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深度分析:中科创业案拷问市场正义

http://finance.sina.com.cn 2002年06月19日 14:10 中国青年报

  本报记者刘畅崔丽

  6月18日,备受瞩目的中科创业案进入庭审第4天,一些鲜为人知的证券市场内幕不断展现在人们眼前。

  举证阶段,检察官吴春妹出示了30家涉案公司的情况。其中,中科创业董事长陈枫的
证词格外让人震惊,“吕梁发布的信息,全部是虚假的”。

  陈的证言,细说了庄家吕梁操纵这家上市公司的手法:苜蓿草项目是“假执行”,中子刀、中联网等项目是“未执行”。这样做,目的只有一个,提高股价。

  根据另一涉案人员的供述,1998年,吕梁决定介入中科创业的前身———以养鸡、饲料为业的康达尔时,就决定全面掌控这家上市公司。吕梁认为,“如果不收购法人股,就没法坐庄,操纵流通股的价格”。

  为此,他先是试图以北京燕园投资集团的名义收购34.61%的股权。但是,这需要接受中国证监会的监督、批准。为了绕过这一程序,吕梁改由自己掌控的海南燕园、海南沃和、民乐燕园3家公司分别收购。

  应该说,把一家养鸡企业打扮成高科技公司,吕梁费了一些脑筋。首先,更名为中科创业,并打出高科技概念,试图让人错觉这家公司的“中科院”背景。接着,在媒体上发布消息,用高科技、生物制药等领域,代替了养鸡的形象,并称苜蓿草、中子刀、中联网等项目已营造出业绩。

  陈枫披露,当时,这家企业公布的年报全是假的,中科创业的净资产只有每股1元,远没达到每股市值84元的业绩。相反,中科创业连续10个跌停板,股价遭遇了雪崩,市值只有5元,净资产低于每股1元,使其成了“S T”。

  有人质疑,“当初,康达尔更名为中科创业,股价雪崩跌停后,为何又改名康达尔?”这位董事长做证说,是“为了消除吕梁的影响”。

  今天,检察官出示了数十人的证言,证实吕梁的坐庄行为。几名被告也坦言早就知道坐庄违法。甚至,一名涉案律师证实说,自己曾经随吕梁辗转到甘肃、深圳进行考察,提供法律咨询。

  今天的庭审中,一名辩护人认为,吕梁实际上早就向专家咨询过,对于法律规定一清二楚。甚至,“操纵证券交易价格罪”判刑5年,他也知道。

  令人更为奇怪的是,长达两年时间,所有的人都感觉到了吕梁的坐庄行为,但几乎没人觉得不正常。此案被告董沛霖表示,当时大家都这么做,就没有什么可奇怪的了。

  于是,在中科创业的董事会里,11名董事,7名是吕梁委派的,并且,其他6人委托1人进行表决、投票。今天,一位董事的证言说,自己从没有参加过董事会,也没讨论过什么问题。

  一位业内人士评价说,在利益的诱惑下,没人会在意市场正义。市场正义如此轻易地被出卖了。实际上,缺乏正义的市场,必定是混乱的,没有希望的。

  当更多的人把责任归结到证券市场的监管上时,也有人发问,证券市场的秩序难道仅仅依赖于监管吗?每一个交易者、当事人,不都应该是市场正义的维护者吗?因为,即便在发达的证券市场里,交易者的法治行为、法治观念都是重要的、不可或缺的。

  今天的庭审,关于“好处费、佣金”的争论,成为最富戏剧性的场面。据被告何宁一供述,向券商融资的过程中,很多情况下,是证券营业部存款到银行,银行再贷款给证券营业部。吕梁通过股票质押,操控这些资金,购买中科创业(0048股票),进而操纵价格。

  当时,很多证券营业部只盯着收取手续费,以及10%以上的利息。在吕梁的规则里,利息低于15%,中间的差价,就是付给融资操办者的“好处费”和“佣金”,这些钱都是数以百万元计的。

  以何宁一的供述为例,他参与融资的利息是12%,按照吕梁的规则,低于15%的部分即3%就成为了“好处费”。以本案为例,吕梁融资54亿元、涉及120多家证券营业部,融资背后的权利寻租成本就相当惊人。对此,本案检察官表示,好处费、佣金到底是什么性质,最后,法庭会得出一个公正的结论。

  今天,最引人瞩目的一项证据,是庄家吕梁的供词。在他眼里,股市没有什么正义、黑白,自己收购中科创业股票以及坐庄也是合法的。

  其实,中科创业案发之初,庄家吕梁曾在其亚运村北辰花园的住所,被公安人员抓获。可惜,后来吕梁在“监视居住”中逃之夭夭,使本案的审理缺少了最重要的角色。(本报北京6月18日电)


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