本报记者王志新

　　昨晚九时许，伴随着审判长一声清脆的槌声，历时四天，全部庭审时间近30个小时的上海华亚实业发展公司、丁福根等人操纵证券交易价格及刘蕾窝藏案终于告一段落。法庭宣判将另行通知。在这桩被称为“中科创业案”的全国首例操纵证券交易价格案中，由于“庄家”吕新建和朱焕良等人的逃逸，以及一些机构的缺席，使一些该当配角的成为了主角。

　　融资方为谁融资

　　在中科创业的案件中，最引人注目的就是涉案金额巨大———54亿人民币。据公诉方介绍，有关会计师事务所统计的是57亿，后经涉案的被告丁福森、庞博确认了54亿。据参与融资的几名被告交代，大部分的出资方都是证券营业部介绍的，是机构的资金，个人的很少，并且融来的资金必须放在该营业部购买股票，为营业部创造更多的手续费。有些营业部在帮助找资金的同时，还提供了很多股东卡，以方便用资人分散持仓量，从而逃避监管。

　　然而，作为国有资产的营业部哪里来的动力呢？个人能捞到好处才是真正动力。既然做的是“合法生意”(买卖股票)，还能获得合法收益(手续费)，甚至还能个人得到酬谢，一石三鸟。吕新建之所以能在短短地两年时间里就聚集54亿资金，与此内在动力恐怕不无关系。

　　担保方为谁担保

　　吕新建签的协议大部分是三方协议，即出资方、吕新建方、担保方。出资方负责出资并到期收取利息收入，一般在14%左右；吕新建负责提供1：1的股票质押(一般是0048)，并提供收益；担保方(证券营业部)负责资金使用的监管，一旦股票市值跌到双方商定的止损线以下，就要求吕“补仓”，否则，营业部有权平仓。在此协议中，不难看出，吕新建对资金或者说0048股票的控制权是有条件的控制权，即只有在股票上涨的情况下才有控制权，而营业部却拥有着“坐收渔利”的最终控制权。在这种协议的模式下，只有一种情况下可以崩盘，那就是出现“老鼠仓”。唯一能够出现皆大欢喜的情况是，大量的股票被散户或其他大户在高位接走，吕新建曾找红塔集团接仓的真正目的即在此。令担保方始料不及的也是“老鼠仓”的出现，本以为可以平仓减少损失，孰不知这只能导致股价的非理性下跌，最终损失的还是出资方。

　　吕融资的另一个担保方是其收购的上市公司，如岁宝热电、鲁银投资和中西药业等，这些公司拿着国有资产肯定也不遗余力地为吕的融资提供担保。

　　出资方为谁出资

　　据当庭的几位嫌疑人交待，为吕新建出资的80%以上都是机构，甚至还有些是银行的资金。由于目前国家对银行资金进入股市有严格规定，所以他们签的协议很多是委托理财协议，质押贷款协议等。出资方明明知道用资人在炒作股票，也装做不知，反正是堂而皇之从证券市场挣来的钱，甚至自己还可以跟庄获利，如果出事，也不过是大呼两声上当而已。

　　庄家为谁“坐庄”

　　如果把刑法第182条规定的四种情形当成是对“庄家”定义的话，吕新建可以说是一个不折不扣的“庄家”。不难看出，吕梁的背后有着众多的机构和个人在为其提供帮助。而这些人并不会为吕提供免费的午餐，他们最终想从吕处得到的是好处费、中间费、高额收益、手续费，甚至提供的股东卡也不是免费赠送，可见“庄家”后面有着诸多的利益集团。

　　有人曾对“股民”的提法给予了抨击，认为应当叫“投资者”。但是，证券市场中又把投资者分成了“散户”、“大户”、“超大户”，甚至一直到“庄家”，证券营业部也对以上人等给予了不同待遇。面对资金、信息、地位的不对称，以上各类人在市场中的位置显然失衡，资金的流向自然也就可想而知。如果再加之有所谓“吕庄家”等的出现，也就更加加速了资金的流速。

　　中科创业案不仅仅是首例操纵证券交易价格案，同时还告诉人们一个真理：与民争利将不会有好的下场。

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