散户投资者维权要走联合之路

　　卫文省

　　几天前，本人去外地出差，偶遇几位高中时的老同学，在饭店聚会的酒桌上，大家谈论起各自的投资理财心得的时候，有几位同学都抱怨自己炒股赔了钱。我这几位同学都属于资金量不大的散户，不可能凭借自己的资金实力左右股市大局，只可能随波逐流，碰运气挣点小钱而已。当我问及他们是否懂得运用法律武器维护自己的合法权益时，他们很惊讶说道：散户就是“散”户，自己顾自己，能挣到钱算幸运，挣不到钱，算倒霉。

　　对于这种观点，我不敢苟同。我以为，所谓的散户，相对上市公司、机构投资者和上市公司控股股东而言，算是相对弱势的一方，要想维护好他们自己的权益，就必须齐心协力，走联合维权之路，除此之外，别无他途。

　　首先，现在网络这么发达，可以在网络上建立一个中小投资者协会之类的组织，每一位中小投资者都可以把自己的资料放在上面，诸如：居住地、所投资

股票(包括公司、种类)等等，大家可以随时随地互通信息，互请外地投资者提供他们地区内自己所投资的上市公司信息，帮助投资决策参考。

　　其次，要积极主动地参加上市公司的股东大会。现在一个很普遍的情况，就是基本上所有上市公司在召开股东大会的时候，都会注明一条：参会者食宿费用自理。许多中小投资者或是考虑到参会成本，或是觉得自己起不了多大作用，客观上为上市公司忽视中小投资者的合法权益提供了可乘之机。甚至，有个别上市公司为了甩开中小投资者，刻意把股东大会安排在公司所在地以外的偏远城市召开，人为增加参会成本，迫使散户们“主动”放弃参会权，放弃维护自己合法权益的机会。这种情况下，中小投资者可以齐心协力，联合起来，采取集资和分摊费用的办法，选派一位代表参加上市公司的股东大会，集中有效表决权，针对董事会提出的不利于中小股东、也不利于上市公司发展的提案投出反对票，或者是用集资费用授权委托该上市公司所在地的其他散户(可以不持有该公司股份)替他们参会投票，以最大限度地维护自身利益。

　　第三，应该监督上市公司独立董事勤勉尽责，履行好本职工作。上市公司治理质量的好坏，独立董事起着相当重要的作用，如果个别独立董事失语，甚至被上市公司“收买”，那么，中小投资者的合法权益保护就处在一个危险的境地。因此，中小投资者可以联合起来，尽可能地监督独立董事们履行好他们自己的职责。这里也可以用交叉的方法，收集散户们本地上市公司独董履行职责的信息，重点关注是否有被交易所谴责，被监管部门问责、处罚等等的信息，并在律师的协助下，做好维权工作。

　　最后，要充分依靠监管部门维护好自身合法权益。对于一些

证券经营机构在经营管理上的不规范行为，甚至是欺诈中小投资者的行为，可以及时向证券监管部门报告，请求他们处理。同时，也可以加强与证券业协会的沟通，通过他们对于证券经营机构的自律规范来维护自身的合法权益。中小投资者可以通过自己的信息交流，搜集更多有利于维护自身合法权益的证据，给监管部门和证券业协会维护这种权益提供准确依据。　　　　(作者单位：山西证监局）

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