中银研究：一季度银行业发展稳健，服务实体经济能力进一步提高

　　意见领袖丨中银研究

　　4月15日，国新办召开新闻发布会，银保监会相关负责人就一季度银行保险业运行发展情况进行介绍，主要关注点如下：

　　第一，银行业发展保持稳健增长态势。2022年一季度，境内银行业金融机构总资产、总负债为351.1万亿元、321万亿元，分别同比增长8.9%和8.8%。整体上看，低基数效应不再，二者的同比增速分别较去年同期下降约0.5个和0.7个百分点，恢复到疫情之前的中高速增长水平。进一步地，截至2022年一季度末，金融机构各项贷款余额突破200万亿元大关，同比增长11.4%，各项存款余额共计243.1万亿元，同比增长10%。但值得注意的是，贷款增速和存款增速出现分化，前者继续保持下降态势，处于历史较低水平，后者则呈现相对稳健的反弹态势。这反应了当前银行业传统信贷业务发生了变化：一方面，新冠疫情反复仍对实体经济产生一定程度的冲击，影响了部分行业的复苏态势，有效贷款需求有所降低，根据人民银行的数据，2022年一季度贷款需求指数为72.3%，同比下降4.8个百分点；另一方面，中国资本市场体系不断完善，直接融资发展取得成效，在一定程度上分流了部分间接融资业务，截至2022年一季度末，社会融资规模中，包含人民贷款、外币贷款、信托贷款、委托贷款等在内的直接融资规模共计220万亿元，占比为67.67%，同比下降超过1个百分点。存款业务的反弹则主要与当前有效消费需求不足有关，居民储蓄意愿仍然处于高位，2022年一季度，中国人民银行在全国范围内对2万户城镇储户进行调研，倾向于“更多储蓄”的居民占比为54.7%，同比大幅上涨5.6个百分点。整体来看，银行业发展稳健，但仍需重点关注存贷款增速变化的深层次原因。

　　第二，银行支持实体经济能力不断增强。在总量稳健增长的背景下，银行业继续坚持减费让利政策，助力实体经济应对疫情冲击。2022年一季度，制造业贷款新增1.8万亿元，同比增长约70%，其中高技术产业贷款余额超7万亿元。金融机构不断加强对制造业的信贷支持，有利于加快发展制造业集群尤其是战略性新兴产业、专精特新企业的集群工程，促进传统产业向中高端迈进。普惠小微企业贷款余额同比增长22.6%，虽然增速有所下滑，但仍然保持了高基数下的稳健增长，未来银行对小微企业的支持将从规模发展转变为高质量发展。卫生和社会工作贷款新增419亿元，表明了在局部疫情爆发的形势下，银行业不断提高政治站位，帮助企业和个人纾困解难的决心。

　　第三，风险缓冲垫不断增厚，可适当调整拨备覆盖。2022年一季度，银行业资产质量呈现“一升一降”态势：不良贷款余额3.7万亿元，同比增长超过2.5%；不良贷款率为1.79%，同比下降约0.1个百分点。2021年底延期还本付息政策到期，在一定程度上影响了今年一季度的不良贷款余额，但得益于不良处置手段的有效运用，银行业不良贷款率并未受到冲击。在资产质量稳步向好的前提下，银保监会鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行将实际拨备率逐步回归正常水平。疫情以来，为了应对实体经济下行可能带来的违约风险，银行业大幅提高了风险抵御能力，截至2021年末，拨备覆盖率为196.91%，较2019年提高约15个百分点。当前，虽然新冠疫情仍然呈现局部爆发态势，但整体上已经得到有效控制，部分优质商业银行可以适当降低拨备计提，回归常态化发展战略，在释放盈利的同时适度增加信贷投放，从而进一步强化金融对实体经济的支持力度。

　　第四，银行业需担当责任，从供给和需求两端持续发力，稳经济、补短板。2022年以来，监管政策持续发力，出台诸多政策弥补金融服务短板，小微企业、“新市民”、保障性租赁住房、货运物流、养老理财等成为一季度乃至全年银行业高质量发展关键词。基于此，银行业须积极作为，从以下几个方面持续发力：一是要完善对小微企业的金融服务支持，提升普惠金融服务的质量和可持续性，将数字普惠金融以及供应链金融作为下一步工作的重点。二是要关注新市民群体在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等重点领域的金融需求，扩大金融产品和服务供给。三是要在当前“房住不炒”的主基调下，积极布局住房租赁市场。利用好保障性住房不纳入房地产集中度考核的政策，积极给予融资支持，挖掘相关业务潜力。四是要重点扶持受疫情影响严重的货运物流行业，围绕该行业特点，优化信贷资源配置，并尝试对上下游企业提供供应链金融服务，构建以物流业为核心的全链条金融服务体系。五是要大力发展养老理财等产品，满足老龄群体的多元化需求，建立注重长期收益与风险考量的产品体系，在风险可控范围内，适度增强中长期资管产品收益水平。

　　(本文作者介绍：中国银行总行一级部门。研究领域涵盖全球经济、国际金融、宏观经济与政策、金融市场、银行业发展等。)