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国内最大QFII基金经理转投私募http://www.sina.com.cn 2008年03月25日 13:08 中国证券网
每年的三四月份,都是公募基金经理跳槽的高峰,今年也不例外。近日一批有着非常良好投资业绩历史、投资总监级的公募基金经理正在转投私募,其中,尤其以原上投摩根投资总监吕俊和原海富通QFII基金管理人陈家琳最为著名。前者曾经铸造了上投摩根的三年辉煌,后者负责管理的“扬子基金”则是国内规模最大、回报率最高的QFII基金。 一季度私募基金业绩分化严重 第一季度的股市下跌行情,使得公众买基金稳赚的概念发生动摇。相对于公募基金下跌幅度比较趋同的特征,以信托为平台的私募产品则呈现了业绩大幅分化的现象。 统计显示,一些以集中投资为理念的私募基金,一季度普遍风险暴露过大,有一些亏损已经达到30%以上,甚至已经跑输了大盘(同期大盘跌幅约28%)。根据南方一家信托公司网站上公布的信息,亏损最大的某私募产品,创立三月,近期亏损已经达到了32%。而一些由公募基金经理转投私募的基金经理,崇尚组合投资管理,亏损则远小于大盘平均水平。 投资总监级基金经理开始转投私募 继去年一批明星基金经理转投私募后,近来投资总监一级的重量级人物转投私募正在成为一种潮流。 日前,国内规模最大的QFII基金——“扬子基金”原基金经理陈家琳发起成立了上海世诚投资管理有限公司。陈家琳曾经负责过规模最大的主动管理型QFII基金“扬子基金”,该基金客户大多为欧洲著名的养老金公司和保险公司。陈家琳管理的QFII基金“扬子基金”从2005年至2007年的33个月内取得了550%的回报率,基金投资规模也从起初的8亿元最终上升到140亿元人民币。 私募相中世博商机 在转投私募后,他们的信托私募产品也相继发行。吕俊依托平安信托,陈家琳则和中融信托策划了一个世博主题投资的集合信托计划。 “中融-世诚投资世博主题证券投资集合计划”将组合中超过50%的资金投入受益于上海世博会概念的股票。该信托计划投资标的将主要集中在四大方向:受益于上海2010年世博会举办之前的大规模基建投资的企业;受益于世博会举办期间庞大人流、物流和信息流的服务型企业;受益于利用世博会加强自身品牌建设、扩大自身资源积累以获取长期可持续发展的企业;以上海世博会为契机,具有资产重组或者整体上市潜力的国营或者国有控股公司。 而为何选中世博主题,陈家琳认为,奥运行情已经进入最后一个拉升期,现在更期待2010的世博行情。世博肯定会在大盘行情上有所反应,当然这里也会有一些泡沫。 对于短期的市场走势,陈家琳持谨慎态度。目前,一方面是看美国人脸色,在美国经济没有企稳的情况下,中国股市也很难马上企稳。其次是看通货膨胀。通胀对实体经济、企业盈利造成的影响很大,为了控制通胀,国家必定从源头上着手——货币政策会收得很紧。信贷资金流入市场会很少,对市场打击也会很大。目前市场风险集中的板块主要是那些与资本市场相关度大的行业。如保险公司、银行、房地产、制造业、电力行业等。
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