美股评论：退休投资不足的真正原因

　　导读：MarketWatch专栏作家高德(HOWARD GOLD)撰文指出，虽然理论上说来，人们都该为退休储蓄，并且尽量多投资股票，但事实上，因为贫富差距扩大，很多美国人就是没有足够的钱去投资。

　　以下即高德的评论文章全文：

　　很多时候，最简单的解释也往往是最到位的解释。可是，华尔街和理财顾问行业却往往会走弯路。他们总是喜欢把最复杂的“解决方案”和最笨拙的理论混成一锅粥，却全然不知最简单的现实就在他们的鼻子底下。

　　比如退休投资就是个例子。几十年的时间当中，理财顾问和所谓“思想领袖”们总是满脸痛楚，满心困惑，叹息着美国人总是不能进行足够的储蓄，因此也就不能确保自己退休后的舒适生活。(联储的数据显示，那些为退休进行储蓄的人们，他们的账户资产中值为近6万美元。可是，45%的工薪阶层根本就没有任何退休储蓄可言。)

　　他们说，这是因为人们无知、懒惰或者是习惯了大手大脚。因此，他们全力支持2006年《养老金保护法案》，这一法案允许雇主自动将雇员登入401k退休计划，通过默认选项将他们的钱投入多元化目标退休计划(包括股票投资)。

　　可是，Bankrate上周发布的Money Pulse调查报告却告诉我们，所有的这些努力——当然也包括我们这些财经媒体上大量的相关文章——很大程度上说来都已经失败了。

　　受调查的1001名美国人当中，半数以上都根本不持有任何股票。这就意味着他们不但没有能够从现在的牛市当中获得好处，同时也没有从未来任何股市长期上涨中噢乖获益的机会，而众所周知，对于退休储蓄而言，股市的回报是一大关键。

　　以前，千禧世代都被认为可以去承担更多风险，因为他们有更充分的时间去挽回可能的损失，但令人震惊的是，这一人群四分之三都根本与股票无缘。

　　为什么会这样呢？没有投资股票的人当中，五分之一的理由是不了解——他们对股市的知识“不够”。近十分之一是不相信那些按常理说该是他们股市知识扫盲者的券商和理财顾问。还有7%觉得股票风险太大，考虑到十年内两次大崩盘对投资者的心理冲击，这个比例真不算高。

　　可是，人们没有投资股票，最重要的原因显然还不是前面那些。

　　大约53%没有投资股票的人都表示，原因是他们负担不起。

　　这才是最响亮的耳光，打得理财服务业脸都肿了。他们的各种销售攻势全都是对着那些不可能掏钱的耳朵。

　　那么，这些人的话到底是事实还是借口呢？毫无疑问，肯定有不少人都只是在找借口。

　　可是，去年我也做过一点自己的功课，经过计算发现，储蓄真的是很困难。如果你的年收入相当于全美的中值，即5万1900美元，那么扣掉衣食住行税等必需的开销，那么普通的家庭真的剩不下多少钱了。也正因为如此，近三分之二的美国人退休后收入有一半以上都是靠着社保。

　　事实上，Bankrate今年1月发布的另外一次调查报告还告诉我们，只有38%的美国人“储蓄账户里有足够的钱去应对计划外的支出，比如1000美元的急诊费或者500美元的修车费”。

　　因为缺乏投资所需要的资金，所以人们也就很难去听从理财顾问们的其他建议。

　　虽然等到70岁再动用社保能够做到福利最大化，但是能够等到那时候的退休者还不到3%。事实上，大约四分之三的美国人都是在66岁或者67岁的完全退休年龄到来前就开始动用社保了。

　　尽管529大学储蓄计划的投资回报是免税的，而且许多州还为其提供了额外的税务优惠，但只有不到3%的美国家庭参与了这一计划。平均说来，计划的参与者和不参与者，拥有的财富比例悬殊到了25比1。

　　Roth IRA是许多理财规划师和电视理财节目主持人所青睐的选项，也因此在千禧世代中非常流行。可是，不管如何吹嘘，投资公司协会的数据都告诉我们，截至2013年底，在所有IRA当中，它们的资产比例只占据8%，总资产区区5000亿美元。

　　总之，真正的问题并不是懒惰或者惯性，而是收入不足。经济的结构性变化造成的又一个悲剧就在于，富人和穷人之间的财富缺口进一步增大，前者可以轻松地储蓄，为退休投资，而其他所有人，真的是投资不起。(子衿)