私人银行起步

　　作者:袁铭良

　　起源自欧洲的私人银行，有着众多的类型，周到得难以想像的服务，为富人打理财产和生活

　　作为银行众多业务中的一种，私人银行服务(Private Banking)由国际级金融集团提供的私密性银行业务，开户门槛最低50万美元(一般需要拥有至少100万美元以上的金融资产)。私人银行的服务对象通常是富有的个人或家庭，和一般的理财服务相比，私人银行面向的是金字塔顶端的富豪阶层：这里没有华丽的门面，没有精致的壁饰与地毯，没有美味的点心，也没有笑容可掬的银行职员站在门口对客人问好；这里只有森严、隐秘的小会议室，雅致的桌椅和异常安静的空间。千百万美元的大宗交易，都在这样的环境中完成。

　　与零售银行部门提供的贵宾

理财服务相比，私人银行的客户和服务更高端，借助在各国建立的广泛人际关系和渠道优势，善于解决富人跨国投资难题和资金管理事务，业务范围更广，金融产品的复杂程度更高，通常会按照客户需求量身定做相关产品和服务：从帮助客户管理庞大的资产(如投资规划、避税)，到提供并购案的建议及标的，甚至还提供收藏鉴定，代表客户到拍卖场所竞标古董。通过私人银行服务，客户还可接触到许多常人无法购买的股票、债券，获得许多投资私人公司、优先购买IPO股票的机会。近年来，美国私人银行业务每年的平均利润率高达35%，年平均盈利增长12%-15%，远远优于一般的零售银行业务。

　　从金匠到“财富避风港”

　　私人银行起源于17世纪初欧洲的一些金匠，最初是由私人独资或合伙投资经营的非股份公司形式的银行，属个人所有，由家族控制，一般以私人名字命名。几个世纪以来，私人银行通常都是权贵富豪财富的“避风港”。

　　目前，国际顶尖的私人银行主要在欧洲，在国际金融界和美国华尔街的投资银行分庭抗礼。和其他银行所提供的私人银行业务相比较，瑞士的私人银行最具特色并且具有标准的欧洲绅士风范，其特色可概括为：以欧洲客户为主、充分尊重隐私、银行承担无限责任、拒绝非稳定性增长——这几乎是一种完美的古典私人银行图解。

　　承担无限责任是瑞士私人银行的一个极为重要的特征，这意味着假如传统的瑞士私人银行倒闭，无法如数归还客户的资金，客户甚至可以拿走私人银行所有者的家族资产。相反，如果一家股份制银行倒闭，其客户只能依据这家银行的账面资产获得部分或全部赔偿。

　　瑞士最著名的私人银行中，大多数是非上市的家族企业，不少只做资产管理业务。以成立于1805年的私人银行百达(Bank Pictet Cie)为例，其客户囊括了欧洲上流社会前1000位最为知名、富有的家族，经手的资产额达2360亿瑞士法郎。但它服务的客户群体相当有限，可谓是专注于顶尖服务的私人银行代表。

　　全球化的资产配置

　　为了规避国内单一市场的风险，私人银行帮助客户进行全球化的资产配置，投资离岸基金(offshore fund)就是一种重要的形式。离岸基金也称海外基金，是指基金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金。与之对应，私人银行通常提供的理财服务被称为在岸业务。离岸基金根据“基金发行公司注册地”以及“计价币种”的不同，可以分为：由国外的基金公司发行、募集，通过在本地成立的投资顾问公司引进，由国内投资者申购的基金(注册地在海外，特别是一些免税天堂如英属处女岛等)，计价币种也是各种外币；以及由国内基金公司发行、募集资金，赴海外投资的基金。

　　如果投资者有移民或子女有出国留学的打算，想把部分财产转移到国外，离岸基金将是一种合适的财务工具。因为贸然把资金汇到境外，可能会引发意想不到的后遗症。不少国家的税率很高(普遍达到40%-50%)，一旦资金进入到国外的银行，将来做任何事都会牵涉到纳税的问题。所以，最好是先将资金放在离岸基金上，可以方便投资者作全球的资金调配以及实现最佳的避税效果。

　　除了跨国界的投资安排，私人银行还向客户提供“环球财富保障计划”。在海外免税国家与地区成立离岸私人公司是其中的一项重要方案，有助于税务和遗产规划。其主要功能是持有外币存款、证券投资、黄金、物业和土地等资产，如果配合境外成立的家族信托基金保障效果会更好。通过设立离岸公司，客户可以节省收益、利息和遗产的相关纳税支出，增加财务私密性，保护财产免受法律审核与纠纷，避免政治与经济动荡导致的房地产充公、没收风险，自由支配财产，并且可以减少投资与融资的交易成本。

　　由于传统的私人银行离岸业务为“洗钱”行为提供了便利，而为外界和各国政府所抨击。一些私人银行尤其是一些瑞士私人银行，加大了跨境在岸业务和在岸业务的开拓，继续保持其业务的吸引力。

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