施辉：商业保险要在养老金融大市场中充分发挥本质特色

　　文/意见领袖专栏作家 施辉

　　商业保险要在养老金融大市场中充分发挥本质特色，努力地服务好共同富裕、服务好人民美好生活，在构建中国特色的养老模式中，去实现更大的社会价值和自身商业价值。

　　党的十九届五中全会，首次将实施积极应对人口老龄化上升为国家战略。党的二十大报告强调要“实施积极应对人口老龄化国家战略”。

　　今年以来，为落实国家战略，国务院和相关部门关于养老金融的意见、办法密集出台，积极明确的政策法规必将推动我国养老金融又好又快发展。围绕以上主题，结合个人的学习和思考，交流一些个人的观点和意见。

　　一、从数据比较看我国养老面临的挑战和问题

　　2021年第7次人口普查结果显示。我国65岁以上人口已经达到1.9亿。占到总人口的13.5%。我国正在向中度老龄化迈进，且速度越来越快。未来5年，预计将新增老龄人口2300万人，失能老人将达到5000万。

　　养老三支柱看。2021年末，全国基本养老保险参保人数约10.3亿人，基本实现劳动人口的全覆盖，累计结存约6.4万亿元。企业年金7200万人，覆盖参保人数7%，累计约4.4万亿。养老一二支柱养老金合计约为GDP的10%，和养老发达成熟的国家比差距较大。第三支柱刚起步。

　　国家统计局2021年国内私人存款余额103万亿。数据显示截至2021年中国总财富600万人民币的“富裕家庭”约510万户。

　　根据相关机构发布的数据显示，国内拥有50万以上存款的储户占比在0.37%左右，通过计算可知，只有526万人拥有50万以上的存款。

　　高净值客户分布：50后 13% ，60后25%，70后34 %，80后20%。

　　从这些数据和一些其它相关信息看，我国老龄化有以下几个主要的特征和问题：

　　一是老龄化速度快。进入老龄化社会，大多数国家平均用时49年，而中国只用了22年，和日本差不多。 从65岁以上老年人口占比从7%提高到14%所需要的时间来看，法国是115年，瑞典是85年，美国是72年，英国是45年。

　　二是老年人数量多。2021年底，我国60岁以上老年人口达2.67亿，是世界上唯一老年人口超过2亿的国家。65岁以上1.9亿。

　　三是失能失智老人总量大。2021年约4500万（国家卫健委老年健康司数据），未来5年将达到5000万。

　　四是社会支付能力积累与市场服务供给定价不平衡。第一支柱的基本覆盖只能解决基本生活，其他养老服务需求必须靠个人储蓄的积累解决。

　　五是支付端能力和老龄比例存在城乡和区域不平衡差距。农村地区的人口老龄化水平和速度远高于城市，不发达地区养老支付能力弱。

　　六是服务端供给水平、标准、收费层次不齐。养老床位总量中护理床与需求有差异、服务的数量、质量和需求有差距。比如失能、半失能总量和比例数据不充分。失能失智总数有的显示为老龄人口16%、有的分析认为10%、中等严重3—5%。

　　七是老龄化加速和长寿时代共存。除了意外和生病老人，大多数老人在60—80之间还是活力老人。真正去养老院的老人除了有支付能力外，大多是失能失智老人、独居老人。

　　这些主要特征和问题有宏观、中观、和微观层面的问题，既是我国老龄化战略面临的挑战，也是各类金融企业开展实际工作面临的场景，是养老金融要去助力解决的社会痛点和难点。

　　二、金融业要在应对人口老龄化战略落地中找准定位

　　国务院《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》明确，鼓励金融机构开发符合老年人特点的支付、储蓄、理财、信托、保险、公募基金等养老金融产品，研究完善金融等配套政策支持。

　　养老金融要在推动落实国家战略中体现责任当担，通过发挥养老金金融、养老服务金融、养老产业金融的不同功能和作用，充分服务和满足好老龄化社会的不同金融需求，特别是在加快构建养老第三支柱中发挥重要推动和建设作用。

　　今年4月国务院发布《关于推动个人养老金发展的意见》，11月4日，人社部、财政部、国税总局、银保监会、证监会联合印发了《个人养老金实施办法》。11月17日，银保监会发布了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，11月21日发布了《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，明确了商业银行、理财公司、保险公司开展个人养老金业务的条件以及具体产品等要求。

　　目前各类金融企业都在积极行动，认真贯彻落实党中央国务院的战略部署和规划，按照相关部委和监管部门办法要求落地具体行动。在养老金融大格局中，银行、保险、基金、证券、信托将形成统一、开放、竞争的大市场。各类金融机构都从国家战略高度和自身内在发展需要出发给予养老金融高度重视，很多金融机构把做好养老金融视为第二增长曲线的机遇。

　　养老金融是金融业服务民生，服务实体经济的具体体现；是实现社会价值和企业商业价值统一的具体实践。各类金融企业由于自身不同的功能模式差异，各自的存量市场、客户、产品、服务和增量考虑都会有所不同，要根据自身特色在国家养老战略需要中找准定位。

　　找准定位，就是根据自身金融业类型的特点，围绕养老市场的支付端和服务端；围绕自身模式的负债端和资产端；围绕我国发展不平衡，差异较大的养老实际场景；围绕老龄群体的吃穿住行娱康养；开发满足老龄群体多层次精神、文化、物质需求和多元化功能的金融产品和服务。通过各类养老金融产品和服务助力中国特色的养老模式构建，助力不同层次老龄群体美好生活实现。

　　三、商业保险要在养老金融大市场中充分发挥本质特色

　　商业保险的本质特色就是保险风险分担机制下的互助共济、扶危济困、风险管理，这部分功能最真切的体现普惠金融，体现以人民为中心。同时增强了财富管理的各类养老保险产品的附加值和独有竞争力。

　　鉴于保险产品的特色和优势，有研究机构预测到2030年第三支柱个人养老金增量中性在2万亿左右，个人养老金在各金融机构的占比：中短期内养老保险占比或为10% 。长期或为20%。

　　发挥好商业保险的本质特色，就是要认真努力的做好以下五方面的工作：

　　1、养老保险+保障功能

　　在养老金聚集，财富管理养老金融同质化功能外，要充分发挥保险特有的保险保障功能。开发好养老保险+护理险、意外险、医疗险、家财险等解决客户日常生活风险的产品。

　　与银行储蓄和理财产品相比，由于保险产品兼具保障与储蓄功能，吸引力将会更大，更具有竞争优势。对于风险偏好较低的群体而言，资管新规下，银行理财产品净值化管理，无法实现保本保收，而保险产品遵循定价利率，产品有保底收益率。此外，除了获取生存保险金给付、满期给付等收益外，也可以获取银行理财没有的保险保障功能。

　　2、养老保险+健康管理

　　对个人和社会而言，最好的养老方式就是健康的、高质量的生活。通过健康管理，除了老人能够健康高质量的生活外，也降低了个人、保险公司、和国家的医疗支出，既符合个人、保险公司、和国家的经济利益要求，又实现了社会价值最大化。

　　近年以来，不少寿险公司已纷纷推出拥有自身特色的养老服务体系，例如，中国太保围绕安居、美食、文娱、健康、智能五大方面推出了综合性的养老服务体系；大家保险则推出了涵盖医疗、康复、护理、康乐、旅行、安居、膳食、疗愈八大专业模块的康养服务体系。

　　养老保险产品和健康管理和体育锻炼组合，对参与健康管理和体育锻炼的客户产品可以有奖励折扣。

　　3、养老保险+居家养老服务

　　居家养老是最大市场，是最大最广泛的我国老人的养老方式。商业保险公司要围绕这一场景，充分发挥保险长链条服务经验和能力，利用科技手段，探索做好围绕以服务为核心的普惠居家养老产品。

　　居家养老，是目前大多数国家居民选择的主流养老途径，在德国、美国、日本等发达国家，居家养老比例月达九成左右。我国也提出了在9073或9064模式。

　　在养老模式上，历经几十年的探索，日本形成了以养老保险、医疗保险、介护保险为核心的制度体系基础上的居家养老模式，也因此被美国时代周刊称之为最适合养老的国家。

　　在德国，老人照料分成两部分：医疗照料，由医疗保险承担，由流动护士上门服务；家务照料，由地方政府负责，费用从护理保险中开支。他介绍，德国人从工作第一天起，就要缴纳护理保险，个人、公司、政府和社会救助等按不同比例承担。年老后，凭专业医生评估，获得不同等级的保险金。老人被分成三个等级，自理、半自理到完全不能自理。

　　4、养老保险+科技

　　随着互联网产业的不断升级，传统养老服务产业融入物联网、云计算、大数据、智能硬件等新一代信息技术产品对以上的养老保险+保障功能、+健康管理、+居家养老，都能发挥对外的生态连接，服务管理广泛精准，客户体验改善；对内的效率提升、成本下降，助力产品和服务创新。

　　比如在健康管理和对失能半失能老人的服务中，配套高灵敏生物芯片技术，智能设备可以持续监测生命体征，包括呼吸、心率、睡眠、血流等情况，利于健康管理方案优化，及时发现疾病，及时照护老人。利用移动端手机的应用程序，建设预防、医疗、康复、护理、安宁疗护等相衔接的覆盖生命周期的智慧健康服务体系。

　　通过视频监测、物联网智能化硬件关联老人和家中的相关电器和家具用器，数据实时上传至数字系统后台通过算法处理，实现紧急事件报警、援救、主动关爱。通过数据传输、数据处理、AI计算等全方位的平台能力，提供健康管理、健康咨询、健康饮食、健康睡眠、安全防护等适老化场景服务。

　　商业保险公司，在养老保险+的产品服务创新中，只有深刻把握科技应用，把握养老生活中的痛点、难点场景，才能更好的发挥保险特色功能，创造更大社会价值，构建保险行业产品服务的竞争力和护城河。

　　5、做好养老服务金融和产业金融的融合

　　在养老保险的资产端围绕养老产业做好融合，也是商业保险公司基于社会价值和自身商业价值极其有意义的探索方向。

　　有关数据显示，2020年中国银发经济总规模约5.4万亿元，占全球银发市场比重是5.56%。但中国老年人口占全球老年人口20%以上。围绕我国长寿老龄群体的吃穿住行娱康养，开发满足老龄群体多层次生理、生活、精神、文化需求的产品和服务市场巨大。

　　银发产业潜力巨大，但要形成有深度、广度、专业度、诚信度高的门类齐全的康养服务产业，需要国家相关部门的顶层设计，政策引导；需要培养造就一大批养老服务产业企业家，专家骨干；更需要发挥资本引导、聚合、净化、催化的作用。围绕养老保险+服务的康养产业，也将形成养老保险资产端潜在的优秀投资标的。

　　直接投资自建或外部优秀第三方的养老相关产业实体，既是有效解决服务端高质量发展，提升优质有效供给的有效途径，也是构建养老产业内循环能力的具体体现。既为自己的养老保险模式建立了护城河、又促进了养老产业的发展。同时解决了资产端养老资金投资的安全有效。

　　总之，商业保险要在养老金融大市场中充分发挥本质特色，努力地服务好共同富裕、服务好人民美好生活，在构建中国特色的养老模式中，去实现更大的社会价值和自身商业价值。

　　(本文作者介绍：保险资深专家)