天相投资维持工行买入评级

　　天相投资发表最新研究报告,维持工商银行(601398-CN)“买入”评级。预计工行08、09年每股收益分别为0.35元、0.43元。

　　报告称,工行07年成本收入比为34.7%，较06年降低1.6个百分点。由于07年工行已对内退员工费用一次性支出，预计08年该公司成本收入比仍将小幅降低。

　　报告同时显示,考虑到工行规模优势、生息资产结构逐渐优化、资产质量持续改善，依然看好该公司的发展前景。但需要提示投资者的是，如果出现非对称加息，或国内经济增速大幅下滑将对银行业绩产生明显负面影响；此外，工行战略投资者所持有的28.85亿A股将于4月27日解禁，希望投资者关注相关风险。