13年4次想上市 恒达集团这次能否顺利IPO？

　　本文由资深投资人涛哥供稿，转载请注明来源为智通财经，文中观点不代表智通财经观点。 恒达集团控股（03616）今早公布配售结果：定价1.24元，在申购价范围的中间偏上一点点，最近十几个上涨的股票都是下限定价，这货是不是有点膨胀了？公开发售部分认购1.86倍，未触发回拨，1手中签率100%。 看到这些，很多人就开始怕了，首先没有下限定价；其次这中签率也是太高了，申购10手可以中9手；乙组也只有2个人申购，也不知道是不是自己人。 也不少人看到认购不足的新城悦（01755）都涨了很多，再看看恒达集团控股（03616），顿时感觉自己有肉吃了。恒达集团市值更小，市盈率更低，没理由自己吓唬自己。国际配售有人抢着要呢。 确实，而且似乎理由还挺充分。国际配售部分认购1.53倍，而且只有164名配售人，说明这些人荷包还挺鼓，毕竟恒达市值接近15亿；国际配售这边1.53倍的认购倍数是最近十几个新股里面最高的。还有个自然人作为基石投资者认购了6000多万元。 但是根据筹码分布，恒达集团控股（03616）其实没有新城悦（01755）安全。新城悦前25大承配人拿走了95%的筹码，外面根本就没货，就算那点散货卖出的话绿鞋的额度可以全吃完，所以新城悦铁定不会破发。 跟新城悦（01755）相比的话，这个我看比不上：首先是绿鞋没有生效，外面的筹码抛出来谁接，超购达到了这个级别，没有超额配售真的很奇怪；其次，筹码分布不太集中，前25大承配人手上只有71.42%的筹码，远低于新城悦。 不过呢，最近新股确实火，不少资金在暗盘吃到甜头了，估计暗盘还会有资金买，另外也不能盯着看筹码集中度，毕竟HON CORP（08259）的筹码更分散，散户持有的比例更高。 [详情]

　　观点地产网讯：11月9日，恒达集团（控股）有限公司宣布全球发售分配结果，其香港公开发售及国际发售均录得超额认购。公告显示，恒达集团香港公开发售初步提呈的发售股份获超额认购，约为于初步可供认购香港公开发售股份总数的1.86倍，国际发售部份也录得轻度超额认购。最终发售价定为每股发售股份1.24港元，为发售价区间的中上定价。据观点地产新媒体报道，早前恒达集团拟定发售价将介乎每股1.02港元至每股1.40港元，筹资金额最高达4.2亿港元。按该发售价计算，经扣除公司就全球发售应付的承销费、佣金以及预计开支，全球发售所得款项净额估计约为3.13亿港元。具体来看，恒达集团全球发售合共3亿股发售股份，分配予香港公开发售的发售股份最终数目为3000万股，相当于全球发售的发售股份总数10%（于重新分配及任何超额配股权获行使前）。分配予国际配售的发售股份最终数目为2.7亿股发售股份，相当于全球发售股份总数90%。基石投资者郑有全先生于全球发售完成后，占根据全球发售发行的发售股份数目总额约18.17%。恒达集团主席兼执行董事李小冰先生表示，“在目前波动的市场环境下，机构及个人投资者对公司股份全球发售的良好反应，足以证明他们对公司的发展策略和前景的肯定，以及对管理团队的信任。”据观点地产新媒体了解，恒达集团将于2018年11月12日（星期一）上午九时正于香港联合交易所主板买卖，股份买卖单位为每手2000股，股份代号为3616。据招股书披露，恒达集团拟将所得款项的70%用作开发现有项目金汇广场、NAPA溪地、禹州阳光城、长葛阳光城等项目的建筑成本；20%用作潜在开发项目的土地收购及建筑成本，以及物色并取得在目前经营的城市及未来目标城市的地块的土地储备收购；10%用于营运资金及其他一般公司用途。[详情]

　　恒达集团控股(03616)发布公告，公司发行3亿股，每股发行价1.24港元(单位下同);每手2000股，预期11月12日上市。公司公开发售超购1.86倍，公开发售的发售股份最终数目为3000万股，占初步提呈的发售股份的10%。此外，国际配售最终数目保持为初步可供认购的2.7亿股，相当于超额配股权获行使前发售股份总数90%。基石投资者郑有全已认购5449.8万股发售股份。所得款项净额3.13亿元，70%预期用作开发公司现有项目的建筑成本;20%预期用作集团潜在开发项目的土地收购及建筑成本以及通过于公司目前营运所在城市及未来的目标城市物色及收购地块的土地储备收购;10%用作营运资金及其他一般公司用途。[详情]

　　 格隆汇11月9日丨恒达集团控股(03616.HK)公告，公司拟发行3亿股，最终发售价每股1.24港元；每手2000股，预期2018年11月12日上市。 香港公开发售超购0.86倍，低于15倍，故并无应用重新分配程序，最终数目为3000万股，占比10%。国际配售获略微超额认购，最终数为2.7亿股，占比90%。 基石投资者郑有全已认购5449.8万股发售股份，占根据全球发售提呈发售股份数目的约18.17%(假设超额配股权未获行使)；及全球发售完成后已发行股份的约4.54%(假设超额配股权未获行使)。 所得款项净额3.13亿港元，其中约70%用于开发现有项目；约20%用于潜在开发项目的土地收购；约10%用于营运资金及其他一般公司用途。[详情]

　　 机构：致富证券 集团概要 集团是一家中国房地产开发商，根据高力报告，於2017年12月31日，以待售住宅项目总建筑面积计，集团是中国河南省许昌市最大的房地产开发企业。集团的开发项目包括住宅及商业单位，此外集团亦赚取租金收入及来自项目管理服务的服务收入。截至今年7月31日，集团的房地产组合包括位於河南省的21个房地产开发项目。 行业概要 根据河南省统计局公布的数据，河南省商品房的房地产总投资由2010年约2,114亿元人民币增加至2017年约7,090亿元人民币，复合年增长率为约18.9%。商品房的平均售价由2010年的约每平方米3,042.4元人民币增加至2017年的约每平方米5,354.9元人民币，复合年增长率为约8.4%。 风险 集团业务的可持续增长很大程度上取决於集团能否继续按合理的价格於适合住宅及商业开发的理想位置收购更多土地储备。若集团未能按商业上可接受的价格收购合适的地块，集团的业绩可能受到重大不利影响。 估值 根据招股文件，假设全球发售已於2018年4月30日完成，紧随股份发售完成后预期发行12亿股股份，未经审计备考经调整每股有形资产净值区间为0.67港元至0.76港元(按1港元兑0.8851元人民币的滙率兑换)。[详情]