爱建阴云笼罩信托业关联交易指引亟待出台_焦点透视_财经纵横

爱建阴云笼罩信托业关联交易指引亟待出台

http://finance.sina.com.cn 2004年04月10日 11:19 南方都市报

由于爱建股份、爱建证券、爱建信托、爱建地产之间存在复杂的关联交易，因此，爱建证券的资金黑洞连累整个爱建系。资料图片

　　爱建阴云笼罩信托业

　　行业亟待细化管理规定，关联交易指引有望出台

　　近日，“刘顺新案件”为信托业敲响警钟，信托公司的关联交易问题引起广泛的关注，有业内人士指出，在整个行业缺乏关联交易指引，关联交易信息披露制度不健全的情况

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下，关联交易潜藏着巨大的风险。而各方也呼吁规范信托公司关联交易的相关法规尽快出台。

　　“刘顺新案件”敲响警钟

　　近日“爱建股份事件”成为各方关注焦点，而作为“爱建系”重要一员的爱建信托同样置身事件之中，尽管爱建信托是否涉身其中，尚待权威部门的调查，而许多信托业内人士也表示爱建股份事件并不代表着其属下信托公司也牵连其中。但“刘顺新案件”无疑为急速扩张的信托业敲响了警钟，特别是对身处金融控股集团的信托公司。

　　目前资本市场蔓延的金融控股公司模式同样影响到信托业，一批清理整顿完的信托公司重新崛起，纷纷发起设立基金管理公司，或因为历史原因参股证券公司，参股或控股期货公司、金融租赁公司、商业银行等。但作为金融控股公司，如何在金融公司内部设立风险隔离墙，既没有相关制度的约束，也缺乏实际操作经验。“刘顺新案件”为信托业敲响警钟。

　　关联交易指引亟待出台

　　关联交易一直是过去一年中信托业争议较大的话题，尽管《信托法》等法律法规并没有禁止信托公司同关联公司开展信托业务，但信托公司越来越多的关联交易、整个行业缺乏关联交易指引以及关联交易信息披露制度不健全等问题，应引起监管层注意。

　　一些信托公司负责人也告诉记者，目前存在的三个信托法规中对关联交易在宏观上有了明确的规定，然而就关联交易运作上的细节问题并没有相关规定，因此，这一块空白亟待填补。去年12月3日中国人民银行拟定了《信托投资公司关联交易行为指引讨论稿》，就关联交易的定义、定价等问题进行界定，而据参与拟定讨论稿的信托研究专家透露，该指引有望在近期出台。

　　确定关联交易价格

　　从《指引》(草稿)对信托业务中“关联人”做出明确界定：直接或间接持有信托投资公司10%以上股权的个人股东；信托投资公司的董事、监事、总经理、副总经理、董事会秘书，直接从事该项交易的信托业务人员及其近亲属；上述人的近亲属包括：父母、配偶、兄弟姐妹、年满18周岁的子女；而“关系法人”的条件是：直接或间接持有信托投资公司10%以上股权的股东；信托投资公司用固有财产直接或间接控制(指投资人直接或间接持有企业50%以上的股权，或持股虽未达到50%，但对该企业拥有实质性控股权)的企业；前条所列人员投资持股5%以上或者担任高级管理人员的公司、企业和其他经济组织。

　　据知情人士透露，《指引》将规定，对关联交易价格是否公允的标准之一是“卖出或相当于卖出信托财产，最终交易价格不低于信托财产评估价格或同类价格的市场价格的90%，以信托财产买入或相当于买入目标财产，目标财产的最终交易价格不高于评估价格或同类交易的市场价格的110%”。

　　信托法规体系有待健全

　　业内人士对《指引》的出台均表示欢迎，一位信托研究专家指出，促进信托业发展，要加强外部监管，尽快出台有关信托的配套法规，比如工商登记、信托税收、信托会计、外汇信托、信息披露、房地产等专项信托管理等办法，同时为信托业优化发展创造空间。以创新为灵魂的信托业，需要监管机关不断提升监管水平，强化监管措施，提高监管手段，当然，更需要信托公司加强自律，强化内部控制，有效防范风险。

　　本报记者王晶晶

　　新闻背景

　　“刘顺新案”连累爱建信托

　　2月27日，上海市公安局新闻发言人办公室证实，上海爱建证券有限责任公司董事长刘顺新因涉嫌经济犯罪于2月21日被上海市公安局依法刑事拘留。据了解，刘顺新被司法审查，可能与其涉嫌拆借约20亿元资金并导致亏空有关。此前，上市公司爱建股份已经公告了刘顺新遭司法审查的消息(刘同时是爱建股份的执行董事、副总经理)，受此影响，爱建股份的股价一周内下跌近三成。

　　爱建系统的公司更是深受影响。除了直接关联的爱建股份、爱建证券备受关注外，名声在外的爱建信托一时也堕入了传言的漩涡。诸如其利用信托资产套取资金炒股、某高管外逃被捕等说法传得沸沸扬扬。爱建信托正在发售的一个传媒信托计划也被拖累，已预定销售完毕的信托计划出现反复。(来源：南方都市报）


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