网贷机构具体业务中涉及的电信业务进行监管；公安部主要职责是牵头对网贷机构业务活动进行互联网安全监管；国家互联网信息办公室主要职责是负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。 “按照简政放权的思路，网贷监管以事中事后监管为主，实行备案制而非持牌准入管理。所谓备案制，是没有门槛和前提条件限制（如资本金要求、高管资质等），网贷申请机构只要根据齐全的资料到相关部门备案登记，获得电信业务经营许可等资质即可。”李均锋称。 二是进一步明确网贷机构的定位，包括其信息中介定位；小额分散的经营模式，主要为传统金融机构覆盖不了的长尾客户提供信息撮合服务；明确网贷机构的经营活动必须在线上经营，禁止在线下从事营销活动；明确网贷机构必须专注主业，主要从事个体与个体之间的融资活动撮合，不能从事跨界销售产品进行混业经营。 上述定位在《办法》中要求的十三项禁止性行为中有所提及，值得注意的是，正式版本比征求意见稿增设了不得开展资产证券化或以打包资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。果树财富CEO吴复申称，此项要求意味着网贷平台的每个项目的法律关系更加明晰，能够有效保障投资人利益。但在项目的贷后管理执行层面，网贷平台将会面临两个关键性的问题：首先是现场签约已然不可能，那么电子合同签章在法律层面上是否能被认定为有效、如何签署属于有效，这决定了对债务人的约束力度。其次是债务人真正违约后，平台是否能够获得投资人在贷后管理上的授权将成为关键，这决定了平台是否具有进行协助催收或委外催收的法律地位。 此外，不少业内人士反映，《办法》明确网贷机构不能从事跨界销售产品，但实际上，目前很多互联网金融机构已经不单单从事网贷业务，而是以综合性互联网金融平台、资产交易平台的名义从事包括网贷、理财产品销售、债权转让在内的多类型业务，对于这类机构如何监管、是否纳入网贷机构管理办法的监管范围之内，都需要监管部门进一步明确。 三是在网贷行业的自律管理体制上，明确中国互联网金融协会履行网贷行业自律组织职能，下一步银监会将指导自律组织加强行业的自律制度建设。 个人网贷借款 总余额不得超100万 不过，相比于上述三大变化，《办法》引发外界最大关注的新规定，是对借款人的借款金额设置限额管理。《办法》称，网贷机构应当根据本机构风险管理能力，控制同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限，防范信贷集中风险。 具体来说，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。 据李均锋介绍，设置借款余额上限主要出于三点考虑：一是网贷机构的定位就是要解决传统金融不能覆盖到的群体的融资需求，包括个体经营者、小微企业、农民等，这些群体的融资需求多是小额、分散。二是目前互联网技术在风控、信息搜集等方面只能定位于小额的融资需求，千万元级别以上的融资需求现场调查审核，单靠网上信息搜集无法解决大额融资的风控问题。三是从国外的发展情况看，现存比较规范的网贷机构的定位就是小额分散，从国内现存的2400多家网贷机构情况看，做小额借贷活动的网贷机构在风控方面做得比较好，做大额借贷的机构多数涉及期限错配、设置资金池以及资金用于房地产等限制性行业等问题。 首金网常务副总裁戈矛锐对证券时报记者表示，借款限额的要求不仅对目前大多数网贷机构的业务会造成影响，甚至会对行业格局产生影响。不过，因为目前业内信息共享度不高，很多借贷信息很难做到确认，限额规定需要业内尽快建立统一的信息共享系统。 东方汇总裁胡玉君则提醒称，《办法》出台后，各平台业务调整的工作量较大，也有部分平台即便努力调整也很难达到要求，预计未来很多平台会主动退场，这会对行业造成大的冲击，一种比较极端的可能是在短时间内出现平台集体倒闭的群体事件，甚至不排除有公司会提前“跑路”。因此对于投资者的权益保护问题，监管部门要做好预案，防止高标准下带来的动荡洗牌波及投资者利益。 [详情]
网贷“基本法”落地，13条红线+借款限额或将使半数平台消失 极具杀伤力的借款限额最终被写入网贷“基本法”。昨日，银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》（下称《办法》），P 2P在经历野蛮生长之后，将迎来最严监管时代。 据悉，根据《办法》，在监管机制上，将采取银监+地方金融“双负责”制监管。拍拍贷总裁胡宏辉对南都记者表示，联合存管被否定和贷款金融设上限这两个门槛，就足以让目前市面上绝大部分网贷平台结束，转型或者关门成为一个必然的选项。 监管：银监+地方金融“双负责”制 随着《办法》出台，意味着历经野蛮生长的网贷行业将有了监管依据。而在监管机制上，相较于去年12月28日发布的《意见稿》，《办法》明确了银监会及其派出机构和地方人民政府金融监管部门“双负责”的监管安排。其中，银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管，具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度，并负责网贷机构日常经营行为的监管；地方金融监管部门负责对本辖区网贷机构实施机构监管，具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作。 广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂认为，“双负责”管理模式，充分考虑到网贷平台经营的跨区域性，经营地址和注册地址的不一致性，银监会带头负责跨区域、跨地区网贷平台监管行动，地方金融监管部门负责网贷机构的机构监管，包括备案登记、维护稳定、处置非法机构等。 值得注意的是，从《办法》看，在牌照式监管和备案制监管的争议中，监管最终选择了备案制管理。 银监会普惠金融部主任李钧峰在昨天的发布会上表示，备案管理主要解决“网贷”机构资料的齐全性，而不是门槛的高低。“没有资本金的限制，没有高管人员的限制，没有股东的限制”，李钧峰表示，对于P2P采取宽进严管的监管方式，而配合《办法》也起草了备案登记的指引。 负面清单：新增禁止债权转让 在备案制管理监管下，对于网贷采取了负面清单监管。李钧峰表示，明确“网贷”业务的规则，坚持底线思维，加强事中、事后行为监管。《办法》按照底线思维的原则，明确了“网贷”机构的禁止性行为。 南都记者留意到，相较于去年发布的意见稿中提到的12条负面清单，《办法》提出13条负面清单，新增了禁止开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。融360分析师分析认为，新增的该条内容进一步巩固了平台作为“信息中介”的行业地位，明确了网络借贷机构主要从事个体与个体之间融资活动撮合的纯粹定位，被禁止的这几类业务形式与“信息中介”以及“小额分散”的基本要求相悖。 事实上，这几类被禁止从事的业务形态在此前的网贷行业中并不少见，其中比较常见的是打包资产的债权转让行为，平台通过其他合作机构获得打包资产的债权，再以转让这批资产债权的方式在平台发布标的募资。融360分析认为，此类业务形式涉及了如消费信贷类、抵押类等多种资产类别。虽然部分资产包的底层资产也满足小额分散的条件，但假如采取打包形式的债权转让，转让过程中资金和资产的匹配难以核实、资产信息不透明风险难以把控，并且还涉及了第三方增信的问题。另外，加上对单一借款人在网贷平台借款余额上限规定的影响，预计从事这几类资产运营的平台，可能都需要重新审视、整改其现有的运营模式。 从业内看，类资产证券化业务在网贷平台中只有部分此前有所涉及，例如有的网贷平台受让相关公司获得的交易所挂牌的小贷资产包再在平台进行发标等。而证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为，参与该类业务的平台数量较少，在《办法》（征求意见稿）出台以来部分开展过的平台已经逐渐关闭了这一类业务。 洗牌：借款限额将引发倒闭风险 而在业内看来，《办法》的最大杀伤力在于坐实业内对借款提出限额要求的传言。《办法》规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过10 0万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过500万元。 点融网创始人、联合CEO郭宇航认为，这一设定融资上限的条款也是考虑到禁止以自融为目的的关联交易、严禁线下理财、禁止类资产证券化交易的债权转让等行为所作出的。 “很多平台将受到较大影响”，网贷之家联合创始人、广东互联网金融协会秘书长朱明春指出，现有平台开展的许多业务都不符合这条规定，绝大多数平台将面临业务转型。比如过去成熟的红本抵押、赎楼业务、企业过桥、供应链金融都会受很大影响，车贷业务也会有部分受影响。“如果这些比较成熟的业务不能得到互联网金融企业服务的话，未来还是会转入线下的民间市场”，朱明春表示。 在不少市场人士看来，此举或给行业带来进一步挑战。方颂指出，目前行业的待收6000多万亿元中，至少有2/3是超过这个限额的。“超限额这部分项目，如何平稳处理，很具挑战性”，方颂认为，若这些项目抽不出来，意味着平台不合规将要退出。如果将这些项目抽离出来，也可能给融资企业（借款人）带来资金链断裂从而倒闭的风险。 据悉，相较于《意见稿》，《办法》正式落地的同时，留给P 2P平台的整改过渡时间却由此前的18个月缩短至12个月。在业内看来，随着监管落地，一场洗牌也将随之而来。 紫马财行C E O唐学庆表示，从监管条例的细节改动上可以看出，监管层目前更加侧重于对金融风险的防范和治理，这与近期国内多个金融理财领域普遍掀起的“强监管”态势相呼应。在办法正式稿发布后，整个网贷行业将正式进入合规倒计时，虽然有关银行资金存管、信息披露、退出机制等相关配套措施仍待落地，但是网贷行业的“基本大法”已尘埃落定，各平台均需加快合规调整的步伐，尽快向监管《办法》要求靠拢。 广东南方金融创新研究院秘书长徐北认为，随着监管落地，平台合规成本大增，如果没有好的背景与实力，目前至少一半平台会在整改期内无声无息退出市场。 采写：南都记者 陈颖 [详情]
同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元 ■本报记者 苏诗钰 在向社会公开征求意见8个月之后，互联网金融监管的靴子终于落地。8月24日，银监会正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确禁止P2P进行债权转让，即P2P不得从事开展资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。 《办法》明确提出，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。 银监会发布的数据显示，截至今年6月底全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元，两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7%，同时全国累计问题平台1778家，约占全国机构总数的43.1%。 北京国际金融博览会新闻发言人江楠在接受《证券日报》记者采访时表示，《办法》明确网贷监管体制机制及各相关主体责任，网贷业务规则和风险管理要求，借款人和出借人的义务、信息披露及资金第三方存管等内容，全面系统的规范了网贷机构及其业务行为，为行业的发展明确了方向，进一步引导网贷机构回归信息中介、小额分散的普惠金融本质，促使网贷行业正本清源。 《办法》划定了13条红线，包括不得为自身或变相为自身融资；不得直接或间接接受、归集出借人的资金；不得从事股权众筹、实物众筹等业务；不得故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景等。 “这些红线为行业规范发展奠定了基础，一方面为强化网贷行业监管提供了制度保证和法规依据，另一方面也是为网贷行业未来规范发展指出方向，划定负面清单，符合遵纪守法的市场参与者的共同期待。”江楠说。 江楠表示，网贷机构线下经营现象有望得到遏制，网贷机构将逐渐回归互联网金融本质，利用大数据、云计算等全新技术手段，依托互联网平台来开展相关业务，整顿网贷行业违规行为，防范和化解网贷风险，提升公众法律和风险意识，引导和促进网贷行业早日走上正轨，形成可持续的发展模式。 [详情]
明确网贷机构是信息中介而非信用中介 禁止网贷机构开展类资产证券化业务 客户资金必须由银行业金融机构进行第三方存管 ⊙记者 周鹏峰○编辑 陈羽 网贷行业的“野蛮生长”可以休矣。 在征求意见稿出台近8个月之后，网贷行业暂行管理办法正式亮相。经国务院批准，银监会昨日会同工信部、公安部、网信办发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》），明确了网贷行业的信息中介定位，并明确了中央监管部门和地方政府双负责的监管构架，对自然人及法人借款上限亦做了规定。 中国人民大学法学院副院长杨东认为，P2P是互联网金融创新中最主要、最混乱、风险最大，也是亟须进行整治的重要领域，违法现象突出，特别是e租宝等一系列恶性事件的爆发，充分表明这一领域需要整治。《办法》的出台呼应了社会需求，业内预计这将导致大量平台退出，行业将走向规范。 《办法》主要有以下几大看点： 一是明确了中央监管部门和地方政府双负责的监管安排，明确银监会及其派出机构主要负责网贷机构的制度设计、规则制定和日常的行为监管，地方政府的金融监管部门，也即各地金融办、金融局负责网贷机构的机构监管，包括机构备案、登记以及网贷机构的风险防范和处置。 杨东就此评论称，P2P是创新的金融业态，监管上必须予以一定的创新，任何一方难以独立监管，要发挥多方机构的监管力量，形成监管合力，整治P2P乱象，促进互联网金融健康发展。 特别要指出的是，2015年末发布的征求意见稿中，具体的日常监管工作主要落地在地方金融办，但众多观点认为，由于金融办精力和实力等问题限制，监管很难做实。中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛说，新办法赋予了银监会更多的日常监管职能，监管工作不易落空。 二是进一步明确网贷机构是信息中介而不是信用中介，明确了网络借贷机构小额分散的经营模式，规定单一自然人、单一法人在一个平台借款上限分别是20万、100万元，在多个平台的借款上限分别是100万、500万元。 这一限额规定颇受业内关注。有业内人士认为如果严格按这个标准执行，80%以上的抵押类业务要暂停，平台也只能往小额分散的消费金融业务转型。但目前国内的征信体系不完善，在这种信用环境下大规模开展消费金融业务，将生成巨大的不良贷款风险。 银监会普惠金融部主任李均锋昨日表示，网贷机构小额分散的经营模式是回归其普惠金融的本质，且目前利用大数据技术、互联网技术对大额资金需求进行风险控制可以说还没有成功的经验，调研也发现多数大额资产完全是通过线下客户收集和管理手段解决的。对于现存机构多数不符合要求的问题，李均锋称，《办法》已给了从业机构12个月的整改期。 三是对网贷业务管理和风险控制提出了具体要求，提出网贷机构客户资金必须由银行业金融机构进行第三方存管，且明确了十三条负面清单。尹振涛表示，《办法》最重要的是增加了禁止网贷机构开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为的规定。而目前很多网贷平台的确在大量开展类资产证券化业务或私募公募化操作，也有很多平台以此类业务为特点。《办法》的出台将对此类业务和平台产生重大冲击，可以说关闭了市场中的模糊地带。 据不完全统计，至2016年6月底，全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元，两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7%，但目前大部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为，风险事件时有发生。据不完全统计，截至今年6月底，全国累计问题平台1778家，约占全国机构总数的43.1%。 拍拍贷总裁胡宏辉在接受上证报记者采访时说，《办法》的出台一定程度上代表了行业走向成熟，网络借贷做小额分散、做普惠金融，服务消费是监管的基本思路，《办法》的出台将使得大批制度套利的平台退出，行业集中度或大幅提高，规范性和老百姓对行业的信心也会得到极大地提振。 需要提及的是，《办法》出台之后，仍有多项工作需要推进。李均锋透露，下一步重点是抓紧制定、公布《办法》的配套制度，目前正在抓紧制定网络借贷备案登记指引、网贷资金第三方存管指引以及网贷机构信息和产品登记、披露指引。 [详情]
◎每经记者 施娜 8月24日，银监会会同有关部委共同发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）。 《办法》确定了网贷行业监管总体原则：一是强调机构本质属性，加强事中事后行为监管；二是坚持底线监管思维，实行负面清单管理；三是创新行业监管方式，实行分工协同监管。 同时，《办法》对P2P网络借贷机构的监管机制也做了明确安排，实行“双负责”原则：明确银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管，具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度，并负责网贷机构日常经营行为的监管；明确地方金融监管部门负责对本辖区网贷机构实施机构监管，具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作。 对此，中国政法大学民商经济法学院教授王卫国在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“双负责”原则，有利于实现有效监管，发挥监管部门和地方机构各自的优势，既有分工又有合作，形成协同管理。”其还表示，总体上，《办法》遵循“市场准入放宽，事后监管加强”的原则。同时，实行备案管理，避免了“登记制”可能出现的免责思维和“寻租”现象。 “双负责”原则 多部门协同监管 作为互联网金融业态的重要组成部分，P2P网贷行业近几年的发展呈现出“快、偏、乱”的现象，即行业规模增长势头过快，业务创新偏离轨道，风险乱象频发。 据不完全统计，截至2016年6月底全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元，两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7%。 与此同时，网络借贷行业长期缺乏监管、缺规则、缺门槛。为解决这“三缺”问题，《办法》提出了“双负责”原则。 银监会普惠金融部主任李均锋表示，这是《办法》监管体制安排的一个重大的变化，“总的原则，互联网金融或者说P2P网络借贷，不是哪家监管部门、哪个监管主体一家能包打天下的，必须实行一个协同的、共同的监管。” 在整个监管体制安排中，最重要的两个主体为银监会及其派出机构和地方人民政府的金融监管部门，其主要职责具体如下： 银监会及其派出机构从大的方面主要负责三个方面的监管：第一，负责对网络借贷机构的制度监管和政策的制定，即对整个行业的规则、制度，从顶层上要作出安排。第二，负责对“网贷”机构的行为进行监管，其中最主要的是对“网贷”机构业务活动、经营管理活动进行持续的、不间断的监管，主要方式包括产品登记、资金的第三方存管、信息披露、投资者和消费者的权益保护等。第三，负责跨区域、跨地区“网贷”机构监管行动的协调和牵头。 地方人民政府的金融监管部门主要负责“网贷”机构的机构监管：第一，做好“网贷”机构的备案登记。第二，做好“网贷”机构的信息的收集，及时的提出风险防范和预警。第三，做好风险机构的处置，包括机构的退出安排、机构的注销、风险事件的维稳和处置，牵头组织打击机构的非法集资活动等。 那么，“双负责”监管中如何防止扯皮？李均锋表示，第一，必须实行信息共享，虽然两方分工是行为监管和机构监管，但对“网贷”机构的信息要实行共享，包括各种产品信息、机构信息等。第二，在一些非现场监管的预警安排上取得一致，对机构风险的预警提示、负面清单的提示要形成联合行动。第三，对重点机构可以联合组织进行现场检查。 另外，《办法》还明确了网贷行业业务管理涉及的多部门职责：工业和信息化部负责对网络借贷信息中介机构业务活动涉及的电信业务进行监管；公安部牵头负责对网络借贷信息中介机构的互联网服务进行安全监管，打击网络借贷涉及的金融犯罪等；国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。 备案管理 整改期缩短6个月 《办法》第五条规定，拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后，于10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。 也就是说，监管机构对网贷平台实行的是备案管理，而非传统意义上的持牌许可，更强调通过事中事后的监管来实现对网贷平台的“宽进严管”。 对于《办法》，铜掌柜CEO张焱告诉记者，“总体上，有些规定比较严格。但从行业健康发展来看，意义非凡。一些不合规的平台将面临洗礼，一些根基不稳的平台将难以发展下去。” 对比去年发布的征求意见稿，《每日经济新闻》记者注意到，给予网贷平台的整改期已由18个月缩短到了12个月。 对此，网贷天眼CEO田维赢向记者表示，相对其他行业的监管，12个月的整改期限还是比较宽松的。这说明政府部门对互联网金融还是比较认可的。事实上，去年征求意见稿出来以后，很多平台也在尝试慢慢地转型。比如北京，很多原来做大单的平台差不多都转型了，但对北上广深开展房贷业务的平台，影响可能比较大。 而网贷之家联合创始人石鹏峰则表示，给到的合规整改过渡期从18个月缩短到了12个月，虽然距离去年12月征求意见稿的发布已有8个月，专项整治工作也已经开展了4个月，但12个月的整改过渡时间还是非常具有挑战的。其中，最大的难点可能在于银行资金存管对接的落地。 [详情]
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