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综合评价★★★★,产品是基础设施类资管,该项目收益率中等,融资人实力较强,负债率中等;地方政府财力较强,负债率较低;增信措施包括第三方责任担保和土地抵押,安全性较好。
一、产品简介
中融资产-融盛任城1号一览 | ||
---|---|---|
产品全称 | 中融资产-融盛任城1号专项资产管理计划 | |
融资人 | 山东任城融鑫发展有限公司 | |
资金用途 | 用于任城区的旧村改造安置房建设项目 | |
资金规模 | 3亿元(目前1、2期已募集结束,3期即将打款) | |
产品期限 | 18个月 | |
预期收益率 | 100万元≤认购金额<300万元 | 9.5% |
300万元≤认购金额 | 9.7% | |
收益分配 | 年度付息 | |
增信措施 | 担保:第三方责任担保 | |
募集时间 | 2015年4月15日 | |
评级机构 | 91基金网(www.91jijin.com) |
二、产品要素分析
1、 融资方分析 【★★★】
融资方一般财务分析 | |||
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融资方净资产 | 资产负债率 | 流动率 | 速动率 |
33.18亿元 | 21.74% | 1462.63% | 914.59% |
基本情况:山东任城融鑫发展有限公司成立于2008年6月12日,注册资本1亿元,股东为任城区公有资产经营公司。
经营状况分析:经营范围包括事区政府授权范围内的国有资产经营,项目投资、担保;房地产开发与经纪;建筑工程及园林绿化工程施工等。
财务状况分析:截止2014年9月,山东任城融鑫发展有限公司总资产43.2亿元,净资产33.18亿元,资产负债率21.74%,流动率1462.63%,速动率914.59%。
2、增信措施分析【★★】
济宁市市中区城建投资有限公司提供连带责任担保。市中区城投总资72.5亿,净资57.9亿。
3、还款来源分析
(1)融资方山东任城融鑫发展有限公司的经营收入;
(2)担保方济宁市市中区城建投资有限公司的经营收入。
4、地方政府财政实力分析【★★★】
地方政府财政一般分析 | |||
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所在地GDP | 地方财政总收入 | 地方政府负债率 | 债务总额 |
450亿元 | 72.92亿元 | 未披露 | 未披露 |
2013年济宁市撤销市中区、任城区,设立新的济宁市任城区,以原市中区、任城区的行政区域为新设任城区的行政区域。截止2013年,任城区GDP 450亿元,财政总收入72.92亿元,可支配财政收入72.92亿元,一般财政收入48.46亿元。截止2013年12月,
济宁市任城区财政各项指标均优于全国水平,完全符合各项国内、国际安全线要求,财政状况优越:
( 1)赤字率=财政赤字/ 地方 GDP=0.54/450=0. 12%(安全线3%)
( 2)债务率=地方债务余额/地方综合财力=24.7/72.9=33.9%(国内安全线80%、国际安全线120%,北京64% ,上海80%)
( 3)负债率=地方债务余额/地方GDP=24.7/450=5.4%(安全线15%)
5、资金投向介绍
用于任城区的旧村改造安置房建设项目,主要内容包括旧村拆迁、住宅土建工程以及住宅配套基础设施建建设。
6、资管公司介绍【★★★】
中融(北京)资产管理有限公司(以下简称“中融资产”)原名道富资产管理有限公司,经中国证券监督管理委员会[微博]批准成立于 2013年9月 26日,从事特定客户资产管理业务以及中国证监会[微博]许可的其他业务。母公司中融基金管理有限公司,由中融国际信托有限公司(51%)与道富环球投资管理亚洲有限公司(49%)共同出资设立,注册资本人民币 3 亿元。
实际控制人中融国际信托有限公司注册资本人民币 60 亿元,截至 2013 年底其管理资产规模 4,882.23 亿元,实现收入 48.98 亿元,净资产76.4亿元,净资产覆盖率(“净资产/风险资本”)143.81%,各项指标均列于国内信托公司各项排名及综合排名前列。2013 年,中融信托累计向投资人分配了超过 264 亿元的信托利润,创造了良好的经济效益和社会效益。截至目前,中融信托受托管理的所有信托产品均按期足额兑付,无任何违约记录。
中融(北京)资产管理有限公司依托母公司及股东的强大背景及市场上相关合作伙伴的紧密合作,在专项资产管理业务的项目来源,项目销售,项目风险控制,项目管理等方面具有得天独厚的优势。未来三年内,公司将致力于打造全方位的投融资平台,私募服务平台和综合交易平台。
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