半年报收官：揭秘国家队持股情况 追踪牛散与私募调仓动向

　　转自微信公众号 莲花财经（lianhuacaijing）作者 于德江 郑灶金

　　半年报收官，市场有影响力的各方持股路径得以显现。

　　“国家队”（包括汇金公司、证金公司以及各大基金旗下的中证金融资产管理计划，不含社保基金、外管局投资平台等）、牛散、私募的行动轨迹备受关注。而股东户数变化也成为个股“温度计”。

　　“国家队”现身1078家公司

　　1、“国家队”持股结构基本稳定

　　据证券时报数据中心统计，截至8月30日20：00，“国家队”身影出现在1078家A股公司半年报，占所有上市公司的比例为38.68%。以6月30日收盘价计算，“国家队”合计持股市值达到1.26万亿元。截至6月底，“国家队”持股比例超过10%的公司共有26家，超过5%的有82家。

　　“国家队”持股结构与此前相比基本保持稳定，但也有所变化。

　　剔除去年中期之前便持有较多筹码的个股，“国家队”依然最爱金融类、资源类等大盘权重股，截至6月底，持股市值最高的是中国平安，达到446亿元，其次是中信证券的258亿元，此外还有中国中车、中国建筑、贵州茅台、中国石化等12家公司超过100亿元。

　　“国家队”持股比例最高的个股依然是经纬电材，合计达到21.99%。经纬电材前三大股东张国祥、董树林、张秋凤为一致行动人，合计持股25.91%，与“国家队”所持比例相差无几。经估算，“国家队”买入经纬电材的成本价约为17.06元/股，买入金额7.68亿元。对比经纬电材停牌前14.27元/股的收盘价，国家队在经纬电材上浮亏16%。

　　“国家队”持股发生变化的有华闻传媒、国电南瑞等公司。截至一季度末，证金公司持有华闻传媒4738.22万股，持股比例2.31%。到二季度末，证金公司持股数量上升至5064.53，持股比例2.51%。

　　此外，“国家队”二季度还新进永新股份、兴业科技前10大流通股东。汇金资管持有永新股份340.49万股，持有兴业科技128.63万股。二季度，证金公司减持了国电南瑞684万股。此外，汇金资管公司退出了佛慈制药前10大流通股东，减持的可能性不大，或因持股数量低于位列第10的华融•迪龙投资1号。

　　2、位列34家公司第一大流通股东

　　据证券时报记者统计，有34家公司的第一大流通股东，出现证金公司或汇金资管公司的身影。

　　其中，证金公司是浙能电力、华电重工等5家公司的第一大流通股东，汇金资管公司是罗平锌电、旷达科技等29家公司的第一大流通股东。

　　去年三季度，华电重工获证金公司增持，在报告期末，证金公司位列第一大流通股东。至去年12月11日，华电重工首次公开发行限售股上市流通。罗平锌电、深圳惠程、京天利等公司，均系原第一大流通股东减持，但汇金资管公司持股保持不变，从而成为第一大流通股东。此外，浙能电力获证金公司增持850万股，博瑞传播遭减持201万股，证金公司仍系两家公司的第一大流通股东。

　　3、重仓蓝筹股 “国家队”基金整体盈利

　　去年7月，证金公司除了直接出手稳定市场外，还以2000亿元申购了5家基金公司旗下基金。以5只基金的半年报数据计算，截至6月底，“国家队”整体盈利39亿元。

　　这5只“国家队”基金分别是华夏新经济、嘉实新机遇、招商丰庆A、南方消费活力和易方达瑞惠。按照半年报数据，5只基金中2只亏损，3只盈利，净值分别为365.27亿元、387.72亿元、415.67亿元、419.51亿元、450.83亿元，合计达到2039亿元。

　　今年7月，国家队基金表现更加优异，中期亏损的嘉实新机遇也实现了盈利。按7月末净值计算，“国家队”基金的整体资产规模达到2100.4亿元，总盈利达到100.4亿元，大部分为今年7月贡献。

　　8月前半段，“国家队”基金增速未减，一直处于亏损状态的华夏新经济的净值也一度达到0.99以上，表现最佳的易方达瑞惠的净值最高时达到了1.222。

　　8月半段，“国家队”基金表现有所回落，华夏新经济继续处于亏损状态，其他4只继续盈利。截至8月29日，华夏新经济的净值为0.975、嘉实新机遇净值1.011、招商丰庆A 1.092、南方消费活力1.09、易方达瑞惠1.205。以此计算，“国家队”基金总规模达到了2149.2亿元。

　　“国家队”基金在今年7、8月份的亮眼表现得益于大盘蓝筹股的上涨。从持仓结构来看，5只“国家队”基金的第一大重仓行业均为制造业蓝筹股。此外，“国家队”基金同样钟情于金融业蓝筹，前10大重仓股中均有银行股。

　　值得一提的是，5只基金唯一共同重仓的个股是伊利股份。其他被2只基金共同重仓的还有中国建筑、招商银行、兴业银行、农业银行、民生银行、交通银行、工商银行、格力电器和大秦铁路。

　　牛散与私募调仓动向也浮出水面

　　随着上市公司2016年半年报的公布，牛散、私募等在第二季度的调仓动向也浮出水面。最新数据显示，牛散、私募在第二季度新进一批个股的前十大流通股东。

　　1、赵建平新进4只个股

　　具体来看，牛散赵建平第二季度新进宏达新材、阳普医疗、景嘉微、\*ST钱江等个股的前十大流通股东。总体来看，赵建平第二季度新进前十大流通股东的上述个股多为小市值个股，除景嘉微外，其余个股第二季度末的市值均为50亿元左右。另外，景嘉微为今年3月底上市的次新股；*ST钱江则为上述4只个股中唯一一只ST股。股价方面，宏达新材、*ST钱江7月1日以来表现较好，分别涨41%、37%。

　　*ST钱江半年报中，赵建平持有850万股，占公司总股本的1.87%，为第三大流通股东。

　　宏达新材半年报中，赵建平持有160万股，为第九大流通股东。宏达新材具有重组概念，近期股价表现较强。值得注意的是，宏达新材一季报中，曾出现另一知名牛散何雪萍的身影，何雪萍当季持有1118万股，为宏达新材第一大流通股东。

　　另外，次新股景嘉微半年报中，赵建平持有40万股，为第一大流通股东。

　　另一牛散赵吉经常与赵建平一同现身上市公司的前十大流通股东。最新数据显示，赵吉第二季度新进理邦仪器、景嘉微等两只个股的前十大流通股东。理邦仪器、景嘉微半年报的前十大流通股东中，同样出现赵建平的身影。

　　2、周信钢携妻女入驻多只个股

　　有着“香水大王”之称的牛散周信钢及其妻子李欣、女儿周晨第二季度也现身多只个股的前十大流通股东，包括台城制药、山鼎设计、金轮股份、惠伦晶体、汇中股份、方盛制药等。

　　其中，台城制药半年报中，李欣、周晨、周信钢分别是第一、第三、第四大流通股东，均为第二季度新进。汇中股份半年报中，李欣、周信钢分别是第一、第三大流通股东。回溯公告，李欣、周晨、周信钢曾现身汇中股份2014年年报和2015年一季报，随后，三人均于2015年第二季度退出汇中股份前十大流通股东；今年半年报，三人又重新入驻汇中股份。

　　3、杨成、赵伟青睐次新股

　　牛散杨成与赵伟的情况也值得一提，两人在第二季度携手新进多只个股的前十大流通股东，包括永和智控、万里石、东音股份、川金诺等，此外，赵伟还单独新进雪榕生物第十大流通股东。值得注意的是，杨成与赵伟第二季度新进的上述个股均为次新股。

　　从持股数量来看，杨成、赵伟两人对上述个股的布局较为均衡，一个人对一只个股的持股数量均为10余万股。从行业来看，按申万一级行业分类，两人对与建筑相关的个股较为青睐，万里石、永和智控均为建筑材料行业个股，名家汇为建筑装饰行业个股。

　　从市值的角度来看，杨成、赵伟第二季度新进的个股均为中小市值个股，名家汇由于近期股价大涨，最新市值超过100亿元。从股价来看，名家汇是杨成、赵伟青押注最为成功的个股，因半年报推出高送转预案，名家汇7月28日后股价一路大涨，最大涨幅超过100%。名家汇上半年归属于上市公司普通股东的净利润2397万元，同比增8%。公司主营业务为照明工程业务及与之相关的照明工程设计，照明产品的研发、生产、销售及合同能源管理业务。

　　4、其他牛散第二季度动向

　　其他牛散中，高雅萍第二季度新进美盛文化、东诚药业、*ST钱江等个股的前十大流通股东；夏重阳新进长春经开、旭光股份、山推股份、华联综超等个股的前十大流通股东。

　　也有的牛散第二季度仅新进一只个股的前十大流通股东，如何雪萍新进精伦电子第五大流通股东；蒋政一新进永太科技第五大流通股东；吕剑锋新进宝泰隆第七大流通股东；任向敏新进正虹科技第八大流通股东；徐开东新进\*ST亚星的第八大流通股东，张素芬新进旭光股份第三大流通股东；邹瀚枢新进乐凯胶片第七大流通股东。

　　5、私募也新进部分个股

　　除了牛散，私募的动向也值得关注。比如前“公募一哥”王亚伟第二季度入驻歌华有线。歌华有线半年报前十大流通股东中，王亚伟旗下产品昀沣证券投资集合资金信托计划、昀沣3号证券投资集合资金信托计划新进第八、第九大流通股东，持股数量分别为676.05万股、660.01万股。

　　另外，“广州市创势翔投资有限公司-创势翔国政对冲基金”第二季度新进永艺股份第三大流通股东，“广东新价值投资有限公司-阳光举牌1号证券投资基金”新进哈空调和金明精机第五、第九大流通股东。

　　56%的A股公司股东户数环比下降

　　上市公司股东户数变化被看作是。据证券时报记者统计，从去年底以来的连续两个季度，两市个股的筹码整体上均呈现集中趋势。截至一季度末，56%的A股公司股东户数环比下降；二季度末，这一数字为57%。

　　其中，坚朗五金、名家汇、宝光股份、景嘉微4家公司股东户数环比下降幅度超过五成。除宝光股份外，其余三只个股均为一季度末刚刚上市的新股。另有东方时尚、京蓝科技、张裕A等14家公司环比下降幅度超过40%，股东户数环比下降超过30%的公司也达到42家。

　　这42家公司中期业绩表现可圈可点，大部分实现正增长。\*ST创疗、沙钢股份、天源迪科等9家公司净利润同比增长超过100%，青松股份、宝光股份、千禾味业等23家公司净利润同比增长超过20%。

　　截至二季度末，股东户数呈现增长趋势的公司占全部公司的43%，华信国际、鼎泰新材、天赐材料、天邦股份4家公司股东户数激增3倍有余。鼎泰新材在一季度末股东户数为6789户，公司5月份公布重组预案，顺丰欲借壳上市，复牌后连续10个一字涨停板。涨停打开后，鼎泰新材仍吸引了大量投资者买入， 到6月底的股东户数达到了31516户，增长了3.64倍。

　　分行业来看，银行、交通运输、非银金融、钢铁等板块股东户数下降趋势明显。剔除二季度上市新股，银行业上市公司股东户数全部下降，宁波银行幅度最大，股东户数从一季度末的12.77万户下降至二季度末的8.48万户，下降幅度33.59%；交通运输板块中，77%的公司股东户数下降，华贸物流、飞马国际环比降幅超过20%；非银金融板块中，79%的公司筹码趋于集中，海通证券、华泰证券等股东户数环比下降超过10%；钢铁板块中，74%的公司股东户数下降，沙钢股份下降幅度43%。

　　新富资本首席投资官张新平认为，在存量博弈的市场环境下，各种概念炒作的周期会越来越短，业绩趋势暗淡的个股很难聚拢人气，而优质企业和景气向上的行业将会被充裕的流动性青睐。