海通证券今日正式现身A股 将定向增发10亿股

　　□本报记者 朱茵 上海报道

　　今日海通证券成功上市，在交易所正式挂牌，为近年来券商上市的热潮开启了一个新的局面。在证券行业大发展的前提下，海通证券以及未来还将上市的券商将给资本市场增添更多活力。

　　早在公司完成了增资扩股到80亿元的资本金后，当初设计的三年规划中，就将“改制上市、集团化、国际化”定为三大战略发展目标。这一规划随着时间的推移，被证明是具有远见的，并且也都在今年得到了更多实质性的推进。

　　上市——

　　选择最快的路径

　　在海通证券的“三步走”战略中，改制上市是排在第一位的。海通的上市目标几年前就已确定，但上市之路是在去年加快了步伐。2006年10月下旬，海通证券最终选择了都市股份作为借壳上市的目标公司，在今年的4月份，证监会正式审核都市股份重大资产出售和吸收合并海通证券的事项。都市股份将向光明集团出售全部资产及负债。与此同时，都市股份现在全部业务及员工亦将随资产及负债一并由光明集团承接。此项协议已于去年12月28日签订生效。

　　在获得证监会批准后，都市股份将正式向光明集团出售所有资产和负债，全部员工和业务亦将由光明集团承接。由此，都市股份将成为一个完全干净的壳资源。之后，都市股份拟以新增股份换股吸收合并海通证券。海通证券的换股价格为每股2.01元，都市股份的换股价格为每股5.80元，由此确定海通证券与都市股份的换股比例为1∶0.347。海通证券合并前股份总数为87.34亿股，依价由此换为都市股份30.31亿股。合并后，都市股份股数将增至33.89亿股。都市股份将承继及承接海通证券的所有资产、负债、业务及员工等，而海通证券作为被合并方则在合并完成后予以注销，其债权债务由都市股份承继。

　　在完成了一系列的工商登记变更，注册等手续之后，海通证券最终在券商中以最快的速度走完了借壳上市的路程。

　　值得关注的是，在吸收海通证券获得批准后，新公司还将以每股13.15元定向增发不超过10亿股的股份。海通证券借壳都市股份完成后，其净资产将为39.79亿元，总股本为33.89亿股。而在定向增发实施后，海通证券的净资产将会有明显增加。而定向增发是否将引入战略投资者则是众多机构投资者关心的问题。

　　业绩——

　　期望可持续发展

　　根据海通证券的半年报，今年上半年海通的每股净资产达到了1.97元，报告期末比上年度期末增加了369.05％，上半年末的净利润则达到了20.41亿元，较上半年末的2.14亿元增加了853.15％，其每股收益本报告期末达到了0.6元，较上年末增加了2900％。

　　虽然这份亮丽的报表并没有在券商中排名靠前，不过，海通对于上市后的稳健经营更家期待，公司一位高管也表示，“我们不做第一，更希望业绩能持续长久。”

　　到今年的6月30日，海通证券总资产达到了574.33亿元，同比增长140.83％，净资产66.8亿元，同比增长81.97％，主营业务收入47.53亿元，同比增长317.44％，实现利润总额32.63亿元，同比增长586.15％。

　　从各项业务结构来看，其中经纪业务在海通证券主营业务各项分行业中仍然处于绝对龙头地位，上半年实现收入30.8亿元，占据了主营业务收入的64.8％。上半年海通证券代理买卖证券业务手续费净收入达到了29.19亿元，比2006年同期相比增长454.83％。近年来，海通证券陆续收购了原甘肃证券的8家营业部和6家服务部、兴安证券23家营业部和30家服务部，营销网点数由原先的157个扩充为200余个，网点布局使得该公司在今年的行情中获得了丰厚的利润。

　　集团化、国际化——

　　未来竞争制胜法宝

　　伴随着海通证券的上市，该公司的另外两项既定的目标：“国际化、集团化”也获得了一些进展。随着金融市场的开放，国际化和集团化被认为是证券公司今后竞争获胜的砝码，对于券商来说，就需要提高执行能力，将这一规划尽快推进。

　　中国证监会于近日批准了海通证券以自有资金在香港设立海通 (香港)金融控股有限公司，其注册资本金为港币1亿元。海通(香港)金融控股有限公司的获准设立标志着海通证券向国际化发展迈出了新的一步。香港分支机构的设立，被认为是券商发展海外投资业务的必由之路，业内人士认为，通过香港这一国际化金融中心，可以使券商在国内和国外的资源配置更加优化，充分利用香港国际化的管理、人才和业务直接和国际资本市场接轨，为国内和国外的客户建立产品系列较全面的国际化金融服务。

　　去年海通证券已经收购海富期货公司，此前还发起设立了中比直接股权投资基金，控股了海富通基金管理公司并参股富国基金管理公司。不断完善其金融集团的构想。

　　此外，海通证券的国际业务重点推进了QFII、海外机构B股、跨国融资并购和海外网络建设等四项业务。

　　海通证券上市倒计时今日归零。CFP图片

　　此前报道：

　　都市股份中报增853% 31日将更名海通证券登场

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