海外业务已成核心支柱 欢聚集团价值增长的逻辑是什么？

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　　来源：美股研究社（ID:meigushe)

　　回顾2020年，疫情在成为席卷全球的巨大浪潮之时，也为视频直播企业带来了更多的想象空间。而随着时间进入到2021年，这一态势延续了下来。

　　北京时间5月28日，欢聚集团正式对外公布了2021年第一季度财报，首季度实现收入6.431亿美金，同比增长88.1%。在海外业务板块上，BIGO第一季度营收5.81亿美元，同比增长92.5%。尤其值得关注的是，按照非美国通用会计准则下，BIGO首次实现了净利润层面盈利。

　　从海外业务的数据表现来看，以Bigo Live为代表的泛娱乐产品正在为“去YY化”后的欢聚，带来一条“第二增长曲线”。为何海外业务能够成为推动欢聚集团业绩增长新引擎？

　　商业化进程进入新阶段，

　　海外业务已成营收增速新动力

　　在剥离YY之后，海外业务已经逐步成为欢聚集团营收增长的支撑点。营收的大幅增长，则离不开用户活跃度的大幅跨越。2021年一季度，Bigo Live MAU同比增长9.0%至2910万。

　　随着Bigo Live在多个市场持续发力，业务地域继续保持着分散化趋势，在多个地区均实现了显著增长。其中，欧洲地区营收同比增长227.8%，付费用户同比增长118.9%；东太平洋地区营收同比增长147.5%，付费用户同比增长63.2%；中东地区营收同比增长达56.1%，付费用户同比增长39.9%。

　　发力海外市场，Bigo Live的表现很大程度上能够反映出欢聚海外业务的整体发展态势。而在此次的财报数据中，随着BIGO首次实现净利为盈，这意味着Bigo Live已然将欢聚集团带入了新的“BIGO时代”。

　　除了Bigo Live之外，在欢聚集团的全球化策略之下，同属BIGO旗下的另外两款产品表现怎样？

　　从财报来看，本季度Likee的营收继续保持快速增长，同比增长4.2倍；其中，中东地区营收同比增长了14.3倍，付费用户同比增长近10倍；东南亚地区营收同比增长1.6倍，付费用户同比增长近1.7倍。可以看出的是，Likee作为欢聚在综合性短视频赛道布局的旗舰型战略产品，其在海外的发展态势强劲，营收增速不断提升。

　　同属BIGO旗下的另一款核心应用Hago在第一季度同样给出了良好成绩。本季度收入同比增长66.8％，其中付费用户数量同比增长28％，在非美国通用会计准则下,季度经营亏损环比上一季度实现了进一步收窄。

　　从营收层面来看，欢聚集团的海外业务已经展现了较不错的增长实力。如今，在海外业务的商业化进程逐步加速之时，欢聚集团的全球化战略已然显露出了崭新前景。

　　加大本土化资源投入，

　　持续加速生态构建与体验升级

　　进入2021年，当海外市场经历了疫情二次爆发之后，“宅经济”再次释放了其所蕴含的强大能量。当目光放在欢聚集团身上，在业绩增长背后，或许得益于欢聚集团对于海外业务布局以及战略规划的前瞻性。

　　一、产品功能加速迭代，改善提升用户活跃度

　　尽管在去年年底遭遇了监管风险，但从数据上看，Bigo Live通过产品功能迭代，更好地满足用户社交互动需求，反而继续保持了用户活跃度的稳健提升。2021年第一季度，Bigo Live上有超过17%的活跃用户开播，整体开播人数环比Q4提升6.5%，人均开播时长环比Q4提升1.9%。

　　不仅如此，Bigo Live还针对多人互动场景，强化了主播和上麦嘉宾个人信息的展示，给到观众更多互动切入点。随之而来的结果是多人语音房、视频房人均观看时长环比Q4分别提升9.7%、16.1%，多人房上麦转化率环比Q4提升了11.2%。

　　而在Likee上，通过将短视频观看升级为全屏体验，并持续优化推荐算法，为生产者提供有效的数据指导以及纠偏工具，优质KOL直播活跃度不断提升。目前端内活跃粉丝达1万以上、10万以上的KOL日均开播环比分别提升12.8%、18.5%。

　　同时为进一步改进直播间内社交互动体验，Likee在算法侧加入了更多信任关系分发，这一改进使得平台用户人均停留时长环比Q4提升了25.5%， 直播有效MAU环比提升9.5%。

　　通过加速产品的功能迭代，不断改进提升用户使用体验，平台的观众活跃度得到了进一步的加强。在某种意义上而言，用户活跃度的快速增长是此次欢聚整体营收上行的主因。

　　二、进一步完善内容生态建设，满足用户社交需求为核心

　　在2021年第一季度，Likee上有超过19%的活跃用户上传了自己制作的内容。当用户活跃度不断增长、用户越来越依赖平台时，对于内容及社区建设的重要性也随之增长。

　　那么，如何对内容生态进行建设？

　　以Likee平台为例，通过加大对于本土化内容资源的投入，来满足用户对于优质内容的需求增长。在2021年3月份在印尼举办了第二季Likee Star Idol比赛，征集才华横溢的内容创作者。其中，伊桑·塔罗尔（Ihsan Tarore）获得冠军，并受邀到印尼最大全国性综艺节目Indonesian Idol表演。

　　（第二季Likee Star Idol比赛冠军Ihsan Tarore 受邀到印尼最大全国性综艺节目Indonesian Idol表演）

　　通过类似Likee Star Idol的活动以及与综艺节目的联动，Likee为内容创作者创造了更大的曝光平台，激励着创作者为平台输出更多优质内容。

　　此外在Bigo Live平台上，也加强了泛娱乐化生态内容，以及推进本土化资源合作。例如Bigo Live在平台选拔数位主播，登上越南的热门综艺节目《Love House》，进一步增加平台主播知名度，扩大平台影响力。同时，异步内容生态也得到了进一步优化，并直接使得社区渗透率环比Q4提升7.0%。

　　内容生态的建设，在未来的很长一段时间内，都将会是欢聚打通实现泛娱乐生态路径中的基调。随着生态社区建设到达下一阶段，欢聚集团海外业务也有望实现新的增长突破。

　　三、构建整合营销渠道，实现品牌用户高效转化

　　除了持续优化C端用户的使用环境，如何能够将C端用户转化成营收的增长，这就需要为B端客户打造建立起一个具备高效、优质的营销渠道。

　　俄罗斯初创快消品牌Holy Corn近期联合Likee 进行整合营销，共同开发了一款Holy Corn X Likee 联名爆米花产品。通过借助Likee在俄罗斯地区存在的影响力，发掘出Likee吉祥物的特点和能量，最终有超过 30 万份含有闪卡的爆米花产品在全俄超过 10000 家商场和超市进行了投放，覆盖俄罗斯 95% 的人口，将ROI做到了1400%，还一举拿下了今年俄罗斯地区艾菲奖“品效合一”银奖和“高性价比品宣”铜奖两座奖杯。

　　由此可见，以Likee为例的这种具备市场影响力的短视频平台，无论作为传播内容还是媒介，都能帮助品牌建立与消费者的长期连接并高效达成营收转化。

　　如此来看，对于整个BIGO体系而言，将更多流量转换为营收的增长，是维持欢聚集团海外业务持续稳健发展的基本要素，随着BIGO在海外的发展加速，拥有的用户群体愈发庞大，构建营销渠道的重要性也将逐渐显现。

　　随着产品功能加速迭代，以BIGO为代表的欢聚海外业务将愈发贴近用户需求，加速用户使用粘性的快速增长。而内容生态社区的建设逐渐完善，通过其将能够更好地链接起用户与品牌，在两者之间构建起一条坚实的桥梁。

　　夯实增长战略核心，

　　探索业务发展新格局

　　从欢聚的业绩财报中能够看出，“短视频+直播”、“全球化+本地化”的战略，在未来的漫长时光里，都将支撑起欢聚集团保持稳扎稳打的上行趋势。

　　在第一季度，欢聚依然在继续夯实“全球化 + 本地化、短视频 + 直播”为核心的增长战略，同时主动聚焦资源在产品社交和内容生态方面，从根本巩固及提升平台核心竞争力：

　　一方面持续打磨“短视频内容 + 直播社交”的产品形态，以内容拓展社交关系，以直播形式推动用户之间进行沉浸式的社交互动，增强用户之间的亲密社交关系。

　　而在另一方面，欢聚集团深耕本地化内容生态，通过简化开播、视频制作工具，降低内容制作门槛，扩张现有广大的平民主播和内容创作者群体；同时，基于对本土用户内容偏好的理解，欢聚也在逐步与本土的游戏、娱乐、经纪资源合作，引进部分游戏、综艺明星、KOL等优质的主播和内容创作者，为平台沉淀优质内容，并借优质内容创作者的影响力，进一步拓展平台的用户群。

　　在这个消费升级的时代，泛娱乐已然成为了“兵家必争之地”，其背后是泛娱乐行业所拥有的庞大价值。据市场调研机构Fortune Business Insights发布的报告预测，直播产业产值将在2027年将超8400亿美元，而泛娱乐将在背后为其打开更为广阔的市场空间。

　　作为国内出海泛娱乐行业的领先者，基于欢聚集团的海外业务已经积累的影响力，当泛娱乐生态体系愈发完善以及整体架构逐渐清晰之时，对于欢聚集团踏上新的价值高地将贡献不可估量的推力。

　　随着业务版图布局的逐步发展，欢聚集团将逐步打造及巩固业务和技术的竞争优势，继续探索新业务的发展，将构建起一个完整的海外业务生态体系，打造国内出海企业的成功模板。

　　以“短视频+直播”、“全球化+本地化”的战略布局，将帮助欢聚集团构建起一个完整的泛娱乐生态圈，并逐步带动欢聚的海外业务实现全球直播娱乐生态的核心价值品牌。随着两大核心战略逐步落地，短视频、直播、电商等垂直渠道逐步打通与连接，欢聚集团新一轮价值升级空间还将进一步扩大。