文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 薛洪言
站在金融机构角度看，教育培训场景之所以受到青睐，除了快速增长的市场潜力外，教育培训给借款人带来的收入升值效应也是重要原因。
消费正成为经济增长的重要驱动力，截止2018年9月末，最终消费支出对GDP增长的贡献率为78%，较去年同期提升了14个百分点。在各主要消费场景中，教育、医疗保健等既可视作消费，也是一种自我投资，而投资自我，恰恰是居民在满足衣食住行基本需求后典型的消费升级方向。
个人培训&教育分期：场景与金融的融合
从2017年全国居民人均消费支出结构看，食品烟酒（29.33%）、居住（22.41%）、交通和通信（13.64%）、教育文化娱乐（11.38%）、医疗保健（7.92%）位居前五名，衣食住行仍是消费主力，教育文化娱乐、医疗保健等也成为重要驱动力。
据弗若斯特沙利文估计，2017年，国内教育市场规模约为1.15万亿元，自2013年以来保持了9.95%的复合年增长率。其中学历教育阶段的在校学习支出约为5171亿元，占比44.98%；各种课外辅导、职业培训、语言教育、留学教育和基于兴趣的各类付费学习等支出（在本文中统称为“教育培训”）约为6325亿元，占比55%左右，自2013年以来保持了14.39%的复合年增长率。
从2017年个人培训支出结构来看，职业培训、基础教育培训（主要由义务教育阶段的各类辅导班构成）和语言培训占据前三甲，占比分别为32.2%、22.7%和21.4%。
数据来源：弗若斯特沙利文，苏宁金融研究院
在各类场景中，学前教育培训和基础教育培训属于家长付费，金融分期产品的需求有限；职业培训和语言培训成为教育分期的主流拓展场景。
在一个典型的教育分期模式中，共有企业、学员、培训机构、金融机构四方参与其中。于企业而言，与培训机构合作获取合格员工；于学员而言，借助教育分期支付学费；于培训机构而言，借助金融杠杆的力量扩大生源；于金融机构而言，提供教育分期产品获取利润。大家各取所需，构成一个闭环生态体系。
典型的教育分期借贷模式
资料来源：清研智库
教育培训的辩证：是消费还是投资？
其实，无论从供给侧（金融机构）还是需求侧（学员）来看，教育分期都算是一款好产品，这是由教育培训场景本身的属性决定的。
站在金融机构角度看，教育培训场景之所以受到青睐，除了快速增长的市场潜力外，教育培训给借款人带来的收入升值效应也是重要原因。
我们不妨先思考一个问题，银行为何敢于给企业贷款？抛开抵质押担保等因素不谈，归根结底在于，银行相信当企业把贷款资金用于扩大再生产时，可以显著提高其在未来年度的盈利能力，盈利能力便等于还款能力。如果企业投入1元钱可以带来1.5元钱的利润，银行自然是敢借钱的。相反，如果企业全部借款都用于发工资，银行肯定会躲得远远的。
同样的道理，如果一个刚毕业大学生贷款1万元购买一部iPhone XS手机，金融机构要仔细评估借款人资质，因为用1万元的手机并不能提高借款人未来的收入水平。相反，如果借款人贷款1万元进行职业培训，于金融机构而言，则要放心地多。毕竟，大概率上看，教育培训能够提高借款人未来的收入水平，从而提高其还款能力。
而站在学员的角度，相比一般消费支出，把钱用在教育培训上也往往是更加理性的选择。
大家想一想，很多家长自己紧衣缩食，在孩子教育支出上从来不含糊，原因是什么？因为教育支出是一种典型的投资性支出，当下支出1万元，孩子可受益一生。以80年来分摊，每年的成本不过125元。
这同样可以解释，为何一半以上的学员宁愿贷款付学费也要参加培训，因为教育培训于他们而言，是对个人未来的一种投资，甚至是改变人生轨迹的机会。假定一项技能的有效期为5年，若每年额外带来2万的收入，那么当期支出2万的学费便是值得的；更何况，绝大多数技能培训也是可以受益终生的。
金融机构放心贷，学员也愿意借，教育分期的快速发展也就不难理解了。
教育分期的数字普惠金融价值
据2017年《新蓝领教育消费行为调查报告》报告显示，95后新蓝领参与职业教育的意愿高达86.5%，近5成倾向于用分期付款的方式支付学费。提升职业技能、增加就业机会、提高收入是新蓝领选择职业教育培训的三大原因。但报告也发现，七成新蓝领来自三四线城市和乡镇农村，家庭经济底子薄，因为缺乏可抵押物、央行征信几乎空白等原因，也难以获得银行等传统金融的信贷支持。未参与培训的新蓝领中，4成以上因高额学费止步职业教育之外。
通过互联网的技术，将金融服务带给这类人群，帮助如此庞大的群体完成整体职业技能升级，恰恰是数字普惠金融应有之义。
当然，教育分期发展过程中的风险也不能忽视。几乎所有的服务性场景分期，都会面临来自于场景方的风险，于金融机构而言，遇到问题便解决问题，通过科技手段去严控场景方的风险，例如通过基于人工智能的活体识别确认贷款申请人是本人操作，通过视频面签确认是申请人本人的贷款意愿，因噎废食最不可取。
站在宏观的视角，消费升级的大幕已经开启，作为少有的投资性消费场景，教育培训市场大有可为，教育分期，也还有广阔的天地。
(本文作者介绍：苏宁金融研究院互联网金融中心主任、高级研究员。)
责任编辑：张文
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