华兴资本启动IPO

正式启动IPO 华兴资本有望成新经济金融服务“第一股”
正式启动IPO 华兴资本有望成新经济金融服务“第一股”

从私募融资顾问服务起家,到致力于中国新经济的领先投资银行及投资管理公司,华兴启动IPO进程,标志着资本市场将诞生全球新经济金融服务“第一股”。[详情]

中国经济网|2018年06月25日  20:58
华兴资本启动港股IPO 财务数据、股权结构等首次曝光
华兴资本启动港股IPO 财务数据、股权结构等首次曝光

6月25日晚间,港交所正式披露了华兴资本递交的A1申请,业内关注度颇高的“华兴赴港IPO”传闻终于尘埃落定。[详情]

每日经济新闻网|2018年06月25日  23:42
港交所披露华兴资本上市A1申请 去年收入超2亿美元
港交所披露华兴资本上市A1申请 去年收入超2亿美元

6月25日晚,港交所正式公布华兴资本提交的上市A1申请表格。知情人士透露华兴资本于6月22日向港交所提交上市A1申请表格。[详情]

新京报|2018年06月25日  21:14
华兴资本提交香港IPO招股书 2017年收入2.12亿美元
华兴资本提交香港IPO招股书 2017年收入2.12亿美元

6月25日,华兴资本正式提交赴港IPO上市申请,募集资金尚未披露。华兴资本IPO的主承销商为高盛、工银国际,财务顾问为华兴资本。[详情]

新京报|2018年06月25日  20:52
华兴资本董事长包凡发公开信:创业者是我们的英雄
华兴资本董事长包凡发公开信:创业者是我们的英雄

包凡称,2005年创立了华兴资本,提供财务顾问服务,更有幸成为创业者雄心的倾听者。借用史蒂夫-乔布斯的说法,“你是谁,往往取决于你心中的英雄是谁”。[详情]

封面新闻|2018年06月25日  21:12

华兴资本正式赴港上市 一文看懂招股书的重点

关联交易风波

华菁证券遭举报:公司和华兴资本存不当关联交易
华菁证券遭举报:公司和华兴资本存不当关联交易

6月25日消息,微博大V“王大力如山”发微博称,据闻上周四6月21日,华菁证券接到被人举报的消息,监管单位已就此事给该公司部分对接领导发了函。[详情]

新浪财经|2018年06月25日  20:43
华菁证券回应"公司和华兴资本存不当关联交易":不实
华菁证券回应"公司和华兴资本存不当关联交易":不实

华菁证券对此消息的官方回应:我们确实从监管机关获知我们被所谓“内部职工”匿名投诉,但并未收到正式监管函。华菁证券成立以来,一直依法合规运营,匿名投诉信息不实。[详情]

新浪财经|2018年06月25日  22:29

最新新闻

华兴资本乘“东风”赴港上市 超七成收入用来发工资
华兴资本乘“东风”赴港上市 超七成收入用来发工资

  华兴资本乘新经济“东风”赴港上市,超七成收入用来发工资 2018年的港股虽然下跌幅度不少,不过这并没有打击IPO市场的热情。 人均年薪过百万元的华兴资本,也让公众对股权投资行业的收入水平,有了更多的了解。助力多家新经济企业完成上市、并购、重组等投资银行项目,专注于新经济企业投行业务的华兴资本,为其员工带来了丰厚的回报,让国内同行业的券商“羡慕嫉妒恨”。 随着港交所上市新规的发布,允许同股不同权的公司上市,小米集团(01810.HK)、美团点评(03690.HK)、猫眼娱乐等互联网企业纷纷赴港上市,作为新经济企业资本运作主角的华兴资本,也在这一波热潮当中按奈不住上市的冲动,计划在9月27日登陆港股市场。 超七成的收入用来发工资 9月20日,美团点评成功在港交所挂牌,华兴国际业务总裁林家昌表示:“华兴资本此次担任美团点评香港首次公开发行项目的独家财务顾问、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人,再次印证了华兴作为中国高速成长的新经济行业领先者所信赖的投资银行合作伙伴的地位。” 华兴资本2015年、2016年、2017年、2017年第一季、2018年第一季期内利润分别为2959万美元、2856万美元、-1351万美元、-245万美元、-6582万美元。2017年调整后收入为2.12亿美元,盈利5810.3万美元。 尽管去年亏损,但丝毫不影响华兴资本雇员们的报酬。投资银行业务的极高薪酬,早已经不是什么行业秘密,不过华兴资本人均过百万的年薪,还是让当前国内面临着裁员降薪的同行业人们“流口水”。 招股书称,截至2018年3月31日,华兴资本有584名雇员,包括超过71%的顾问及投资专家。截至同日,雇员平均年龄为32岁,且约57%的雇员拥有硕士或以上学位。截至2015年、2016年、2017年,华兴资本的薪酬和福利开支,分别为4360万美元、6470万美元和1.014亿美元,分别占期间总收入的36.3%、48.5%和72.7%。 如果按照今年3月底的584名雇员,2017年的薪酬福利开支来计算的话,人均薪酬达到了17.37万美元,也就大约是120万元人民币,超过七成的收入用来发工资了。 关于人才政策,华兴资本称:“我们的业务属人力资本密集型,故获得及挽留人才对我们至关重要。我们竞相争夺及挽留合资格雇员,制定具吸引力的薪酬方案既有必要又符合惯例,其中包括现金与股份支付及福利,因此我们可能产生大额股份支付,或会对我们的经营业绩造成不利影响”,“我们的成功取决于能否吸引、留任及激励合资格人员。根据留任战略,我们向雇员提供具竞争力的薪资、绩效花红、常规奖金及长期激励措施。” 2015年到2017年,华兴资本五名最高薪酬人士的薪酬,总额分别为781.7万美元、69.39万美元及478.6万美元,虽然三年内有所下滑,但平均绝对数值还是比国内券商高管平均水平高出不少。 华兴资本自称,自2013年至今,其已陆续参与完成了京东、中通快递、优信、四季教育、阅文、华米、爱奇艺等数十家中国新经济企业的海外上市,近期美团点评的上市同样体现了华兴为客户提供跨境资本市场服务的能力,以及华兴团队执行、承销海外资本市场交易的强大实力。 有国内保荐代表人向第一财经记者表示,国内IPO“堰塞湖”的解决,其中部分原因是因为企业主动撤回,新报企业减少,对国内券商是比较大的打击;另一方面来看,CDR没有落地让互联网企业只能在香港美国市场融资,这对国内券商的投行业务一定是有影响的,对华兴资本能够乘着港股市场“同股不同权”的东风,国内同行面临着裁员降薪的巨大压力,也只能“羡慕妒忌恨”了。 新经济公司逆市IPO 进入2018年下半年,已经大幅调整的港股市场,呈现出两个很明显的特征,第一是恒生指数成分股里面的传统行业,在不断回购自身股份,包括汇丰控股(00005.HK)、长和(00001.HK)等重磅大企业,也有碧桂园(02007.HK)等内地大型房地产企业;回购的企业中,也包括游戏等业务都有政策限制因素而大跌的腾讯控股(00700.HK)。 另一方面,则是弱市之下,“新经济”IPO却不断加快,小米集团、美团点评、猫眼娱乐等多家企业赴港上市,之前多家互联网企业IPO的集体破发,股价一蹶不振,似乎让这些企业生怕以后市场更不行,大家都在担心以后上市将会变得更困难。博大资本行政总裁温天纳对第一财经记者称,美联储加息后市场整体环境更加不确定,这些企业都要抓紧时间上市。 本次华兴资本IPO香港公开发行,于9月14日9时正式开始,9月19日12时正式结束。公司股票预计于9月27日在港交所正式上市,此次华兴资本将以每股31.8至34.8港元发行8500万股股份。 为什么在此时选择上市?华兴资本创始人、董事长、执行董事兼CEO包凡在公开信当中作出了如此表述:“我们认为,中国新经济的发展是大势所趋,我们预计在未来几十年新经济将成为经济增长与财富创造的引擎。中国初创企业平均只需四年时间即可达到10亿美元估值,在美国则平均需要七年。根据灼识投资咨询公司的报告,截至2017年年底,中国独角兽企业数量已占全球总数的40%。” 过去港股市场的情况来看,一旦有大型投资公司上市,对市场往往不是什么好消息,港股市场上唯一的基金股惠理集团于2007年11月在港股主板上市,华泰证券于2015年5月底赴港上市,中金公司于2015年11月赴港上市,之后大盘都经历过大幅度调整。 一位港股分析师向第一财经记者表示,目前港股市场呈现出“冰火两重天”的局面,传统行业不断回购,而新经济股不断发股票,这其实在一定程度上显示,传统行业的估值低估,以及新经济融资市场可能出现过热的情况。华兴资本成长性仍需要持续跟踪,“腾讯系”和“阿里系”投资的旗下大量公司上市后,华兴资本还能承接多少投行业务,增长是否能持续,投资者都需要认真考究,否则可能会类似之前上市的多家互联网公司,上市后一段时间内出现股价远低于发行价的情况。 责编:林洁琛 此内容为第一财经原创。未经第一财经授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经将追究侵权者的法律责任。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。[详情]

一财网 | 2018年09月20日 22:31
华兴资本定价为每股31.8港元 国际配售获5倍超额认购
新浪港股 | 2018年09月20日 13:07
传华兴资本国际配售已获5倍超额认购 京东金融等认购
新浪港股 | 2018年09月19日 13:26
华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团
华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团

  在更新招股书四天之后,9月13日,华兴资本控股有限公司(股票代码:1911)(下称“华兴资本”)在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。据介绍,此次华兴资本IPO全球发售的股份数为85,008,000股,其中10%为香港公开发售股份,90%为国际配售股份,发行价格区间为31.8-34.8港元/股,若加上绿鞋计划,华兴资本最高募集资金为3.96到4.33亿美元。 新浪港股讯 据了解,本次华兴资本IPO香港公开发行将于9月14日9时正式开始,9月19日12时正式结束,届时最终发行价将敲定。公司股票预计于9月27日在港交所正式上市。 9月13号,接连两家赴港上市公司爆出最新消息。一个是美团点评,一个是华兴资本。 今天上午,彭博社消息称,美团点评港股IPO定价69港元,位于60至72港元招股区间较高端,此次IPO筹集资金约42亿美元。也就在同一天,华兴资本在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。 只要关注过这两家公司的人,一定会知道它们之间的“亲密关系”。刚刚过去的9月6日,美团点评在香港召开公开发布会,包凡作为重要嘉宾受邀到场出席并做闭幕演讲;而在今天华兴资本的发布会上,包凡也讲述了与美团之间,一个“关于投行家和独角兽”的故事。 2014年,当时还是美团创始人的王兴正置身于“千团大战”中的焦灼中,持续的烧钱已经让一众团购创业团队兵败倒下,美团网急需补充“弹药”启动B轮融资,这王兴同样也找到了包凡。担任独家财务顾问后的华兴资本不负所望,5000万美元的融资于7月到账,说这笔融资成了美团存活并占领高地的“救命稻草”并不为过。事后王兴面对镜头时,谈起这场战役,依然对华兴的作用感怀不已。 从早期美团数轮融资的财务顾问,到投资,再到后来美团与点评合并,引入腾讯战略入股,再到如今美团点评启动IPO的投行服务,这家移动互联网平台型超级“独角兽”过往的每一步重要节点,华兴资本都在其中承担着重要角色。 正如包凡在招股书公开信中所说,“对于华兴资本而言,我们一贯尊崇为中国经济长期变革带来动力的创业者。他们是我们的英雄,我们是他们的拥戴者和代言人。 如今,美团点评作为广受投资者看好的移动互联网巨头,也即将迎来其赴港上市敲钟的高光时刻。在美团点评披露的招股书中,华兴资本依然是其IPO的独家财务顾问/联席全球协调人。 事实上,美团点评和华兴资本之间关于“投行家和独角兽”的故事,曾发生于众多移动互联网时代独角兽崛起的过程。华兴与京东、华兴与滴滴、华兴与途家……包括滴滴和快的的合并,优信二手车的几轮融资,华兴资本积累了和这些独角兽企业之间深厚的战斗友情,而维系这份友情的都是不仅仅是资本上的雪中送炭,更重要的是信任。 在华兴十周年的纪录片中,互联网大佬们谈到和华兴交集时的另一个关键词就是信任。 同样,在华兴资本招股说明书开篇的董事长公开信中,出现频率最高的词也是“信任”,这或许可谓是华兴资本过去以来能够在新经济巨头新贵中纵横捭阖的不二法门。深耕不辍的结果就是,截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴的客户有15家; 其独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 为什么要以创业者为中心?记者从华兴资本的招股书中找到如下内容: 1、成功的创业家将持续在中国新经济领域发挥重要作用,包括开创新业务模式及提供行业发展意见。各新经济领域的前几大企业能创造该领域的大部分价值。 2、创业家通常发起及投资多个企业,使华兴有机会在其业务生命周期的不同阶段提供顾问服务及参与直接投资。 3、创业家通常也兼具投资者的身份,会通过投资基金(例如华兴的基金)将个人财富投资于新经济领域的机遇。 在包凡的总结中,这份信任的获取来自于他对于“同理心”的秉持。有了这份“同理心”,他能换位思考,洞察交易双方的真正利益关切点,最终在利益最大化平衡中找到交汇点。他觉得,这是自己最大的特长。至于怎么做交易,会的不止一家,构不成核心竞争力。 在公开信中,包凡直言:“唯有信任,让我们完成为中国新经济参与者提供支持的使命”,而从招股书中可看出,这份基于信任的使命感,已经被华兴资本构建起未来成长的业务生态和服务模式,成为打造自身核心竞争力的依托。[详情]

新浪港股 | 2018年09月13日 21:42
华兴资本回应引蚂蚁金服为基石投资者:仅为财务投资
华兴资本回应引蚂蚁金服为基石投资者:仅为财务投资

  华兴资本回应引蚂蚁金服为基石投资者:仅为财务投资 无任何战略条件 |新京报财讯 杨砺 新京报快讯(记者 杨砺)9月13日,华兴资本控股有限公司(01911.HK,下称华兴资本)确定香港首次公开募股(IPO)计划。 销售文件显示,华兴建议招股价范围每股31.8港元至34.8港元,最多募资约30亿港元(约合3.77亿美元)。 华兴资本计划发行股份约8500.8万股,占经扩大后总股本的15.5%。其中国际配售部分占本次发行比例90%,公开发售部分占10%。公司将于9月13日起开始路演,9月14日起在香港公开招股,9月20日定价,9月27日在香港交易所(00388.HK)挂牌上市。 华兴资本此次选定的包括蚂蚁金服、LGT(LGT Group Foundation)及雪湖资本在内的三位基石投资人引发关注。其中,支付宝(香港)控股有限公司是浙江蚂蚁金服的全资子公司,华兴资本招股书显示其此次参与公司IPO的认购总额为5000万美元。 对此,华兴资本战略发展部主管项威13日在全球发售发布会上称,蚂蚁金服此次投资华兴资本也表明其认可华兴资本在中国新经济领域的影响力以及未来发展的背景。这只是简单地发生于公司IPO工程中的财务投资,其下没有附带任何战略条件。 他还称,公司一直与BATJ等大的互联网公司保持着良好的合作,未来也会探索跟蚂蚁金服作为独立平台、独立股股东结构的公司,在财富管理、互联网证券的其他领域探索深入的合作。 9月9日,华兴资本在港交所更新招股书,更新的招股书显示,2018年上半年,华兴资本整体营业收入由2017年上半年的5420万美元增至1.08亿美元,同比增长100%,经营利润达到2030万美元。 这家服务新经济企业的投资银行和财务顾问机构主要有三块业务,包括投资银行业务、投资管理业务及A股持牌券商华菁证券。 华兴资本业务主要分为投资银行、投资管理及与上海光线控股合资的境内券商华菁证券三部分。更新后的招股书显示,2018年上半年,华兴资本三大业务板块营收同比均出现约100%的增长。 在经营活动现金流方面,截至2018年3月31日,经营活动现金流净额为2205万美元。公司表示,尽管年内外汇汇率变动较为明显,但对华兴影响相对较小,公司手握的现金及现金等价物数额达到1.96亿美元。 华兴资本在2015年促成了美团与大众点评的合并,而华兴资本与合并后的美团点评在同一天递交了招股书,同时华兴资本还是美团的承销商之一。 编辑:杨梓铭[详情]

新京报 | 2018年09月13日 21:05
华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团
华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团

   中国经济网北京9月13日讯  在更新招股书四天之后,9月13日,华兴资本控股有限公司(股票代码:1911)(下称“华兴资本”)在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。据介绍,此次华兴资本IPO全球发售的股份数为85,008,000股,其中10%为香港公开发售股份,90%为国际配售股份,发行价格区间为31.8-34.8港元/股,若加上绿鞋计划,华兴资本最高募集资金为3.96到4.33亿美元。 据了解,本次华兴资本IPO香港公开发行将于9月14日9时正式开始,9月19日12时正式结束,届时最终发行价将敲定。公司股票预计于9月27日在港交所正式上市。 9月13号,接连两家赴港上市公司爆出最新消息。一个是美团点评,一个是华兴资本。 今天上午,彭博社消息称,美团点评港股IPO定价69港元,位于60至72港元招股区间较高端,此次IPO筹集资金约42亿美元。也就在同一天,华兴资本在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。 只要关注过这两家公司的人,一定会知道它们之间的“亲密关系”。刚刚过去的9月6日,美团点评在香港召开公开发布会,包凡作为重要嘉宾受邀到场出席并做闭幕演讲;而在今天华兴资本的发布会上,包凡也讲述了与美团之间,一个“关于投行家和独角兽”的故事。 2014年,当时还是美团创始人的王兴正置身于“千团大战”中的焦灼中,持续的烧钱已经让一众团购创业团队兵败倒下,美团网急需补充“弹药”启动B轮融资,这王兴同样也找到了包凡。担任独家财务顾问后的华兴资本不负所望,5000万美元的融资于7月到账,说这笔融资成了美团存活并占领高地的“救命稻草”并不为过。事后王兴面对镜头时,谈起这场战役,依然对华兴的作用感怀不已。 从早期美团数轮融资的财务顾问,到投资,再到后来美团与点评合并,引入腾讯战略入股,再到如今美团点评启动IPO的投行服务,这家移动互联网平台型超级“独角兽”过往的每一步重要节点,华兴资本都在其中承担着重要角色。 正如包凡在招股书公开信中所说,“对于华兴资本而言,我们一贯尊崇为中国经济长期变革带来动力的创业者。他们是我们的英雄,我们是他们的拥戴者和代言人。 如今,美团点评作为广受投资者看好的移动互联网巨头,也即将迎来其赴港上市敲钟的高光时刻。在美团点评披露的招股书中,华兴资本依然是其IPO的独家财务顾问/联席全球协调人。 事实上,美团点评和华兴资本之间关于“投行家和独角兽”的故事,曾发生于众多移动互联网时代独角兽崛起的过程。华兴与京东、华兴与滴滴、华兴与途家……包括滴滴和快的的合并,优信二手车的几轮融资,华兴资本积累了和这些独角兽企业之间深厚的战斗友情,而维系这份友情的都是不仅仅是资本上的雪中送炭,更重要的是信任。 在华兴十周年的纪录片中,互联网大佬们谈到和华兴交集时的另一个关键词就是信任。 同样,在华兴资本招股说明书开篇的董事长公开信中,出现频率最高的词也是“信任”,这或许可谓是华兴资本过去以来能够在新经济巨头新贵中纵横捭阖的不二法门。深耕不辍的结果就是,截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴的客户有15家; 其独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 为什么要以创业者为中心?记者从华兴资本的招股书中找到如下内容: 成功的创业家将持续在中国新经济领域发挥重要作用,包括开创新业务模式及提供行业发展意见。各新经济领域的前几大企业能创造该领域的大部分价值。 创业家通常发起及投资多个企业,使华兴有机会在其业务生命周期的不同阶段提供顾问服务及参与直接投资。 创业家通常也兼具投资者的身份,会通过投资基金(例如华兴的基金)将个人财富投资于新经济领域的机遇。 在包凡的总结中,这份信任的获取来自于他对于“同理心”的秉持。有了这份“同理心”,他能换位思考,洞察交易双方的真正利益关切点,最终在利益最大化平衡中找到交汇点。他觉得,这是自己最大的特长。至于怎么做交易,会的不止一家,构不成核心竞争力。 在公开信中,包凡直言:“唯有信任,让我们完成为中国新经济参与者提供支持的使命”,而从招股书中可看出,这份基于信任的使命感,已经被华兴资本构建起未来成长的业务生态和服务模式,成为打造自身核心竞争力的依托。[详情]

中国经济网 | 2018年09月13日 20:40
华兴资本更新招股书:2018年上半年营收同比增100%
新浪港股 | 2018年09月09日 20:54
市场人士:华兴资本下周开始路演 9月28日挂牌
新浪港股 | 2018年08月30日 09:14
除了包凡 还有谁在分享华兴资本的上市盛宴?
除了包凡 还有谁在分享华兴资本的上市盛宴?

  来源丨野马财经 6月25日,知名投行华兴资本在港交所提交招股书,正式启动上市流程。 这一纸公告,也让一向低调、鲜为人知的华兴资本,暴露在媒体“镁光灯”下。招股书显示,华兴资本2017年收入为2.12亿美元,2018年一季度收入9292万美元;2017年净利润为5810万美元,2018年一季度净利润达3567万美元。 华兴资本的主营业务由顾问服务、承销与投资管理三部分构成。其中,顾问服务(FA)是华兴资本收入的“大头”,2015年-2017年华兴资本“交易及顾问费”分别为1.12亿美元、1.06亿美元与1.07亿美元,占到总收入的7成以上。 (截图来源:华兴资本招股书) 华兴资本是以顾问服务(FA)业务起家,后来与光线传媒(300251.SZ)合资设立了多牌照境内证券公司华菁证券,将业务范围拓展至投行全业务。 “华兴资本”主要是赚谁的钱呢?用华兴资本自己的话来说,就是通过“服务中国顶尖创业家”来分享收益,看了它的客户名单就知道谁能称得上是“中国顶尖创业家”了——京东、腾讯、滴滴出行、美团点评、摩拜单车、自如、58同城、猫眼,不陌生吧?这些都是华兴资本创始人包凡做成的项目。在这些公司的天价融资或兼并收购背后,都有着华兴资本的影子。 招股书显示,截至2018年3月31日,华兴资本已为约700项交易提供顾问服务,交易金额超过1000亿美元。 然而,“吃瓜群众”最关注的还是华兴资本的股权结构。因为这关系到:谁能从这一场资本盛宴中获利。 截图来源:华兴资本招股书 毋庸置疑,包凡是此次华兴资本赴港上市的最大赢家。据招股书显示,CR Partners、FBH Partners和华兴资本董事长包凡是华兴资本的第一大股东,持有6106万股。同时,包凡又是Sky Allies信托计划的信托授出人。据业内相关人士估算,包凡合计持有华兴资本约62.94%股份的权益。 华兴资本第二大股东是Renaissance Greenhouse HK Limited、CW Renaissance Holdings Limited和成为资本(香港)有限公司,持有华兴资本1152.73万股的权益。据招股书显示,Chengwei Evergreen Capital LP全资拥有上述这3家公司。据悉,Chengwei Evergreen Capital LP是一家创业投资基金,曾出现在港股亨得利(3389.HK)与中国全通(0633.HK)的股东名册中。 此外,据招股书显示,华兴资本共经历了5轮融资。由红杉资本沈南鹏控制的Bamboo Green Ltd.持有华兴资本864.13万股,在A轮与C轮融资中进入;而由李曙军控制的Greenhouse CR Holdings Co.,Ltd.则持有华兴资本391.30万股,在华兴资本A、B、C轮融资中都能找寻到其身影。 据悉,在华兴资本A、B、C、D四轮融资中,投资者的成本分别为2美元/股、6.13美元/股、6.13美元/股与6.55美元/股。这意味着,华兴资本赴港上市后,只要其股价高于6.55美元/股(以6月26日的汇率计算,约为51.40港元/股),那么参与华兴资本前4轮融资的投资者便都能录得浮盈。 截图来源:每日经济新闻 截图来源:华兴资本招股书 截图来源:华兴资本招股书 值得注意的是,就在华兴资本递交招股书的1个月前,5月28日华兴资本刚向14名投资者发行了总额为8600万美元的2018年可转换债券,债券价格为14.46美元/股;招股书显示,这些债券将来可自动转换为股份。而在参与认购的投资者中不乏一些资本市场上的“大明星”,包括刘强东全资拥有的“Smart Group Global Limited”、刘永好控制的“新希望全球控股有限公司”、链家董事长左晖全资持有的“Hydrogen Element Limited”以及携程网创始人梁建章等。 看来,高喊着“服务中国顶尖创业家”的华兴资本,确实深得不少“大佬”的青睐。而包凡之所以能够成为“成功男人背后的男人”,也有它的道理所在。[详情]

新浪证券综合 | 2018年06月26日 22:01
华菁证券东家华兴资本要上市 还在忙做美团财务顾问
华菁证券东家华兴资本要上市 还在忙做美团财务顾问

  华菁证券的东家要上市了!一边忙做美团财务顾问,一边忙于自家上市,号称独角兽客户占中国独角兽56% 华兴资本要在港股上市了,都说华兴资本是独角兽猎人,华兴资本是怎样一家企业? “我们自成立以来一直专注于中国顶尖创业家。截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,我们的客户有15家,我们的独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。”华兴资本在招股书中这样表述。 港交所最近有点忙,在小米、美团之后,专注于服务新经济的投融资的华兴资本也开启了赴港上市之路。创业十四年后,被誉为中国“人脉最广的银行家之一”——包凡终于将华兴资本带到了上市。 华兴资本的成名在于其敏锐的投资嗅觉,特别是互联网等新经济领域,可以说,中国互联网70%以上的融资、并购、IPO都跟华兴“有染”。京东、腾讯、美团、聚美优品、唯品会、爱奇艺、58同城、赶集网、优酷、土豆、滴滴打车、快的打车、陌陌、豌豆荚、大姨吗、途牛、神州租车等等,或多或少都有华兴资本的身影。 而包凡作为华兴资本的创始人,也被誉为中国“人脉最广的银行家之一”,今年47岁的包凡曾就职于摩根士丹利和瑞士信贷,在金融圈摸爬滚打20多年,成功运作超过200个融资、IPO和并购项目。 来看看此次港股之行华兴资本向市场交出了一份怎样的“成绩单”,招股书又有哪些看点: 1、看营收与净利。华兴资本今年一季度经调整后净利润达3567万美元,同比爆增了4.22倍,华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高。 2、投行业务收入是公司主要业务收入来源。与此同时,投资管理业务收入和华菁证券的业务收入占比正在提升,以今年一季报数据来看,两者收入占比已经超过四成,这是公司历史上的首次。 3、承销数量排名前列。2013年至2017年五年期间,华兴资本为中国新经济公司承销的香港及美国首次公开发售数量在中国投资银行中排名第一,在中外投资银行中排名第三。 4、华兴资本的独角兽客户。截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴资本的客户有15家,华兴资本的独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 5、华兴资本的私募融资业务是最早涉足的顾问服务。服务包括发起及执行股权、债务及相关证券私募融资。截至2018年3月31日,为574笔私募融资交易提供建议,累计筹集410亿美元,包括自如、摩拜单车、快手、美团点评、滴滴出行等。 6、华兴资本于2015年专门设立了医疗顾问团队。自成立以来共担任逾50笔医疗交易的顾问,与逾200为专注医疗的投资者建立深厚关系。截至2018年3月31日,医疗顾问团队约有20名专业人士,包括五名医疗行业专家。 7、经典并购重组的顾问。截至2018年3月31日,华兴资本提供意见的并购交易累计价值共计492亿美元。在许多实例中,华兴资本是并购交易双方的顾问,例如美团点评收购摩拜单车、猫眼与微影合并、赶集网与58同城的战略合并、美团与大众点评战略合并、滴滴出行与快的打车合并、京东与腾讯战略合作等。 8、华兴资本的承销服务涉及三地。华兴资本是少数获准于香港、美国及中国提供承销服务的中国金融机构之一,于2012年开始提供承销服务。包括爱奇艺、华米、乐信、建普科技、中通快递、万国数据、陌陌等美股发行,以及阅文集团、神州租车等港股发行。 9、华兴资本的私募股权业务。华兴资本于2013年开始投资管理业务,并于同年推出首支美元基金。截至2018年3月31日,华兴资本管理六支主要私募股权基金,私募股权基金认缴承诺总额由0.62亿美元增至31亿美元,复合年增长率为256.5% ,私募股权业务的资产管理规模约41亿美元。投资(将投资)标的包括药明康德、链家、美团点评、滴滴出行、乐信、分众传媒、商汤科技等。 10、华兴资本IPO的主承销商为高盛、工银国际,财务顾问为华兴资本。招股书显示,华兴资本计划本次上市的融资用途,40%用于扩展投资银行业务,20%用于扩展投资管理业务,20%发展私人财富管理业务,10%用于投资于所有业务的科技发展,一般公司用途占10%。 子公司华菁证券日渐强势 值得一提的是,华菁证券作为华兴资本的子公司,近年来在并购业务上斩获颇多,从华兴资本的营收占比即可看出,华菁证券对于华兴资本的重要性已经显现。 2018年一季报数据显示,华菁证券为华兴资本贡献的业务收入为556万美元(约人民币3653万元),收入占比升至14.32%。要知道,在2016年和2017年,华菁证券业务收入贡献占比仅1.55%和11.8%。 在员工人数占比方面,华菁证券拥有193人,占全员工的33%。 根据天眼查信息,华菁证券共有8为股东,大股东为万联证券,万联证券则是华兴资本全资控股的子公司;另一大股东为上海光线投资控股有限公司,资料显示,上海光线投资控股有限公司是一家以文化产业投资、多媒体产品及相关技术研发等为主营业务的公司,为上市公司北京光线传媒股份有限公司(300251)的控股股东。 独角兽们的“领路人” 华兴资本在招股书中,首先明确自己的业务模式以及行业地位: 截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴资本的客户有15家,华兴资本的独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 华兴资本在招股书中是这样描述自家的业务模式: 我们的业务模式致力于在早期遴选识别出优质的创业家以及初创企业,并与他们建立紧密的关系’从而便于我们后续在他们的全生命周期内提供服务。鉴于我们的服务能在早期为创业家及初创企业提供巨大价值’,我们独具匠心地将早期业务作为我们建立长期客户关系的重要趄点与契机。 我们将我们的客户覆盖模式概括为“漏斗模式”:对于整个行业而言’处在相对成熟的成长阶段中的客户企业数量相对较少,而其对于产品的多元化、多样化需求却相对较高;相较于其他较为早期的客户企业,我们对这类客户进行重点覆盖,提供更多、更加精细化的服务。 对于公司发展战略,华兴资本在招股书中提到,公司致力于成为中国新经济创业家的首选金融服务平台,链接顶尖企业与全球多元化资本。 华兴资本提到,公司计划扩大行业覆盖面从而与新经济共同成长。业务模式创新及技术进步双管齐下,推动新经济扩张,生物科技等新行业的诞生及医疗、零售及运输等传统行业的转型不断重新定义新经济领域的范围。“尤其从医疗行业,能够看到曾在过去十年的消费互联网行业所经历的重大转型机会,我们相应在上迹领域加大投入,确保能把握增长机会。” 一季度净利同比大增逾4倍 根据招股书显示,华兴资本2017年经调整后收入为2.12亿美元,同比增长47.6%,2018年一季度调整后收入更是达到9292万美元,同比猛增了1.75倍;在净利润方面,受益于投资银行及投资管理业务成长迅速,今年一季度经调整后净利润达3567万美元,同比爆增了4.22倍,华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高。 从业务收入明细来看,投资银行业务占绝对比例,以2017年为例,投资银行业务收入占比为70.91%。不过值得注意的是,华兴资本的投资管理业务收入以及来自子华菁证券的业务收入占比正在逐年增加。 以2018年为例,投资银行业务收入占比已降至55.1%,投资管理业务收入占比为30.58%,华菁证券的业务收入占比已上升至14.32%。 华兴资本布局三大业务条线 招股书显示,华兴资本是专注于中国新经济业务的领先投资银行及投资管理公司,在新经济领先地位广受市场认可。截至2018年3月31日,华兴资本自成立以来已为约700项交易(逾1000亿美元)提供顾问服务,新经济投资方面有约41亿美元受管理资产。 华兴资本的平台包括三条主要业务线:投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券。 顾问服务:2013年至2017年按新经济交易额计排名第一,截全2018年3月31日提供顾问服务的累计交易额为902亿美元。 承销:2013年至2017年五年期间为中国新经济公司承销的香港及美国首次公开发售数量在中国投资银行中排名第一,在中外投资银行中排名第三。 投资管理:于2017年12月31日投资新经济的中国私募股权基金中排名前十,截至2018年3月31日资产管理规模约为41亿美元。 私募融资 招股书显示,华兴资本的私募融资业务帮助成长期公司募集资金,是最早涉足的顾问服务。服务包括发起及执行股权、债务及相关证券私募融资。 截至2018年3月31日,为574笔私募融资交易提供建议,累计筹集410亿美元。 下表载列部分往绩记录期间及直至最后实际可行日期提供顾问服务的融资1亿美元以上的已公布私募融资交易。 自如,2018年1月,融资40亿人民币 摩拜单车,2017年6月,融资6亿美元 快手,2017年3月,融资3.5亿美元 摩拜单车,2017年2月,融资3亿美元 美团点评,2016年1月,融资33亿美元 滴滴出行,2016年6月,融资45亿美元 滴滴出行,2015年7月,融资20亿美元 并购顾问 截至2018年3月31日,华兴资本提供意见的并购交易累计价值共计492亿美元。在许多实例中,华兴资本是并购交易双方的顾问,例如滴滴及快的合并、美团与大众点评战略合作交易。这反映了其能够与客户建立深度信赖及获委聘为战略财务顾问而非仅仅负责交易执行的能力。 下表载列往绩记录期间由华兴资本提供意见的部分涉及市场领先企业的重大并购交易概要。 2018年,美团点评收购摩拜单车 2017年,猫眼与微影合并 2016年,猫眼分拆及战略重组 2015年,赶集网与58同城的战略合并 2015年,美团与大众点评战略合并 2015年,滴滴出行与快的打车合并 2014年,京东与腾讯战略合作 华兴资本的并购顾问服务已帮助腾讯、百度、阿里巴巴、京东、美团-大众点评及滴滴出行等互联网巨头及市场领导者完成价值数十亿美元的战略并购交易。 医疗顾问 华兴资本在招股书中提到,鉴于中国医疗行业有巨大增长潜力,公司于2015年专门设立了医疗顾问团队。为此,华兴资本聘请有丰富医疗经验的专业人士,截至2018年3月31日,医疗顾问团队约有20名专业人士,包括五名医疗行业专家。 截至2018年3月31日,公司涵盖逾十个细分行业,例如细胞治疗、基因学及生物医药,覆盖公司总数逾300家。华兴资本还提到,自成立以来共担任逾50笔医疗交易的顾问,与逾200为专注医疗的投资者建立深厚关系。 股票承销 华兴资本是少数获准于香港、美国及中国提供承销服务的中国金融机构之一。由于许多原有的顾问服务客户准备进入公开市场,华兴资本于2012年开始提供承销服务。 下表载列直至最后实际可行日期作为承销商的部分股权发售交易。 爱奇艺:24亿美元,2018年,美国首次公开发售 华米:1.265亿美元2018年美国首次公开发售 乐信:1.242亿美元2017年美国首次公开发售 简普科技:2.137亿美元2017年美国首次公开发售 阅文集团:12亿美元2017年香港首次公开发售 YY :4.628亿美元2017年美股增发 万国数据:2.007亿美元2016年美国首次公开发售 中通快递:14亿美元2016年美国首次公开发售 神州租车:5.377亿美元2014年香港首次公开发售 陌陌:3.084亿美元2014年美国首次公开发售 自开设股票承销服务起,华兴资本已担任28宗香港及美国股权发售的承销商,筹资共计141亿美元(行使超额配股权后)。根据灼识咨询的报告,在中国所有的中外资投资银行中,按2013年至2017年承销中国新经济公司境外首次公开发售的交易数量计,华兴资本名列第三,并在所有中资投资银行中排名第一。 投资管理 华兴资本于2013年开始投资管理业务,并于同年推出首支美元基金。 截至2018年3月31日,华兴资本管理六支主要私募股权基金(包括华兴成长型基金的五支私募股权基金以及一支医疗专项基金华兴医疗人民币一期基金)。截至同日,公司亦管理数支投资单个公司的专项基金。华兴成长型基金关注新经济龙头公司的成长期及后期投资,这些公司主要处于支持中国消费升级、技术革新及行业转型的领域。华兴医疗人民币一期基金投资于医疗仪器、医药及医疗保健服务等广泛医疗领域。 截至2018年3月31日,私募股权基金认缴承诺总额由0.62亿美元增至31亿美元,复合年增长率为256.5% 。自2013年推出首支私募股权基金至2018年3月31日,公司在新经济行业已投资约90家公司,投资金额19亿美元。2018年3月31日,私募股权业务的资产管理规模约41亿美元。 业务里程碑 下表载列华兴资本自2005年成立以来的主要业务发展里程碑概要︰ 2005年,华兴资本于中国北京成立 2005年,开始提供私募融资顾问服务 2009年,开始提供并购顾问服务 2012年,开始于香港提供财务顾问、股票承销、销售、交易、经纪及研究服务 2013年,开始于美国提供财务顾问、股票承销、销售、交易、经纪及研究服务,开展投资管理业务 2014年,成立早期顾问平台 2015年,成立专门医疗行业团队,私募股权业务的总认缴资本超过10亿美元 2016年,华菁证券在中国开展业务 2017年,私募股权业务的总认缴资本超过20亿美元 2018年,华兴资本所有投行项目的资本交易总额超过1000亿美元私募股权业务的总认缴资本超过30亿美元 [详情]

券商中国 | 2018年06月26日 21:50
华兴资本乘“东风”赴港上市 超七成收入用来发工资
华兴资本乘“东风”赴港上市 超七成收入用来发工资

  华兴资本乘新经济“东风”赴港上市,超七成收入用来发工资 2018年的港股虽然下跌幅度不少,不过这并没有打击IPO市场的热情。 人均年薪过百万元的华兴资本,也让公众对股权投资行业的收入水平,有了更多的了解。助力多家新经济企业完成上市、并购、重组等投资银行项目,专注于新经济企业投行业务的华兴资本,为其员工带来了丰厚的回报,让国内同行业的券商“羡慕嫉妒恨”。 随着港交所上市新规的发布,允许同股不同权的公司上市,小米集团(01810.HK)、美团点评(03690.HK)、猫眼娱乐等互联网企业纷纷赴港上市,作为新经济企业资本运作主角的华兴资本,也在这一波热潮当中按奈不住上市的冲动,计划在9月27日登陆港股市场。 超七成的收入用来发工资 9月20日,美团点评成功在港交所挂牌,华兴国际业务总裁林家昌表示:“华兴资本此次担任美团点评香港首次公开发行项目的独家财务顾问、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人,再次印证了华兴作为中国高速成长的新经济行业领先者所信赖的投资银行合作伙伴的地位。” 华兴资本2015年、2016年、2017年、2017年第一季、2018年第一季期内利润分别为2959万美元、2856万美元、-1351万美元、-245万美元、-6582万美元。2017年调整后收入为2.12亿美元,盈利5810.3万美元。 尽管去年亏损,但丝毫不影响华兴资本雇员们的报酬。投资银行业务的极高薪酬,早已经不是什么行业秘密,不过华兴资本人均过百万的年薪,还是让当前国内面临着裁员降薪的同行业人们“流口水”。 招股书称,截至2018年3月31日,华兴资本有584名雇员,包括超过71%的顾问及投资专家。截至同日,雇员平均年龄为32岁,且约57%的雇员拥有硕士或以上学位。截至2015年、2016年、2017年,华兴资本的薪酬和福利开支,分别为4360万美元、6470万美元和1.014亿美元,分别占期间总收入的36.3%、48.5%和72.7%。 如果按照今年3月底的584名雇员,2017年的薪酬福利开支来计算的话,人均薪酬达到了17.37万美元,也就大约是120万元人民币,超过七成的收入用来发工资了。 关于人才政策,华兴资本称:“我们的业务属人力资本密集型,故获得及挽留人才对我们至关重要。我们竞相争夺及挽留合资格雇员,制定具吸引力的薪酬方案既有必要又符合惯例,其中包括现金与股份支付及福利,因此我们可能产生大额股份支付,或会对我们的经营业绩造成不利影响”,“我们的成功取决于能否吸引、留任及激励合资格人员。根据留任战略,我们向雇员提供具竞争力的薪资、绩效花红、常规奖金及长期激励措施。” 2015年到2017年,华兴资本五名最高薪酬人士的薪酬,总额分别为781.7万美元、69.39万美元及478.6万美元,虽然三年内有所下滑,但平均绝对数值还是比国内券商高管平均水平高出不少。 华兴资本自称,自2013年至今,其已陆续参与完成了京东、中通快递、优信、四季教育、阅文、华米、爱奇艺等数十家中国新经济企业的海外上市,近期美团点评的上市同样体现了华兴为客户提供跨境资本市场服务的能力,以及华兴团队执行、承销海外资本市场交易的强大实力。 有国内保荐代表人向第一财经记者表示,国内IPO“堰塞湖”的解决,其中部分原因是因为企业主动撤回,新报企业减少,对国内券商是比较大的打击;另一方面来看,CDR没有落地让互联网企业只能在香港美国市场融资,这对国内券商的投行业务一定是有影响的,对华兴资本能够乘着港股市场“同股不同权”的东风,国内同行面临着裁员降薪的巨大压力,也只能“羡慕妒忌恨”了。 新经济公司逆市IPO 进入2018年下半年,已经大幅调整的港股市场,呈现出两个很明显的特征,第一是恒生指数成分股里面的传统行业,在不断回购自身股份,包括汇丰控股(00005.HK)、长和(00001.HK)等重磅大企业,也有碧桂园(02007.HK)等内地大型房地产企业;回购的企业中,也包括游戏等业务都有政策限制因素而大跌的腾讯控股(00700.HK)。 另一方面,则是弱市之下,“新经济”IPO却不断加快,小米集团、美团点评、猫眼娱乐等多家企业赴港上市,之前多家互联网企业IPO的集体破发,股价一蹶不振,似乎让这些企业生怕以后市场更不行,大家都在担心以后上市将会变得更困难。博大资本行政总裁温天纳对第一财经记者称,美联储加息后市场整体环境更加不确定,这些企业都要抓紧时间上市。 本次华兴资本IPO香港公开发行,于9月14日9时正式开始,9月19日12时正式结束。公司股票预计于9月27日在港交所正式上市,此次华兴资本将以每股31.8至34.8港元发行8500万股股份。 为什么在此时选择上市?华兴资本创始人、董事长、执行董事兼CEO包凡在公开信当中作出了如此表述:“我们认为,中国新经济的发展是大势所趋,我们预计在未来几十年新经济将成为经济增长与财富创造的引擎。中国初创企业平均只需四年时间即可达到10亿美元估值,在美国则平均需要七年。根据灼识投资咨询公司的报告,截至2017年年底,中国独角兽企业数量已占全球总数的40%。” 过去港股市场的情况来看,一旦有大型投资公司上市,对市场往往不是什么好消息,港股市场上唯一的基金股惠理集团于2007年11月在港股主板上市,华泰证券于2015年5月底赴港上市,中金公司于2015年11月赴港上市,之后大盘都经历过大幅度调整。 一位港股分析师向第一财经记者表示,目前港股市场呈现出“冰火两重天”的局面,传统行业不断回购,而新经济股不断发股票,这其实在一定程度上显示,传统行业的估值低估,以及新经济融资市场可能出现过热的情况。华兴资本成长性仍需要持续跟踪,“腾讯系”和“阿里系”投资的旗下大量公司上市后,华兴资本还能承接多少投行业务,增长是否能持续,投资者都需要认真考究,否则可能会类似之前上市的多家互联网公司,上市后一段时间内出现股价远低于发行价的情况。 责编:林洁琛 此内容为第一财经原创。未经第一财经授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经将追究侵权者的法律责任。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。[详情]

华兴资本定价为每股31.8港元 国际配售获5倍超额认购
华兴资本定价为每股31.8港元 国际配售获5倍超额认购

  新浪港股讯 据市场知情人士透露,新经济金融服务第一股华兴资本(1911.HK)在国际路演过程中受到机构投资人热捧,国际配售已获5倍超额认购。市场消息透露,华兴资本今日确定最终发行定价为每股31.8港元,加上绿鞋计划,华兴资本此次IPO募集资金将达到3.96亿美元。 继此前敲定蚂蚁金服、LGT(LGT Group Foundation)及雪湖资本(Snow Lake Funds)三家基石投资人,并共认购1.25亿美元后,公开招股期间,机构投资者对华兴资本IPO认购反应极为踊跃。据市场消息称,包括中国人保PICC、对冲基金Coatue Management、阳光保险、凯思博投资管理(Keywise Capital),特别是全球规模最大且经验最为丰富的投资管理公司之一资本集团(The Capital Group)都在第一时间确定了认购。 另据消息称,包括京东金融、高瓴资本(Hillhouse Capital)及加拿大最大的单一型专业化退休基金——安大略省教师退休基金会(OTPP)也均落实认购。 国外大型知名机构投资者的认购热情显示出对华兴资本长期发展的看好。 成立13年来,华兴资本以对中国新经济的洞察和深耕,打造为新经济企业全生命周期提供金融服务的“漏斗”式商业模型,使得其构建起了业绩高速成长的“护城河”。截至2017年末,华兴资本整体营收规模经调整后已突破1.39亿美元,经调整后的净利润达5810万美元。而到今年上半年,公司三大业务线营收均又实现超过100%同比增长,业绩成长强劲态势已充分显现。 到今年一季度末,华兴资本已为中国新经济企业约700项交易提供顾问服务,交易金额超过1000亿美元,投资管理业务所管理的资产规模约达41亿美元。 更值得一提的是,华兴资本瞄准的就是新经济企业金融服务这一未来将充分释放的“蓝海”市场。据新经济独立研究机构灼识咨询最新发布的研报,预计到2023年,中国新经济金融服务的市场规模将超过1300亿美元,相当于近万亿元人民币规模。 这其中,华兴资本所开拓的投行服务、投资管理服务及个人财富管理服务业务板块,到2023年的潜在市场规模分别可达130亿美元、140亿美元和230亿美元,未来5年潜在复合增长率分别望达34%、27%和29%。 市场分析普遍认为,华兴资本此前的定价区间相对比较窄,最终定价在范围内对公司的影响不大。获得国际大型机构投资者的积极认购,是对中国新经济金融和华兴资本未来成长壮大的信心和认可。随着近期国内外一级和二级市场环境的企稳向好,投资者有理由期待华兴资本上市后的超预期表现。[详情]

传华兴资本国际配售已获5倍超额认购 京东金融等认购
传华兴资本国际配售已获5倍超额认购 京东金融等认购

  新浪港股讯 市场消息指,华兴资本(01911)国际配售已获5倍超额认购。 华兴资本于国际配售市场反应良好,据悉京东金融、高瓴资本(HillhouseCapital)、加拿大最大的单一型专业化退休基金安大略省教师退休基金会(OTPP),以及国际长线基金资本集团(The Capital Group)已经落实认购。 该公司将发行8500.8万股,当中10%为公开发售,招股价介乎31.8元至34.8元。每手100股,入场费3515.1元,料本月27日于主板挂牌。 按招股价中间价33.3元计算,集资净额约26.38亿元。[详情]

华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团
华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团

  在更新招股书四天之后,9月13日,华兴资本控股有限公司(股票代码:1911)(下称“华兴资本”)在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。据介绍,此次华兴资本IPO全球发售的股份数为85,008,000股,其中10%为香港公开发售股份,90%为国际配售股份,发行价格区间为31.8-34.8港元/股,若加上绿鞋计划,华兴资本最高募集资金为3.96到4.33亿美元。 新浪港股讯 据了解,本次华兴资本IPO香港公开发行将于9月14日9时正式开始,9月19日12时正式结束,届时最终发行价将敲定。公司股票预计于9月27日在港交所正式上市。 9月13号,接连两家赴港上市公司爆出最新消息。一个是美团点评,一个是华兴资本。 今天上午,彭博社消息称,美团点评港股IPO定价69港元,位于60至72港元招股区间较高端,此次IPO筹集资金约42亿美元。也就在同一天,华兴资本在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。 只要关注过这两家公司的人,一定会知道它们之间的“亲密关系”。刚刚过去的9月6日,美团点评在香港召开公开发布会,包凡作为重要嘉宾受邀到场出席并做闭幕演讲;而在今天华兴资本的发布会上,包凡也讲述了与美团之间,一个“关于投行家和独角兽”的故事。 2014年,当时还是美团创始人的王兴正置身于“千团大战”中的焦灼中,持续的烧钱已经让一众团购创业团队兵败倒下,美团网急需补充“弹药”启动B轮融资,这王兴同样也找到了包凡。担任独家财务顾问后的华兴资本不负所望,5000万美元的融资于7月到账,说这笔融资成了美团存活并占领高地的“救命稻草”并不为过。事后王兴面对镜头时,谈起这场战役,依然对华兴的作用感怀不已。 从早期美团数轮融资的财务顾问,到投资,再到后来美团与点评合并,引入腾讯战略入股,再到如今美团点评启动IPO的投行服务,这家移动互联网平台型超级“独角兽”过往的每一步重要节点,华兴资本都在其中承担着重要角色。 正如包凡在招股书公开信中所说,“对于华兴资本而言,我们一贯尊崇为中国经济长期变革带来动力的创业者。他们是我们的英雄,我们是他们的拥戴者和代言人。 如今,美团点评作为广受投资者看好的移动互联网巨头,也即将迎来其赴港上市敲钟的高光时刻。在美团点评披露的招股书中,华兴资本依然是其IPO的独家财务顾问/联席全球协调人。 事实上,美团点评和华兴资本之间关于“投行家和独角兽”的故事,曾发生于众多移动互联网时代独角兽崛起的过程。华兴与京东、华兴与滴滴、华兴与途家……包括滴滴和快的的合并,优信二手车的几轮融资,华兴资本积累了和这些独角兽企业之间深厚的战斗友情,而维系这份友情的都是不仅仅是资本上的雪中送炭,更重要的是信任。 在华兴十周年的纪录片中,互联网大佬们谈到和华兴交集时的另一个关键词就是信任。 同样,在华兴资本招股说明书开篇的董事长公开信中,出现频率最高的词也是“信任”,这或许可谓是华兴资本过去以来能够在新经济巨头新贵中纵横捭阖的不二法门。深耕不辍的结果就是,截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴的客户有15家; 其独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 为什么要以创业者为中心?记者从华兴资本的招股书中找到如下内容: 1、成功的创业家将持续在中国新经济领域发挥重要作用,包括开创新业务模式及提供行业发展意见。各新经济领域的前几大企业能创造该领域的大部分价值。 2、创业家通常发起及投资多个企业,使华兴有机会在其业务生命周期的不同阶段提供顾问服务及参与直接投资。 3、创业家通常也兼具投资者的身份,会通过投资基金(例如华兴的基金)将个人财富投资于新经济领域的机遇。 在包凡的总结中,这份信任的获取来自于他对于“同理心”的秉持。有了这份“同理心”,他能换位思考,洞察交易双方的真正利益关切点,最终在利益最大化平衡中找到交汇点。他觉得,这是自己最大的特长。至于怎么做交易,会的不止一家,构不成核心竞争力。 在公开信中,包凡直言:“唯有信任,让我们完成为中国新经济参与者提供支持的使命”,而从招股书中可看出,这份基于信任的使命感,已经被华兴资本构建起未来成长的业务生态和服务模式,成为打造自身核心竞争力的依托。[详情]

华兴资本回应引蚂蚁金服为基石投资者:仅为财务投资
华兴资本回应引蚂蚁金服为基石投资者:仅为财务投资

  华兴资本回应引蚂蚁金服为基石投资者:仅为财务投资 无任何战略条件 |新京报财讯 杨砺 新京报快讯(记者 杨砺)9月13日,华兴资本控股有限公司(01911.HK,下称华兴资本)确定香港首次公开募股(IPO)计划。 销售文件显示,华兴建议招股价范围每股31.8港元至34.8港元,最多募资约30亿港元(约合3.77亿美元)。 华兴资本计划发行股份约8500.8万股,占经扩大后总股本的15.5%。其中国际配售部分占本次发行比例90%,公开发售部分占10%。公司将于9月13日起开始路演,9月14日起在香港公开招股,9月20日定价,9月27日在香港交易所(00388.HK)挂牌上市。 华兴资本此次选定的包括蚂蚁金服、LGT(LGT Group Foundation)及雪湖资本在内的三位基石投资人引发关注。其中,支付宝(香港)控股有限公司是浙江蚂蚁金服的全资子公司,华兴资本招股书显示其此次参与公司IPO的认购总额为5000万美元。 对此,华兴资本战略发展部主管项威13日在全球发售发布会上称,蚂蚁金服此次投资华兴资本也表明其认可华兴资本在中国新经济领域的影响力以及未来发展的背景。这只是简单地发生于公司IPO工程中的财务投资,其下没有附带任何战略条件。 他还称,公司一直与BATJ等大的互联网公司保持着良好的合作,未来也会探索跟蚂蚁金服作为独立平台、独立股股东结构的公司,在财富管理、互联网证券的其他领域探索深入的合作。 9月9日,华兴资本在港交所更新招股书,更新的招股书显示,2018年上半年,华兴资本整体营业收入由2017年上半年的5420万美元增至1.08亿美元,同比增长100%,经营利润达到2030万美元。 这家服务新经济企业的投资银行和财务顾问机构主要有三块业务,包括投资银行业务、投资管理业务及A股持牌券商华菁证券。 华兴资本业务主要分为投资银行、投资管理及与上海光线控股合资的境内券商华菁证券三部分。更新后的招股书显示,2018年上半年,华兴资本三大业务板块营收同比均出现约100%的增长。 在经营活动现金流方面,截至2018年3月31日,经营活动现金流净额为2205万美元。公司表示,尽管年内外汇汇率变动较为明显,但对华兴影响相对较小,公司手握的现金及现金等价物数额达到1.96亿美元。 华兴资本在2015年促成了美团与大众点评的合并,而华兴资本与合并后的美团点评在同一天递交了招股书,同时华兴资本还是美团的承销商之一。 编辑:杨梓铭[详情]

华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团
华兴资本今日正式启动在港公开发售 包凡谈及美团

   中国经济网北京9月13日讯  在更新招股书四天之后,9月13日,华兴资本控股有限公司(股票代码:1911)(下称“华兴资本”)在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。据介绍,此次华兴资本IPO全球发售的股份数为85,008,000股,其中10%为香港公开发售股份,90%为国际配售股份,发行价格区间为31.8-34.8港元/股,若加上绿鞋计划,华兴资本最高募集资金为3.96到4.33亿美元。 据了解,本次华兴资本IPO香港公开发行将于9月14日9时正式开始,9月19日12时正式结束,届时最终发行价将敲定。公司股票预计于9月27日在港交所正式上市。 9月13号,接连两家赴港上市公司爆出最新消息。一个是美团点评,一个是华兴资本。 今天上午,彭博社消息称,美团点评港股IPO定价69港元,位于60至72港元招股区间较高端,此次IPO筹集资金约42亿美元。也就在同一天,华兴资本在香港召开IPO新闻发布会,正式启动在港公开发售。 只要关注过这两家公司的人,一定会知道它们之间的“亲密关系”。刚刚过去的9月6日,美团点评在香港召开公开发布会,包凡作为重要嘉宾受邀到场出席并做闭幕演讲;而在今天华兴资本的发布会上,包凡也讲述了与美团之间,一个“关于投行家和独角兽”的故事。 2014年,当时还是美团创始人的王兴正置身于“千团大战”中的焦灼中,持续的烧钱已经让一众团购创业团队兵败倒下,美团网急需补充“弹药”启动B轮融资,这王兴同样也找到了包凡。担任独家财务顾问后的华兴资本不负所望,5000万美元的融资于7月到账,说这笔融资成了美团存活并占领高地的“救命稻草”并不为过。事后王兴面对镜头时,谈起这场战役,依然对华兴的作用感怀不已。 从早期美团数轮融资的财务顾问,到投资,再到后来美团与点评合并,引入腾讯战略入股,再到如今美团点评启动IPO的投行服务,这家移动互联网平台型超级“独角兽”过往的每一步重要节点,华兴资本都在其中承担着重要角色。 正如包凡在招股书公开信中所说,“对于华兴资本而言,我们一贯尊崇为中国经济长期变革带来动力的创业者。他们是我们的英雄,我们是他们的拥戴者和代言人。 如今,美团点评作为广受投资者看好的移动互联网巨头,也即将迎来其赴港上市敲钟的高光时刻。在美团点评披露的招股书中,华兴资本依然是其IPO的独家财务顾问/联席全球协调人。 事实上,美团点评和华兴资本之间关于“投行家和独角兽”的故事,曾发生于众多移动互联网时代独角兽崛起的过程。华兴与京东、华兴与滴滴、华兴与途家……包括滴滴和快的的合并,优信二手车的几轮融资,华兴资本积累了和这些独角兽企业之间深厚的战斗友情,而维系这份友情的都是不仅仅是资本上的雪中送炭,更重要的是信任。 在华兴十周年的纪录片中,互联网大佬们谈到和华兴交集时的另一个关键词就是信任。 同样,在华兴资本招股说明书开篇的董事长公开信中,出现频率最高的词也是“信任”,这或许可谓是华兴资本过去以来能够在新经济巨头新贵中纵横捭阖的不二法门。深耕不辍的结果就是,截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴的客户有15家; 其独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 为什么要以创业者为中心?记者从华兴资本的招股书中找到如下内容: 成功的创业家将持续在中国新经济领域发挥重要作用,包括开创新业务模式及提供行业发展意见。各新经济领域的前几大企业能创造该领域的大部分价值。 创业家通常发起及投资多个企业,使华兴有机会在其业务生命周期的不同阶段提供顾问服务及参与直接投资。 创业家通常也兼具投资者的身份,会通过投资基金(例如华兴的基金)将个人财富投资于新经济领域的机遇。 在包凡的总结中,这份信任的获取来自于他对于“同理心”的秉持。有了这份“同理心”,他能换位思考,洞察交易双方的真正利益关切点,最终在利益最大化平衡中找到交汇点。他觉得,这是自己最大的特长。至于怎么做交易,会的不止一家,构不成核心竞争力。 在公开信中,包凡直言:“唯有信任,让我们完成为中国新经济参与者提供支持的使命”,而从招股书中可看出,这份基于信任的使命感,已经被华兴资本构建起未来成长的业务生态和服务模式,成为打造自身核心竞争力的依托。[详情]

华兴资本更新招股书:2018年上半年营收同比增100%
华兴资本更新招股书:2018年上半年营收同比增100%

  新浪港股讯 华兴资本更新招股书,招股书显示,华兴资本2018年上半年,整体营业收入由2017年上半年的5420万美元增至1.08亿美元,同比增长达100%,而同期经营利润则达到2030万美元。[详情]

市场人士:华兴资本下周开始路演 9月28日挂牌
市场人士:华兴资本下周开始路演 9月28日挂牌

  新浪港股讯 市场消息人士指出,金融服务机构华兴资本拟在港上市,下周开始路演,9月28日挂牌,集资约3亿至4亿美元(约23.6亿至31.4亿港元)[详情]

除了包凡 还有谁在分享华兴资本的上市盛宴?
除了包凡 还有谁在分享华兴资本的上市盛宴?

  来源丨野马财经 6月25日,知名投行华兴资本在港交所提交招股书,正式启动上市流程。 这一纸公告,也让一向低调、鲜为人知的华兴资本,暴露在媒体“镁光灯”下。招股书显示,华兴资本2017年收入为2.12亿美元,2018年一季度收入9292万美元;2017年净利润为5810万美元,2018年一季度净利润达3567万美元。 华兴资本的主营业务由顾问服务、承销与投资管理三部分构成。其中,顾问服务(FA)是华兴资本收入的“大头”,2015年-2017年华兴资本“交易及顾问费”分别为1.12亿美元、1.06亿美元与1.07亿美元,占到总收入的7成以上。 (截图来源:华兴资本招股书) 华兴资本是以顾问服务(FA)业务起家,后来与光线传媒(300251.SZ)合资设立了多牌照境内证券公司华菁证券,将业务范围拓展至投行全业务。 “华兴资本”主要是赚谁的钱呢?用华兴资本自己的话来说,就是通过“服务中国顶尖创业家”来分享收益,看了它的客户名单就知道谁能称得上是“中国顶尖创业家”了——京东、腾讯、滴滴出行、美团点评、摩拜单车、自如、58同城、猫眼,不陌生吧?这些都是华兴资本创始人包凡做成的项目。在这些公司的天价融资或兼并收购背后,都有着华兴资本的影子。 招股书显示,截至2018年3月31日,华兴资本已为约700项交易提供顾问服务,交易金额超过1000亿美元。 然而,“吃瓜群众”最关注的还是华兴资本的股权结构。因为这关系到:谁能从这一场资本盛宴中获利。 截图来源:华兴资本招股书 毋庸置疑,包凡是此次华兴资本赴港上市的最大赢家。据招股书显示,CR Partners、FBH Partners和华兴资本董事长包凡是华兴资本的第一大股东,持有6106万股。同时,包凡又是Sky Allies信托计划的信托授出人。据业内相关人士估算,包凡合计持有华兴资本约62.94%股份的权益。 华兴资本第二大股东是Renaissance Greenhouse HK Limited、CW Renaissance Holdings Limited和成为资本(香港)有限公司,持有华兴资本1152.73万股的权益。据招股书显示,Chengwei Evergreen Capital LP全资拥有上述这3家公司。据悉,Chengwei Evergreen Capital LP是一家创业投资基金,曾出现在港股亨得利(3389.HK)与中国全通(0633.HK)的股东名册中。 此外,据招股书显示,华兴资本共经历了5轮融资。由红杉资本沈南鹏控制的Bamboo Green Ltd.持有华兴资本864.13万股,在A轮与C轮融资中进入;而由李曙军控制的Greenhouse CR Holdings Co.,Ltd.则持有华兴资本391.30万股,在华兴资本A、B、C轮融资中都能找寻到其身影。 据悉,在华兴资本A、B、C、D四轮融资中,投资者的成本分别为2美元/股、6.13美元/股、6.13美元/股与6.55美元/股。这意味着,华兴资本赴港上市后,只要其股价高于6.55美元/股(以6月26日的汇率计算,约为51.40港元/股),那么参与华兴资本前4轮融资的投资者便都能录得浮盈。 截图来源:每日经济新闻 截图来源:华兴资本招股书 截图来源:华兴资本招股书 值得注意的是,就在华兴资本递交招股书的1个月前,5月28日华兴资本刚向14名投资者发行了总额为8600万美元的2018年可转换债券,债券价格为14.46美元/股;招股书显示,这些债券将来可自动转换为股份。而在参与认购的投资者中不乏一些资本市场上的“大明星”,包括刘强东全资拥有的“Smart Group Global Limited”、刘永好控制的“新希望全球控股有限公司”、链家董事长左晖全资持有的“Hydrogen Element Limited”以及携程网创始人梁建章等。 看来,高喊着“服务中国顶尖创业家”的华兴资本,确实深得不少“大佬”的青睐。而包凡之所以能够成为“成功男人背后的男人”,也有它的道理所在。[详情]

华菁证券东家华兴资本要上市 还在忙做美团财务顾问
华菁证券东家华兴资本要上市 还在忙做美团财务顾问

  华菁证券的东家要上市了!一边忙做美团财务顾问,一边忙于自家上市,号称独角兽客户占中国独角兽56% 华兴资本要在港股上市了,都说华兴资本是独角兽猎人,华兴资本是怎样一家企业? “我们自成立以来一直专注于中国顶尖创业家。截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,我们的客户有15家,我们的独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。”华兴资本在招股书中这样表述。 港交所最近有点忙,在小米、美团之后,专注于服务新经济的投融资的华兴资本也开启了赴港上市之路。创业十四年后,被誉为中国“人脉最广的银行家之一”——包凡终于将华兴资本带到了上市。 华兴资本的成名在于其敏锐的投资嗅觉,特别是互联网等新经济领域,可以说,中国互联网70%以上的融资、并购、IPO都跟华兴“有染”。京东、腾讯、美团、聚美优品、唯品会、爱奇艺、58同城、赶集网、优酷、土豆、滴滴打车、快的打车、陌陌、豌豆荚、大姨吗、途牛、神州租车等等,或多或少都有华兴资本的身影。 而包凡作为华兴资本的创始人,也被誉为中国“人脉最广的银行家之一”,今年47岁的包凡曾就职于摩根士丹利和瑞士信贷,在金融圈摸爬滚打20多年,成功运作超过200个融资、IPO和并购项目。 来看看此次港股之行华兴资本向市场交出了一份怎样的“成绩单”,招股书又有哪些看点: 1、看营收与净利。华兴资本今年一季度经调整后净利润达3567万美元,同比爆增了4.22倍,华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高。 2、投行业务收入是公司主要业务收入来源。与此同时,投资管理业务收入和华菁证券的业务收入占比正在提升,以今年一季报数据来看,两者收入占比已经超过四成,这是公司历史上的首次。 3、承销数量排名前列。2013年至2017年五年期间,华兴资本为中国新经济公司承销的香港及美国首次公开发售数量在中国投资银行中排名第一,在中外投资银行中排名第三。 4、华兴资本的独角兽客户。截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴资本的客户有15家,华兴资本的独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 5、华兴资本的私募融资业务是最早涉足的顾问服务。服务包括发起及执行股权、债务及相关证券私募融资。截至2018年3月31日,为574笔私募融资交易提供建议,累计筹集410亿美元,包括自如、摩拜单车、快手、美团点评、滴滴出行等。 6、华兴资本于2015年专门设立了医疗顾问团队。自成立以来共担任逾50笔医疗交易的顾问,与逾200为专注医疗的投资者建立深厚关系。截至2018年3月31日,医疗顾问团队约有20名专业人士,包括五名医疗行业专家。 7、经典并购重组的顾问。截至2018年3月31日,华兴资本提供意见的并购交易累计价值共计492亿美元。在许多实例中,华兴资本是并购交易双方的顾问,例如美团点评收购摩拜单车、猫眼与微影合并、赶集网与58同城的战略合并、美团与大众点评战略合并、滴滴出行与快的打车合并、京东与腾讯战略合作等。 8、华兴资本的承销服务涉及三地。华兴资本是少数获准于香港、美国及中国提供承销服务的中国金融机构之一,于2012年开始提供承销服务。包括爱奇艺、华米、乐信、建普科技、中通快递、万国数据、陌陌等美股发行,以及阅文集团、神州租车等港股发行。 9、华兴资本的私募股权业务。华兴资本于2013年开始投资管理业务,并于同年推出首支美元基金。截至2018年3月31日,华兴资本管理六支主要私募股权基金,私募股权基金认缴承诺总额由0.62亿美元增至31亿美元,复合年增长率为256.5% ,私募股权业务的资产管理规模约41亿美元。投资(将投资)标的包括药明康德、链家、美团点评、滴滴出行、乐信、分众传媒、商汤科技等。 10、华兴资本IPO的主承销商为高盛、工银国际,财务顾问为华兴资本。招股书显示,华兴资本计划本次上市的融资用途,40%用于扩展投资银行业务,20%用于扩展投资管理业务,20%发展私人财富管理业务,10%用于投资于所有业务的科技发展,一般公司用途占10%。 子公司华菁证券日渐强势 值得一提的是,华菁证券作为华兴资本的子公司,近年来在并购业务上斩获颇多,从华兴资本的营收占比即可看出,华菁证券对于华兴资本的重要性已经显现。 2018年一季报数据显示,华菁证券为华兴资本贡献的业务收入为556万美元(约人民币3653万元),收入占比升至14.32%。要知道,在2016年和2017年,华菁证券业务收入贡献占比仅1.55%和11.8%。 在员工人数占比方面,华菁证券拥有193人,占全员工的33%。 根据天眼查信息,华菁证券共有8为股东,大股东为万联证券,万联证券则是华兴资本全资控股的子公司;另一大股东为上海光线投资控股有限公司,资料显示,上海光线投资控股有限公司是一家以文化产业投资、多媒体产品及相关技术研发等为主营业务的公司,为上市公司北京光线传媒股份有限公司(300251)的控股股东。 独角兽们的“领路人” 华兴资本在招股书中,首先明确自己的业务模式以及行业地位: 截至2017年12月31日,中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中,华兴资本的客户有15家,华兴资本的独角兽客户占中国独角兽总市值的56%。 华兴资本在招股书中是这样描述自家的业务模式: 我们的业务模式致力于在早期遴选识别出优质的创业家以及初创企业,并与他们建立紧密的关系’从而便于我们后续在他们的全生命周期内提供服务。鉴于我们的服务能在早期为创业家及初创企业提供巨大价值’,我们独具匠心地将早期业务作为我们建立长期客户关系的重要趄点与契机。 我们将我们的客户覆盖模式概括为“漏斗模式”:对于整个行业而言’处在相对成熟的成长阶段中的客户企业数量相对较少,而其对于产品的多元化、多样化需求却相对较高;相较于其他较为早期的客户企业,我们对这类客户进行重点覆盖,提供更多、更加精细化的服务。 对于公司发展战略,华兴资本在招股书中提到,公司致力于成为中国新经济创业家的首选金融服务平台,链接顶尖企业与全球多元化资本。 华兴资本提到,公司计划扩大行业覆盖面从而与新经济共同成长。业务模式创新及技术进步双管齐下,推动新经济扩张,生物科技等新行业的诞生及医疗、零售及运输等传统行业的转型不断重新定义新经济领域的范围。“尤其从医疗行业,能够看到曾在过去十年的消费互联网行业所经历的重大转型机会,我们相应在上迹领域加大投入,确保能把握增长机会。” 一季度净利同比大增逾4倍 根据招股书显示,华兴资本2017年经调整后收入为2.12亿美元,同比增长47.6%,2018年一季度调整后收入更是达到9292万美元,同比猛增了1.75倍;在净利润方面,受益于投资银行及投资管理业务成长迅速,今年一季度经调整后净利润达3567万美元,同比爆增了4.22倍,华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高。 从业务收入明细来看,投资银行业务占绝对比例,以2017年为例,投资银行业务收入占比为70.91%。不过值得注意的是,华兴资本的投资管理业务收入以及来自子华菁证券的业务收入占比正在逐年增加。 以2018年为例,投资银行业务收入占比已降至55.1%,投资管理业务收入占比为30.58%,华菁证券的业务收入占比已上升至14.32%。 华兴资本布局三大业务条线 招股书显示,华兴资本是专注于中国新经济业务的领先投资银行及投资管理公司,在新经济领先地位广受市场认可。截至2018年3月31日,华兴资本自成立以来已为约700项交易(逾1000亿美元)提供顾问服务,新经济投资方面有约41亿美元受管理资产。 华兴资本的平台包括三条主要业务线:投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券。 顾问服务:2013年至2017年按新经济交易额计排名第一,截全2018年3月31日提供顾问服务的累计交易额为902亿美元。 承销:2013年至2017年五年期间为中国新经济公司承销的香港及美国首次公开发售数量在中国投资银行中排名第一,在中外投资银行中排名第三。 投资管理:于2017年12月31日投资新经济的中国私募股权基金中排名前十,截至2018年3月31日资产管理规模约为41亿美元。 私募融资 招股书显示,华兴资本的私募融资业务帮助成长期公司募集资金,是最早涉足的顾问服务。服务包括发起及执行股权、债务及相关证券私募融资。 截至2018年3月31日,为574笔私募融资交易提供建议,累计筹集410亿美元。 下表载列部分往绩记录期间及直至最后实际可行日期提供顾问服务的融资1亿美元以上的已公布私募融资交易。 自如,2018年1月,融资40亿人民币 摩拜单车,2017年6月,融资6亿美元 快手,2017年3月,融资3.5亿美元 摩拜单车,2017年2月,融资3亿美元 美团点评,2016年1月,融资33亿美元 滴滴出行,2016年6月,融资45亿美元 滴滴出行,2015年7月,融资20亿美元 并购顾问 截至2018年3月31日,华兴资本提供意见的并购交易累计价值共计492亿美元。在许多实例中,华兴资本是并购交易双方的顾问,例如滴滴及快的合并、美团与大众点评战略合作交易。这反映了其能够与客户建立深度信赖及获委聘为战略财务顾问而非仅仅负责交易执行的能力。 下表载列往绩记录期间由华兴资本提供意见的部分涉及市场领先企业的重大并购交易概要。 2018年,美团点评收购摩拜单车 2017年,猫眼与微影合并 2016年,猫眼分拆及战略重组 2015年,赶集网与58同城的战略合并 2015年,美团与大众点评战略合并 2015年,滴滴出行与快的打车合并 2014年,京东与腾讯战略合作 华兴资本的并购顾问服务已帮助腾讯、百度、阿里巴巴、京东、美团-大众点评及滴滴出行等互联网巨头及市场领导者完成价值数十亿美元的战略并购交易。 医疗顾问 华兴资本在招股书中提到,鉴于中国医疗行业有巨大增长潜力,公司于2015年专门设立了医疗顾问团队。为此,华兴资本聘请有丰富医疗经验的专业人士,截至2018年3月31日,医疗顾问团队约有20名专业人士,包括五名医疗行业专家。 截至2018年3月31日,公司涵盖逾十个细分行业,例如细胞治疗、基因学及生物医药,覆盖公司总数逾300家。华兴资本还提到,自成立以来共担任逾50笔医疗交易的顾问,与逾200为专注医疗的投资者建立深厚关系。 股票承销 华兴资本是少数获准于香港、美国及中国提供承销服务的中国金融机构之一。由于许多原有的顾问服务客户准备进入公开市场,华兴资本于2012年开始提供承销服务。 下表载列直至最后实际可行日期作为承销商的部分股权发售交易。 爱奇艺:24亿美元,2018年,美国首次公开发售 华米:1.265亿美元2018年美国首次公开发售 乐信:1.242亿美元2017年美国首次公开发售 简普科技:2.137亿美元2017年美国首次公开发售 阅文集团:12亿美元2017年香港首次公开发售 YY :4.628亿美元2017年美股增发 万国数据:2.007亿美元2016年美国首次公开发售 中通快递:14亿美元2016年美国首次公开发售 神州租车:5.377亿美元2014年香港首次公开发售 陌陌:3.084亿美元2014年美国首次公开发售 自开设股票承销服务起,华兴资本已担任28宗香港及美国股权发售的承销商,筹资共计141亿美元(行使超额配股权后)。根据灼识咨询的报告,在中国所有的中外资投资银行中,按2013年至2017年承销中国新经济公司境外首次公开发售的交易数量计,华兴资本名列第三,并在所有中资投资银行中排名第一。 投资管理 华兴资本于2013年开始投资管理业务,并于同年推出首支美元基金。 截至2018年3月31日,华兴资本管理六支主要私募股权基金(包括华兴成长型基金的五支私募股权基金以及一支医疗专项基金华兴医疗人民币一期基金)。截至同日,公司亦管理数支投资单个公司的专项基金。华兴成长型基金关注新经济龙头公司的成长期及后期投资,这些公司主要处于支持中国消费升级、技术革新及行业转型的领域。华兴医疗人民币一期基金投资于医疗仪器、医药及医疗保健服务等广泛医疗领域。 截至2018年3月31日,私募股权基金认缴承诺总额由0.62亿美元增至31亿美元,复合年增长率为256.5% 。自2013年推出首支私募股权基金至2018年3月31日,公司在新经济行业已投资约90家公司,投资金额19亿美元。2018年3月31日,私募股权业务的资产管理规模约41亿美元。 业务里程碑 下表载列华兴资本自2005年成立以来的主要业务发展里程碑概要︰ 2005年,华兴资本于中国北京成立 2005年,开始提供私募融资顾问服务 2009年,开始提供并购顾问服务 2012年,开始于香港提供财务顾问、股票承销、销售、交易、经纪及研究服务 2013年,开始于美国提供财务顾问、股票承销、销售、交易、经纪及研究服务,开展投资管理业务 2014年,成立早期顾问平台 2015年,成立专门医疗行业团队,私募股权业务的总认缴资本超过10亿美元 2016年,华菁证券在中国开展业务 2017年,私募股权业务的总认缴资本超过20亿美元 2018年,华兴资本所有投行项目的资本交易总额超过1000亿美元私募股权业务的总认缴资本超过30亿美元 [详情]

独角兽猎人华兴资本要上市 京东美团背后有这个男人
独角兽猎人华兴资本要上市 京东美团背后有这个男人

  有“独角兽猎人”之称的华兴资本 也要在香港上市了! 今年以来,独角兽企业不是已经上市,就是在上市的路上。而众多独角兽企业上市的背后,都有华兴资本的参与。比如,爱奇艺登陆纳斯达克,华兴资本担任副承销商,这是以服务的形式;又如,奇虎360和药明康德回A股上市,华兴资本参与投资,这是以投资的形式。 不过,对于以投顾业务(FA)起家、多年来稳居四大新型投行之首的华兴资本来说,其在一级市场的战绩更加卓著。 就2018年以来,华兴资本在京东物流、网易有道、商汤科技等明星项目的投融资中担任了财务顾问(京东物流、网易有道为独家);而陌陌收购探探、美团全资收购摩拜等并购大案,也由华兴资本一手操刀。 6月25日,华兴资本在港交所披露了招股说明书,一起来看看这位“独角兽猎人”吧。 13年耕耘,从精品投行到多业务线平台 华兴资本2005年由包凡创立,最早定位为私募融资顾问服务(即精品投行模式)。13年来,华兴资本先后搭建了投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券等主业务线,为全球新经济领域客户提供私募融资、并购顾问、直投、上市承销、资产管理等全生命周期服务。 如今,作为一家中国领先的服务新经济的金融机构,华兴资本或将成为全球新经济金融服务“第一股”。截至2017年12月31日,华兴资本现有客户群在中国前20名新经济公司中占据15席,所服务的独角兽客户市值占中国独角兽总市值的56%。 据招股书披露,华兴资本主要业务板块及业绩如下: 1、顾问服务 在顾问服务方面,截至2018年3月31日,华兴资本已为约700项交易提供顾问服务,交易金额超过1000亿美元,其中新经济顾问服务累计交易额902亿美元,2013年至2017年按新经济交易额计排名第一。 2、资产管理 在资产管理方面,截至2018年3月31日,华兴资本管理六支私募股权基金,在新经济行业投资约90家公司,投资额19亿美元,管理规模约41亿美元。2017年12月31日,华兴资本在投资新经济的中国私募股权基金中排名前十。 3、IPO承销 在IPO承销方面,自成立以来华兴证券(香港)已担任28项香港及美国IPO的承销商,筹资共计141亿美元(行使超额配股权后)。 以2013年至2017年五年间承销中国新经济公司境外IPO的数量计,在中国投资银行中排名第一,在中外投资银行中排名第三。 4、华菁证券 成立于2016年的华菁证券,是华兴资本重磅打造的聚焦A股的多牌照投行子公司,亦是根据CEPA批准设立的首批合资证券公司之一,最新估值约70亿元。 截至2018年3月31日,华菁证券已完成11个证券化项目,另有两个债券承销项目正在进行,融资总额约人民币176亿元,并有多个进行中的A股IPO项目。 传统业务放缓,新兴业务增势强劲 招股书显示,华兴资本2017年经调整后收入为2.12亿美元,同比增长47.6%;2018年一季度调整后收入9292万美元,同比大涨1.75倍。2017年与2018年一季度的收入增幅同比均创历史新高。 在净利润方面,受益于投资银行及投资管理业务的迅速成长,华兴资本今年一季度经调整后净利润达3567万美元,同比暴增4.22倍。 华兴资本的主要收入来源包括三部分:作为投资银行赚取交易费、顾问费、承销及经纪佣金等,作为私募股权投资机构赚取管理费,通过华菁证券赚取交易及顾问费等。 从2015年至2017年,华兴资本来源于投资银行的收入分别为1.12亿元、1.05亿元、0.99亿元;来源于投资管理的收入依次为0.79亿元、2.61亿元、2.83亿元。2016年和2017年来源于华菁证券的收入为0.21亿元和1.22亿元。 同时今年一季度,其投资银行、投资管理和华菁证券的收入分别为2.14亿元、1.19亿元、0.56亿元,同比分别增长43.77%、106.16%、101.23%。 上述数据可见,近几年华兴资本来源于投资管理和华菁证券的业务收入逐年大增,增长势头强劲;而老牌投行业务在收入上呈逐年递减之势,且势头相比另两块业务渐显乏力。 这与近年来中国资产管理行业和A股市场的快速发展密不可分,也是华兴资本从投顾业务和海外投行业务扩张布局至资管领域和国内证券投行业务的原因。 华兴资本操刀的独角兽案例 根据灼识咨询报告,按2013-2017年中国新经济业务累计交易价值计,华兴资本的顾问服务总交易价值855亿美元,完成交易数量481例,名列第一。 截至2018年3月31日,华兴资本为574笔私募融资交易提供建议,累计筹集410亿美元,其中1亿美元以上的已公布私募融资交易包括滴滴、美团、摩拜等知名案例,如下: 截至2018年3月31日,华兴资本提供意见的并购交易累计价值共计492亿美元,不少在资本市场上引起轰动的并购案例均有华兴资本操刀,如滴滴与快的合并、美团与大众点评的战略合作交易等。 从2012年开始提供承销服务以来,华兴资本也多次担任上市企业在香港及美国资本市场的IPO承销商,其中不乏独角兽企业,如爱奇艺、阅文集团等。 在多条业务线的搭建下,现在华兴资本已依托其业务模式,打造对企业全生命周期的服务,包括早期私募融资顾问、首次公开发售后服务及投资管理等,如对京东的全生命周期服务。 董事长包凡发公开信力挺新经济 在华兴资本向港交所提交上市申请,正是启动上市流程后,董事长包凡发布了一封公开信。 包凡在信中称,2005年我们创立了华兴资本,提供财务顾问服务,更有幸成为创业者雄心的倾听者。我们寻求创业者的信任,而非他们对我们的依赖。 借用史蒂夫-乔布斯的说法,“你是谁,往往取决于你心中的英雄是谁。”对于华兴资本而言,我们一贯尊崇为中国经济长期变革带来动力的创业者。他们是我们的英雄,我们是他们的拥戴者和代言人。 信中称,中国新经济的发展是大势所趋,我们预计在未来几十年新经济将成为经济增长与财富创造的引擎。中国产出独角兽企业的速度——中国初创企业平均只需四年时间即可达到10亿美元估值,在美国则平均需要七年。根据灼识投资咨询公司的报告,截至2017年年底,中国独角兽企业数量已占全球总数的40%。 包凡表示,华兴资本见证了技术如何重塑所有行业,并将数据视为重要性堪比水电煤的关键业务资源。他表示,基于对中国新经济发展潜力的信心,我们必然放眼长远。我们相信,超越周期的管理能力、直面困难的勇气以及对战略承诺的坚守,保证了我们持续为股东创造价值,陪伴新经济公司客户和所投企业成长,不负所托。[详情]

华兴资本正式赴港上市 一文看懂招股书的重点
华兴资本正式赴港上市 一文看懂招股书的重点

  智通财经获悉,6月25日,港交所正式披露华兴资本的上市申请,“华兴赴港IPO”传闻尘埃落定。 财务 财务方面,根据招股书显示,2017年华兴资本经调整后收入为2.12亿美元,同比增长47.6%。2018年一季度调整后收入为9292万美元、同比上涨1.75倍。净利润方面,受益于投资银行及投资管理业务的成长,今年一季度经调整后净利润达3567万美元,同比增加4.22倍。 收入占比中,投行业务仍然占大头,截至2015年、2016年、2017年和2018年前三个月,投行收入分别占总收入的93.5%、78.9%、70.9%和55.1%。截至2018年前三个月,投行业务共收入2139.8万美元,同期投资管理业务和华菁证券的收入分别为1187.5万美元和556万美元。 业务 业务方面,华兴资本目前构筑起了投资银行、投资管理、华菁证券在内的三大细分业务,主要提供顾问、IPO承销以及投资管理服务。 其中顾问服务包括私募融资及并购顾问,截至2018年3月31日提供顾问服务累计交易额为902亿美元。IPO承销,2013-2017年间,公司为中国新经济公司承销的香港及美国IPO数量在内地投资银行中排第一,在中外投行中排名第三。而投资管理服务中,公司自2013年推出首只私募股权基金至2018年3月31日,华兴投资管理业务在新经济领域约90家公司投资额达19亿美元,资产管理规模达到约41亿美元,投资过的案例包括美团、滴滴出行、链家、商汤科技等。 除此之外,华菁证券是华兴资本进军二级市场的重要举措。数据显示,截至2018年3月31日,华菁已完成11个证券化项目,另有两个债券承销项目正在进行,融资总额约人民币176亿元。 股权架构 股权结构方面,招股说明书显示,华兴资本此前一共进行了5轮融资。 目前,CR Partners、FBH Partners和华兴资本董事长包凡是华兴资本的第一大股东,持有6106万股。CR Partners由包凡,以及华兴资本董事总经理谢屹璟、杜永波和王新卫持有。Renaissance Greenhouse HK Limited、CW Renaissance Holdings Limited和成为资本(香港)有限公司为第二大股东,持有1152.7271万股。 此外,沈南鹏控制的Bamboo Green持有864.1304万股,李曙军控制的两家公司合计持有391.3043万股。 募资用途 未来发展方面,招股书中华兴资本披露了募资用途,即40%用于扩展投行业务,20%用于扩展投资管理业务,20%用于发展私人财富管理业务,10%投资于所有业务的科技发展,最后10%用于一般公司用途。 [详情]

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