文/新浪财经意见领袖专栏作家 朱小黄
银行负外部性是在发生银行危机或者说存在系统性风险时表现出来的，系统性风险是导致银行特别是大银行破产的最主要原因。从历史上的历次经济危机和金融危机情况来看，银行往往是系统性风险最直接、最早、最大的受影响者。
银行监管是社会、经济、金融稳健有序的重要条件，银行监管应该围绕经济体系的稳健运行来开展，基于前面的理论分析，银行监管的核心要解决三个问题：
第一、解决信息不对称问题。前面我们提到，不管是银行债权人（如存款人等）、股东，还是银行产品的消费者，对银行实际资产质量、经营状况或者银行提供的金融产品的质量，都缺乏足够的了解，也就难以有效判断并在市场上作出合理选择。这就是银行监管存在的内在原因，也是监管需要解决的核心问题，监管机构要通过一定的规则和手段，提出强制性的信息披露要求，让各利益相关者能够获得银行的信息，通过用脚投票的方式促使银行稳健发展。
第二、激励机制。银行监管需要设计一种激励机制，在机制的激励下，银行将控制风险、考虑将消费者利益转变成一种自觉行为，从而与消费者的利益趋于一致，并促进银行体系的稳定。
这种激励机制包括两个层面的设计：一是监管对银行的激励机制，监管机构设定的规则要鼓励银行稳健经营，比如在资本要求方面，低风险银行的资本要求要相应低一些，高风险银行的资本要求要相应高一些，要完善资本要求机制，避免银行进行资本套利，在设计机制时，要明确奖励和惩罚的安排，让银行不能、不敢违规经营，否则机会主义盛行，监管流于形式；二是银行内部激励机制的设计，尤其是对董事会、管理层的激励约束机制，这种激励机制的安排要保证银行管理层能够按照恰当的方式对银行进行管理，要将银行的股东利益、债权人利益、消费者利益有机整合；要将银行的长期利益、短期利益进行有效平衡；要充分考虑风险滞后性对激励机制的影响。这次金融危机之后，欧美国家提出要对银行管理层的薪酬进行约束，就是对这种激励机制的完善和校正。
第三、防范系统性风险。银行负外部性是在发生银行危机或者说存在系统性风险时表现出来的，系统性风险是导致银行特别是大银行破产的最主要原因。从历史上的历次经济危机和金融危机情况来看，银行往往是系统性风险最直接、最早、最大的受影响者。
在1929年至1933年美国大萧条中，有9755家银行破产；在20世纪90年代日本经济危机中，日本银行受到重创，银行总数从1993年的969家税减到640家；在1997年亚洲金融危机中，韩国32家银行中有20家破产。在2008年的金融危机中，美国已经有近200家银行破产，花旗银行等大型银行也出现历史性的巨额亏损，经过政府救助才渡过难关。这些例子充分说明，系统性风险对于银行的冲击力和破坏力是致命的。为了避免银行发生问题后产生辐射和传染效应，保证银行免受系统性冲击并导致整个银行系统瘫痰，监管机构要把防范系统性风险作为主要的监管目标。
(本文作者介绍：原中信银行行长)
责任编辑：王进和
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