中国股市风云十年 最赚钱的究竟是谁？(二)
短短10年光阴，股市演绎着一个个财富的神话，也崛起了一批百万富翁、千万富翁甚至亿万富翁。然而，又有多少人从大户变中户、中户变小户甚至被扫地出门。
有调查显示，股市初创时，投资者的盈亏比例大约为七赚二平一亏，但近些年却倒过来为七亏二平一盈。
那么，谁又是股市的“幸运儿”呢？
心平气和：刀仔锯倒了大树
回顾股市10年发展史，如果单从指数看，今年深沪综指均创出了历史最高位，但许多股民却感叹，现今在二级市场上赚钱愈来愈难。即便今年这样的大牛市，赚钱者仍是少数。这也难怪，一是现今上市公司素质不高，盈利有限，不能给投资者理想的回报；二是扩容过速，大批新股的上市推高了股指，同时也使股指“失真”，即现今的股指并不能真实地反映许多个股的股价水平；三是交易印花税过高，据有人统计，去年全部上市公司实现的净利润，还抵不上两个交易所的印花税总额，在这种市道下，赚钱谈何容易。
诚然，在股市赚大钱者也大有人在。综合各方面因素分析，能否在股海中生存、滚大，很大程度上取决于个人的心理素质，保持心境平和，不以涨喜，不因跌悲者，往往能在股市中获得意想不到的大收获。
今年深圳出了件大新闻：
一位老太太十年前买下了几千股的深锦兴原始股，也就是现今的亿安科技(股票代码0008)的原始股，后来托管股票的证券部几度搬迁又易主，儿子着急地到处打探也无结果。老太太倒劝儿子说：“是你的东西它跑不了，不该是你的，你着急也没用。”
此事就这么搁下了。其间上市公司几度分红送股，老太太的原始股也增长到1万多股。
去年，亿安科技股价涨到了100多元，成为深沪股市的第一高价股。证券部的电脑部工作人员偶然发现这批一直未有人动的原始股，其市值已高达100多万元。
后来，还是证券部几经波折，费尽九牛二虎之力才找到股票的主人。老太太却依然不惊不喜，并平静地称，她还有为数不少的深发展原始股。你瞧这种气度！
Y先生，在广州1992年末正式有股市之前，他已经在炒作深圳股市的股票。提起那段日子，他说那真叫“起早摸黑、披星戴月”，要去一趟深圳做买卖，必须坐清晨7点钟到深圳的头班火车，等全天收市，再搭车回到广州，往往天已漆黑。不过，回首这么多年走过的路，Y先生说无论如何辛苦，但能把当初的几十万元本金滚大到现在的过千万身家，生活舒适自在，想想也就满足了。
风险意识第一，是Y先生能够赚下千万家财的首要经验。其实，哪个股民没有过赚钱的记录，之所以有人“雪球”越滚越大，有人却始终原地踏步甚至资金缩水，很重要的一个原因就是赚过之后却又亏回去，始终没能让自己“快快长大”起来。Y先生则不同，历史上的每次大顶，包括像1993年3月、1996年12月、1997年5月那样的历史性见顶，都没能抓住他。就拿1996年12月中旬的那次大见顶来说，大跌前的那一周看到大盘出现放量滞涨他就警惕起来，不断减磅，那一周的周五盘中开始“跳水”，看势头不对，他便拿起“大砍刀”坚决斩仓出局，虽然回吐了不少利润，大头却得以保存了下来。他经常说一句老话：留得青山在，哪愁无柴烧？
在记者接触的众多股市成功人士中，也有专门研究热点、紧密跟随热点炒作而成功的。但是，Y先生却似乎不太讲究这一点。无论什么股，无论有没有与大盘一同涨，无论涨得快不快，只要认定了那只股的可靠性，他便有足够的耐心去守候，买时买得果断，卖时卖得坚决，心平气和，这也许就形成了他成功的第二大支点。不怕赚得慢，就怕赚不到，这就是他的理念之一。像今年前三个季度，大盘涨势汹涌，Y先生特大仓位买进的股票竟然只会“打横走”，小升小跌一直就在他的成本价附近徘徊，心中难免有些抑郁，可他依然厮守始终，最终获利超过20%，对于动辄数百万的较大资金而言，也算稳妥而有成效了。
这些年，只做一级市场，即只认购新股而不去二级市场炒作的人也是大赢家。一位在广州地产界小有名气的物业管理商，今年才三十四五岁，五年前就开始走上了这条“金光大道”。据他自己说，仅1996年上半年他的收益率就达到了近40%。这些专打新股者也可归入“心平气和”一族，试想一下，二级市场风起云涌是多大的诱惑，他们却能“稳坐钓鱼船”，倘若经不住诱惑，轻率闯进去，不定又亏成什么样。
有人说：炒股炒心态。Y先生经常给人算这么一条数：倘若每年的收益率都稳定在20%，那么10万元12年就变成100万，24年就变成1000万，36年后便是亿万富翁。心平气和，一步一个脚印，何尝不是致富之路，所需者，不过时间也。以记者的多年采访所知，剔除那些有背景、有内线的人，就一般投资者而言，能在股市成大事者，也清一色几乎都是心平气和者。当然，他们也需要各种分析手段作辅助，具体的操作理念也可能五花八门，操作风格也可能千姿百态，但万变不离其宗，他们的成功归根结底还是源于一个良好的心态。
透支：速胜速败如坐过山车
在股市的暴富者中，许多人有过透支的经历。1997年以前，透支在证券业相当普遍。而且，即使是禁止透支后的最近两年，透支和变相透支依然存在。倘若没有透支的乘数放大效应，很难想象靠十来万、几十万的资金，能够在几年之间翻过千万、过亿身家。
1996年，深沪股市走出历时两年多的大熊市，掀起一轮跨年度大牛行情。
当年10月，教师出身的广州股民叶先生，以50万元资金1：1透支，保证金一下子放大一倍，50万元变成了100万元。此后，叶先生就拿着这100万元资金频繁做短线，今天买明天卖，明天买后天卖，至当年11月底，保证金已经翻两番，还掉透支部分仍有近200万元，速胜吧？
还是在1996年，30多岁的高先生先是在某证券部把几十万的资金输得只剩下5万多元，后来痛下决心，把钱转到另一个可以大笔透支的证券部。他的风格也是坚决做短线，天天追热点，今天买的明天有个赚头就走，一旦发现买错就斩仓走人。而且，他特别喜欢追炒新股，首日上市便杀进去，往往当日就赚了个两三成甚至更多。他也不贪，无论如何一般情况下第二天就跑，有时候割肉割得旁观者心惊肉跳，他却脸不改色。自然，也有这头刚砍掉，那边股价便又涨起来，甚至连涨特涨的情况，他也不眨一下眼。他说：“这就是纪律。”
就这样，短时间内高先生不但很快补回损失，保证金更是连拉巨阳。期间，他先是站散户厅，曾因和人争夺“自助委托”而大打出手，得证券部额外照顾才进了中户室。至1999年末，其资金量据说已经超过千万，自然早就进了大户室。如今，此人名声在外，找他代理炒股的络绎不绝，他自己却似乎已经厌倦了“搏杀”的生涯，过起了半隐居的生活。
诸如此类的故事在坊间流传甚多。有的故事说得更神奇，通过透支炒作如今身家过亿的也大有人在云云。
然而，水可载舟，亦可覆舟。透支可以让人速胜，同样可以让人速败。上述的那位叶先生，当年的12月中旬，他在200多万元的基础上再度1：1透支，最终没有逃过“12.16”大跌市。雪上加霜的是迫于政策压力，证券部要提前收回透支，叶先生一平仓，资金又被打回原形，电脑显示，保证金只剩50万元多点，大户室小姐为他可惜得差点流下泪来。
在一本描述股市历程的书上有一段更经典的记录：
1993年6月18日，上海某证券公司空荡荡的大户室里，31名大户久久地望着股市行情显示器，已经提不起劲来了。下午2点刚过，证券公司一位小姐悄悄把几位大户邀到了经理室。大户们顿时有了反应：要限时平仓了！
几分钟后，被唤去谈话的几个大户回来了。“原地趴下，收市前平仓，赤条条来赤条条去了。”一位大户瘫坐在沙发上喃喃地说。下午3时30分(当时沪市的收市时间)，大户室里的平仓结束了，巨额亏损使14位大户账面资金全部揩光。
可以说，这10年里赚了大钱的人，有相当部分是那些当初就拥有较大资金量的人，而他们通过再融资增强了自身的实力，最终也加速了财富的积累。这样，透支便成了滚动其财富“雪球”的放大器，正如股市炒作中的“强者恒强”一样令“富者越富”。但同时，这10年里陆续从股市消失的人中，肯定也有不少财富散尽的透支者。
机构：长袖善舞呼风唤雨
说到股票二级市场投资，便不能不提到机构。
机构投资者由于资金实力雄厚，信息来源多，其收益绝对超过一般中小投资者。
目前，深沪股市的机构投资者大致可分为这么几类：券商、基金、投资公司、私募基金、工作室等。
券商又分综合型证券公司和经纪型证券公司两种，前者资金实力雄厚，除可代理投资者买卖股票收取手续费外，还可做自营盘，即公司自己开立账户买卖股票，同时还做股票的营销商，收取股票发行代理费。而经纪型证券公司按规定只能做股票经纪业务，即只能获得代客买卖股票的手续费收入，但为了获得较大收益，一些地方性的证券公司也会私下里做些自营盘，因为代理手续费收入是很不稳定的，碰上今年的行情，各券商靠手续费便赚得盘满钵满；但前几年熊市时，成交稀疏，证券部门可罗雀，单靠手续费根本无法维持公司正常运转。
机构“做庄”都非常隐蔽，所以，那些机构的操盘手，平时称兄道弟，但一到关键时刻，你便找不到他的人影了。但股价能否涨，涨多少，很大程度上取决于主力“庄家”，所以，不少人热心于追庄股，但市场上的传闻真真假假，也害了不少人。
近年来，各地涌现出的一大批投资公司倒是颇受市场瞩目。
比较有名的要算从遥远的西北边陲飞出的黑马——新疆德隆国际实业总公司。据悉，这是由唐姓四兄弟创办起的民营公司。1997年，该公司南北出击，分别收购湖南的湘火炬(代码0549)和沈阳的合金股份(0633)，随之对两个公司进行资产重组，注入优质资产。而在二级市场上，这两家公司的股票也成为大牛股。以湘火炬为例，其股价从5元左右起步一气涨到20多元，期间经过分红送股，除权后再涨到30多元。按现今(截止12月12日)的股价算，新疆德隆当初投入7000万元，现在控制的已是市值78亿元的公司。
而在此之前，新疆德隆已成功入主新疆屯河。目前，这三家公司的总市值达220多亿元，但其投入的收购成本仅四五亿元。至于这几只股票二级市场的收益，没有人能说得清，有媒体分析，机构通过这三只股票的炒作，可获利数十亿元。
或许正是由于股票市场巨额收益的缘故，新疆德隆目前已将公司的主业转为投资，其控股的湘火炬、新疆屯河都已更名为投资公司。
此外，哈里、道里公司，淮海投资等，也可称为二级市场的悍将。
近些年，各种名目的私募基金也是一支不可忽视的力量。有媒体估计，这些私募基金的总规模已达数千亿元之巨，而一只私募基金，少则几百万元，多则达上亿甚至几十亿元。这些基金一般都与证券部联手，由后者充当监控人，以保证资金的安全。私募基金的资金来源五花八门，有国企有私企也有个人。私募基金实际上充当着代人投资理财的角色，大多由投资顾问公司一类的机构操作，规模大者在全国分设十多个分公司或工作室。
时下大江南北都流行搞工作室，这当然也是一些行内人操办起来的。像广州的J先生，有原先的沙龙作基础，麾下拥趸不少，振臂一呼自然应者众，找个证券部集中起来，拥趸们的交易量便都记在了J先生的名下，一个月下来就可从累积的成交量中提取返佣。这不是一个小数目，按流行的一般算法，倘若累积交易量是1000万元，最起码可以拿到9000元以上，像今年这样的行情，旺盛的时候月成交量累积个三四千万又有什么难处呢？据说，一些做得好的工作室，月入3万5万的很平常。一些资深股市人士，甚至已经把此道作为了自己的主业。
总体来说，机构凭借着资金、信息等优势，在二级市场上收获丰厚，但机构也并非说稳赚不赔，这正是大有大的难处。资金多了，要想收到足够的筹码就比较困难，加上前几年的“政策市”特征，一不留神，也把机构深套其中，据传某机构操盘手便因一着不慎而一夜愁白了头。所以，有些机构做庄，从逐渐进入到最终获利出局，常常要达两三年之久。(谭健强朱悦进)
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