卫生间内下单 工银瑞信原交易室副总监涉“老鼠仓”落网 万佳丽 证监会联手公安机关，正在不断加大“老鼠仓”查处力度，令资本市场违法行为无处遁形。 在7月7日证监会召开的例行新闻发布会上，证监会通报了近年来“老鼠仓”执法情况。统计显示，2014年以来，证监会共启动99起“老鼠仓”违法线索核查，向公安机关移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金额约800亿元。 其中，被央视《焦点访谈》曝光的工银瑞信基金公司交易室副总监胡某涉“老鼠仓”案例就是新型“老鼠仓”的典型。 大数据监控，新型“老鼠仓”现形 老鼠仓是指金融机构从业人员利用因职务便利获取的内幕信息以及其他未公开信息，违反规定从事相关的证券交易，泄露未公开信息或者明示暗示他人从事相关交易，是一种严重的违法犯罪行为。 此前说到“老鼠仓”，焦点几乎都聚集在基金经理或者是帮助基金经理调研的研究员，他们因为职务原因往往能迅速获取内幕消息，然后暗自提前建仓买入，赚取非法收入。 但在工银瑞信基金公司交易室副总监胡某涉“老鼠仓”非法获利4200万元事件中，这群“老鼠”提前并不掌握信息，也没有提前建仓，而是同时甚至延后建仓。至此一种新型“老鼠仓”犯罪手法浮出水面，我们且来看看“老鼠”们都是怎么产生抗药性，变异升级的。 在深圳证券交易所的交易监察中心，一群专业人士紧盯显示屏，监控着从这儿进进出出的交易数据。证监会破获的多起“老鼠仓”案件线索就是来自这里，他们就像严格公正的猫，时刻追踪着老鼠的踪迹。 当然猫警长的火眼金睛要依赖于深交所监察中心的大数据智能监控平台，该平台从2013年正式上线运营，全天要处理超过1亿笔的成交记录，还可以在线处理20年以上的数据。就在2015年4月，大数据智能监控平台成功监控到的两个账户的异常交易引起了监察人员的关注，一些基金交易员、保险资管从业人员甚至是总监级、高管级的人员也开始玩起了“老鼠仓”。 据央视报道，这两个账户对104只股票先后进行的113次交易，在交易时点和方向上都和某只基金趋同，简单讲就是这只基金买什么，它就买什么，交易金额高达10亿元。深圳证券交易所发现这两个账户的异常交易后，第一时间将线索向中国证监会上报，证监会稽查总队稽查人员当时就判断，这个账户交易的未公开信息的来源很可能是交易室或者一些别的渠道。那么，究竟谁会延后知晓基金交易的股票以及交易时间、数量等未公开消息，而且信息量如此巨大？ 据悉，在基金买卖股票的链条上，负责执行买卖命令的交易室交易员、负责资金托管的银行工作人员甚至负责基金净值计算的结算部门理论上都可能会延后知晓未公开信息，他们都有铤而走险做“老鼠仓”的可能，这就意味着如今做“老鼠仓”的人群范围更大了。在不断地梳理和排查后，稽查人员最终锁定了工银瑞信基金公司管理交易员的交易室副总监胡某。 累计交易10亿元，获利4200万元 工银瑞信是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，公司股东中国工商银行控股80%，股东瑞士信贷占股20%。同花顺iFind数据显示，截至2017年二季度末，工银瑞信旗下基金达到106只，基金规模达到6979亿元，基金规模在所有基金公司中排名第二。 这样一家大型基金公司里的交易室副总监会是个怎样的角色呢？证监会稽查总队稽查人员在接受媒体采访时公开表示，他有权限把所有基金经理的交易指令分配给下面的每个交易员，每个交易员交易了什么股票他都是能事先看到的，相当于这几千亿盘子的整个交易行为是他一个人可以预知的，他既是管理员又是发单员又是操作员，一边管理着几千亿别人的钱，另一方面上班的时候拿手机在两个账户中偷偷进行交易。 经查，从2012年到2015年，胡某操作父亲和岳父的账户动用资金1700万元交易104只股票共113次，累计交易金额高达10亿元，最终非法获利4200万元。他为何敢这么明目张胆地作案？基金公司明确禁止从业人员在工作场所使用手机，胡某究竟是如何规避监管的呢？警方介绍，胡某是利用就餐和上卫生间的机会下单买卖的。 据稽查人员说，事实上不管做“老鼠仓”的人是长期作案，还是偶尔为之，在不断升级的大数据筛查中，都会被最终识别出来。 工银瑞信基金回应《中国经营报》记者称，因公安机关未披露胡某姓名，公司尚不便透露，胡某为我司原交易室员工，已于2015年因个人原因离职，其被调查细节公司并不知情。 同时对于此类利用未公开信息交易，损害基金持有人利益，损害基金公司和基金行业的形象和信誉，危害行业的健康发展的违法违规行为，工银瑞信一直持零容忍态度。对于胡某这类非投研人员的新型犯罪行为，公司予以高度重视，后续将加强投研及非公开信息相关链条人员的教育、管理、监控和处罚等措施，完善现有监控手段和管控措施，加强员工异常行为的定期排查，进一步细化员工违规处理标准和工作机制。 机构“窝案”频发，监管拓宽执法覆盖 7月7日公安部官网显示，近日公安部部署北京市公安机关立案侦查的工银瑞信基金管理有限公司胡某涉嫌利用未公开信息交易犯罪案，已侦查终结并被依法移送检察机关审查起诉。 胡某最终能否被定罪？北京市问天律师事务所主任合伙人张远忠律师告诉记者，虽然目前该案已经被移交检察机关，但一般行政审查的标准是低于司法审查标准的。移交检察机关后，还需要进一步审查，确认其行为为犯罪，再提起公诉，这些还需等待，不过通常来说，证监会移交时都会先内部评估，证监会认为涉嫌犯罪时才会移交检察机关，所以在这种程度上说，胡某某被追究司法责任的概率很大。 也有业内律师分析，这类“老鼠仓”事件，根据刑法第一百八十条及最高院的指导案例来看，从动用资金、交易金额、非法获利额等方面分析，本案金额巨大，属于情节特别严重，一旦查证属实，胡某很可能被判处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。 证监会新闻发言人高莉在7月7日的例行发布会上说到，从查处情况看，涉案人员岗位有新变化、违法操作有新招术，一是违法行为持续时间长，交易和获利金额大，长期、严重损害委托人利益。二是个别经营机构“窝案”频发，有的机构多名从业人员同时涉案，有的机构同一岗位前后任投研人员先后涉案。三是案发岗位除了投资经理、研究人员，还涉及交易员、销售人员、部门总监甚至机构高管，相关人员保密意识十分淡薄。四是信息传递型交易逐渐增多，出现从业人员相互交换信息或与利益关系人内外勾结、共谋作案的现象。五是案发领域从基金行业向保险资管、托管银行蔓延。 基于这些特点，监管层也有了新招。 一是积极推动法律制度不断完善。2014年8月21日实施的《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会第105号令）明令禁止私募基金从业人员“老鼠仓”。 二是充分依托运用大数据监控技术。通过对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演，市场监察部门精准锁定了一批可疑账户，跟随资管产品先买先卖、同进同出的异常交易线索。 三是主动拓宽执法行动的覆盖领域。在密切监控公募基金产品趋同交易的同时，对私募产品、券商资管、专户理财、信托计划、保险投资等各类账户伴生的趋同交易组织案件调查。 四是联合公安机关开展打击和防范“老鼠仓”交易专项行动。通过从快、从严查处典型案件并公开宣传，有力遏止“老鼠仓”多发蔓延态势。 五是加强对经营机构资管业务的合规检查。组织开展基金从业人员“老鼠仓”专项整治活动，对重点机构专项检查；对相关机构在信息管控、人员选聘、通讯管理等方面存在的内控缺失采取行政监管措施，督促基金公司全面提高合规风控水平，最大程度挤压违法犯罪行为滋生蔓延的空间。[详情]

　　中国基金报记者 刘宇辉 根据我国法律法规，金融机构从业人员利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息，违反规定从事相关的证券交易，泄露未公开信息或者明示暗示他人从事相关交易，是一种严重的违法犯罪行为（俗称“老鼠仓”）。近年来，随着法律法规的完善和监控系统的不断升级，证券监管部门和公安机关密切配合，不断加大“老鼠仓”查处力度，全力维护资本市场和资管行业健康发展。 三年半移送案件83起 涉案交易金额约800亿元 在上周五召开的例行新闻发布会上，证监会通报了近年来“老鼠仓”执法情况。统计显示，2014年以来，证监会共启动99起“老鼠仓”违法线索核查，向公安机关移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金额约800亿元。 截至今年5月底，司法机关已经对25名金融资管从业人员做出有罪刑事判决，证监会已经对15名证券从业人员采取证券市场禁入措施。在此过程中，证监会与审计、公安司法机关密切配合，严肃查处了博时基金原基金经理马乐、中邮创业基金原基金经理厉建超、易方达基金原副总经理陈志民、中国人寿原投资总监曾宏等一批典型案件，对于规范资管机构合规内控、规范从业人员诚实守信，起到了较好的威慑和警示作用。 公安部官网上周五披露，近日，公安部部署北京市公安机关立案侦查的工银瑞信基金管理有限公司胡某某涉嫌利用未公开信息交易犯罪案，已侦查终结并被依法移送检察机关审查起诉。同时，公安机关正在对一批基金管理公司、保险公司、证券公司等金融机构的从业人员涉嫌利用未公开信息交易犯罪案件依法立案查处。 工银瑞信基金表示，利用未公开信息交易是严重的违法行为，不仅损害基金持有人的利益，而且损害基金公司和基金行业的形象和信誉，危害行业的健康发展。工银瑞信基金对从业人员各类违法违规行为一直持零容忍态度，公司一贯遵循监管要求，通过建立健全公司规章制度、强化员工行为管理、持续开展合规教育等各方面，采取严格措施管理从业人员，防范利用未公开信息交易。 大数据监控技术发威 “老鼠仓”纷纷现形 证监会认为，当前，“老鼠仓”违法犯罪仍然时有发生。一是违法行为持续时间长，交易和获利金额大，长期、严重损害委托人利益；二是个别经营机构“窝案”频发，有的机构多名从业人员同时涉案，有的机构同一岗位前后任投研人员先后涉案；三是案发岗位除了投资经理、研究人员，还涉及交易员、销售人员、部门总监甚至机构高管，相关人员保密意识十分淡薄；四是信息传递型交易逐渐增多，出现从业人员相互交换信息或与利益关系人内外勾结、共谋作案的现象；五是案发领域从基金行业向保险资管、托管银行蔓延。上述情况已经引起监管部门高度重视。 以前“老鼠仓”往往发生在基金经理等投资管理人员中，但借助大数据监控等技术，监管部门发现了一批长期隐蔽的非投研人员的新型“老鼠仓”交易。 根据7月8日央视《焦点访谈》报道，从2012年到2015年，某基金公司交易室副总监胡某某操作的两个账户对104只股票先后进行113次交易，在交易时点和方向上都和某只基金趋同，交易金额高达10亿元。3年多的时间，用1700万元本金，胡某某的“老鼠仓”前后获利4200多万元。 这意味着在基金买卖股票的链条上，负责执行买卖命令的交易室交易员、负责资金托管的银行工作人员甚至负责基金净值计算的结算部门理论上都可能会延后知晓未公开信息，他们都有铤而走险做“老鼠仓”的可能。 在针对“老鼠仓”执法过程中，大数据监控技术不断发威。证监会和交易所运用大数据监控技术，通过对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演，市场监察部门精准锁定了一批可疑账户跟随资管产品先买先卖、同进同出的异常交易线索。在密切监控公募基金产品趋同交易的同时，监管部门还对私募产品、券商资管、专户理财、信托计划、保险投资等各类账户伴生的趋同交易组织案件调查。 推动出台“老鼠仓”司法解释 明确执法标准 金融资产管理行业是居民财富保值增值的重要渠道，直接关系到广大投资者的切身利益。近年来，金融领域“老鼠仓”违法犯罪高发、多发，个别金融机构从业人员不能勤勉尽责、恪尽职守，违背对投资人的忠实义务，突破法律和道德底线，利用职务便利谋取一己私利，严重损害了投资人的合法利益，破坏了市场公平原则，败坏了行业风气，严重危害资本市场健康稳定发展。 证监会表示，下一步，一方面将积极探索跨部门信息共享、联合检查，健全综合防控长效机制；推动出台“老鼠仓”司法解释，明确执法标准；综合运用行政处罚、市场禁入、刑事追责等方式加大违法成本，切断利益输送暗道。 另一方面，进一步建立健全证券基金经营机构的合规管理和内部控制，铲除滋生违法犯罪的土壤，挤压“老鼠仓”的空间，并充分发挥行业自律组织的培训宣教功能，让从业人员牢记“受人之托、忠人之事”的初心，恪守“诚实信用、谨慎勤勉”的操守。通过综合施策、标本兼治，坚持“零容忍”，保持工作节奏不变、执法力度不减，发现一起，查处一起，努力实现资产管理市场秩序的根本好转，有效防范市场风险，把保护投资者合法权益的工作真正落到实处。[详情]

　　新华社北京7月9日电 题：构筑“老鼠仓”防火墙 守住市场秩序底线 新华社记者王都鹏、刘慧 “老鼠仓”被证监会视为严重违法行为，在持续查处下，陆续现出原形。 纵观被查处案件，由于涉案从业人员具备较高专业素质和信息优势，往往呈现隐蔽性强、危害性大等特点，损害了金融资管行业的立业根本。证监会不仅予以“重拳”打击，同时不断完善相应制度和技术，构筑“老鼠仓”防火墙，从源头震慑“老鼠仓”。 “老鼠仓”陆续浮出水面 近年来，随着法律法规不断完善、监控系统全面升级、执法力度不断加大，曾长期处于隐蔽状态的“老鼠仓”浮出水面，相关从业人员受到法律严惩。 证监会统计数据显示，2014年以来，证监会共启动98起“老鼠仓”违法线索核查，向公安机关移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金额约800亿元。到今年5月底，司法机关已对25名金融从业人员作出有罪刑事判决，证监会已经对15名证券从业人员采取证券市场禁入措施。 具体来看，平安资产管理有限责任公司股票投资部原副总经理张治民、中邮创业基金原基金经理厉建等从业人员，是通过操控多个证券账户，利用职务便利获取未公开信息，谋取非法利益。此类违法案件造成的影响：严重扰乱了金融管理秩序，破坏资本市场的诚信基础。 面对这类严重违规案件，证监会在查处过程中，不仅从经济上予以重罚，没收其违法所得，还与审计、公安司法机关密切配合，将一批违法者移送公安机关追究刑事责任，对规范金融机构合规内控、规范从业人员诚实守信，起到了威慑和警示作用。 多维度全面封堵“老鼠仓” “老鼠仓”危害性大，历来是证监会稽查执法的重点领域。为全面对其进行封堵，证监会从制度上约束，先后出台针对性办法，并利用大数据监控技术，完善查寻违法线索手段。 继2009年2月28日刑法修正案（七）将“老鼠仓”规定为刑事犯罪后，证监会陆续出台明令禁止基金托管部门从业人员、基金从业人员、私募基金从业人员的“老鼠仓”行为，推动法律制度的完善，从监管制度层面进行限制。 针对经营机构资管业务，证监会加强合规层面检查。近年，证监会组织开展基金从业人员“老鼠仓”专项整治活动，对重点机构专项检查；对相关机构在信息管控、人员选聘、通信管理等方面存在的内控缺失采取行政监管措施，督促基金公司全面提高合规风控水平，最大程度挤压违法犯罪行为滋生蔓延空间。 在捕捉违法线索上，证监会依托大数据监控技术对市场全覆盖扫描，让“老鼠仓”无所遁形。对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演，市场监察部门精准锁定可疑账户跟随资管产品先买先卖、同进同出的异常交易线索，为更细致甄别违法行为，提供了充足、有效的证据。 对于资本市场严重违法行为，证监会与多部委多点协作、“重拳”整治也收到成效。在多次联合公安机关开展打击和防范“老鼠仓”交易专项活动中，通过从快、从严、公开查处典型案件，遏制了“老鼠仓”多发蔓延态势。 严打“老鼠仓”在路上 众所周知，金融资产管理是居民财富保值增值的重要途径，而“老鼠仓”交易却肆意践踏这个重要渠道。尽管制度完善，技术提升，“老鼠仓”交易已被有效遏制，但在金钱诱惑下，仍有铤而走险者，企图利用职务便利，钻制度空子，谋取不当利益。 从时有发生的“老鼠仓”违法犯罪来看，违法时间跨度长，交易和获利金额大，严重损害委托人利益。个别经营机构还存在“窝案”频发，多名从业人员同时涉案，同一岗位前后任投研人员先后涉案的情况。案发领域也有从基金行业向保险资管、托管银行蔓延的趋势。 进一步细看，案发岗位除了投资经理、研究人员，还涉及交易员、销售人员、部门总监甚至机构高管，反映出相关人员保密意识淡薄。信息传递交易逐渐增多，同时出现从业人员相互交换信息或与利益关系人内外勾结、共谋作案的现象。 面对“老鼠仓”出现的新形式、新情况，证监会不断探索健全综合防控的长效机制，加大违法成本的方式，围堵切断利益输送的暗道。同时，证监会充分发挥行业自律组织的培训宣传功能，让从业人员牢记“受人之托、忠人之事”的初心，恪守“诚实信用、谨慎勤勉”的操守。[详情]

　　视频：焦点访谈：大数据“捕鼠”记，时长约14分39秒 新闻配图 【写在前面】7月8日，央视《焦点栏目》刊播题为《大数据“捕鼠”记》的报道称，7月7日，证监会与公安部集中通报了查处利用未公开信息交易违法犯罪——俗称“老鼠仓”的执法情况。从通报情况看，一些过去很少进入执法视野的岗位，比如基金交易员、保险资管从业人员甚至是总监级、高管级的人员也玩起了“老鼠仓”，而且手法也有新变化，赚得是盆满钵满。 上述报道提到了几个案例，其中之一正是某基金公司管理交易员的交易室副总监胡某。 证监会稽查总队稽查人员告诉记者：“他是一个交易室副总监的角色，他有权限把他所有的基金经理的交易指令分配下去，分配给每个交易员，所以每个交易员交易了什么股票他也都是能事先看到的，相当于这几千亿盘子的整个交易行为是他一个人可以预知的。他既是管理员又是发单员又是操作员，一边管理着别人的钱，几千亿的别人的钱不断在交易，另一方面上班的时候拿手机对自己岳父的账户和自己父亲的账户偷偷进行交易，什么时候买什么时候卖他都知道，这个行为是比较恶劣的。 经查，从2012年到2015年，胡某操作父亲和岳父的账户对100多只股票先后进行了上百次交易。基金公司明确禁止从业人员在工作场所使用手机，胡某究竟是如何规避监管的呢？ 警方介绍，胡某是利用就餐和上卫生间的机会下单买卖的。3年多的时间，用1700万元本金，胡某的“老鼠仓”前后获利4200多万元。 据披露，这两个账户对104只股票先后进行的113次交易，在交易时点和方向上都和某只基金趋同，简单讲就是这只基金买什么，它就买什么，交易金额高达10亿元。 值得一提的是，7月7日，公安部官网也披露一起基金公司的老鼠仓案件：近日，公安部部署北京市公安机关立案侦查的工银瑞信基金管理有限公司胡某某涉嫌利用未公开信息交易犯罪案，已侦查终结并被依法移送检察机关审查起诉。 对此，工银瑞信当时回应澎湃新闻称，胡某某并非该公司基金经理，该员工已于2015年因个人原因离职，对于其离职后情况暂不了解。 下为《大数据“捕鼠”记》全文： 炒过股票的人，很多都听过各种各样的小道消息，可能大多都不太靠谱。但有些证券从业人员却能依靠职业优势得到未公开信息，通过某些操作预判出某支股票的涨跌，并借此牟利，但这是法律法规所不允许的。7月7日，证监会与公安部集中通报了查处利用未公开信息交易违法犯罪——俗称“老鼠仓”的执法情况。从通报情况看，一些过去很少进入执法视野的岗位，比如基金交易员、保险资管从业人员甚至是总监级、高管级的人员也玩起了“老鼠仓”，而且手法也有新变化，赚得是盆满钵满。 在深圳证券交易所的交易监察中心，一般人难以看懂的监控室中的数据，对这里的专业人员而言，却是一目了然。市场交易中的数据，哪些有异常，从这里都可以看得一清二楚。 深交所监察中心的大数据智能监控平台从2013年正式上线运营。它可以全天处理超过1亿笔的成交记录，还可以在线处理20年以上的数据。证监会破获的不少“老鼠仓”案件线索都来自这里。说它是一只时刻紧盯老鼠的猫，一点也不过分。 2015年4月，两个账户的交易引起了监察人员的格外关注。这两个账户对104只股票先后进行的113次交易，在交易时点和方向上都和某只基金趋同，简单讲就是这只基金买什么，它就买什么，交易金额高达10亿元。深圳证券交易所第一时间将线索向中国证监会上报。接到任务的稽查人员说，巨额的资金让他们很震惊，但更让他们震惊的是数据背后隐藏的特点，因为这组数据真切地提醒他们，这是一种新型的“老鼠仓”。 此前人们提及“老鼠仓”，基本都聚焦基金经理本人，或者是帮助基金经理调研的研究员。他们都能提前掌握不公开的信息，私自提前建仓先买，等着大资金买入、大盘拉升后，再减仓获利。但该案却呈现出不同的特点，所有的数据都表明，做“老鼠仓”的人群似乎变了，他们提前并不掌握信息，都不是提前建仓，而是同时甚至延后的。证监会稽查总队稽查人员表示：“我们当时判断，这个账户交易的未公开信息的来源很可能不是基金经理，很可能是从交易室或者一些别的渠道的信息来源。” 基金交易的股票以及交易的时间、数量都是不公开的，那么，究竟谁会延后知晓这些未公开消息，而且信息量这么大呢？ 据悉，在基金买卖股票的链条上，负责执行买卖命令的交易室交易员、负责资金托管的银行工作人员甚至负责基金净值计算的结算部门理论上都可能会延后知晓未公开信息，他们都有铤而走险做“老鼠仓”的可能，这就意味着如今做“老鼠仓”的人群范围更大了。在不断地梳理和排查后，稽查人员最终锁定了某基金公司管理交易员的交易室副总监胡某。 证监会稽查总队稽查人员告诉记者：“他是一个交易室副总监的角色，他有权限把他所有的基金经理的交易指令分配下去，分配给每个交易员，所以每个交易员交易了什么股票他也都是能事先看到的，相当于这几千亿盘子的整个交易行为是他一个人可以预知的。他既是管理员又是发单员又是操作员，一边管理着别人的钱，几千亿的别人的钱不断在交易，另一方面上班的时候拿手机对自己岳父的账户和自己父亲的账户偷偷进行交易，什么时候买什么时候卖他都知道，这个行为是比较恶劣的。 经查，从2012年到2015年，胡某操作父亲和岳父的账户对100多只股票先后进行了上百次交易。他为何敢这么明目张胆地作案？基金公司明确禁止从业人员在工作场所使用手机，胡某究竟是如何规避监管的呢？ 警方介绍，胡某是利用就餐和上卫生间的机会下单买卖的。3年多的时间，用1700万元本金，胡某的“老鼠仓”前后获利4200多万元。 事实上，早在2009年，我国《刑法修正案（七）》将利用未公开信息交易纳入刑事打击范畴，但早期缓刑的大量适用影响了刑罚的威慑。2015年11月，轰动一时的马乐案由最高人民法院终审改判，由判3缓5改为3年实刑，罚款1913万元，动了真格。近几年，“老鼠仓”成为追究刑事责任比例最高的一类证券期货违法案件，判处刑期也不断刷新。不过，巨大的利益，还是让一些“老鼠”们继续心存侥幸，刀尖舔血。 2017年1月25日，北京市公安局对胡某执行了逮捕。目前，胡某已被移送检察院审查起诉。 据稽查人员说，事实上，不管做“老鼠仓”的人是长期作案，还是偶尔为之，在不断升级的大数据筛查中，都会被最终识别出来。 在近年查处的典型“老鼠仓”案件中，越来越多涉及保险资产管理机构。 2013年，深交所监控发现，一个名叫王冬某的账户有很大问题，它跟我国某大型保险公司管理企业年金的账户存在趋同交易的情况，就是保险公司买什么，它就买什么，相似度高达百分之六十以上。证监会稽查局接到该线索后，将此案交由甘肃证监局调查。 甘肃证监局稽查人员说：“在调查过程中发现他有一个很小的小额大概一两万元从一个另外一张银行卡里转过去，顺着这条线，经过调取、询问银行工作人员，我们最终证实这个卡号就是（某）资管公司的发放员工奖金的一个银行卡。” 该银行卡的实际拥有人正是某大型保险公司的曾宏，他明目张胆地用自己的奖金银行卡转账到亲戚王冬某的账户上，用于“老鼠仓”，这让稽查人员非常意外，但更让他们惊讶的是，他们调查的另外一条线索，即这个账户从2010年开始基本上都是用两部手机下的单，而机主竟也是他本人，可以说做得肆无忌惮。 调查认定，2009年至2013年5月，曾宏在替公司打理保费、替公司投资期间，利用手机、平板电脑等和一两百万元本金，操作王冬某账户，先于或同期于他管理的账户，买入或卖出相同股票97只，累计成交金额高达4.3亿余元。 2016年，经北京市高级人民法院终审，曾宏因利用非公开信息交易股票罪，被判处5年有期徒刑。 证监会稽查局副局长郭瑞明表示：“实际上不管是保险机构管理的资产还是证券、基金这些机构管理的资产，本质上都是老百姓的钱。随着改革开放30多年，应该说这笔钱规模很大，老百姓通过辛勤劳动聚集了大量的财富，怎么把这笔钱管好就非常重要，这就涉及到国家金融安全。我们常说千里之堤溃于蚁穴，所以最近几年，我们证监会从保护投资者利益，维护国家金融安全的这个职责出发，我们对‘老鼠仓’这种行为绝对是零容忍、全覆盖、出重拳。” 在对“老鼠仓”行为的持续高压执法下，“硕鼠”们纷纷落网。金融资管行业的精英被誉为金领中的金领，一旦背离职业操守，不仅会毁了个人前程，更会损害整个行业的公信力和投资者的信心，影响资本市场发挥服务经济社会的功能。从查处情况看，涉案人员岗位有新变化、违法操作有新招术，这就要求监管上要有新手段。目前，证监会正会同相关部门，积极探索建立健全跨部门综合防控机制，推动有关司法解释尽快出台，封堵利益输送的暗道，保护投资者，保障资本市场健康发展。 （央视新闻）[详情]

　　 e公司讯，央视《焦点访谈》7月8日报道，某基金公司交易室副总监胡某涉“老鼠仓”非获利4200万元。财新记者确认，涉案胡某即为工银瑞信交易室副总监胡拓夫，2012年至2015年，动用资金1700万元交易104只股票共113次，累计交易金额高达10亿元，最终非法获利4200万元。这是工银瑞信两年之内曝出的第二起“老鼠仓”，2015年该公司基金经理王勇“老鼠仓”非法获利250万元。（财新）[详情]

　　界面新闻 黄慧玲陈毛CM 今年“五穷六绝”的行情意外反转，6月A股整体走强。根据Wind资讯数据统计，6月全市场存续主动管理股票型基金共有227只，6月平均收益率为5.62%，上月为-2.30%。 界面新闻从收益率、波动率、择时与选股四个维度综合评估，形成每月基金红黑榜，并对上榜基金进行长期跟踪，试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金。 下表为6月股票型基金红榜： 综合得分排在红榜第一位的是一只几乎不买港股的沪港深基金：安信新常态沪港深精选（001583），上月上涨11.51%，主要得益于重仓股科大讯飞（002230.SZ）与天齐锂业（002466.SZ），上月股价分别上涨34%与22%。不过，随着监管层对沪港深基金的进一步规范，该基金未来或将增聘港股基金经理，并调整投资策略。 去年崭露头角的“小鲜肉”级基金经理李化松上月再次发力，嘉实环保低碳（001616）月涨幅超10%。其重仓股美的集团（000333.SZ）格力电器（000651.SZ）屡创新高。 再来看下6月黑榜名单： 6月港股市场表现弱于A股，恒生国企指数小幅回调，部分以港股为主的沪港深基金表现相对落后，包括汇添富沪港深新价值（001685）、广发沪港深新机遇（001764）、工银瑞信沪港深（002387）等。 值得注意的是， 工银瑞信基金旗下另有两只基金同时上榜，包括工银瑞信互联网加（001409）、工银瑞信聚焦30（001496）。其中工银瑞信互联网加成立于2015年6月，目前已亏损近60%。 此前界面新闻在此前的报道中提及，该基金为主动型基金成立至今亏损最多的一只。运作2年期间，历任基金经理多达4人，此前参与管理的基金经理单文于5月中旬离任，目前由三名基金经理刘天任、单文、黄安乐共同管理。 工银瑞信互联网加净值创新低的同时，新任基金经理黄安乐旗下的另一只基金——工银瑞信国家战略主题（001719）上月收益9.6%，以综合得分第十名位于红榜之列。[详情]

　　   本报记者 叶麦穗 广州报道 导读 由于委外赎回，市场上出现不少“壳”基金。 根据Wind统计，截至二季度末，规模在5000万份以下的债券基金有77只，与去年同期的20只相比，增长了近三倍。 银行“委外”赎回情况逐步浮出水面，刚刚公布完毕的基金二季末规模数据显示，债券型基金二季度的规模为1.74万亿元，相比一季度的1.99万亿元，缩水2450.78亿元，幅度达到12.32%。 业内人士表示，在金融去杠杆背景下，机构投资者选择撤退，前期火热的委外定制债基遭遇赎回，目前债券基金中规模低于5000万份的“迷你”债基多达77只，其中规模最小的一只债基，仅有2万份。 银行委外 规模缩水 “成也委外，败也委外”，随着金融去杠杆，对接银行的委外资金开始出现撤退迹象。部分基金出现较大幅度的赎回，其中，工银瑞信恒享纯债、工银瑞信恒泰纯债二季度净赎回超过百亿份。 此外，兴业定期开放A、国投瑞银优化增强债券等8只债券基金二季度净赎回也超过了50亿份。 “刚刚有银行赎回了我们的专户，是到期不续作，大概规模有两三百亿。其实我们的产品收益还不错，全部都达标了，最低收益4.8%，最高的有5.7%。赎回客户主要是农商行和城商行。”华南一家基金公司渠道部的负责人告诉21世纪经济报道记者。 一家股份制银行市场部的负责人接受21世纪经济报道记者采访时坦言有赎回。“不过赎回采取阶梯式，不会一下子全部赎回，之前也都会提前告知基金公司，很少进行突然袭击。” 对于赎回原因，该负责人表示主要有两点，一是碰到金融去杠杆，资金面变紧，特别是季末需要应对流动性要求；其次则是上半年债市出现调整，相关产品的表现不佳，出于资金安全考虑，选择赎回。但是对于赎回量，负责人讳莫如深， “我们银行总体的委外量不大，因此赎回也不多。” 兴业证券固收分析师池光胜对21世纪经济报道记者表示，如果算上通道的委外产品，整个委外的规模在10万亿到11万亿之间。其中90%的资产配置在债券等固定收益类产品上，10%配置在股市。“去年委外最为疯狂的时候是下半年，不少产品在10月到11月份建仓，刚好碰到债市见顶，出现了不少亏损。据我们了解，去年大多数委外资金的要求是要达到4.5%，但是能够达到此要求的产品，只占极少数。” 根据同花顺统计，整个二季度超过200只债券基金的收益为负，其中跌幅最大的债基，三个月下跌8.49%，29只债基的跌幅超过2%。“二季度流动性紧张，债券基金的调整幅度确实较大，一个季度8.49%，年化就是34%，不要说对于债基，即使对于股基来说幅度也不小。” 展恒基金研究中心分析师李晓芳对21世纪经济报道记者表示。 保险资金或加大债基配置 由于委外赎回，市场上出现不少“壳”基金。 根据Wind统计，截至二季度末，规模在5000万份以下的债券基金有77只，与去年同期的20只相比，增长了近三倍。其中建信恒丰纯债的规模仅有2万份，公开信息显示，该基金成立于2016年11月15日，募集有效认购户数为229户，成立规模为2亿元，是一只中长期纯债基金。 委外赎回的情况下半年可能仍会持续。针对于此，天风证券首席经济学家刘煜辉表示，目前金融泡沫较为严重，“金融杠杆太高，市场非常拥挤。技术上讲，金融必须要降低杠杆，路况才能通畅些。通过金融监管的加强升级把一些金融监管盲点和空白全面地覆盖，把这些隐患统统掐死。银行系统的同业、理财两个领域的治理整顿已经逐步地升级，某种程度讲这实际上是一个逆金融自由化的过程，是一个金融重新回归到简单、朴素，甚至向原始回归的一个过程”。 李晓芳也表示，目前债市依然面临着委外赎回、到期不续、减少新发等动作。 但是经过二季度的“抽水” ，三季度的动能有所衰减，再加上市场对于经济“前高后低”仍然有一致性预期，基本面对债市形成支撑，对于债券后市保持谨慎乐观。 “去年三四季度是委外资金入市的小高潮，按照一年的期限来计算，今年下半年委外可能面临赎回的高峰。不过经过上半年的调整，目前信用债市场绝对收益率已较有吸引力的情况下，保险机构或加大债券资产配置，特别是举牌限制之后，保险资金也需要寻找出口， 其配置力量不可小觑。”一位第三方机构的负责人对21世纪经济报道记者表示。[详情]

　　天天财经独家，速关注！ 2017年已走完一半的里程，而上半年基金的牛熊榜单也新鲜出炉。中国证券报（ID：xhszzb）记者根据金牛理财网的数据，对各类产品进行了一番梳理。 01 主动股票型基金： 平均赚6.93%：易方达消费行业股票赚34.75%居首 基金经理行业机会把握能力就成为决定基金业绩表现的主要因素。据统计，今年以来233只主动股票型基金平均单位净值增长率为6.93%，跑赢上证综指，超额收益主要是一些基金配置了表现更好的港股或者重仓白酒家电等消费股带来的。 其中，易方达消费行业（34.75%）、嘉实新消费股票（26.92%）、安信新常态股票（26.54%）、上投摩根大盘蓝筹股票（26.18%）、上投摩根核心成长股票（26.13%）跻身前五。总体看，今年收益率较高的主要是沪港深基金和消费主题基金。 相比而言，成长风格基金和量化基金表现不佳，净值滞涨甚至亏损。 02 混合型基金： 平均赚4.41% 东方资管成大赢家 相比较为单纯的股票型基金而言，混合型基金数量众多、策略多样、种类庞杂，其整体表现也千差万别。据统计，2470只混合型基金（不包括保本基金）一季度平均单位净值增长率为4.41%。 混合型基金排名前两只产品收益率均超过90%，这或与此前发生了较大额度赎回致净值上升有关。剔除前两只产品之后，东方资管则成为混合型产品大赢家，包揽前六名，分别为东方红睿华沪港深混合（31.48%）、东方红睿丰混合（30.88%）、东方红沪港深混合（30.68%）、东方红睿元混合（29.48%）、东方红睿轩沪港深混合（28.41%）、东方红中国优势混合（27.30%）。 而在排名垫底的基金中，出现了多只含“创新”字眼的产品。 03 债券型基金： 二级债基表现 最佳平均收益为1.41% 剔除掉那些明显异常的债基，1766只债券基金（各类份额分开计算）今年以来单位净值增长率平均为0.97%。其中，易方达安心回报债券A以8.06%的收益率居首，也是继一季度之后蝉联冠军宝座。而其余排名前五的基金分别为易方达安心回报债券B（7.79%）、国投瑞银和顺债券（6.18%）、易方达丰和债券（5.71%）、南方宝元债券（5.45%）。 从具体债券品种来看，上半年二级债基表现最好，平均收益为1.41%。 04 保本基金： 平均赚1.55% 金元顺安保本混合A赚7.38夺冠 保本基金去年总体表现不佳，今年以来多数取得正收益，但涨幅有限。据统计，164余只保本基金今年以来平均单位净值增长率为1.55%，其中金元顺安保本混合A和C以7.38%和7.28%的收益率居前。南方保本混合则以5.28%的收益率紧随其后。 05 货币基金： 平均收益1.78%超债基 上半年短端收益率不断上行，货基收益率也不断走高，今年以来平均收益率高于债券型基金。排名前五分别为易方达现金增利货币B、（2.30%）、易方达现金增利货币A（2.18%）、兴业稳天盈货币（2.18%）、嘉合货币B（2.17%）、东兴安盈宝货币B（2.14%）。 06 QDII基金： 平均赚6.78% 交银中证海外中国互联网夺冠 原油基金集体垫底 受益美股和港股上涨，今年以来QDII基金总体表现不错，190只基金（主动、被动统一计算）平均单位净值增长率为6.78%。其中交银中证海外中国互联网以29.55%的单位净值增长率排名第一，嘉实全球互联网（美元现汇）、华宝海外中国混合、嘉实全球互联网（人民币）、华夏全球精选分别取得25.77%、25.64%、23.11%和21.72%的收益率，排名前五。 除了收益，基金公司的规模排名也已放榜。 根据中证金牛中国公募基金数据库数据统计，截止6月30日，公募基金规模突破十万亿元。基金公司管理规模前十名是天弘、工银瑞信、易方达、博时、招商、南方、嘉实、建信、华夏、汇添富。 2017年二季度公募基金规模前二十名 （注：本排名不包含QDII基金，为不完全统计） 为了方便对比，记者把今年一季度的规模排名前二十也贴上来。 （注：本排名含联接基金，不含估算） 看到这个名单，记者不免要感慨——“还是那熟悉的味道”。因为，今年一季度末，基金公司管理规模前十名，也是这10家公司。只不过，一季度排名第五、第六的南方基金、招商基金在年中位次对调；一季度排名第八、第九的华夏基金、建信基金位次对调。 倒是在“前二十强”中，出现了新面孔——大成基金和平安大华基金。根据金牛理财网统计，这两家基金公司规模排名分别位列18名、20名。进一步梳理资料发现，过去一年来，这两家公司一直在努力进步中。 [详情]

　　 审计署移送违纪违法问题线索的查处情况 （2017年6月23日公告） 审计署对移送有关部门单位调查的违纪违法问题线索，定期跟踪了解其查处情况。现将至2017年5月已有处理结果的违纪违法问题有关情况公告如下： 一、河南省委原常委、洛阳市委书记陈雪枫涉嫌违规操作造成国有权益损失问题 审计发现，2005年以来，陈雪枫在担任国有企业负责人期间，涉嫌在企业增资扩股中违规操作，造成国有权益损失。2014年，审计署将此线索移送中央纪委调查。2016年6月，中央纪委、监察部经进一步调查，给予陈雪枫开除党籍、开除公职处分，收缴其违纪所得。2017年5月，湖北省荆州市中级人民法院以贪污罪、受贿罪、国有公司人员滥用职权罪，判处陈雪枫无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；对受贿、贪污所得财物予以追缴。 二、辽宁省人大常委会原党组成员、副主任王阳涉嫌违规操作造成国有权益损失问题 审计发现，2011年，王阳在担任辽宁省鞍山市市长期间，涉嫌在土地出让中违规操作，造成国有权益损失。2015年1月，审计署将此线索移送中央纪委调查。2016年6月，中央纪委、监察部经与其他问题线索合并调查，给予王阳开除党籍、开除公职处分。2017年5月，黑龙江省大庆市中级人民法院一审以受贿罪、破坏选举罪，判处王阳有期徒刑16年6个月，并处没收个人财产300万元；赃款赃物及其孳息予以追缴。 三、天津市政府原党组成员、副市长尹海林涉嫌违规操作造成国有权益损失问题 审计发现，2003年至2013年，尹海林在担任天津市规划局局长期间，涉嫌在房地产开发项目规划审批中违规操作，造成国有权益损失。2015年8月，审计署将此线索移送中央纪委调查。2017年1月，中央纪委、监察部经进一步调查，给予尹海林开除党籍和行政撤职处分，降为副处级非领导职务，对违纪所得予以收缴。 四、广东省经济和信息化委员会产业发展处原副处长景修元等人涉嫌弄虚作假骗取中央财政补助资金问题 审计发现，2013年至2014年，景修元涉嫌伙同东莞市长安镇经济科技信息局产业技术股原股长黄新征及民营业主陈伟滨等人，通过伪造资料等方式骗取私分中央财政关闭小企业补助资金1200多万元。2015年6月，审计署将此线索移送广东省人民检察院调查。2016年7月，广东省高级人民法院以贪污罪分别判处黄新征有期徒刑13年、景修元有期徒刑10年6个月、陈伟滨有期徒刑3年（缓刑3年），对3人并处没收个人财产660万元、罚金20万元。 五、河北省保定监狱原监狱长王建立涉嫌违规操作集资建房问题 审计发现，2011年至2012年，王建立涉嫌组织编造虚假材料，以公租房名义申请取得建设用地，并采取集资方式为职工建房。2014年6月，审计署将此线索移送河北省监察厅调查。2015年9月，河北省纪委、监察厅决定给予王建立开除党籍、开除公职处分，并将涉嫌犯罪的问题及线索移送司法机关调查处理。2016年11月，石家庄市栾城区人民法院以受贿罪判处王建立有期徒刑5年，并处罚金30万元，对违法所得予以收缴。 六、20家企业涉嫌虚开增值税专用发票问题 审计发现，2011年至2013年，南京金福首珠宝有限公司等20家企业涉嫌虚开增值税专用发票10.36亿元，造成巨额税收流失。2013年6月，审计署将此线索移送税务总局调查。2015年8月，天津市高级人民法院以虚开增值税专用发票罪判处李维奇等5人2年至13年不等有期徒刑，追缴税款9014万元。 七、辽宁省海城市永发捻织有限公司等企业涉嫌骗贷问题 审计发现，2006年至2010年，海城市永发捻织有限公司和永发亚麻纺织有限公司涉嫌虚构原材料采购业务，骗取银行贷款1亿多元。2012年3月，审计署将此线索移送公安部调查。2013年5月，辽宁省鞍山市中级人民法院以骗取贷款罪对这2家企业判处罚金共120万元，以骗取贷款罪判处企业实际控制人李延春有期徒刑2年（缓刑2年）、罚金15万元，李贺鹏有期徒刑6个月（缓刑1年）、罚金12万元。 八、工银瑞信基金管理有限公司原基金经理王勇涉嫌利用未公开信息违规买卖股票牟利问题 审计发现，2011年11月至2015年1月，王勇在担任工银瑞信基金管理有限公司基金经理期间，利用管理基金账户掌握的信息，通过其亲属账户违规买卖股票牟利。2015年5月，审计署将此线索移送证监会和公安部调查。2016年6月，北京市第二中级人民法院以利用未公开信息交易罪判处王勇有期徒刑2年（缓刑2年），并处罚金250万元。 九、江苏省连云港市赣榆农村商业银行涉嫌弄虚作假套取扶贫资金问题 审计发现，2012年至2013年，江苏赣榆农村商业银行涉嫌通过编造虚假贷款台账、还款单据等方式，套取扶贫贷款财政贴息和奖励资金2000多万元，部分款项转给当地扶贫和财政部门使用。2016年6月，审计署将此线索移送江苏省委、省政府调查。2017年1月，连云港市纪委和江苏省农村信用社联合社对该银行原董事长朱崇迎、行长冯良善和赣榆区扶贫办主任杜厚岭、区财政局原副局长宋加亮等16名责任人给予撤销党内职务、行政撤职、行政降级、党内严重警告等处分；对套取的款项予以追缴。 十、安徽省阜阳市临泉县扶贫办涉嫌套取扶贫资金等问题 审计发现，2013年至2016年，临泉县扶贫办涉嫌通过虚开发票等方式，套取扶贫项目管理费、行政办公经费用于吃喝、送礼等。2016年11月，审计署将此线索移送安徽省纪委调查。2017年4月，阜阳市监察局、临泉县监察局给予临泉县副县长常利华、县扶贫办原主任杨奎和魏吉杰等人行政警告、行政记过、行政记大过等处分；临泉县委、县政府作了书面检查。 十一、湖北省长阳土家族自治县都镇湾镇原经济发展办公室副主任曹玉龙等人涉嫌弄虚作假套取扶贫资金问题 审计发现，2013年至2016年，曹玉龙等人涉嫌利用虚假资料套取扶贫等资金私存私放，并违规从事经营性活动；都镇湾镇雪山河村等单位涉嫌套取扶贫资金存入个人账户。2016年7月，审计署将此线索移送湖北省纪委调查。2017年3月，长阳县纪委、监察局给予曹玉龙党内严重警告、行政降级处分，其余8名责任人也分别受到党内严重警告、警告等处分。 十二、河南省8家企业涉嫌骗取扶贫资金问题 审计发现，2012年至2015年，河南省8家企业涉嫌伪造国家机关印章和公文、银行资信证明等，据以骗取扶贫资金900多万元。2016年8月，审计署将此线索移送河南省委、省政府调查。目前，河南省虞城县、固始县、潢川县等地纪委、监察局已对13名责任人分别给予党内严重警告、行政记大过等处分，追缴被骗取资金930万元；涉嫌犯罪的问题及线索移送司法机关调查处理。 十三、湖南省邵阳市城步县丹口镇白水洞村原党支部书记李德平等人涉嫌弄虚作假套取扶贫资金问题 审计发现，2014年，李德平涉嫌通过串通投标方式中标扶贫项目，并在项目实施中偷工减料，套取扶贫资金100多万元。2016年6月，审计署将此线索移送湖南省委、省政府调查。2017年2月，城步县人民法院以串通投标罪分别判处李德平有期徒刑1年（缓刑1年）、罚金3万元，丹口镇斜头山村原村主任陈志开有期徒刑10个月（缓刑1年）；城步县纪委给予两人开除党籍处分，并对其余13名责任人分别给予撤销党内职务、行政撤职、党内警告、党内严重警告等处分；对套取款项予以追缴。 十四、重庆市云阳县凤鸣镇部分乡镇干部涉嫌违规操作谋取私利等问题 审计发现，2010年至2015年，在凤鸣镇发包扶贫工程等项目过程中，部分乡镇干部涉嫌违规操作谋取私利。2016年6月，审计署将此线索移送重庆市纪委调查。2017年3月，重庆市纪委等单位给予凤鸣镇原副镇长谭晓勇等7人开除党籍、开除公职、撤销党内职务、行政撤职、党内严重警告等处分，涉嫌犯罪的问题及线索移送司法机关调查处理。 十五、河北省保定市涞源县扶贫开发局原局长妥开祥等人涉嫌弄虚作假套取扶贫资金问题 审计发现，2008年至2014年，妥开祥等人涉嫌编造项目资料和虚开发票套取扶贫资金40余万元，妥开祥还利用职务便利在单位报销个人费用。2016年6月，审计署将此线索移送河北省监察厅调查。2017年3月，保定市纪委等单位给予妥开祥撤销党内职务、行政撤职处分，给予其他12名责任人党内严重警告、党内警告等处分。 十六、广东省河源市紫金县扶贫办涉嫌违规使用扶贫工作经费问题 审计发现，2013年至2015年，紫金县扶贫办涉嫌违规将扶贫工作经费用于接待支出以及发放工资、津补贴等。2016年4月，审计署将此问题移送广东省人民政府调查。2017年3月，紫金县纪委、监察局给予县扶贫办时任主任罗小苑撤销党内职务、行政撤职处分，给予其他3名责任人党内严重警告、行政降级和行政记过等处分。 十七、全国老龄工作委员会办公室原副主任朱勇涉嫌公款私用问题 审计发现，2014年至2015年，朱勇涉嫌利用公款支付个人境内度假等费用、套取资金，以及违规决策举办展览会等问题。2016年4月，审计署将此线索移送民政部调查。2016年5月，民政部党组、直属机关纪委给予朱勇留党察看1年处分，将其退休待遇由正局级降为副局级。 十八、山东省青岛市政协原副主席、民政局原局长刘光享等6人涉嫌违纪问题 审计发现，2005年至2006年，刘光享等6名青岛市民政局领导干部或其亲属在购买该局开发的“福彩大厦”住房时，少交个人应承担的装修费和车位费。2015年5月，审计署将此线索移送山东省纪委调查。2016年12月，山东省纪委决定给予刘光享留党察看2年处分，按正处级非领导职务确定退休待遇，对违纪所得予以收缴；青岛市纪委决定给予其他责任人警告等处分，责令补交相关款项。 十九、广东省深圳市部分公职人员涉嫌违规经商办企业问题 审计发现，该市部分在职公务员涉嫌违规参股企业从事营利性活动。2015年10月，审计署将此线索移送深圳市纪委调查。至2016年12月，深圳市纪委、监察局对18人给予行政撤职、行政记大过、党内严重警告等处分，对105人给予批评教育，对相关违规行为督促予以纠正。 二十、黑龙江省哈尔滨建工房地产开发有限责任公司涉嫌套取征收补偿款问题 审计发现，2011年，该公司涉嫌通过编造虚假房屋征收材料套取征收补偿款600多万元，其中136万元形成“小金库”。2014年3月，审计署将此线索移送哈尔滨市纪委调查。2014年9月，哈尔滨建工集团党委决定，给予哈尔滨建工房地产开发有限责任公司总经理郭英倬等3名责任人党内严重警告、党内警告等处分。 二十一、吉林省长春市莲花山管委会原主任杨云超涉嫌违规决策等问题 审计发现，2011年5月，杨云超涉嫌在1个安置小区项目发包中违规决策，选择不具备资质的公司代建，并在其未履行职责的情况下支付管理费1300多万元。2015年5月，审计署将此线索移送吉林省纪委调查。2017年1月，吉林省纪委等单位决定给予杨云超严重警告和撤职处分。 二十二、黑龙江省大兴安岭地区漠河县4栋棚户区改造住宅楼存在质量问题 审计发现，2010年11月，漠河县建成的4栋棚户区改造住宅楼存在工程质量问题。2014年4月，审计署将此问题移送黑龙江省人民政府调查。至2015年6月，大兴安岭地区纪委等单位决定，对漠河县原副县长、棚户区改造工作领导小组副组长孙可思等9名责任人给予党内严重警告、行政记大过、诫勉谈话等处理处分。 二十三、黑龙江省鹤岗市萝北县房地产管理处原主任杜俊双涉嫌为亲友非法牟利问题 审计发现，2011年至2012年，杜俊双涉嫌利用职务便利，帮助其弟投资设立的企业骗取房屋建筑工程施工总承包三级资质。2015年3月，审计署将此线索移送黑龙江省纪委调查。2015年9月，鹤岗市纪委决定给予杜俊双党内严重警告处分。 二十四、黑龙江省二龙山农场等单位涉嫌弄虚作假违规获得建设用地等问题 审计发现，2010年至2013年，黑龙江省二龙山农场、尾山农场涉嫌通过编造拆迁户名单、提供虚假申报资料等方式，违规获取建设用地；二九一农场工作人员李滨涉嫌私刻保障性安居工程设计单位出图专用章等印章，用于申报项目施工图纸审批。2014年，审计署将上述线索移送黑龙江省国土资源厅和黑龙江省农垦总局纪委调查。至2014年底，上述农场分别给予3名责任人行政撤职、行政记大过和党内严重警告等处分。 二十五、山东省体育彩票管理中心涉嫌违规发放奖金问题 审计发现，2012年至2013年，山东省体育彩票管理中心涉嫌违规决策，将税务部门返还的个人所得税代扣代缴手续费500多万元，用于在系统内发放奖金。2015年5月，审计署将此线索移送山东省监察厅调查。2016年7月，山东省体育局直属机关党委给予省体育彩票管理中心时任主任蒋强等3名责任人党内严重警告、党内警告等处分。 二十六、北京参考文化传媒有限公司等企业涉嫌违规发放奖金等问题 审计发现，2004年至2015年，北京参考文化传媒有限公司等新华社所属4家企业存在违规发放奖金460多万元、有关管理人员涉嫌利用职务之便牟利等问题。2016年1月，审计署将此线索移送新华社调查。2017年1月，新华社机关纪委决定给予4名责任人撤销党内职务、诫勉谈话等处理处分。[详情]

　　“老鼠仓”一直为市场所不齿，最典型的为公募基金经理。近日，火山君获悉，一家叫北京喜马拉雅资产管理有限公司的私募法定代表人吴刚因行为涉嫌“老鼠仓”遭到了证监会的处罚。  根据证监会福建局的公告称，经查明，吴刚，男，1969年7月出生，住址：广东省深圳市福田区。 在2013年12月，“招商证券—招商银行—招商汇智之喜马拉雅集合资产管理计划”成立，该计划系以非公开方式向投资者募集资金设立的私募投资基金，管理人为招商证券，托管人为招商银行，研究顾问为北京喜马拉雅资产管理有限公司。其间，吴刚为北京喜马拉雅资产管理有限公司的法定代表人、董事总经理、投资总监，负责投资决策以及具体下单操作，知悉相关交易信息。  2015年1月21日至10月23日， 吴刚操作开立于华融证券深圳金田路证券营业部的“谭某”证券账户，先于（1-5个交易日）、同期或稍晚于（1-2个交易日）“招商汇智之喜马拉雅计划”买入东阿阿胶等16支股票，获利948.02万元。上述交易资金来源于“谭某”，吴刚按约定提取业绩报酬。“谭某”账户涉案股票包括东阿阿胶、恒逸石化、苏宁环球、南岭民爆、天邦股份等16股。  福建证监局认为， 吴刚上述行为违反了中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条第（五）项的规定，构成第三十八条所述情形。于是决定：责令吴刚改正，给予警告，并处以3万元罚款。 火山君查阅资料得知，上述《暂行办法》的第二十三条中的第（五）规定为：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为： 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。 “老鼠仓”是指机构在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。吴刚利用“谭某”资金相较于管理的私募产品先于或差不多时间内买入多只股票获利，然后提取分成，属于典型的“老鼠仓”行为。 那么涉案的私募和吴刚究竟是谁呢？ 喜马拉雅资产官网上表示，公司原名“成都喜马拉雅资产管理有限责任公司”，于2009年8月在成都注册成立，于2010年12月21日迁至北京，同时公司更名为“北京喜马拉雅资产管理有限公司”。 根据中国基金业协会信息，该私募成立于2009年8月。吴刚是公司的法定代表人。资料显示，该私募目前旗下无产品，基金业协会信息显示，喜马拉雅2号已清盘。公司4只产品已清盘。 火山君同时注意到， 吴刚此前曾是市场的明星基金经理，最早在君安资产做过，是“老君安”了。之后又在多家基金公司做过基金经理，在2006年到2008年甚至管理过净资产规模最大时约160亿元的工银平衡基金，是市场明星基金经理。根据公司官网介绍，吴刚有15年投资管理经验，7年基金管理经验，原工银瑞信基金管理公司投资委员会委员，专户投资部基金经理； 2002年进入基金管理行业，先后管理基金融鑫（国投瑞银成长优选基金前身）、长盛成长价值基金、长盛动态精选基金、工银瑞信精选平衡基金，工银瑞信稳健成长基金以及特大型定向资产管理专户。  资料来源公司官网 （原标题：快来围观，原明星基金经理“老鼠仓”大案曝光！16股豪取近千万！） （每日经济新闻）[详情]

　　来源：北京晨报 严禁基金沦为特定委托人通道 针对“委外资金”的监管终于如约而至。“公募基金不能沦为特定委托人的通道；单一投资者持有基金份额比例达到或超过50%，不得向个人投资者公开发售……”3月17日，证监会发文，明确对委外定制基金产品进行严厉监管。基金专家建议，对那些涉嫌接受委外资金的基金，一定要谨慎对待。 惊！公募委外资金规模过万亿 委外资金是什么资金？举个简单的例子，投资者甲买了银行乙预期年化收益率为4.5%的理财产品。银行由于投资团队有限，将这笔理财资金委托给基金公司丙来运作，并向基金公司支付一定的管理费。如果基金能将收益做到高于4.5%，基金公司还可获得更多的收益分成。这笔资金就属于“委外资金”。目前存在的委外资金的形式大多是通过信托计划、基金通道等形式，进行产品合作。 2016年以来，在“资产荒”的背景下，股份制银行甚至几大国有银行纷纷加入“委外”行列。据济安金信的统计显示，截至2016年末，在公募基金中，疑似委外定制基金的数量约为633只，规模约为1.08万亿元。今年以来成立的252只公募基金中，有高达72只基金高度疑似委外资金。这类基金没有明确的标识，发行份额主要集中在2亿元至6亿元。 怕！委外退出引发净值剧烈波动 接受委外资金的基金，会有什么样的隐患呢？2016年曾发生过一起打新基金净值一天内从1.039元跌至0.337元的事件。据相关基金公司公告称，巨亏的理由是“四舍五入产生误差”。但市场人士却表示，这是机构投资者大额赎回导致净值发生大幅波动。经过多方协调，该基金的净值后来修复至1元以上。 业内人士表示，户数少、户均大的基金，一旦遇到委外资金退出或市场剧烈波动，很容易导致基金净值波动很大。而且，委外资金退出后，基金规模只剩下几百万甚至几千万元的规模，在运作上分散投资的难度很大，风险也更集中。如果基金连续20日资产净值低于5000万元、基金份额持有人数量达不到200人，很可能会被清盘。 治！证监会“四剑”刺向委外资金 针对委外资金退出引发基金净值剧烈波动的风险，监管层终于对“委外资金”亮剑。证监会发布的《机构监管情况通报》，对公募基金提出了四项要求：1、公募基金不能沦为特定委托人的通道；2、单一投资者持有基金份额比例达到或超过50%，不得向个人投资者公开发售；3、续存产品要审慎确认大额申购；4、单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的产品，应当定期报告产品特有风险等。 业内人士表示，监管层此举是为了有效防控产品流动性风险，公平对待投资者，保障中小投资者合法权益。 北京晨报首席记者 王洁[详情]

　　千亿债基委外：工银瑞信凭什么？ 巨无霸工银丰淳的发行或许会改写债基的历史，但问题是巨量资金为何会选择一家业绩平平的基金公司呢？ 本刊记者 齐岸/文 又一艘巨舰下水。 2月28日，工银丰淳半年定开债券基金（004032.OF，下称“工银丰淳”）成立，首募规模909亿元，募集时间始于2月21日，止于2月23日。 这是工银两个月内推出的第二只规模超百亿的基金。 2016年12月7日，工银丰益一年定开债券基金（003789.OF，下称“工银丰益”）成立，首募规模175亿元，有效认购户数223户，募集时间不到两日（始于12月1日，止于12月2日）。 业内人士基于首募规模、募集时间、认购户数及管理费率等信息推断，上述两只基金应该都是委外基金，机构投资者至少持有95%以上份额两者基金规模超过1000亿元。 工银瑞信成立于2005年6月，工商银行持有80%股权，瑞士信贷银行持有20%股权。 截至2016年12月31日，工银瑞信资产管理规模为5520亿元，在116家基金公司中居第二位。 问题是，1000多亿元委外资金，为何一定要选择工银瑞信？对机构投资者及其背后的终极投资者来说，这到底是不是一笔好生意？ 史上最大债基 那么，工银丰淳到底是怎样一只基金？以规模而论，这只基金有909亿元，似足以归入基金中的航母队列，然而却只能排在第八位。天弘余额宝以8083亿元的规模稳居“王座”，建信现金添利、华夏现金增利、中银货币的规模也都超过1270亿元。即便在工银，也还有一只基金规模在它之上，即规模为1152亿元的工银货币。 不过，规模排在前七的基金都是货币基金，就债券型基金而言，工银丰淳规模最大。 至于工银丰淳何以能创下如此规模，工银瑞信在给《证券市场周刊》记者的一封邮件中解释称：“表明了投资者对债券市场前景的看好，也表明了工银瑞信的投资管理能力得到了市场投资者的认可。” 工银瑞信认为，随着债券市场的快速发展，债市已成为企业新增融资的重要渠道。截至2016年年底，中国债券市场余额约64.2万亿元，其中公司信用类债券余额约17.9万亿元，非金融类企业发行债券余额约3万亿元。尤其是，经过前期的大幅调整，债市收益率水平已具备较好的配置价值，“前期低点整体收益率水平提升了近100BP，其中流动性较好的1年和3年金融债收益率分别为3.3%和3.85%左右，1年和3年AAA级信用债收益率分别为3.9%和4.15%左右，与贷款利率的比价优势明显提升，而当前实体经济也不支持贷款利率大幅上升，债券的配置价值凸显。” 招募书显示，工银丰淳对债券的投资比例不低于基金资产的80%。 债基业绩平平 根据公告，工银丰淳及工银丰益都属于中长期纯债基金，管理费率都是0.30%。也就是说，这两只基金每年可给工银瑞信带来3.25亿元的收入。 那么，工银瑞信旗下中长期纯债基金的整体收益情况如何？ Wind资讯显示，截至2017年3月6日，工银瑞信旗下中长期纯债基金共有17只，若将子基金视作独立的基金，则有24只；基金资产共计2277亿元，居各基金公司之首。市场上共有中长期纯债基金965只（子基金视作独立基金，下同），其中有基金资产数据可查的是904只；基金资产共计20236亿元，工银瑞银占比11.25%。 在工银丰淳成立之前，工银瑞信最大的两只中长期纯债基金是2016年5月成立的工银恒享纯债及工银泰享三年，资产规模分别为379亿元及300亿元，管理费率分别为0.22%及0.25%。 业绩方面，工银瑞信旗下中长期纯债基金过去一年的回报率均值为-0.035%，过去两年的回报率均值为8.552%。市场上所有中长期纯债基金过去一年的回报率均值为1.222%，过去两年的回报率均值为10.065%。 工银恒享纯债及工银泰享三年成立以来的回报率分别是1.75%及2.03%；在2016年第三、第四季度，各有一个季度跑输业绩比较基准。 再看看混合债券型基金及偏债混合型基金的情况。 Wind资讯显示，截至2017年3月6日，工银旗下混合债券型基金共有19只，基金资产共计380亿元；市场上共有混合债券型基金653只，基金资产共计7300亿元。业绩方面，工银混合债券型基金过去一年的回报率均值为0.768%，过去两年的回报率均值为9.832%；市场上所有混合债券型基金过去一年的回报率均值为1.519%，过去两年的回报率均值为8.379%。 偏债混合型基金方面，工银共有10只，基金资产共计71亿元，过去一年的回报率均值为1.099%，过去两年的回报率均值为8.460%；市场上偏债混合型基金共有373只，基金资产共计5056亿元，过去一年的回报率均值为4.277%，过去两年的回报率均值为14.122%。 显然，在债券型基金方面，工银在规模上占据绝对优势，业绩表现则低于平均水平。 谷衡经验尚浅 公告显示，工银丰淳及工银丰益的基金经理都是固定收益部副总监谷衡，其单独管理的基金还有工银安盈货币、工银60天理财等两只。截至2017年3月6日，这4只基金的资产净值共计1235亿元。 至于与其他基金经理共同管理的基金，则有工银货币、工银14天理财、工银财富货币、工银添福等4只；截至2017年3月6日，资产净值共计1409亿元。 也就是说，谷衡单独管理及参与管理的基金资产达到2644亿元，比汇添富的基金总规模只少69亿元，比鹏华的基金总规模还多出156亿元。 事实上，在已成立的116家基金公司中，基金资产规模在2600亿元以上的，只有12家而已。 值得一提的是，在接手工银丰淳及工银丰益之前，谷衡并无管理中长期纯债基金的经验。他对债券型基金的经验，主要来自一只与他人共管的混合债券型二级基金——工银添福。至于上述其他产品，无论是其单独管理的工银安盈货币、工银60天理财，还是与他人共管的工银货币、工银14天理财等，则要么是货币基金，要么是理财产品。换言之，谷衡管理债券型基金的经验，满打满算不到5个季度。 那么，谷衡管理的债券型基金业绩如何？以工银添福为例，这是一只分级基金，分为工银添福A及工银添福B；截至2016年12月31日，基金资产净值分别为60.47亿元及0.99亿元。这只基金成立于2013年10月，而谷衡担任基金经理的时间始于2015年12月，因此要考察谷衡管理债券型基金的业绩只能看工银添福2016年的表现。 公告显示，2016年一至四季度，工银添福A的净值增长率分别为-0.91%、1.28%、1.33%、-2.62%，其中第1季度、第4季度跑输业绩比较基准；工银添福B的净值增长率分别为-0.92%、1.17%、1.22%、-2.78%，第1季度、第4季度跑输业绩比较基准。 另据Wind资讯，工银添福A、工银添福B近一年（截至2017年3月6日）的回报率分别为1.17%、0.75%，同类排名分别为3053/3630、3140/3630，同期混合债券型二级基金的回报率均值为1.99%。 显然，在谷衡参与管理的一年多时间里，工银添福的业绩不及平均水平。 何以选择工银？ 问题是，既然工银瑞信债基业绩低于平均线，基金经理的业绩也不及平均水平，1000亿元委外资金为何选择工银瑞信？ 工银瑞信给《证券市场周刊》记者的答复是，因为工银有强大的投研实力，“目前拥有超150人的投研团队，其中固定收益投研团队近50人，固定收益基金经理从业经验平均近10年……（足以）为管理大体量基金提供支撑。” 一位业内人士分析说，如果工商银行是工银丰淳及工银丰益的“金主”，那么它动用的应该是自有资金。 有一种说法是，上述两只基金的紧密发行与巨量募资是机构投资者与工银瑞信对资管新规预期的联合反应。工银瑞信一位工作人员的个人观点则是，这两只基金都是2016年批的，现在是必须先消化存量产品，否则不批新的，而客户的资金又有投放需求，于是不得不发，“只是这么大，确实没想到。” 根据Wind资讯，截至2016年6月30日，工银瑞信旗下基金机构持有比例在95%以上的共有15只，基金资产共计1159亿元，占总资产的24%。[详情]

　　原标题：工银瑞信基金暗藏老鼠仓 北京商报讯（记者 崔启斌 苏长春）继易方达原副总陈志民老鼠仓案审理尘埃落定后，昨日上午，原工银瑞信基金经理王勇因涉嫌利用未公开信息交易罪，在北京二中院开审。据悉，王勇在工银瑞信担任基金经理期间，曾利用亲戚名下的资金账户同时买入或卖出他所操作的股票，四年间共获利249万余元。 据检方指控，2011年11月-2015年1月间，王某担任工银瑞信基金管理有限公司基金经理，在负责管理“工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金”、“工银瑞信保本混合型证券投资基金”等4只基金产品期间，利用因管理上述基金账户而掌握的有关投资决策、交易等方面的信息，违反规定，使用其实际控制的亲戚名下证券账户，先于或同期于基金账户组买入或卖出相同股票49只，买入金额共计1.48亿余元，卖出金额共计1.45亿余元，获利共计249万余元。 事实上，上述检方所称的王某便是工银瑞信原基金经理王勇。资料显示，王勇于2007年加入工银瑞信，曾任研究员兼专户投资顾问，2011年11月7日起先后担任工银消费服务混合、工银保本混合、工银优质精选混合、工银保本3号混合基金经理职位，且担任过工银瑞信研究部原副总监，2015年1月9日离任基金经理岗位。 法庭上王勇坦言，相关主管部门曾找到他谈话，告知他已经涉嫌犯罪，2015年11月4日，他前往北京市公安局经侦总队自首，并于当月19日被市公安局逮捕，被拘押后，他的家人已将全部犯罪所得退赔。 值得一提的是，在王勇被相关部门谈话前，他还并未意识到自己的行为已触犯法律。王勇表示，基于自己对股票的投资价值的判断，相信自己买入的股票会盈利，所以在2009年和2010年他使用亲戚开设的股市账户，在自己操作基金、做出买入卖出决定之前或之后的几天，自行买卖股票。“这两个账号是我舅妈和姨妈的，盈利的钱在三亚给父母买了房子，花了大约260万元。”王勇说，自己一开始用亲戚账户操作时根本不知道这是违法犯罪，觉得最多就是违规。 据悉，庭审过程中控辩双方全都始终理性平和，争论焦点全部集中在各项证据的证明效力上。王勇辩护律师称，在被指控的违法行为发生期间，沪深两市出现了大幅度上涨，王勇所操作的账户之所以获利，也与大势有关，不能将这些盈利都算做犯罪所得。但公诉人指出，这项犯罪不以是否获利、获利多少来认定是否有罪，哪怕赔了，也不影响定罪。 对于王勇老鼠仓案的情况，北京商报记者采访工银瑞信相关负责人了解到，王勇已于2015年上半年因个人原因离职，对于其离职后的情况工银瑞信前期并不知情，也是昨日从相关报道中得知有关情况。 北京一位资深基金分析师指出，以前基金公司被曝出老鼠仓后，往往会推脱为基金经理“个人行为”，但从去年监管层将老鼠仓违规的板子打在基金公司身上开始，海富通、华夏等一批被曝出老鼠仓案的基金公司也被处罚，工银瑞信想必也难辞其咎。 [详情]