分红保险具不确定性 专家提醒购买应避免误区

　　

分红保险中的分红具有不确定性　摄影/本报记者　娄启勇

　　专家提醒：任何保险的首要功能都是提供保障，其次才是理财

　　随着今年各保险公司公布去年分红保险分红情况的日子一天天临近，手中持有分红保单的人开始琢磨着今年能分到多少红利。不过，从去年基金业全行业亏损、保险业资金运用收益率下滑的情况看，今年各家分红险的分配红利可能不会太令人满意。日前已有报道表示担忧，分红的困难可能会使分红保险遭遇退保寒流。

　　有关人士指出，保险是理财工具的一种，无论什么保险，首先是提供保障，然后才兼具理财的功能，保险从来就不是赚钱的工具。分红保险中的分红同样只是一种附加功能，而且是不确定的。为分红功能而买保险以及因为分红不满意而退保都是一种误区。

　　-误区一：为了投资赚钱买分红保险

　　分红保险的英文名称是ParticipatingInsur-ance,最早起源于17世纪的英国。意思是客户在享有保单保证利益的同时可以分享保险公司的经营成果。但前提是保险公司在实际经营过程中产生可分配盈余。其保障的本质与传统保险并没有差异，红利的分配视保险公司的经营情况而定，保险公司每年度计算盈余并进行分配，具有不确定性。

　　我国的第一张分红保险保单诞生于2000年，由于储蓄、国债不断降息，股市又持续低迷，兼具保险、储蓄和投资功能的投资分红保险一开始就受到市场的欢迎。而各家公司的分红保险产品包括国寿的“鸿泰”，平安的“千禧红”系列产品，太平洋的“红利来”，新华的“红双喜”，太平的“盈丰”、“盈盛”，泰康的“千里马”等应运而生。在分红保险出现以来的2年多，已经成为保险公司业务新的增长点和支柱险种。2002年，全国人身险保费收入的49.3%都来自寿险分红型产品。但分红保险的主要功能依然是保险，而红利的分配只是其附属功能。消费者应该是在有保险需求的基础上才选择购买这样的保险，不应该为追求红利而购买保险。确切地说，保险保障是雪中送炭，而红利派送只是锦上添花。

　　-误区二：分红保险一定会有分红

　　分红保险除了具有传统保险的一般功能(生存领取、死亡和重疾给付等)外还有红利收益。红利主要来自三方面：死差益(由死亡率而来的利益)、利差益(由投资收益而来的利益)和费差益(由附加费用而来的利益)。三差中死差、费差的比例非常小，对于一个精算水平较高的保险公司不会在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于投资收益。而投资收益的多少取决于保险公司业务经营能力的强弱，这就表明所谓的保单红利不仅仅是赢利，也有可能是不赢利。

　　在公司经营有赢利的情况下，分红保险的红利来源于该险种投资账户的可分配盈余。但可分配盈余并不等于盈余,红利的分配视保险公司的经营情况而定，保险公司每年度计算盈余并进行分配,而保监会规定可分配盈余至少为盈余的70%。在没有盈余的情况下，红利理论上可以为零。

　　红利作为附加的投资功能，既然可能有投资回报，就同样存在投资风险。

　　-误区三：相信一定会有高回报的分红演示

　　红利主要来源于保险公司实际经营成果与预期的偏差。所以红利是一种非保证利益，换句话说，红利是不确定的。理论上可以没有红利分配。但是，市场上仍然有一些代理人在推销时过分强调分红保险的投资功能，故意夸大分红利益，保证分红保险会有至少百分之几的红利，且“一定会比储蓄合适”。实际上，这属于对消费者的误导。所以，作为消费者，首先应该客观认识分红保险的性质，而不要相信任何关于分红比率的承诺。

　　目前市场上各家保险公司对红利的分配方式大致有4种：现金领取、累积生息、抵交保险费、增额交清。现金领取就是每个保单周年日把当年分的红利领取，但因为前期红利并不会太多，所以没有实际的意义，而又失去了长期累积的增值机会。累积生息是把分得的红利一直保存在保险公司，根据保险公司每年确定的利率进行复利计息，这样可以积少成多。这是比较常用的方式。如果客户某个时刻很需要钱，而累积的数目又相当可观，也可以转换成现金领取。增额交清是把每年分得的红利作为一次交清(趸交)的保费购买一定的保额，进而不断增加保险金额。这种方式具有以下几个优点：1.采用的费率是纯保费(不包含附加费用)，相对比重新购买要便宜许多；2.增加保险金额不需要受年龄的限制(目前大多数公司重新投保的年龄上限都是65岁)；3.假如一直采用这种方式，增加保险金额不需要体检(一般公司都规定对超过一定年龄的客户都要体检)。

　　还有一些保险公司采用“保额分红”的说法，其实也是从增额交清演变而来，本质上是一样的。但给客户分配的保额，属于一种未来值，即现在不兑现，当出现保险事故或保险合同终止时才能兑现。比如某客户购买10万元保险金额的保险，某年度分得1300元的红利(保额)，总保额就是101300元，但这1300元的利益是现在拿不到的，必须在出险时才可以得到。

　　-误区四：过分看重短期分红利润

　　分红保险的利润情况由保险公司每年进行结算，客户会在自己的保单周年日开始获取自己的红利。一般来说，每年12月31日的会计年度末之后保险公司核算年度利润,次年3月1日前后向保监会报备分红保险专题财务报告,3月21日左右由公司董事会宣布年度红利分配方案,4月1日向保监会报备分红业务年度报告。6月1日是红利分配起始日,之后在每张保单的周年日保险公司开始向客户寄送红利通知书。

　　保险公司的收益大多来自银行存款、债券及证券投资基金等渠道，而去年基金业出现了全行业亏损，拖累到保险业去年的投资收益下滑，只有3.14%。可以预见，今年的保险分红应该不会太高。但有关人士认为，在当前投资环境不好的情况下，分红保险仍然不失为一项稳健性的投资。

　　由于保险给付的利率比银行低一些，所以即使在保险公司非赢利的状态下，分红保险的最低分红是不分红，投资者可能的最大损失就是保险公司与银行的利率差，损失显然比在风雨飘摇的股市中小得多，何况分红保险更重要的是具有保险的功能。

　　此外，出于对我国长期宏观经济走势的乐观预计，尽管在短期内投资收益不理想，但长期投资应该有较好的回报。

　　而且更重要的是，时间越长，保险的保障价值越高。比如，同是投保10万元的分红保险，选择20年期或30年期，花同样的保费，得到的人身保险保障时间显然比选择5年期的保险要长得多，这就体现出了保险的价值。

　　-文/本报记者　张艳丽